32
Подводя итоги важно отметить, что финансовая устойчивость
определяется способностью организации рассчитываться по своим
обязательствам в будущем.
Показатели финансовой устойчивости помогают определить ее степень и
предупредить нежелательное снижение.
По структуре капитала определяется финансовая зависимость
организации от внешних кредиторов, по обеспечению финансирования текущей
деятельности – тип финансовой устойчивости, по покрытию средств –
способность организации покрывать свои краткосрочные и долгосрочные
обязательства в будущих периодах, по стоимости чистых активов принимается
решение об изменении уставного капитала организации.
Результаты анализа финансовой устойчивости дают возможность
определить пути распределения накопленной прибыли с целью наращивания
собственного капитала.
Таким образом, оценить способность организации в полном объеме и
своевременно выполнять свои краткосрочные обязательства помогает анализ
платежеспособности и ликвидности компании. Оценку платежеспособности
дают на определенную дату, но необходим учет ее субъективного характера и
возможность ее выполнения с разной степенью точности.
33
Глава 2. Анализ платежеспособности МУП «Телекоммунэнерго»
2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности
предприятия МУП «Теплокоммунэнерго»
Муниципальное унитарное предприятие «Теплокоммунэнерго»
находится по адресу Ростов-на-Дону, пер. Неклиновский, 4/1.
МУП «Теплокоммунэнерго» это 8 тепловых районов, имеющих на
балансе 200 котельных суммарной мощностью более 1100 Гкал/час.,
протяженностью теплосетей более 80 тр.км. Предприятие обеспечивает теплом
более 35 % населения города Ростова-на-Дону. организационно-правовая
форма данного предприятия - государственное унитарное предприятие на
праве хозяйственного ведения.
Данное предприятие является хозяйственным субъектом у которого есть с
право юридического лица. Оно имеет собственный расчетный счет в банке,
печать, фирменное название и баланс предприятия.
Собственник формирует уставной фонд предприятия до государственной
регистрации;
Размер уставного фонда составляет не меньше 1000 размеров
минимальной месячной оплаты труда на дату предоставления документов на
госрегистрацию.
Собственник имеет возможность на извлечение части прибыли. Срок на
который создается предприятие на неограничен.
В ведении собственника следующие вопросы:
Создания предприятия;
Ликвидации;
Установление цели деятельности;
Использование и сохранность имущества;
Полный контроль деятельности предприятия.
34
Собственник имеет право на получение части прибыли. Предприятие
создано на неограниченный срок.
Унитарное предприятие может создавать дочерние предприятие за счет
передачи части имущества ему в хозяйственное ведение.
Целями данного предприятия являются: оказание услуг по обеспечению
надежного снабжения тепловой и электрической энергией потребителей и
извлечение прибыли.
Для осуществления указанных целей предприятие осуществляет следующие
виды деятельности:
- Планирование развития коммунальной энергетики различных
административных единиц области,
- прием на баланс объектов теплоэнергетики от предприятий и
организаций.
- Эксплуатация и организация работ по текущему и капитальному
ремонту систем тепло- и электроснабжения, которые состоят на балансе
предприятия, а также техобслуживание котельных, тепловых пунктов,
электрических сетей по заключенным договорам с организациями.
- Выявление потребностей в топливно-энергетических ресурсах,
проведение мероприятий по природосохранности.
- Проведение пуско-наладочных работ на объектах тепло- и электроснабжения.
- Осуществление внешнеэкономической, посреднической и торгово-
закупочной деятельности.
- Обеспечение условий охраны труда в соответствии с требованиями
правил техники безопасности.
- Организация подготовки и повышения квалификации специалистов по
различным направлениям деятельности, в том числе и внешнеэкономической
- Другие виды деятельности, не запрещенные законом.
Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить
темпы их изменения. При изучении сравнительной динамики абсолютных
35
показателей деловой активности оценим соответствие оптимальному
соотношению, получившему название «золотого правила экономики
организации»:
Тр
ЧП
> Тр
В
> Тр
А
> 100%, (22)
где Тр
ЧП
– темп роста чистой прибыли;
Тр
В
– темп роста выручки от продаж;
Тр
А
– темп роста средней величины активов.
