34
строительных материалов для каждой следующей поставки. Подготовленные
расчеты аналитической службы предоставляются бухгалтерии для дальнейшего
прогнозирования расходов и доходов на расчетный период. В целом работа
аналитической службы отличается высокой производительностью и точностью
составленных прогнозов.
За последние два года наблюдался только однажды дефицит
строительных материалов в высокий сезон строительства (летом). Это связано с
тем, что на складах компании есть страховой запас основных материалов.
Также поставщики компании – давно проверенные компании с хорошей
репутацией и большим опытом работы.
За последние два года компания приобрела дополнительный грузовой
автомобиль и увеличила штат сотрудников на пять человек. Общая площадь
складов компании не увеличилась.
За 2017 г. чистая прибыль компании выросла на 11%, в 2018 г. - на 7%.
Это хороший показатель, учитывая, что 2015-2016гг. характеризовался спадом
рынка недвижимости и строительства в целом, что привело к значительному
уменьшению числу заказчиков. Показатели 2017г. вывели компанию на
докризисный период. В 2018 г. плановый показатель по чистой прибыли – рост
9%.
ООО «Мальтес» активно сотрудничает с четырьмя поставщиками. Также
налажена работа с организацией, которая занимается арендой грузовых
автомобилей. Так, карта потоков отделочных работ компании представлена на
рисунке 3.
35
Рисунок 3. Схема информационных потоков процесса
отделочных работ компании
В компании в отделе бухгалтерии предусмотрен сотрудник, который
занимается контролем за выполнением плана выручки от предоставления услуг
клиентам, а также других доходов, прибыли, текущих затрат. Как и в других
компаниях, все затраты можно распределить на постоянные и переменные
(таблица 2).
При расчете точки безубыточности воспользуемся формулой:
где,
BEP (англ. break-even point) — точка безубыточности,
TFC (англ. total fixed costs) — величина постоянных издержек,
AVC (англ. unit average variable costs) — величина переменных
издержек на единицу продукции,
36
P (англ. unit sale price) — стоимость единицы продукции (реализация),
C (англ. unit contribution margin) — прибыль с единицы продукции без
учёта доли постоянных издержек (разница между стоимостью продукции (P) и
переменными издержками на единицу продукции (VC)).
Точка безубыточности в данном случае рассчитана в денежном
выражении с учетом количества реализованных проектов компании: в 2016
году– 13, 2017 году – 15, 2018 году – 14 (таблица 2).
Для расчета и определения силы воздействия операционного рычага
используем следующую формулу:
Разделим все затраты компании на 2 группы: постоянные и
переменные. Динамика затрат за 2016-2018гг. представлена в таблице 2.
Таблица 2.
Затраты компании
Показатель
2016
2017
2018
Постоянные расходы
(аренда помещений,
управленческие расходы
и др.) тыс.руб
314 713,62
335 524,73
379 461,95
Переменные (закупка
сырья, материалов, з/п
рабочим) тыс.руб.
770 505,88
849 187.07
844 608.85
Общие затраты тыс.руб
885 219,55
1 182 711,80
1 224 070,80
Выручка тыс.руб
1 234 765,00
1 345 231,00
1 391 871,00
Операционные расходы
тыс. руб.
3.10
3.05
3.26
Точка безубыточности
тыс.руб
837 027,01
904 492,08
965 098,87
Сила операционного рычага показывает, на сколько процентов
изменится прибыль при изменении выручки на один процент.
Таким образом, задавая тот или иной темп прироста объема реализации
(выручки), можно определить, в каких размерах возрастет сумма прибыли при
сложившейся на предприятии силе операционного рычага. Как правило,
37
различия в достигаемом эффекте на разных предприятиях будут определяться
различиями в соотношении постоянных, а также переменных затрат.
Как видим, значение операционного рычага для компании в 2018 году
несколько увеличилось. Полученная цифра (3,26) показывает, на сколько
процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1%.
То есть если выручку увеличить на 1%, соответственно прибыль
компании увеличится на 3,26%. Увеличение операционного рычага говорит о
повышении зависимости значения прибыли от объема продаж (предоставления
услуг клиентам).
Проанализируем основные показатели эффективности использования
основных средств компании в таблице 3.
Таблица 3.
Показатели основных средств компании
Показатели
2016
2017
2018
Коэффициент фондоотдачи
23.18
23.53
24.01
Коэффициент фондоемкости
0,0431
0,0425
0,0462
Коэффициент
фондовооружености
449,96
448,22
447,02
Как видим, коэффициент фондоотдачи характеризуется положительной
динамикой за последние два года. Прирост составил 0,35 руб, то есть на
каждый 1 рубль основных фондов припадает 23,53 рубля выручки (в 2018г.).
Соответственно, показатель фондоемкости немного уменьшился. Коэффициент
фондовооруженности практически не изменился.
