42
Рентабельность инвестированного капитала – с каждого рубля,
вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала или
долгосрочных привлеченных средств, предприятие получает 36 руб. 74 коп.
прибыли.
Рентабельность оборотных активов показывает возможности предприятия
в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым
оборотным средствам компании. Показатель снизился, но находится на
высоком уровне. С каждого рубля оборотного капитала предприятие заработало
9 руб. 9 коп. прибыли в 2018 г.
Рентабельность заемного капитала показывает эффективность
использования капитала, вложенного в деятельность организации. Данный
показатель в 2018 г. составлял 12,07 %, наблюдается его уменьшение на 2,02 %.
Как видно из выше сказанного, практически все показатели
рентабельности продукции достаточно высокие. В 2018 г. вследствие
уменьшения спроса на продукцию и из-за неплатежеспособности большинства
потребителей практически все показатели рентабельности продукции
снизились.
Сводная оценка финансового состояния МУП «Теплокоммунэнерго» за
2017-2018 гг. представлена в Приложении 5.
Проанализировав результаты финансово-хозяйственной деятельности
МУП «Степ 2» за 2018-2018 гг., можно сделать следующие выводы:
в целом, имущественное положение МУП «Теплокоммунэнерго»
можно оценить как плохое, так как в хозяйственных средствах преобладают
заемные средства, которые увеличились за анализируемый период;
выручка снизилась в 2018 г. на 74091 тыс. руб., темп снижения
составил 29,9 %. Себестоимость продаж снизилась с 182343 тыс. руб. в 2018 г.
до 130148 тыс. руб. в 2018 г., т.е. на 52195 тыс. руб. Прибыль от продаж
снизилась на 190 тыс. руб., соответственно, уменьшился показатель чистой
прибыли на 190 тыс. руб., темп снижения составил 10,8 %;
43
практически все показатели рентабельности продукции
достаточно высокие. В 2018 г. вследствие уменьшения спроса на продукцию и
из-за неплатежеспособности большинства потребителей практически все
показатели рентабельности продукции снизились.
2.2. Анализ платежеспособности предприятия
На основе бухгалтерского баланса МУП «Теплокоммунэнерго» за 2018 г.
проведем анализ платежеспособности организации за 2017-2018 гг.
Ликвидность определяется путем сравнения текущих активов (оборотных
средств), сгруппированных по срокам превращения их в платежные средства, с
краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по
степени срочности их погашения (табл. 6).
Таблица 6
Анализ ликвидности баланса МУП «Теплокоммунэнерго»
Показатель
Код
строк
баланса
На конец 2017 г.
На конец 2018 г.
в т. руб.
%
в т. руб.
%
АКТИВ
1. Наиболее ликвидные
активы (А1)
1240+
1250
2662
15,7%
3020
17,5%
2. Быстрореализуемые
активы (А2)
1230+
1260
0
0,0%
0
0,0%
3. Медленнореализуемые
активы (А3)
1210+
1220
14248
84,3%
14250
82,5%
4. Труднореализуемые
активы (А4)
1100
0
0,0%
0
0,0%
БАЛАНС
1600
16910
100,0%
17270
100,0%
ПАССИВ
1. Наиболее срочные
обязательства (П1)
1520
12480
73,8%
12999
75,3%
2. Краткосрочные пассивы
(П2)
1510+
1530+
1540+
1550
0
0,0%
0
0,0%
3. Долгосрочные пассивы
(П3)
1400
0
0,0%
0
0,0%
44
4. Собственный капитал
(устойчивые пассивы -
П4)
1300
4430
26,2%
4271
24,7%
БАЛАНС
1700
16910
100,0%
17270
100,0%
Оценка ликвидности баланса производится путем сравнения итогов
групп по активу и пассиву (табл.7).
Таблица 7
Оценка ликвидности баланса МУП «Теплокоммунэнерго» за 2017-2018 гг.
Условие
Расчет, тыс.руб.
2017 г.
2018 г.
1. (А
2
+А
1
)≥ П
1
2662 ≥ 12480
Не выполняется
3020 ≥ 12999
Не выполняется
2. (А
3
+А
2
+А
1
) ≥ (П
2
+П
1
)
16910 ≥ 12480
выполняется
17270 ≥ 12999
выполняется
Из таблицы 7 видно, что условие не 1 выполняется, значит, баланс МУП
«Теплокоммунэнерго» нельзя считать абсолютно ликвидным.