Получим, что в 2018 г. соотношение выглядит следующим образом:
89,2 = 89,2 ˃ 70,1 ˃100
Не выполнение первого соотношения (чистая прибыль не растет
опережающим темпом по сравнению с выручкой) означает снижение
рентабельности деятельности.
Выполнение второго соотношения (выручка растет опережающим
темпом по сравнению с активами) означает увеличение оборачиваемости
активов.
Опережающие темпы увеличения чистой прибыли по сравнению с
увеличением активов означают рост чистой рентабельности активов.
Не выполнение последнего неравенства (снижение средней величины
активов в динамике) означает сокращение имущественного потенциала.
Видим, что в целом соотношение нарушается, следовательно, стратегия
предприятия не достаточно эффективна.
Проведем анализ состава, динамики и структуры имущества предприятия
за 2017-2018 гг. рассчитываем в таблице 2, на основе данных отчетности
предприятия из бухгалтерского баланса (см.Приложение 2).
36
Таблица 2
Состав, динамика и структура имущества МУП «Теплокоммунэнерго» за
2017-2018 гг.
Наименование
статей
Сумма, тыс. руб.
Структура, %
Темп
прироста,
%
2017
2018
измене
-ние,
тыс.
руб.
2017
2018
измене
-ние,
%
1. Внеоборотные
активы
0
0
0
0,00
0,00
0,00
-
2. Оборотные
активы
Запасы
1424
8
1425
0
2
84,26
82,51
-1,74
0,0
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
2662
3020
358
15,74
17,49
1,74
13,4
ИТОГО по
разделу 2
1691
0
1727
0
360
100,0
100,0
0,0
2,1
Итог баланса
1691
0
1727
0
360
100,0
100,
0,0
2,1
Актив баланса увеличился на 360 тыс.руб. в 2018 г. относительно 2017 г.,
темп прироста составил 2,1 %, за счет увеличения следующих статей актива
баланса:
запасы – на 2 тыс.руб.;
денежные средства и денежные эквиваленты – на 358 тыс.руб.
Наибольший удельный вес в структуре актива баланса принадлежит
оборотным активам (100 % в 2018 г, 100 % в 2018 г.).
Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов предприятия
занимают запасы (84,26 % в 2018 г., 82,51 % в 2018 г.).
Анализ состава, динамики и структуры капитала, вложенного в
имущество предприятия за 2017-2018 гг. рассчитываем в таблице 3, используя
данные бухгалтерского баланса за 2018 г.
37
Таблица 3
Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество МУП
«Теплокоммунэнерго» за 2017-2018 гг.
Наименование
статей
Сумма, тыс. руб.
Структура, %
Темп
прирост
а,
% (+, -)
2017
2018
измене
-ние,
тыс.
руб.
2017
2018
измене
-ние,
%
1. Собственный
капитал
Уставный капитал
101
101
0
0,60
0,58
-0,01
0,00
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
4329
4170
-159
25,60
24,15
-1,45
-3,67
ИТОГО по разделу
1
4430
4271
-159
26,20
24,73
-1,47
-3,59
2. Заемный капитал
2.1. Долгосрочные
обязательства
0
0
0
0,00
0,00
0,00
-
2.2. Краткосрочные
обязательства
1248
0
1299
9
519
73,80
75,27
1,47
4,16
кредиторская
задолженность
1248
0
1299
9
519
73,80
75,27
1,47
4,16
ИТОГО по разделу
2
1248
0
1299
9
519
73,80
75,27
1,47
4,16
Итог баланса
1691
0
1727
0
360
100,0
0
100,0
0
0,00
2,13
В 2018 г. относительно 2017 г. пассивы баланса увеличился на 360
тыс.руб. за счет увеличения следующих статей пассива баланса:
кредиторская задолженность – на 519 тыс.руб.
По статье «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»
наблюдается снижение на 159 тыс.руб..
В пассиве баланса за анализируемый период уменьшился собственный
капитал на 159 тыс.руб.,темп снижения составил 3,59 %, доля собственного
капитала также уменьшилась на 1,47 % (рис.4-5).
38
Рисунок 4. Соотношение собственного и заемного капитала МУП
«Теплокоммунэнерго»
в 2018 г.