Теперь проанализируем трудовой потенциал компании, а также
рассчитаем производительность труда в динамике таблицы 1.4 В 2018г.
указанный показатель несколько упал (по сравнению с 2017г.).
Однако отчетно заметна положительная тенденция по сравнению с 2016г.
В целом, компания на данный момент укомплектована
высококвалифицированными кадрами, а руководство компании имеет уже
достаточный опыт успешной работы в сфере недвижимости.
38
Таблица 4.
Производительность труда в компании
Динамика персонала
На конец 2016
На конец 2017
На конец 2018
Производительность труда
Среднечасовая,
руб/чел-час
3 879,98
4 293,14
4 211,66
Среднедневная,
руб/чел-день
31 039,84
34 345,15
33 693,32
На одного
среднесписочного
работника, руб.
9 498 192,31
10 509 617,19
10 310 155,56
Основные показатели оборачиваемости активов компании представлены
в таблице 5. Как видим, оборачиваемость запасов практически не изменилась за
период 2016-2018гг. Прочие оборотные активы характеризуются
длительностью оборота в 13 дней, что лучше, чем показатель 2018г., но
значительно хуже цифры 2016-го года.
За последние три года срок погашения дебиторской задолженности
сократился до 16-ти дней, что было достигнуто за счет ужесточения условий
договоров сотрудничества с клиентами. Оборачиваемость кредиторской
задолженности кардинально не изменилась. Для компании характерен довольно
большой объем собственных оборотных денег, но следует отметить, что в
2018г. эта сумма существенно уменьшилась.
Таблица 5.
Оборачиваемость активов компании
Наименование
2016г.
2017г.
2018г.
Оборачиваемость чистого производственного
оборотного капитала
15,12
17,81
20,61
Длительность оборота чистого капитала, дни
24,15
20,50
17.71
В том числе
- оборачиваемость запасов
36,07
37,93
33,67
- длительность оборота запасов, дни
10,12
9,62
10,84
- оборачиваемость прочих оборотных активов
40,75
23,79
27,63
- длительность оборота прочих оборотных активов, дни
8,96
15,34
13,21
- оборачиваемость краткосрочной дебиторской
задолженности
16,08
8,70
22,53
- длительность оборота краткосрочной дебиторской
задолженности
22,70
41,96
16,20
- оборачиваемость кредиторской задолженности
37,94
28,91
35,94
- длительность оборота кредиторской задолженности,
дни
9,62
12,63
10,16
39
Теперь проанализируем показатели рентабельности в таблице 6. Как
видим, длительность оборота запасов несколько сократилась. Такая же
тенденция характерна и для показателя оборачиваемости производственных
активов и капитала. Что касается, оборачиваемости кредиторской и
дебиторской задолженности, то здесь длительность оборота выросла с 10 до 13
и с 23 до 42 дней соответственно.
Таблица 6.
Показатели оборачиваемости компании
Показатель
На начало
периода
На конец
периода
Прирост
(снижение)
Оборачиваемость активов
5,24
3,85
-1,39
Оборачиваемость производственных
активов
8,74
5,44
-3,29
Оборачиваемость запасов
36,07
37,93
1,86
Длительность оборота запасов, дни
10,12
9,62
-0,50
Оборачиваемость краткосрочной
дебиторской задолженности
16,08
8,70
-7,38
Длительность оборота краткосрочной
дебиторской задолженности, дни
22,70
41,96
19,26
Оборачиваемость кредиторской
задолженности
37,94
28,91
-9,03
Длительность оборота кредиторской
задолженности, дни
9,62
12,63
3,01
Чистый производственный оборотный
капитал
81690,20
75537,06
-6153,14
Длительность оборота чистого
производственного капитала, дни
24,15
20,50
-3,65
Чистый оборотный капитал
91782,00
89127,00
-2655,00
Как правило, строительный бизнес отличается довольно
внушительными показателями рентабельности деятельности. Основные цифры
касательно рентабельности хозяйственной деятельности компании
представлены в таблице 7.
Таблица 7.
Показатели рентабельности коммерческой деятельности
компании
Показатель
На
начало
периода
На конец
периода
Прирост
(снижение)
1
2
3
4
Рентабельность активов по прибыли
до налогообложения
68,98
71,97
2,99
Рентабельность всех операций по
прибыли до налогообложения
71,23
64,47
-6,76
40
1
2
3
4
Рентабельность производственных
активов по результатам от основной
деятельности
113,59
68,87
-44,72
Рентабельность основной
деятельности
80,96
82,79
1,83
Рентабельность собственного
капитала
168,37
188,38
20,01
В течение анализированного периода рентабельность активов
компании выросла практически на 2%, а уровень рентабельности всех операций
упала на 6,76%.
