СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ 7
ИССЛЕДОВАНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ
ОРГАНИЗАЦИЙ
1.1 Экономическая сущность и значение рентабельности в рыночной 7
экономике
1.2 Методические подходы к анализу показателей рентабельности и 11
расчета резервов увеличения прибыли и рентабельности активов
1.3 Факторы повышения рентабельности активов 21
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ 27
АКТИВОВ ТОРГОВОЙ ОРГАНИЗАЦИИ ООО ТД «КОНДИМАГ»
2.1 Экономико-организационная характеристика объекта 27
исследования
2.2 Анализ основных экономических показателей деятельности, 31
состояния и динамики активов ООО ТД «КондиМаг»
2.3 Анализ прибыли и рентабельности активов организации 36
2.4 Факторный анализ рентабельности активов организации 42
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА И ОБОСНОВАНИЕ НАПРАВЛЕНИЙ 49
ПО ПОВЫШЕНИЮ УРОВНЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ
ООО ТД «КОНДИМАГ»
3.1 Выявление резервов увеличения прибыли и рентабельности 49
активов организации
3.2 Расчет резервов и определение направлений роста рентабельности 54
активов ООО ТД «КондиМаг»
3.3 Оценка путей повышения рентабельности активов организации 64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 73
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 75
ПРИЛОЖЕНИЕ 80
3
ВВЕДЕНИЕ
Для успешного функционирования в условиях рыночной среды и усиле
ния своих конкурентных преимуществ каждый хозяйствующий субъект должен
стремиться к повышению эффективности своей деятельности. Важно при этом
правильно определить критерии и систему показателей для оценки ее уровня.
Обзор литературных источников по исследуемой проблеме показал, что взгля
ды современных исследователей на сущность эффективности в основном сов
падают, но критерии и индикаторы для ее оценки используются разные.
Многие методики анализа эффективности не в полной мере соответству
ют новым экономическим условиям функционирования предприятий, а некото
рые их них слишком громоздки, обременены чрезмерным количеством показа
телей, зачастую пустых и бесполезных, создающих только «информационный
шум», не проясняющих, а затемняющих ситуацию. Поэтому необходим поиск
оптимального числа системных индикаторов, с помощью которых можно было
бы комплексно оценить эффективность работы предприятия.
Имеется большое разночтение относительно конкретных форм и методов
расчета отдельных показателей, методики их факторного анализа.
Эффективность - сложная экономическая категория, и для измерения ее
уровня обычно используют обширный перечень разнообразных индикаторов.
По своему экономическому содержанию все показатели эффективности пред
ставляют собой отношение результата к затратам или к ресурсам.
Одним из наиболее важных показателей конкурентоспособности и эф
фективности деятельности предприятия является рентабельность. Рентабель
ность является основным показателем эффективности работы предприятия и
характеризует эффективность его хозяйствования.
Целью любого предприятия является прибыль, она же соответственно яв
ляется и важнейшим объектом экономического анализа. Однако сам размер
прибыли не может охарактеризовать эффективность использования предприя
тием своих ресурсов. Одним из основных показателей характеризующих эф-
4
фективность работы предприятия является рентабельность. Рентабельность, в
общем смысле, характеризует целесообразность затраченных ресурсов в отно
шении к вновь приобретенным (прибыли) ресурсам. Поэтому важно рассчиты
вать показатели рентабельности на предприятии и анализировать их динамику.
Необходимость исследования такой категории, как рентабельность, обу
славливается как потребностью теории, так и потребностью практики. Так как
анализ рентабельности позволяет предприятию выявить большое число тенден
ций развития, то он призван указать руководству предприятия пути дальнейше
го успешного развития, указывает на ошибки в хозяйственной деятельности, а
также выявляет резервы роста прибыли, что в конечном счете позволяет пред
приятию более успешно осуществлять свою деятельность.
В связи с вышеизложенным, можно определить, что тема выпускной ква
лификационной работы является актуальной.
Целью работы является рассмотрение теоретических, методических и
практических основ анализа рентабельности активов торговой организации и
разработка путей ее повышения (на примере ООО ТД «КондиМаг» г.Иваново).
В соответствии с целью были поставлены и решены задачи:
- раскрыто содержание и значение рентабельности в рыночной экономи
ке;
- дана характеристика объекта исследования - торговой организации
ООО ТД «КондиМаг» и проведен анализ основных показателей ее деятельно
сти;
- проведен анализ рентабельности ООО ТД «КондиМаг», в том числе
рентабельности активов и определены резервы ее повышения;
- разработаны и обоснованы направления повышения рентабельности ак
тивов исследуемой организации.
Объектом исследования в работе являлось общество с ограниченной от
ветственностью ТД «КондиМаг», занимающееся оптовой торговлей кондитер
скими изделиями.
5
Предметом исследования - методические основы анализа рентабельности
активов организации.
В качестве методов исследования избраны анализ и синтез, диалектики,
восхождения от общего к частному, анализ литературных источников, широко
изучена периодическая литература соответствующего направления. Использо
ваны также методы анализа хозяйственной деятельности предприятия.
