32
Проводя анализ финансово- хозяйственной деятельности
предприятия, следует также обратить внимание на результативность и
экономическую целесообразность функционирования предприятия.
Абсолютные показатели доходности предприятия есть ни что иное, как
прибыль (убыток) полученные от финансово-хозяйственной деятельности, т.е.
П(У)Р=ВР-С-КЗ-УР
Где: ВР – выручка от реализации продукции;
С – себестоимость продукции;
КЗ – коммерческие расходы;
УР – управленческие расходы.
Для определения данных показателей, в анализируемом нами
предприятии, используем форму 2 отчетности « Отчет о прибылях и убытках».
Из данной формы видно, что в 2014 году прибыль от реализации составила
6613 тыс. рублей; в 2015году – (-1783), в 2016 году убыток от реализации был
равен 1373 тыс. рублей, что свидетельствует о неэффективной деятельности
данного предприятия. Большую роль в этом сыграли очень высокие показатели
себестоимости реализации товаров, продукции, работ, услуг. Предприятию
необходимо проанализировать и использовать возможные пути снижения
себестоимости, что приведет к получению максимально возможной прибыли.
Относительными показателями доходности является уровень
рентабельности, который показывает, сколько получено прибыли с одного
рубля вложенного капитала. Относительные показатели дают более точную
оценку деятельности предприятия, т. к. они менее подвержены условиям
инфляции.
Рассмотрим некоторые показатели рентабельности.
Рентабельность основной деятельности, которая определяется по
формуле:
Р
ОД
= П(У)
Р
\ ПС,
33
Где, П(У)
Р
– прибыль (убыток) от реализации;
ПС – полная себестоимость (полные затраты)
Р
ОД
показывает какова доля прибыли от реализации продукции
основного вида деятельности в сумме затрат на производство и
реализацию.
Рентабельность объема продаж Р
ОП
Р
ОП
= П(У)
Р
\ В
Р
, где
В
Р
– выручка от реализации.
Показатель отражает, сколько получено прибыли от реализации на рубль
объема продаж.
Для того чтобы определить величину влияния отдельных факторов
(П(У)
Р
, В
Р
, ПС) на прирост результативных показателей (рентабельность
основной деятельности и рентабельность объема продаж) необходимо провести
детерминированный факторный анализ, который использует способы цепной
подстановки, абсолютных разниц, относительных разниц, индексный, и другие.
Проведем факторный анализ уровня рентабельности основной
деятельности при помощи способа цепной подстановки. Данный способ
заключается в получении ряда промежуточных значений обобщающего
показателя путем последовательной замены базисных значений факторов на
фактические. Разность двух промежуточных значений обобщающего
показателя цепи подстановок равна изменению обобщающего показателя,
вызванного изменением соответствующего фактора. Анализ приведем в
таблице 2.5.
Таблица 2.5
Факторный анализ уровня рентабельности основной
деятельности
Показатели
2015
2016
Изменение
2016 к 2015
Прибыль (убыток) от реализации
П(У)р, тыс. руб.
-1783
-1373
410
34
Полная себестоимость (ПС), тыс.
руб.
65141
69427
4286
Уровень рентабельности основной
деятельности (УРод),%
-2,74
-1,98
0,76
1. УРод
по плану
=П(У)р
2015
/ПС
2015
*100%
УРод
по плану
= -1783/65141*100% = -2,74%
2. УРод
условный
=П(У)р
2016
/ПС
2015
*100%
УРод
условный
= -1373/65141*100% = -2,11%
3. УРод
фактический
=П(У)р
2016
/ПС
2016
*100%
УРод
фактический
= -1373:69427*100% = -1,98%
4. Изменение уровня рентабельности за счет П(У)р
УРод
П(У)р
= УРод
условный
- УРод
по плану
УРод
П(У)р
= -2,11- (-2,74) = 0,63
5. Изменение УРод за счет ПС:
УРод
ПС
= УРод
фактический
- УРод
условный
УРод
ПС
= -1,98 – (-2,11) = 0,13.
