12
− выборочным, включающим данные о работе конкретных
подразделений.
7. В зависимости от методики проведения выделяют анализ
8
:
− сопоставительный, при котором осуществляется сравнение отчетных
показателей с показателями предшествующих периодов;
− факторный, служащий, чтобы определить воздействие разных
факторов на показатели деятельности компании;
− диагностический, служащий, чтобы обнаружить нарушения
финансово-хозяйственной деятельности компании;
− операционный, основывающийся на выявлениях связи между
объемом продаж, прибылью и издержками, а также служащий, чтобы
экономически обосновать решения, которые принимаются;
− детерминированный, используемый, чтобы установить связи между
показателями деятельности компании и факторами, которые оказывают
влияние на нее.
Таким образом, результативность деятельности компании – свойство,
которое связано со способностью предприятия, при учете внешних и
внутренних условий, функционировать, формулировать свои цели, а также
посредством использования средств, которые социально одобрены, достигать
поставленных результатов при установленном соотношении результатов и
затрат.
1.2. Информационная база изучения финансового состояния предприятия
В рамках финансового анализа бухгалтерская отчетность является
основной информационной базой. С помощью бухгалтерской отчетности
осуществляется анализ финансового состояния, определяется степень
8
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. М.: ИД
ФОРУМ: НИЦ Инфра-М, 2018. С.15.
13
эффективного использования ресурсов предприятием, рассчитывается
уровень деловой активности, а инвестиционная деятельность рассчитывается
посредством управленческого учета.
Вся основная часть информация, чтобы провести анализ хозяйственной
деятельности, берется из бухгалтерского учета. Без знания методик бухучета, а
также содержания отчетности очень проблематично собрать материалы,
которые необходимы для анализа, и проверить их подлинность.
Основные формы финансовой отчетности разработаны Министерством
финансов Российской Федерации.
Информацию, содержащуюся в управленческой отчетности, можно
рассматривать в качестве основы для управленческого анализа. А основой
финансового состояния предприятия, как было указано выше, является
бухгалтерская (финансовая) отчетность. Которая определяет ликвидность,
платежеспособность, финансовую устойчивость, прибыль, рентабельность,
эффективность использования основных и оборотных средств.
Формы бухгалтерской отчетности можно разделить на две категории:
основные и дополнительные.
К основным относится бухгалтерский баланс и отчет о финансовых
результатах.
К дополнительным – все остальные вышеуказанные формы.
Чтобы провести анализ экономического состояния компании используют
данные
9
:
бухгалтерского баланса;
отчета о финансовых результатах;
приложений.
Бухгалтерский баланс выступает главным документом, который отражает
финансовое положение компании. Он является главным источником
информации широким кругом пользователей. Отражаемая в нем отчетная
9
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. М.: Инфра-М,
2018. С.12.
14
информация требуется не только для руководства компании, но также и для
иных лиц, которые заинтересованы (налоговая служба, прокуратура,
пенсионный фонд и пр.).
Проводя анализ баланса можно получить информацию о положении
хозяйствующего субъекта. Возможно определить способность компании
исполнить собственные обязательства перед акционерами, кредиторами,
покупателями, инвесторами; оценить, не испытает ли финансовые затруднения.
Согласно балансу прогнозируют способность руководства компании сохранить
и увеличить имеющиеся денежные и материальные ресурсы.
Бухгалтерский баланс как элемент управления тесно связан с
планированием деятельности компании, так как без проведения полного
анализа осуществление его невозможно. Большое значение анализу придается
при подготовке данных в планировании, при проверке и оценке реализации
планов, при определении качества и особенностей плановых показателей.
Согласование планов по сути своей есть принятие решений, обеспечивающих
развитие компании в планируемом интервале времени. При этом берется в
расчет результаты реализации предыдущих планов, анализируются
направления развития компании, определяются и берутся в расчет
дополнительные резервы
10
.
Необходимо, чтобы система показателей удовлетворяла трем основным
требованиям:
всесторонний охват изучаемого объекта;
взаимосвязанность данных показателей;
проверяемость.
Комплексный анализ финансовой деятельности проводится с разной
степенью детализации. Достоверность информации влияет на качество, а также
глубину проводимого анализа.
10
Медведева О.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:
учебник. М.: Высшее образование, 2018. С.17.
15
Оценка платежеспособности согласно балансу организации
осуществляют, характеризуя ликвидность оборотных активов, определяемую
временем, которое необходимо, чтобы превращать их в денежные средства.
При меньшем времени, требующимся на инкассацию этого актива, его
ликвидность будет выше.
