22
Глава 2. Анализ платежеспособности МУП «Телекоммунэнерго»
2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельность
предприятия
Муниципальное унитарное предприятие «Теплокоммунэнерго»
располагается по адресу Ростов-на-Дону, пер. Неклиновский, 4/1.
«Теплокоммунэнерго» МУП «Теплокоммунэнерго» это 8 тепловых районов,
имеющих на балансе 200 котельных суммарной мощностью более 1100
Гкал/час., протяженностью теплосетей более 80 тр.км. Предприятие
обеспечивает теплом более 35 % населения города Ростова-на-Дону.С
организационно-правовой точки зрения предприятие относится к
государственному унитарному предприятию на праве хозяйственного ведения,
это свидетельствует, что:
Унитарное предприятие владеет, пользуется и распоряжается
имуществом в пределах, определенных собственником.
Предприятие является самостоятельным хозяйственным субъектом с
правом юридического лица, имеет самостоятельный баланс, расчетный счет и
иные счета в учреждениях банка, печать со своим наименованием, бланки,
фирменное наименование.
Собственник решает вопросы:
Создания, реорганизации и ликвидации предприятия;
Определения предмета и цели деятельности;
Контроля за использованием и сохранностью имущества.
Собственник имеет право на получение части прибыли. Предприятие
создано на неограниченный срок. Уставный фонд унитарного предприятия на
праве хозяйственного ведения:
Уставный фонд полностью оплачивается собственником до государственной
регистрации;
23
Размер уставного фонда – не меньше 1000 размеров минимальной
месячной оплаты труда на дату предоставления документов на госрегистрацию;
Если стоимость чистых активов по окончанию финансового года меньше
размера уставного фонда, то уполномоченный орган обязан уменьшить
уставной фонд, о чем предприятие извещает кредиторов
Унитарное предприятие может создать дочерние предприятие путем
передачи части имущества ему в хозяйственное ведение.
Целями создания предприятия являются: оказание услуг по обеспечению
надежного и бесперебойного снабжения тепловой и электрической энергией
потребителей и получения прибыли.
Для осуществления указанных целей предприятие осуществляет основные виды
деятельности:
Эксплуатация и проведение текущего и капитального ремонта систем
тепло- и электроснабжения, принятых на баланс предприятия, а также
техническое обслуживание и ремонт отопительных котельных, тепловых
пунктов, электрических и тепловых сетей по договорам с заинтересованными
предприятиями и организациями.
Планирование перспективного развития коммунальной энергетики
городов, районных центров и рабочих поселков области, приемка на баланс
объектов теплоэнергетики от предприятий и организаций.
Обеспечение условий охраны труда в соответствии с требованиями
правил техники безопасности.
Планирование тепловых режимов и определения потребностей в
топливно-энергетических ресурсах, осуществления природоохранных
мероприятий.
Изготовление специального и нестандартного оборудования, запчастей
для производственно-хозяйственных нужд.
Осуществление пуско-наладочных работ на объектах тепло- и
электроснабжения.
24
Осуществление внешнеэкономической, посреднической и торгово-
закупочной деятельности, оказание транспортно-экспедиторских услуг.
Организация подготовки и повышения квалификации специалистов по
различным направлениям деятельности, в том числе и внешнеэкономической
Другие виды деятельности, не запрещенные законом.
Более подробно организационная характеристика предприятия
представлена в приложении 1. С экономической точки зрения наличие
ресурсного потенциала и эффективности его использования можно представить
в таблице 2.1. Таблица 2.1
Основные экономические показатели
Показатели
2014
2015
2016
Изменение 2016 к
2014 2015
Среднегодовая численность
работников
488
509
534
46
25
Среднегодовая стоимость
основных фондов, тыс. руб.
47009,
5
41375
50109
3099,5
8734
Среднегодовая стоимость
оборотных фондов, тыс. руб.
42289
72201,
5
104476
62187
32274,
5
Среднегодовая стоимость
материальных ресурсов, тыс.
руб.
35235
22198
2939
-32296
-19259
Производительность труда
104,2
124,48
127,44
23,24
2,96
Фондоотдача, тыс. руб.
1,08
1,47
1,36
0,28
-0,11
Материалоотдача, тыс. руб.
1,44
2,85
23,16
21,72
20,31
Данные таблицы 2.1 показывают, что за последние два года
среднегодовая численность работников возросла на 25 человек. Среднегодовая
стоимость основных производственных фондов в отчетном году увеличилась и
составила 50109 тыс. руб. Данное изменение повлияло на показатель
фондоотдачи.
Так в 2016 году ее величина составила 1,36 тыс. руб., что на 0,28 тыс. руб.
больше, чем в 2014 году и на 0,11 тыс. руб. меньше по сравнению с 2015 годом.
Материальные ресурсы за динамику лет колеблются в сторону
уменьшения, что влияет на эффективность отдачи материальных ресурсов. Так
25
в 2016 году материалоотдача составляет 23,16 тыс. руб., что на 21,72 тыс.
руб. больше, чем в 2014 году и на 20,31 тыс. руб. больше по сравнению с 2015
годом.