Изменение между фактическим и плановым уровнем рентабельности
составит:
УРод =УРод
П(У)р+
УРод
ПС
УРод = 0,63 + 0,13 = 0,76
Из таблицы 2.5 видно, что прибыль (убыток) от реализации фактическая
(2016) по отношению к плану (2015) увеличилась на 410 тыс. руб. Такое
изменение повысило уровень рентабельности на 0,63. Полная себестоимость по
отношению к 2015г. увеличилась на 4286 тыс. рублей, что изменило уровень
рентабельности на 0,13. В целом, за счет двух факторов, уровень
рентабельности основной деятельности изменился на 0,76 или 7600 рублей. Оба
фактора повлияли на результативный показатель.
Рассмотрим уровень рентабельности объема продаж (выручки) способом
цепных подстановок.
35
Таблица 2.6
Факторный анализ показателей уровня рентабельности
объема продаж
Показатели
2015
2016
Изменение
2016 к 2015
Прибыль (убыток) от реализации П(У)р, тыс.
руб.
-1783
-1373
410
Выручка от реализации Вр, тыс. руб.
63358
68054
4696
Уровень рентабельности объема продаж
УРоп, %
-2,81
-2,01
0,8
‒ УРоп
по плану
= П(У)р
2015
/ Вр
2015
*100%
УРоп
по плану
= -1783/63358*100% = -2,81%
‒ УРоп
условный
=П(У)р
2016
/ Вр
2015
*100%
УРоп
условный
= -1373/63358*100% = -2,17
‒ УРоп
фактический
=П(У)р
2016
/ Вр
2016
*100%
УРоп
фактический
= -1373/68054*100% = -2,01
‒ Изменение уровня рентабельности (УРоп) за счет прибыли (убытка) от
реализации (П(У)р):
УРоп
П(У)р
= УРоп
условный
- УРоп
по плану
УРоп
П(У)р
= -2,17 – (- 2,81) = 0,64
‒ Изменение УРоп за счет выручки от реализации (Вр):
УРоп
Вр
= УРоп
фактический
- УРоп
условный
УРоп
Вр
= -2,01 – (-2,17) = 0,16
Изменение между фактическим и плановым уровнем рентабельности
составит:
УРоп =УРоп
П(У)р
+ УРоп
Вр
УРоп = 0,64 + 0,16 = 0,8
36
Согласно анализу изменение прибыли (убытка) от реализации в
2016году по отношению к 2015 году составило 410 тыс. руб. Такое изменение
повторило уровень рентабельности объема продаж на 0,64 или 6400руб.
выручка от реализации увеличилась на 0,16 или 1600 рублей. Таким образом,
оба количественных показателей положительно повлияли на результатный
показатель и вызвали его изменение на 0,8.
Подводя итоги анализа доходности предприятия, можно заметить
положительную тенденцию в повышении уровней рентабельности. Данное
изменение связанно с сокращением убытка от реализации в 2016году по
сравнению с 2015 годом на 410 тыс. рублей и увеличением показателя выручки
от реализации на 4696 тыс. рублей.
2.3 Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности
Для объективного анализа платежеспособности предприятия важное
значение имеет анализ состояния расчетов. Состояние кредиторской и
дебиторской задолженности, их размер и качество оказывают сильное влияние
на финансовое состояние организации. Мы начнем с анализа состояния
расчетов (таблица 2.
Таблица 2.7
Анализ расчетов предприятия (тыс.р)
2017
год
2017
год
2017
год
2017
год
2016
год
2016
год
2016
год
2016
год
Показатели
Оста-
ток
на
начал
о
года
Полу
чено
Пога
шено
Оста
ток
на
коне
ц
года
Остат
ок на
нача
ло
года
Полу
чено
Пога
шен
о
Остат
ок на
конец
года
Измен
ение
2016
к
2015
1.Дебиторск
ая
задолженно
сть
4224
2
6335
8
2542
7
8017
3
8017
3
6805
4
5347
9
94748
14575
37
краткосрочн
ая
В т. ч.
просроченна
я
3730
4
5386
0
2048
9
7067
5
7067
5
5930
0
4572
7
84248
13573
Из нее
длительност
ью свыше 3
мес.