Таким образом, комплексный анализ финансово-хозяйственной
деятельности способствует выявлению слабых сторон работы компании, а
также предложению рекомендаций по оптимизации ее финансового состояния.
1.3. Методические основы анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия
В экономической литературе встречается большое количество трактовок
понятий «платежеспособность» и «ликвидность», при этом единый подход к их
определению отсутствует. Также существуют различия в соотношении между
собой данных терминов.
Платежеспособность является способностью компании своевременно, а
также полностью выполнять свои платежные обязательства, которые вытекают
из кредитных, торговых и других операций, имеющих платежный характер
11
.
Платежеспособность является способностью компании своевременно, а
также полностью выполнять свои платежные обязательства, которые вытекают
из кредитных, торговых и других операций, имеющих платежный характер.
Ликвидность и платежеспособность организации являются
взаимосвязанными понятиями, обладают общими и отличительными чертами.
11
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. М.: ИД
ФОРУМ: НИЦ Инфра-М, 2018. С.236.
16
На рисунке 3 изображена блок-схема, которая отражает взаимосвязь
между ликвидностью баланса, ликвидностью организации и
платежеспособностью
12
.
Изучая определения, представленные учеными в пособиях и мо-
нографиях, следует обратить внимание на следующие: например, Л.М.
Куприянова считает, что показатель платежеспособности характеризует
способность организации в полном объеме и своевременно платить согласно
своим обязательствам.
Рисунок 3. Взаимосвязь показателей платежеспособности и
ликвидности организации
Баскакова О. В характеризует платежеспособность, как способность
организации погашать денежными средствами, а также их эквивалентами
краткосрочные обязательства в случае наступления сроков платежа. То есть
главными признаки платежеспособности организации выступают наличие
достаточности в объеме денежных средств, а также отсутствующая
просроченность кредиторской задолженности
13
.
Л.М.Кутриянова, пишет о платежеспособности, как о наличии у
организации денежных средств, а также их эквивалентов, которые достаточны,
чтобы рассчитаться согласно кредиторской задолженности, которые требуют
12
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. М.: ИНФРА-М.
2018. С.246.
13
Баскакова О.В. Экономика предприятия (организации): учебник. М.: Дашков и К, 2013.
С.325.
17
погашения в установленные сроки
14
.
Показатель платежеспособности характеризует способность организации
в полном объеме и своевременно платить согласно своим обязательствам.
Платежеспособность организации подтверждается данными,
заключающимися в:
наличии денежных средств на валютных и расчетных счетах,
финансовых краткосрочных вложений. У таких активов должна быть наиболее
оптимальная величина;
данных об отсутствующей просроченной задолженности, а также
задержке платежей;
данных о несвоевременности погашения кредитов и, кроме того,
непрерывном длительном пользовании кредитами.
Невысокая платежеспособность организации бывает временной,
случайной либо хронической, длительной. Причины данного заключаются в:
недостаточности обеспечения финансовыми ресурсами;
невыполнении плана реализуемой продукции;
нерациональности структуры оборотных средств;
несвоевременности поступлении платежей согласно контрактам;
излишках товаров в ответственном хранении.
Оценка платежеспособности организации осуществляется на основе
показателя ликвидности.
И.Н.Иванов определяет ликвидность, как способностью предприятия
быстро, а также при минимальных финансовых потерях переводить в денежные
средства свое имущество
15
.
Медведева О.В. уточняет, что ликвидность является, прежде всего,
свойством какого-нибудь актива обращаться в денежный эквивалент либо
14
Кутриянова Л.М. Финансовый анализ: учебное пособие. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. С.98.
15
Иванов И.Н. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник. М.: НИЦ Инфра-
М, 2018. С.154.
18
денежную массу
16
.
Фирсов В.А. - ликвидность подразумевает собой наличие у компании
оборотных средств, размер которых достаточен, чтобы погасить
обязательства
17
.
Главной целью при анализе платежеспособности компании является
своевременное выявление и, кроме того, устранение недостатков финансовой
деятельности. Также данный анализ помогает найти резервы для оптимизации
финансовых возможностей компании.
Понятие финансовой устойчивости предприятия разными авторами
определяется как:
такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и
использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста
прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и
кредитоспособности в условиях допустимого риска (Сиротина Т.П.)
18
;
обеспеченность запасов и затрат предприятия источниками их
формирования (О.В.Медведева)
19
;
способность функционировать и развиваться в условиях внешних и
внутренних помех и вопреки им, либо возвращаться в прежнее, либо
переходить в качественно более высокое состояние (Парамонов П.Ф.)
20
.
Основные направления достижения устойчивого развития экономики
предприятия:
1) устойчивость финансового положения:
управление ликвидностью;
16
Медведева О.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:
учебник. М.: Высшее образование, 2018. С.85.