2.2 Анализ финансовой устойчивости ООО «Мальтес»
В условиях экономического кризиса для экономики России характерна
нестабильность, непоследовательность налоговой, кредитно-валютной,
страховой, таможенной, инвестиционной политики; потеря государственной
поддержки в связи с изменением формы собственности без существенных
изменений законодательной базы РФ; недостаточность бюджетного
финансирования; инфляция; подчиненность системы бухгалтерского учета
целям налогообложения; неопределенность в поведении покупателей,
поставщиков, конкурентов.
Одно из основных препятствий на пути к стабильному экономическому
росту – медленный процесс преобразований на уровне организаций
(предприятий) в связи с неэффективностью системы их управления, низким
уровнем ответственности руководителей за последствия принимаемых решений
и результаты деятельности, а также отсутствием достоверной информации об
их экономическом состоянии, финансовой устойчивости, которая является
важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности в
условиях рынка. Для устранения негативных тенденций экономического
развития в целях повышения стабильности деятельности хозяйствующих
субъектов необходимо сконцентрировать внимание на обеспечении
41
устойчивого развития организации как основного структурного элемента
экономической системы РФ.
Преодоление кризисной ситуации в России, рыночная экономика и новые
формы хозяйствования обусловливают решение новых проблем, одной из
которых на сегодня является обеспечение экономической стабильности
развития. Чтобы обеспечить «выживание» предприятия в условиях рынка,
управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные
темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные
источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и
развитию хозяйствующих субъектов. Определение устойчивости развития
коммерческих отношений необходимо не только для самих организаций, но и
для их партнеров, которые справедливо желают обладать информацией о
стабильности, финансовом благополучии и надежности своего заказчика или
клиента. Поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в
исследования и оценку устойчивости конкретной организации.
Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа
(прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые
возможности организации на длительные перспективы, которые от структуры
ее капитала; степени взаимодействия с кредиторами и инвесторами; условий, на
которых привлечены и обслуживаются внешние источники финансирования.
Так, многие руководители предприятий, включая представителей
государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело
минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в
долг. Однако если структура «собственный капитал – заемный капитал» имеет
значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может
обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют
возвратить свои деньги в «неустановленное» время. Не менее важным является
оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с
42
выявлением степени ликвидности баланса, оборотных активов и
платежеспособности организации
14
.
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими
характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в
условиях рыночной экономики. Понятие «финансовая устойчивость»
организации многогранно, оно более широкое в отличие от понятий
«платежеспособность» и «кредитоспособность», так как включает в себя
оценку различных сторон деятельности организации. Отечественные
экономисты по-разному трактуют сущность понятия «финансовая
устойчивость». В начале 90-х гг. запас финансовой устойчивости предприятия
характеризовали запасом источников собственных средств, при том условии,
что его собственные средства превышают заемные. Она оценивалась также
соотношением собственных и заемных средств в активах предприятия, темпами
накопления собственных средств, соотношением долгосрочных и
краткосрочных обязательств, достаточным обеспечением материальных
оборотных средств собственными источниками.
Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов
предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.
Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной
операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо
улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых
ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния
финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в
другой. Знание предельных границ изменения источников средств для
покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные
затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций,
которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия и
повышению его устойчивости. При исследовании финансовой устойчивости
14
Экономика, организация и управление на предприятии / под ред. М.Я. Боровской. - Спб: Феникс, 2010. - 480
с.
43
выделяется обособленное понятие – «платежеспособность», не
отождествляемое с предыдущим. Как видно, платежеспособность является
неотъемлемым компонентом финансовой устойчивости. Устойчивость и
стабильность финансового состояния зависят от результатов производственной,
коммерческой, финансово-инвестиционной деятельности предприятия, а
устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, оказывает положительное
влияние на его деятельность. Устойчивость финансового состояния
организации определяет соотношение величин собственных и заемных
источников формирования запасов и стоимости самих запасов.
Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а также
эффективное использование финансовых ресурсов является существенной
характеристикой финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность
выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности
запасов и затрат есть причина той или иной степени платежеспособности,
расчет которой производится на конкретную дату. Следовательно, формой
проявления финансовой устойчивости может быть платежеспособность
15
.
Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки
реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных
возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер
проведения и содержания экономического анализа.
Таким образом, финансовая устойчивость – это гарантированная
платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его
деятельности на основе эффективного формирования, распределения и
использования финансовых ресурсов. В то же время – это обеспеченность
запасов собственными источниками их формирования, а также соотношение
собственных и заемных средств – источников покрытия активов предприятия.
Платежеспособность рассчитывается по данным баланса, исходя из
характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, которое
15
Шепеленко, Г. И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии: учебное пособие /
Г. И. Шепеленко. – Ростов-на-Дону: МарТ, 2010. – 608 с.