1727
4
5274
7
7459
6256
2
6256
2
5625
0
5095
1
67861
5299
2.Дебиторск
ая
задолженно
сть
краткосрочн
ая
2491
7
6514
2
2145
9
6860
0
6860
0
6690
7
5356
0
81947
13347
В т.ч.
просроченна
я
1757
6
5924
6
1411
7
6270
5
6270
5
6640
0
5193
8
77167
14462
Из нее
длительност
ью свыше 3
мес.
1038
1
4745
6
6922
5091
5
5091
5
5130
0
3460
8
67607
16692
3.Отклонени
е
краткосрочн
ой
дебиторской
задолженно
сти от
кредиторско
й
1732
5
-
1784
3968
1157
3
1157
3
1147
-81
12801
1228
За вычетом
просроченно
й
1972
8
-
5386
6372
7970
7970
-
7100
-
6211
7081
-889
Из нее
длительност
ью свыше 3
мес.
6893
5291
537
1164
7
1164
7
4950
1634
3
254
-
11393
Таблица 2.7 показывает, что дебиторская задолженность на предприятии
превышает кредиторскую, причем на конец 2015 года это превышение
составило 11573 тыс. рублей, а в 2016 году разница между дебиторской и
кредиторской задолженностью несколько увеличилась и превышение
дебиторской задолженности составило 12801 тыс. рублей.
Дебиторская задолженность представлена краткосрочной
задолженностью, которая к 2016 году увеличилась на 14575 тыс. рублей. Доля
38
просроченной дебиторской задолженности к концу 2015 года составила
88,2% от всей суммы задолженности, а к концу 2016 года она увеличилась на
0,7%, что свидетельствует о том, что предприятию не удалось добиться
погашения просроченных долгов.
Доля просроченной дебиторской задолженности длительностью свыше 3
месяцев в 2015 году составила 88,5% от всей суммы просроченной
задолженности, а в 2016 году ее изменение составило –7,9%.
Кредиторская задолженность также представлена краткосрочной
задолженностью, величина которой составила 81947 тыс. рублей, что на 13347
тыс. рублей больше, чем на конец 2015 года. Доля просроченной кредиторской
задолженности на конец 2015 года составила 91,4% от всей суммы
задолженности, из нее длительностью свыше 3 месяцев 81,2% от суммы
просроченной. К концу 2016 года доля просроченной кредиторской
задолженности увеличилась на 2,8%.
Если рассматривать показатели в динамике, то необходимо отметить, что
размеры дебиторской задолженности подвержены тенденции увеличения,
также как и кредиторской, что свидетельствует об ухудшении состояния
расчетов предприятия в последующие годы, если оно будет придерживаться
данного направления.
Следующим этапом анализа состояния расчетов будет размер и структура
дебиторской задолженности, представленные в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Размер и структура дебиторской и кредитной задолженности (на
конец года), тыс. руб.
Показатели
Наличие задолженности,
тыс. руб.
2014 г. 2015 г.
2016 г.
Структура задолженности
в % к итогу.
2014 г. 2015 г.
2016 г.
1. Расчеты с дебиторами:
За товары, работы, услуги
2210
79281
92503
87,4
98,9
97,6
Авансы выданные
-
-
-
-
-
-
Прочие дебиторы
318
892
2245
12,6
1,1
2,4
39
Итого
2528
80173
94748
100
100
100
2. Расчеты с кредиторами:
За товары, работы, услуги
23935
62145
70672
96
90,6
86,2
По оплате труда
197
1067
1108
0,8
1,5
1,3
По социальному
страхованию и
обеспечению
165
464
1087
0,7
0,7
1,3
С бюджетом
591
3729
7208
2,4
5,4
8,8
Авансы полученные
-
1139
1802
-
1,7
2,3
С прочими кредиторами
29
56
70
0,1
0,1
0,1
Итого
24917
68600
81947
100
100
100
Наибольший удельный вес в составе кредиторской задолженности,
согласно таблице 2.8, в 2016 году занимает задолженность перед покупателями
и заказчиками за товары, работы, услуги (86,2%), а в 2014 и 2015 годах эта
задолженность была несколько выше (96% и 90,6%). Задолженность по оплате
труда перед работниками в 2016 году в структуре составила 1,3%, что на 0,5%
больше, чем в 2014 году. Задолженность предприятия перед бюджетом в 2016
году по сравнению с 2014годом увеличилась на 6,4%.
