СОДЕРЖАНИЕ
Введение…………………………………………………………………………
3
Глава 1. Формирование прибыли как основной инструмент
управления стоимостью компании
6
1.1. Роль планирования прибыли в управлении стоимостью
компании……………………………………………………………………….
6
1.2. Подходы к формированию прибыли……………………………..
14
Глава 2. Анализ прибыли ОАО «Племрепродуктор «Шатта»………….
20
2.1. Организационная характеристика ОАО «Племрепродуктор
«Шатта» ………………………………………………………………………..
20
2.2.Анализ прибыли ОАО «Племрепродуктор «Шатта»……………….
24
Глава 3. Пути оптимизации прибыли ОАО «Племрепродуктор
«Шатта» ………………………………………………………………………
54
Заключение…………………………………………………………………..
65
Список использованной литературы…………………………………….
74
Приложения …………………………… …………………………………..
83
3
ВВЕДЕНИЕ
В условиях конкуренции даже незначительное снижение прибыли,
вызванное ошибкой в планировании, становится причиной неспособности
получать преимущество перед другими компаниями и привлекать интерес
покупателя, что в результате ведет к потере прибыли и падению
рентабельности капитала.
Финансовое планирование заключается в информационной поддержке
руководства при принятии решений об обеспечении компании деньгами из
различных источников и по поводу выплат за использование капитала. При
этом прибыль от произведенной продукции используется как заданная
величина.
Финансовое планирование – это вид управленческой деятельности,
направленный на обеспечение сбалансированности движения материальных и
денежных потоков предприятия, обеспечение ликвидности,
платежеспособности и увеличения рентабельности собственного капитала.
Отличительной особенностью представленного определения является
ориентация на конечный результат – рост рентабельности собственного
капитала – который достигается через управление прибылью компании.
Важно, что в представленной точке зрения объединяется мысль о
нацеленности финансового планирования на поддержку управления в
достижении конкретного результата.
В этом случае в качестве источника увеличения рентабельности
выступает не управление прямыми ресурсами, а гибкая и своевременная
организация производства для создания продукции при ограниченных
производственных мощностях в точно установленный срок. Для достижения
высокой эффективности производства в таких условиях необходимо управлять
косвенными ресурсами.
Центральным объектом финансовой оптимизации является прибыль, так
как именно по ней оценивается эффективность операционной деятельности
4
компании. Кроме того она выступает критерием, в соответствии с которым и
принимается то или иное решение в области основной деятельности. Очевидно,
что для реального сектора основная деятельность превалирует над финансовой
и инвестиционной, так как даже финансовые результаты реальных инвестиций
зависят от производственной деятельности, а не от того, насколько эффективно
выбран финансовый источник. Для производственного предприятия в качестве
основного вида прибыли выступает результат производственной деятельности
– прибыль от продаж. Оптимизировать этот показатель, значит сформировать
грамотную политику управления компанией.
Целью работы выступает определение путей оптимизации прибыли ОАО
«Племрепродуктор «Шатта».
Для достижения поставленной цели в работе решён комплекс
взаимозависимых задач:
1. раскрыты порядок формирования прибыли как основной инструмент
управления стоимостью компании;
2. проанализирована прибыль ОАО «Племрепродуктор «Шатта» и
выявлены направления ее оптимизации;
3. подготовить предложения оптимизации прибыли предприятия.
Объектом изучения послужило ОАО «Племрепродуктор «Шатта».
Предметом исследования – управление и оптимизация прибыли
производственного предприятия.
Теоретической и методологической базой изучения работы российских
экономистов по исследуемой проблеме, статистические и отчетные материалы
ОАО «Племрепродуктор «Шатта». Для решения сформулированных в работе
вопросов использованы такие общенаучные методы, комплексный подходы и
методы сравнительного анализа, статистической обработки данных, методы
факторного анализа.
В качестве источников данных использованы труды российских и
учёных, посвященные основам управления прибылью предприятия, в
частности: Батракова А.Д., Батталова Д., Безрукова Т.Л., Долженко Л.М.,
5
Ванюкова Р.А., Кисельникова В.П. и др.