17
Фирсов В.А. Экономика предприятия (фирмы): учебно-методическое пособие. М.: ИТК
Дашков и К, 2018. С.294.
18
Сиротина Т.П. Экономика и статистика предприятия: учеб.пособие. М.: ЕАОИ, 2018.
С.114.
19
Медведева О.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:
учебник. М.: Высшее образование, 2018. С.87.
20
Парамонов П.Ф. Экономика предприятий: учеб.пособие. Краснодар: КГАУ, 2018. С.345.
19
управление движением денежных средств;
управление платежеспособностью;
обеспечение качества управления активами;
регулирование долговых отношений;
управление рентабельностью и рыночной стоимостью организации;
2) устойчивость производственно-хозяйственной деятельности:
выполнение производственной программы в полном объеме;
равномерность выпуска продукции и оказания услуг;
обеспечение качества и конкурентоспособности товаров;
На финансовую устойчивость компании влияет большое количество
факторов
21
:
положение компании на рынке товаров;
выпуск и производство дешевой, которая пользуется спросом
продукции;
потенциал компании делового сотрудничестве;
присутствие неплатежеспособных дебиторов;
зависимость от внешних инвесторов и кредиторов;
результативность финансовых и хозяйственных операций.
Данные факторы классифицируются
22
:
согласно месту возникновения (внутренние и внешние);
согласно важности результата (второстепенные и основные);
согласно структуре (сложные и простые);
согласно времени действия (временные и постоянные).
Различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия
23
:
абсолютная финансовая устойчивость;
21
Финансы: учебник / Под ред. В.В.Ковалева. М., 2015. С. 348.
22
Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий): учебник. М., 2018. С.109.
23
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. М.: Инфра-М,
2018. С.461.
20
нормальная устойчивость финансового состояния,
обеспечивающая платежеспособность предприятия;
неустойчивое финансовое состояние;
кризисное финансовое состояние.
На финансовую устойчивость компании влияет большое количество
факторов
24
:
положение компании на рынке товаров;
выпуск и производство дешевой, которая пользуется спросом
продукции;
потенциал компании делового сотрудничестве;
присутствие неплатежеспособных дебиторов;
зависимость от внешних инвесторов и кредиторов;
результативность финансовых и хозяйственных операций.
Данные факторы классифицируются
25
:
согласно месту возникновения (внутренние и внешние);
согласно важности результата (второстепенные и основные);
согласно структуре (сложные и простые);
согласно времени действия (временные и постоянные).
В Приложении 1 на основе существующих методик изображена
последовательность проведения оценки эффективности деятельности
компаний.
Методика проведения экономического анализа – это конкретная система
требований, правил, гарантирующих действенность применения метода.
Метод проведения экономического анализа является способом
исследования и познания хозяйственных, финансовых явлений и, кроме того,
их взаимодействия между собой в процессе деятельности компании.
24
Финансы: учебник / Под ред. В.В.Ковалева. М., 2018. С. 348.
25
Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий): учебник. М., 2018. С.109.
21
Абсолютная устойчивость финансового состояния отражает
ситуацию, когда все запасы полностью покрываются собственными
оборотными средствами,
26
.
Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением
платежеспособности, при котором организация для покрытия части своих
запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия,
ослабляющие финансовую
Кризисное или критическое финансовое состояние характеризуется
ситуацией, при которой организация находится на гране банкротства,
поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные
бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают даже его
кредиторской задолженности и просроченных ссуд
27
.
В Приложении 2 приведена характеристика типов финансовой
устойчивости предприятия
28
.
Ликвидность баланса является возможностью организации обратить в
наличность активы, а также погашения своих платежных обязательств.
Ликвидность организации является наиболее общим понятием, нежели
ликвидность баланса.
Анализируя ликвидность баланса, происходит сравнение средств по
активу, которые сгруппированы согласно степени убывания ликвидности, по
пассиву с краткосрочными обязательствами, сгруппированными согласно
степени в их погашении в зависимости от срочности.
Савицкая А.Г. подразделяет все активы компании согласно степени их
ликвидности на такие группы, как
29
.
26
Бобылев А.З. Финансовые управленческие технологии: учебник. М.: Инфра-М, 2012. С.76.
27
Бобылев А.З. Финансовые управленческие технологии: учебник. М.: Инфра-М, 2012. С.77.
28
Сиротина Т.П. Экономика и статистика предприятия: учеб.пособие. М.: ЕАОИ, 2018.
С.115.
29
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. М.: ИНФРА-М,
2018. С.246.