В составе дебиторской задолженности, также как и в кредиторской,
наибольший удельный вес составляет задолженность за товары, работы, услуги
(97,6% в 2016 году). Задолженность с прочими дебиторами имеет тенденцию
снижения.
Кроме того, превышение величины дебиторской задолженности над
кредиторской задолженностью свидетельствует об активном платежном
балансе предприятия.
Следующим этапом будет анализ показателей оборачиваемости
дебиторской и кредиторской задолженности.
Таблица 2.9.
Анализ оборачиваемости дебиторской и кредитной
задолженности
Показатели
2014
2015
2016
Изменение 2016 к
2014 2015
40
1.Оборачиваемость
дебиторской
задолженности, в
оборотах
10,88
1,53
0,79
-10,09
-0,74
2.Оборачиваемость
дебиторской
задолженности, дни
33,09
235,29
455,7
422,61
220,4
3.Доля дебиторской
задолженности в
общем объеме текущих
активов %
6,16
57,27
83,71
77, 55
26,44
4.Оборачиваемость
кредиторской
задолженности, в
оборотах
1,13
1,36
0,9
-0,23
-0,46
5.Оборачиваемость
кредиторской
задолженности, дни
318,58
264,71
400
81,42
135,29
Расчет показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности, согласно таблице 2.9, показал, что средний срок погашения
дебиторской задолженности снизился на 220 дней (в 2016 году он составил
почти 456 дней). Доля дебиторской задолженности с каждым годом
увеличивается и в отчетном году составила 83,71% от общего текущих активов
организации, отсюда можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих
активов. Также произошло увеличение оборачиваемости кредиторской
задолженности в днях на 135 дней по сравнению с прошлым годом вследствие
снижения скорости оборачиваемости кредиторской задолженности.
Таким образом, можно сделать вывод, что на предприятии преобладает
сумма дебиторской задолженности, т. е. предприятие временно отвлекает из
оборота средств больше, чем привлекает в оборот, что создает угрозу
финансовой устойчивости предприятия и привлечения дорогостоящих
источников финансирования. Наличие статей дебиторской задолженности в
балансе организации может быть вызвано неосмотрительной кредитной
политикой предприятия к покупателям, неразборчивым выбором партнеров,
наступлением неплатежеспособности потребителей, а также трудностями в
реализации готовой продукции. Соответственно предприятию необходимо
41
вести контроль за состоянием расчетов с покупателями, следить за
соотношением кредиторской и дебиторской задолженности, использовать
предоставление скидок при долгосрочной оплате, а также расширять круг своих
потребителей.
Глава 3. Пути повышения платежеспособности предприятия
3.1 Совершенствование финансовой политики предприятия
Улучшение финансового состояния возможно путем устранения ошибок,
возникающих в результате незнания и несоблюдения расчетно-платежной
дисциплины, несоблюдение договорных отношений, а также недооценка своих
потенциальных партнеров. Необходимо выявлять, анализировать и
использовать возможные пути повышения платежеспособности предприятия.
В периоды инфляции анализ дебиторской задолженности имеет особое
значение, когда такая иммобилизация собственных средств становится
особенно не выгодной
16
.Так увеличение статей дебиторской задолженности в
балансе предприятия может быть вызвано:
Неосмотрительной кредитной политикой предприятия по
отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров.
Наступлением неплатежеспособности и даже банкротства
некоторых потребителей.
Слишком высокими темпами наращивания объемов производства.
Трудности в реализации готовой продукции.
Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием
негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (потеря потребителей
продукции, сокращение продаж в кредит и т. д.).
Анализируя дебиторскую задолженность, мы связывали ее показатели с
кредиторской задолженностью. Многие аналитики считают, что если