Информационной базой изучения послужили периодические финансовые
издания, финансовая отчетность компании ОАО «Племрепродуктор «Шатта»
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, 3-х глав,
заключения, списка использованной литературы.
6
ГЛАВА 1. ФОРМИРОВАНИЕ ПРИБЫЛИ КАК
ОСНОВНОЙ ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ СТОИМОСТЬЮ
КОМПАНИИ
1.1. Роль планирования прибыли в управлении стоимостью компании
Основной целью управления компанией в рамках нынешних концепций
корпоративных финансов является максимизация ценности капитала, которая
представляет собой рыночную стоимость акционерного капитала. При этом
одним из условий являются организационные активы.
Современное эффективное предприятие следует рассматривать как
комплекс комплементарных активов, так что увеличение объема любого из них
способствует росту прибыльности остальных.
1
Максимизация рыночной стоимости собственного капитала выбрана в
качестве критерия эффективности (прибыльности) принятия финансовых
решений, так как учитывает ожидаемые доходы собственников. Эффект
информационно-аналитического управления компанией, в первую очередь,
отражается на улучшении оперативных показателей соответствующего
процесса, а затем эффект проявляется в форме улучшения показателей
достижения бизнес целей предприятия, такие как доля рынка или прибыльность
и пр.
2
По оценке Д. Майерса, применение информационно-аналитического
управления финансовым состоянием существенно повышает операционную
эффективность предприятия путем сокращения начальных затрат на подготовку
и запуск процесса, ускоряет достижение точки безубыточности, увеличивает
1
Мануйленко В.В., Садовская Т.А. Развитие риск-ориентированного подхода к управлению прибылью
акционерного общества/ Ретроспективный анализ и современные проблемы российской экономики/ Шерин
В.А., Федорова О.Б., Чижевская Е.Л., Кот А.Д., Булеев А.И., Павлов К.В., Гумеров М.Ф., Михайлова Е.Л.,
Ракитин А.А., Блинов А.О., Николаевская О.А., Исаев Г.Н., Мумриков О.А., Афанасенко И.Д., Борисова В.В.,
Пинская М.Р., Бауэр В.П., Плетнева Г.Н. Москва, 2014. С. 80-95.
2
Останкова С.О. Системный подход к управлению прибылью на предприятии//Экономинфо. 2014. № 21. С. 53-
55.
7
операционную прибыль, продлевает срок ее получения, сокращает затраты на
модернизацию и актуализацию процесса, расходы на выход из бизнеса.
3
Будем различать себестоимость и стоимость (цену) товара. Первая
включает в себя все расходы, которые понесло предприятие в ходе
изготовления и реализации единицы продукции, к ним относятся затраты на
использованные материалы, оплату работников, накладные расходы, которые
не могут быть распределены прямо пропорционально между единицами товара,
но, тем не менее, закладываются в себестоимость. Вторая складывается из
себестоимости продукции с добавлением определенной маржи с целью
получения прибыли и определяется суммой денежных средств, которую
продавец согласен заплатить покупателю за продукты или услуги.
4
Продавец
хочет включить в цену все понесенные затраты и добавить сверху прибыль.
Однако представим две ситуации: рынок переполнен однотипными
товарами, поэтому продавец хочет избавиться от товара, либо себестоимость
товара может оказаться выше запланированной. В обоих случаях цена продажи
может оказаться ниже себестоимости, так что производитель понесет убыток.
Можно видеть, что на рисунке 1.1 изображена цепочка, образующая
сквозной процесс «от идеи товара к продаже и использованию». Обратим
внимание, что экономический эффект проявляется в конце всей цепочки. После
того как товар был приобретен покупателем могут возникнуть рекламации,
которые могут свести на нет прибыльность продажи. Количественно оценить
экономический эффект каждого из этапов оказывается затруднительно, тогда
как их технико-экономические характеристики доступны измерению.