Следует также отметить, что наблюдается положительная тенденция в
повышении производительности труда. Особенно такое изменение наблюдается
в 2016году по сравнению с базисным годом и составляет 23,24 тыс. руб. или
122,3%.
При проведении анализа платежеспособности предприятия необходимо
так же исследовать систему показателей, которые позволяют дать общее
представление о финансовых результатах деятельности предприятия. Анализ
данных представим в таблице 2.2.
Таблица 2.2
Финансовые результаты деятельности предприятия
Показатели
2014
2015
2016
Изменение 2016 к
2014 2015
1. Выручка от реализации
товаров, работ, услуг, тыс. руб.
50762
63358
68054
17291
4696
2. Полная себестоимость
реализованной продукции, тыс.
руб.
44149
65141
69427
25278
4286
3.Прибыль от реализации
товаров, работ, услуг тыс. руб.
6612
-1783
-1373
-7973
410
4.Балансовая прибыль, тыс.
руб.
5666
-2415
-2185
-7851
230
5.Чистая прибыль, тыс. руб.
5454
-2368
-5489
-10943
-3121
Анализируя данную систему показателей, можно сказать, что в 2015 –
2016 годах МУП «Теплокоммунэнерго» имело убыток от финансово-
хозяйственной деятельности. Показатель «Прибыль (убыток) от реализации
товаров, работ, услуг» к 2016 году несколько уменьшился и составил 1373 тыс.
руб., хотя в 2014 году прибыль находилась на уровне 6612 тыс. руб. Причиной
26
тому является, прежде всего, высокая себестоимость производимой
продукции и низким показателем выручки от реализации.
Чтобы оценить результаты доходности (убытка) деятельности
предприятия в целом и проанализировать его сильные и слабые стороны
воспользуемся таблицей 2.3.
Таблица 2.3
Относительные показатели доходности от реализации
1.Показатели
2014
2015
2016
Изменение 2016 к
2014 2015
2.Рентабельность имущества,
%
6,10
-2,08
-3,53
-9,63
-1,45
3.Рентабельность текущих
активов, %
12,90
-3,28
-5,25
-18,15
-1,97
4.Рентабельность инвестиций,
%
8,81
-3,59
-2,72
-11,53
0,87
5.Рентабельность собственного
капитала, %
8,53
-3,52
-6,84
-15,37
-3,32
6.Рентабельность основной
деятельности, %
14,98
-2,74
-1,98
-16,96
0,76
7.Рентабельность фондов, %
6,35
-2,13
-1,41
-7,76
0,72
8.Рентабельность
реализованной продукции, %
10,74
-3,74
-8,07
-18,81
-4,33
9.Рентабельность объема
продаж, %
13,03
-2,81
-2,02
-15,05
0,79
Согласно данной таблицы рассмотрим основные показатели
рентабельности:
Рентабельность имущества (активов или экономической эффективности)
показывает не эффективное использование всего имущества предприятия.
В2016 году этот показатель составил –3,53%, что на 1,45 меньше, чем в 2014
году.
Рентабельность текущих активов с 2016 года снизилась на 18,15 и
составила – 5,25% в 2016 году, что говорит о том, что предприятие в отчетном
году с одного вложенного рубля в текущие активы понесла убыток больше, чем
в прошлом году.
27
Показатель, отражающий эффективность использования средств,
инвестированных в предприятие, составил в отчетном году –2,72%.
Показатель рентабельности собственного капитала позволяет установить
зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и
размером прибыли, полученной от их использования. В2016 году он снизился
по сравнению с 2015 годом на 3,32 и составил –6,84%.
Рентабельность основной деятельности в отчетном году составила –1,98%
(за период возросла на 0,76). Это свидетельствует о том, что в отчетном году на
1 рубль затрат было получено больше прибыли от реализации.
Рентабельность реализованной продукции показывает, что размер
прибыли на рубль реализованной продукции в 2016 году снизился на 4,33 по
сравнению с 2015 годом.
Показатель рентабельности продаж, который показывает, сколько
прибыли приходится на единицу реализованной продукции, за
рассматриваемый период увеличился на 0,79 и составил –2,02%. Этот
показатель можно наращивать путем снижения затрат, но лучше увеличить
производство и реализацию той продукции (работ, услуг), необходимость
которой определена рыночной конъюнктурой.
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и
использованием средств (активов) и источниками их
формирования(собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).
Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов
системы финансовых отношений предприятия и, поэтому определяется
совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
Основными источниками информационного обеспечения анализа
финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс (форма 1),
отчет о прибылях и убытках (форма2) и пояснения к ним (форма 5, годовая).
28
Бухгалтерский баланс – это способ отражения в денежной оценке (на
начало и конец года) имущества предприятия по составу и источникам его
финансирования.
Проведем анализ баланса, способом построения уплотненного
сравнительного аналитического баланса, получив его уплотнением отдельных
статей баланса. Этот баланс фактически включает показатели как
горизонтального, так и вертикального анализа (Приложение 2).