Наряду с абсолютными показателями для оценки платежеспособности
рассчитывают относительные показатели.
Используя данные бухгалтерского баланса МУП «Теплокоммунэнерго»
за 2018 г., определим ликвидность баланса организации с помощью
относительных показателей (табл.8).
Таблица 8
Расчет и оценка динамики показателей ликвидности МУП
«Теплокоммунэнерго» за 2017-2018 гг.
Наименован
ие
показателя
Алгоритм расчета
(код стр. по ф. №1)
Норматив
ное
значение
2017 г.
2018
г.
Изменени
е (+/-)
Коэффициен
т
абсолютной
ликвидности
К
ал
(стр. 1250 +
стр. 1240) /
(стр. 1500)
≥ 0,2 – 0,3
0,21
0,23
0,02
Коэффициен
т быстрой
ликвидности
(стр.1220 + стр.1230
+ стр.1260) /
(стр.1500)
≥ 0,7-1
0,21
0,23
0,02
45
К
бл
Коэффициен
т текущей
ликвидности
К
тл
стр. (1200) /
(стр. 1500)
≥ 2
1,35
1,33
-0,03
Динамику полученных показателей ликвидности организации представим
на рисунке 7.
Рисунок 7. Динамика показателей ликвидности МУП
«Теплокоммунэнерго» за 2017-2018 гг.
Из таблицы 8 и рисунка 7 можно сделать следующие выводы:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности на 1 января 2018 г. выше
рекомендуемого значения. Увеличение данного коэффициента означает рост у
организации денежных средств на погашение краткосрочной задолженности в
ближайшее время.
2. Показатель быстрой ликвидности ниже в рассмотренных периодах, что
говорит о невысоких платежных возможностях организации при условии
своевременного проведения расчетов с дебиторами.
0,21 0,21
1,35
0,23 0,23
1,33
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
Кабл Кбл Ктл
46
3. Коэффициент текущей ликвидности в 2018 г. понижает свое
значение и этот показатель меньше рекомендуемого значения, что говорит о
недостаточности оборотных средств, которые могут быть использованы
предприятием для погашения своих обязательств.
По данным таблицы 8 и рисунка 7 видно, что практически все показатели
ликвидности не отвечают рекомендуемым значениям. Значит, предприятие не
является ликвидным
Анализ ликвидности показал, что организация неликвидна и
неплатежеспособна. Компания не имеет возможность погасить наиболее
срочные обязательства в срок практически в любое время. Однако, к концу
2018 году большинство показателей ликвидности повышаются. Можно сделать
вывод о невысокой платежеспособности организации.
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Цель анализа финансовой устойчивости – оценить способность компании
погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной
перспективе, представить выбранные компанией принципы распоряжения
собственным капиталом.
Проведем расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости и
определим ее тип (табл.9).
47
Таблица 9
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости МУП
«Теплокоммунэнерго» за 2017-2018 гг.
Показатели
2017
2018
Изменения
(+, -)
1. Собственный капитал
4430
4271
-159
2. Внеоборотные активы
0
0
0
3.Наличие собственного оборотного
капитала [п.1 - п.2]
4430
4271
-159
4. Долгосрочные кредиты и заемные
средства
0
0
0
5. Наличие собственных оборотных
средств и долгосрочного заемного
капитала [п.3 + п.4]
4430
4271
-159
6. Краткосрочные кредиты и заемные
средства
12480
12999
519
7. Общая величина собственного
оборотного и заемного капитала [п.5 + п.6]
16910
17270
360
8. Общая величина запасов (включая НДС
по приобретенным ценностям)
14248
14250
2
9. Излишек (+), недостаток (-)
собственного оборотного капитала для
формирования запасов [п.3 - п.8]
-9818
-9979
-161
10. Излишек (+), недостаток (-)
собственного и долгосрочного заемного
капитала для формирования запасов [п.5 -
п.8]
-9818
-9979
-161
11. Излишек (+), недостаток (-) общей
величины собственного оборотного и
заемного капитала для формирования
запасов [п.7 - п.8]
2662
3020
358
12. Трехкомпонентный показатель типа
финансовой устойчивости
(0; 0; 1)
(0; 0; 1)
Х
Для организации в 2017 и 2018 годах ситуация будет выглядеть
следующим образом:
48
Данное соотношение соответствует третьему типу финансовых
ситуаций, а именно, неустойчивому финансовому положению, при котором
происходит нарушение нормальной платежеспособности, возникает
необходимость привлечения дополнительных источников финансирования,
возможно восстановление платежеспособности.