Одной из функций управления является планирование и, в частности,
финансовое планирование. Финансовое планирование предоставляет данные,
3
Мануйленко В.В., Садовская Т.А. Инновационный подход к управлению прибылью в коммерческих
корпоративных организациях. М., 2014. Том 2. С. 165.
4
Лейба Т.А. Подходы к управлению прибылью организации, виды её анализа// Вестник СевКавГТИ. 2015. Т.
1. № 1 (20). С. 20-23.
8
адекватно отражающие тенденции, на основании которых можно вовремя
предпринять действия для устранения опасностей в будущем.
5
Рисунок 1.1. Управление прибыльностью компании
Финансовое планирование – процесс разработки финансовых планов и
плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития организации и
повышению эффективности ее операционной и инвестиционной деятельности в
предстоящем периоде.
6
При этом система финансовых планов западных и отечественных
компаний включает прогноз отчета о прибылях и убытках и прогноз ключевых
финансовых показателей (объема продаж, издержек производства и обращения,
прибыли, рентабельности активов и т.д.).
Финансовое планирование - «вид управленческой деятельности
менеджмента корпорации, направленный на разработку системы финансовых
планов по отдельным направлениям ее деятельности, обеспечивающих
реализацию финансовой стратегии на предстоящий период».
Финансовое планированием («finance planning») - процесс увязки доходов
и расходов компании. Финансовый план представляет собой документ,
5
Черненко В.А., Юрьев С.В. Некоторые вопросы системного подхода к управлению прибылью
компании/ Предпринимательская компетентность развития человеческого капитала в России межвузовский
сборник научных трудов. Санкт-Петербург, 2016. С. 47-51.
6
Гандеева Н.А. Методологические подходы к управлению прибылью коммерческого банка/ Актуальные
проблемы экономики и управления в XXI веке сборник научных статей III Международной научно-
практической конференции. 2017. С. 136-140.
9
содержащий несколько разделов, и включает прогнозную финансовую
отчетность (баланс и отчет о прибылях и убытках).
7
Исходя из изложенного следует, что в подходах, описываемых В.В.
Бочаровым, В.В. Ковалевым и В.Е. Леонтьевым, обозначена форма, через
которую реализуется финансовое планирование – совокупность финансовых
планов. К финансовым планам в свою очередь относятся план доходов и
расходов, аналогичный по показателям отчету о финансовых результатах.
8
Таким образом, можно сделать вывод о том, что отечественными
авторами финансовое планирование понимается в широком смысле и
охватывает планирование показателей отчетности.
Наиболее широкий взгляд на планирование представлен Дигтером
Ханом. Д. Хан разделяет общефирменное планирование результата и
финансовое планирование, которые охватывают следующие виды
планирования:
планирование издержек и выручки – калькуляционное планирование
результата (прибыли);
планирование и контроль затрат и доходов – балансовое планирование
результата;
планирование и контроль выплат и поступлений – финансовое
планирование.
9
Первый вид направлен на информационную поддержку управления –
внутреннее использование. Второй – на формирование плановых показателей
раскрываемой отчетности.
Калькуляционное общефирменное планирование результата показывает,
какая прибыль должна быть получена в будущем. При этом «калькуляционный
7
Маргушев Н.М., Чикваная Н.Г. Мероприятия по управлению прибылью предприятия/ Молодая наука-
2017 Сборник научных трудов V-й ежегодной научно-практической конференции «Университетская наука -
региону». Под ред. Т.А. Шебзуховой, А.А. Вартумяна, И.М. Першина. Пятигорск, 2017. С. 118-120.
8
Лейба Т.А. Подходы к управлению прибылью организации, виды её анализа// Вестник СевКавГТИ. 2015. Т.
1. № 1 (20). С. 20-23.
9
Харебов Е.Ю., Амбалова М.Б. Расчет влияние факторов на прибыль в контексте политики управлению
прибылью предприятия/ Молодежь и наука: актуальные проблемы социально-экономического развития
регионов России Материалы V Всероссийской научно-практической конференции. М., 2017. С. 358-363.