Как видно из данных приложения 2, структура совокупных активов
характеризуется снижением в их составе доли оборотных средств(66,3%).
Наибольший удельный вес в структуре актива баланса занимают оборотные
активы 66,3% в 2016году, где их доля увеличилась по сравнению с 2014 годом
на 10,7%, но в 2015 году наблюдается некоторое снижение на 2,0%. В то же
время. В то же время положительная тенденция в увеличении доли
внеоборотных активов и в 2016 году она составила 33,7%. Пассивная часть
баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных средств.
Так, доля кредиторской задолженности поставщикам в 2016 году по сравнению
с 2014 годом увеличилась на 19,8%, и в 2016 году составила 81947 тыс. рублей.
Доля собственных средств в обороте по сравнению с прошлым годом
уменьшилась на 0,7%, что отрицательно характеризует деятельность
организации.
Таким образом, проведя анализ организационно-экономической
деятельности предприятия, можно сделать вывод, что МУП
"Теплокоммунэнерго" является ведущим, поскольку выпускает электроэнергию
и тепловую энергию на производственные и хозяйственные нужды. В связи с
этим необходимо дать комплексную оценку экономической и финансовой
деятельности предприятия, которое мы рассмотрим далее.
29
2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики
ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым
для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для
инкассирования данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует
сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в
сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и
расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по
пассиву, сгруппированными по сроку их погашения и расположенных в
порядке возрастания сроков. Для определения ликвидности баланса сопоставим
итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным,
если выполняются следующие условия:
Где, А
1
– наиболее ликвидные активы (денежные средства,
краткосрочные финансовые вложения);
А
2
– быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность менее года,
прочие оборотные активы);
А
3
– медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность более
года, запасы, НДС по приобретенным ценностям);
А
4
– труднореализуемые активы (внеоборотные активы);
П
1
– наиболее срочные обязательства (вся задолженность, расчеты по
дивидендам, краткосрочные обязательства, ссуды непогашенные в срок);
11 ПА
22 ПА
33 ПА
44 ПА
30
П
2
– краткосрочные пассивы (кредиты и займы менее года);
П
3
– долгосрочные пассивы (кредиты и займы более года);
П
4
– постоянные пассивы (капитал и резервы, доходы будущих периодов,
фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей).
Проанализировав наше предприятие, получим следующее:
А
1
< П
1
А
2
> П
2
А
3
> П
3
А
4
< П
4
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса
предприятия как недостаточную. Сопоставление итогов первой группы активов
и пассивов (А
1
и П
1
) свидетельствует о том, что предприятие в настоящее время
является неплатежеспособным, но имеется тенденция увеличения текущей
ликвидности (как показывает соотношение А
2
и П
2
). Причем, за анализируемый
период возрастает платежный недостаток наиболее ликвидных активов для
покрытия срочных обязательств (соотношение по первой группе). Также
следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье
неравенство, отражает значительный платежный излишек.
Ликвидностью предприятия интересуются лица представляющие
коммерческие кредиты.
Анализ ликвидности предприятия – это промежуточный анализ к анализу
платежеспособности предприятия.
На основании показателей ликвидности, рассмотренных выше можно
определить платежеспособность предприятия.
Платежеспособность – это способность предприятия за счет собственных
средств, имеющихся на определенную дату, погасить свои первоочередные
долги. В экономической литературе понятие показателя платежеспособности и
показателя ликвидности являются адекватными. Анализ платежеспособности
при помощи финансовых коэффициентов приведем в таблице 2.4.
31
Таблица 2.4
Показатели платежеспособности предприятия
Показатели
Норма
2014
2015
2016
Изменение 2016 к
2014 2015
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2-
0,25
0,015
0,007
0,004
-0,011
-0,003
Коэффициент
промежуточного
покрытия
0,6-0,8
0,116
1,175
1,161
1,045
-0,014
Коэффициент
текущей
ликвидности
2
2
1,375
1,4
-0,6
0,025
Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность
предприятия, позволяет сделать вывод о том, что если в хозяйстве мало
денежных средств, то в ближайшее время предприятие не сможет погасить
краткосрочную задолженность, об этом свидетельствует очень низкий
коэффициент абсолютной ликвидности, который должен быть в пределах 0,2-
0,25. Коэффициент промежуточного покрытия свидетельствует о том, что
предприятие может погасить свои краткосрочные обязательства за счет
денежных средств и средств в расчетах. У анализируемого предприятия
значение этого коэффициента выше критериального – это положительная
тенденция (большую роль в этом сыграл рост дебиторской задолженности).
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какая часть текущих
обязательств может быть покрыта за счет средств, дебиторской задолженности
менее или более одного года и запасов, имеющихся у предприятия. Данный
коэффициент дает общую оценку платежеспособности предприятия в целом.
Нормальным значением показателем текущей ликвидности принято считать от
1 до 2. У анализируемой организации этот коэффициент близок к
критериальному (в 2015 и 2016 годах < 2), что означает некоторый риск
неплатежеспособности предприятия, который может грозить его банкротством.