Характеристика финансовой устойчивости в долгосрочном плане на
основе расчета абсолютных показателей дает лишь общую оценку, поэтому,
далее по данным бухгалтерской отчетности предприятия проанализируем его
финансовую устойчивость с помощью относительных показателей. Анализ
финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными
величинами, а также в изучении динамики за отчетный период.
Далее рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости
МУП «Теплокоммунэнерго» за 2017-2018 гг. Отобразим их в таблице 10.
Таблица 10
Расчет и оценка динамики показателей финансовой устойчивости МУП
«Теплокоммунэнерго» за 2017-2018 гг.
Наименование показателя
Алгоритм
рас-та
Реко
м.
знач.
2017
г.
2018
г.
Измене-
ние
1. Коэффициент автономии
Ст.1300/1600
≥ 0,5
0,26
0,25
-0,01
2. Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
Ст.(1400+150
0) / 1300
≤ 1,0
2,82
3,04
0,23
3. Коэффициент
маневренности
Ст.(1300-
1100)/1300
≥ 0,5
1,00
1,00
0,00
4. Коэффициент
обеспеченности
собственными источниками
финансирования
Ст.(1300-
1100)/1200
≥ 0,1
0,26
0,25
-0,01
По результатам таблицы 10 можно сделать следующие выводы:
коэффициент автономии в 2017 году по сравнению с 2018 годом
уменьшился на 0,01, причем, он не соответствует нормативному значению.
49
Значит, у организации сокращается степень независимости от заемных
источников средств;
коэффициент соотношения заемных и собственных средств на конец
отчетного периода выше нормы, что означает высокую зависимость
организации от зависимых источников, причем, данный показатель увеличился;
коэффициент маневренности собственных оборотных средств
постоянен. Данный показатель находится выше нормы;
коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования ниже норматива, что, безусловно, является отрицательным
показателем (0,25% в 2018 г.).
Динамику полученных показателей финансовой устойчивости
организации представим на рисунке 8.
Рисунок 8. Динамика показателей финансовой устойчивости МУП
«Теплокоммунэнерго» за 2017-2018 гг.
Таким образом, проведенный анализ финансовой устойчивости позволяет
сделать вывод, что компания является неплатежеспособной и финансово
неустойчивой, т.к. практически все рассмотренные относительные показатели
финансовой устойчивости не соответствуют нормативным значениям.
0,26 0,26
2,82
1
0,25 0,25
3,04
1
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
Кавт КобСС Ксзсс Кман
50
Таким образом, МУП «Теплокоммунэнерго» необходимо разработать
ряд предложений для укрепления своего финансового положения и улучшения
финансовой устойчивости.
51
ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ МУП «ТЕПЛОКОММУНЭНЕРГО»
Конкурентоспособность предприятия напрямую зависит от
результативности деятельности.
Анализ распределения и, кроме того, формирования прибыли помог
выявить резервы в повышении прибыли МУП «ТЕПЛОКОММУНЭНЕРГО» и,
кроме того, разработать проект мероприятий с целью совершенствования
механизма управления прибылью исследуемой организации. Данные
мероприятия заключаются в:
выборе оптимальной учитывая конъюнктуру рынка и потребности
организации структуры ассортимента;
совершенствовании организации управления финансовой
деятельностью организации.
Очевидно, что заинтересованность организации в росте прибыли и, кроме
того, улучшении ее использования смогло бы послужить создание
структурного отдельного подразделения, функциями которого являлось бы
финансовое планирование, включая и планирование прибыли, а также анализ ее
по источникам образования и, кроме того, разработка результативных
направлений в ее использовании.
Кроме того, среди резервов повышения эффективности финансово-
хозяйственной деятельности МУП «ТЕПЛОКОММУНЭНЕРГО» можно
выделить следующие:
постоянный строгий контроль качества продукции и определение
оптимального сочетания «качество-цена».
снижение себестоимости продукции за счет:
увеличение производительности труда рабочих;
расширения или увеличения объемов продаж;
сокращение материальных затрат;