10
производственный результат является ключевым показателем планирования и
контроля на предприятии».
10
Ученые выделяют следующие объекты финансового планирования:
выручка от реализации проданных товаров (услуг, работ);
прибыль и ее распределение по соответствующим направлениям;
объем платежей в бюджет и в социальные фонды;
объем заемных средств, привлекаемых с кредитного рынка;
плановая потребность в оборотных активах;
объем капитальных вложений и источники их финансирования и др.
11
Кроме выделенных, В.В. Бочаров включает в состав объектов
себестоимость проданных товаров (работ, услуг).
12
Можно сделать вывод о том, что в рамках отечественного подхода
объектами финансового планирования выступают наиболее агрегированные
показатели объемов ресурсов и результатов, в частности, объемы выпуска,
запасов, затрат и прибыль.
Современная экономическая литература посвящена таким объектам как
объемы и стоимость финансовых ресурсов, привлекаемых с рынков капитала.
Для производственного предприятия в качестве основного вида прибыли
выступает результат производственной деятельности – прибыль от продаж.
13
Поэтому требуется построение модели расчета прибыли от продаж,
позволяющей при различных значениях внутренних факторов получить
результаты для выбора наиболее оптимальных управленческих решений.
Современные условия ведения хозяйственной деятельности можно
охарактеризовать как высококонкурентные, с быстроменяющейся
10
Гуркун И.Э. Мероприятия по управлению прибылью/ Неделя науки СПбПУ материалы научной
конференции с международным участием. СПб, 2016. С. 405-407.
11
Радченко Ю.В. Стратегический учет и анализ как база для принятия решений по управлению прибылью
организации/ Методология и практика анализа, учета и аудита на предприятиях транспортаМежвузовская
научно-практическая конференция. Редколлегия: В.И. Колесников, Ф.Б. Риполь-Сарагоси. М., 2013. С. 137-144.
12
Костюкова С.Н. Процессный подход к управлению затратами и прибылью строительных организаций/ Веснік
Беларускага дзяржаўнага эканамічнага універсітэта. 2012. № 2 (91). С. 54-60.
13
Белотуров И.В. Дифференцированный подход к использованию прибыли в управлении предпринимательской
структурой//Экономика и управление. 2007. № 2. С. 147-152.
11
конъюнктурой, поведением спроса, со строгими сроками ведения финансовой и
производственной деятельности, что обуславливает необходимость более
гибкого и быстрого управления. В частности, для выживания и процветания
компаний в подобных условиях требуются более совершенные модели
управления для точного и быстрого информационного обеспечения принятия
решений.
14
Финансовое планирование предоставляет информацию руководству о
целесообразности принятия решений в области управления прибылью. В
частности, основными задачами при стратегическом планировании для
производственного предприятия являются: решения по изменению
ассортимента, передаче производства партнерам, открытия новых
производственных подразделений, освоение производства новой продукции.
Необоснованный механизм расчета прибыли от продаж приведет к принятию
неверных решений, которые могут привести к убыткам.
В российской экономической литературе рассматриваются следующие
методы финансового планирования: экономического анализа, коэффициентный,
нормативный, балансовый, дисконтированных денежных потоков, сценариев,
экономико-математическое моделирование, расчетно-аналитический,
оптимизации плановых решений (по максимизируемым и минимизируемым
критериям), факторный метод.
В отдельную группу М.В. Романовский включает следующие методы
планирования прибыли:
метод прямого счета;
аналитический метод;
планирование на основе базовой рентабельности;
факторный метод.
15
14
Ярин Г.А., Леготин Ф.Я. Роль интеллекта в управлении затратами и прибылью на промышленном
предприятии//Экономика и производство. 2008. № 4. С. 49-51.
15
Васильев О.В. Эволюция форм и теорий участия работников в управлении прибылью корпорации//Вестник
Челябинского государственного университета. 2009. № 1. С. 155-159.