Рисунок 5. Динамика собственного и заемного капитала МУП
«Теплокоммунэнерго» за 2018-2018 гг.
Заемный капитал увеличился на 519 тыс.руб., соответственно,
увеличилась доля заемного капитала в структуре пассива баланса на 1,47 %.
24,73
75,27
Собственный капиатл Заемный капитал
4430
12480
4271
12999
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
Собственный капитал Заемный капиал
39
Наибольший удельный вес в структуре пассива предприятия
принадлежит переоценке кредиторской задолженности (73,8 % в 2018 г., 75,27
% в 2018 г.).
Наименьший удельный вес занимает уставный капитал (0,6 % в 2018 г.,
0,58 % в 2018 г.).
В целом, имущественное положение МУП «Степ 2» можно оценить как
плохое, так как в хозяйственных средствах преобладают заемные средства,
которые увеличились за анализируемый период.
Проанализируем состав, динамику и структуру прибыли отчетного
периода (табл.4). Для анализа используем отчет о финансовых результатах
МУП «Степ 2» за 2018 год (см.Приложение 3).
Таблица 4
Анализ состава, динамики и структуры прибыли МУП
«Теплокоммунэнерго» за 2017-2018 гг.
Показатель
Сумма, тыс. руб.
Темп
прироста
,
% (+, -)
2017
2018
изменени
е
(+, -)
Выручка
247958
173867
-74091
-29,9
Себестоимость продаж
182343
130148
-52195
-28,6
Валовая прибыль (убыток)
65615
43719
-21896
-33,4
Коммерческие расходы
63856
42150
-21706
-
Прибыль (убыток) от продаж
1759
1569
-190
-10,8
Прибыль (убыток) до
налогообложения
1759
1569
-190
-10,8
Чистая прибыль (убыток)
1759
1569
-190
-10,8
Динамику полученных показателей прибыли организации представим на
рисунке 6.
40
Выручка снизилась в 2018 г. на 74091 тыс. руб., темп снижения
составил 29,9 %.
Себестоимость продаж снизилась с 182343 тыс. руб. в 2018 г. до 130148
тыс. руб. в 2018 г., т.е. на 52195 тыс. руб.
Прибыль от продаж снизилась на 190 тыс. руб., соответственно,
уменьшился показатель чистой прибыли на 190 тыс. руб., темп снижения
составил 10,8 %.
Рисунок 6. Динамика показателей прибыли МУП «Теплокоммунэнерго» за
2017-2018 гг.
Рассчитаем и проанализируем показатели рентабельности предприятия.
Для удобства составим таблицу 5.
Рентабельность продаж увеличилась, что говорит о росте доли чистой
прибыли в объеме продаж предприятия.
247958
173867
43719
1569 1569 1569
Выручка Валовая прибыль
(убыток)
Прибыль (убыток)
от продаж
Прибыль (убвток)
до
налогообложения
Чистя прибыль
(убыток)
41
Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль,
которая приходится на рубль собственного капитала после уплаты процентов за
кредит и налогов. Рентабельность собственного капитала за анализируемый
период снизилась, но находится на высоком уровне.
Рентабельность активов организации характеризует эффективность
использования всего имущества предприятия. Снижение показателя в 2018 г.
свидетельствует об уменьшающемся спросе на товары.
Таблица 5
Расчет и динамика показателей рентабельности МУП
«Теплокоммунэнерго» за 2017-2018 гг.
Показатель
Алгоритм расчета
2017
2018
Отклонени
я
(+, -)
Рентабельность
продаж
(реализованной
продукции - Rрп)
0,71%
0,90%
0,19%
Рентабельность
собственного
капитала (Rск)
39,71
%
36,74
%
-2,97%
Рентабельность
активов
(экономическая
рентабельность - RА)
10,40
%
9,09%
-1,32%
Рентабельность
затрат (производства
продукции - Rзз)
0,96%
1,21%
0,24%
Рентабельность
инвестиро-ванного
капитала (Rин.к.)
39,71
%
36,74
%
-2,97%
Рентабельность
оборотных активов
(RОА)
10,40
%
9,09%
-1,32%
Рентабельность
заемного капитала
(Rзк)
14,09
%
12,07
%
-2,02%