На основе трудов ученых, таких как Г.В. Савицкая, Л.Т. Гиляровская, Д.В.
Лысенко, Д.А. Ендовицкий, А.Д. Шеремет, А.А. Володин, Ю.Н. Полюшко и ря
да других были раскрыты теоретические вопросы, а также с помощью годовой
бухгалтерской отчетности ТД «КондиМаг» анализировалась рентабельность
активов данной организации.
Поставленные цель и задачи обусловили структуру дипломной работы,
которая состоит из трех глав. Первая глава посвящена рассмотрению сущности
рентабельности, методов расчета показателей рентабельности, здесь же опреде
лены факторы повышения рентабельности. Во второй главе дана характеристи
ка ТД «КондиМаг», проведен анализ основных экономический показателей де
ятельности, прибыли и рентабельности деятельности организации, а также рас
смотрен анализ рентабельности активов. В третьей главе раскрыта методика
расчета резервов увеличения рентабельности, определены и оценены пути по
вышения рентабельности активов организации.
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
ИССЛЕДОВАНИЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ АКТИВОВ ОРГАНИЗАЦИЙ
1.1 Экономическая сущность и значение рентабельности в рыночной
экономике
Известно, что главным и непосредственным результатом деятельности
любого коммерческого предприятия выступает прибыль, но она не всегда мо
жет дать четкую и полную картину эффективности и уровня доходности пред
принимательской деятельности. Поэтому для того чтобы охарактеризовать ра
боту предприятия, наиболее полно рассчитывают не только абсолютные суммы
прибыли, но и применяют относительные показатели, например, уровень рен-
табельности1.
В широком смысле понятие «рентабельность» означает прибыльность,
доходность. Предприятие считается рентабельным, если результаты от реали
зации продукции покрывают затраты на их производство и сбыт, обеспечивают
прибыль, достаточную для нормального функционирования и развития пред
приятия.
Рентабельность (нем. «rentabel» - доходный, полезный, прибыльный), от
носительный показатель экономической эффективности. Рентабельность ком
плексно отражает степень эффективности использования материальных, трудо
вых и денежных ресурсов, а также природных богатств2.
Некоторые авторы отождествляют понятия «рентабельность» и «доход
ность», другие их разделают3.
В других источниках научной литературы данные понятия отождествля-
ются4.
1 Полюшко Ю.Н. Рентабельность предприятия: понятие, сущность, виды, показатели// Эко
номика и управление: проблемы, решения. 2016. № 7. С. 163-169. С. 163.
2 Рентабельность - Википедия. URL: https://ru. wikipedia.org/wiki/Рентабельность (дата обра
щения 15.03.2017 г.).
3 Гиляровская Л.Т. Комплексный анализ хозяйственной деятельности/ Л.Т. Гиляровская, Д.В.
Лысенко, Д.А. Ендовицкий. М.:Проспект, 2008. 360 с. С. 198.
7
Г. В. Савицкая определяет рентабельность как «относительный показа
тель, определяющий уровень доходности бизнеса». По мнению авто
ра, показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предпри
ятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производ
ственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.), и они более полно, чем при
быль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их
величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными
ресурсами4 5.
А.Д. Шеремет отмечает, что «рентабельность - это основной показатель
эффективности хозяйственной деятельности предприятия»6.
А.А. Володин считает, что «рентабельность -это экономическая катего
рия, отражающая относительный финансовый результат. Он выражает эффек
тивность деятельности предприятия в виде отдачи, т.е. доходности как всех, так
и отдельных видов вложенных в предприятие средств»7.
При определении рентабельности следует придерживаться положения че
тырех «Р»: ресурсы - расходы - работа - результаты.
Рентабельность выступает не только как расчетная величина и статиче
ский показатель, но и как критерий, который дает комплексную оценку соци
ально-экономическому положению организации на рынке. Полученные суммы
прибыли для различных предприятий могут быть и одинаковыми, но получен
ные в различных условиях. Следовательно, это и обусловливает примене
ние показателей рентабельности, т.к. они дают оценку экономического субъек
та независимо от размера и характера деятельности.
Предприятие можно назвать рентабельным, если выручка от реализации
продукции покрывает затраты производства и плюс к этому формирует необхо
4 Полковский А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб
ник/ А.И. Полковский. М.:КНОРУС,2009. 423 с. С. 28.
5 Савицкая Г.В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельно
сти: Методологические аспекты: монография. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. 272 с.
6 Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих
организаций. 2-e изд., перераб. и доп. М.: НИЦ Инфра-М, 2013. 208 с.
7 Володин А.А. Управление финансами. Финансы предприятий: учебник. 2-е изд.
М.: ИНФРА-М, 2011. 510 с.
8
димую массу прибыли для бесперебойной деятельности организации. Искажа
ющее влияние инфляции на показатели рентабельности проявляется в гораздо
меньшей степени, чем на показатели прибыли, т.к. рентабельность показывает
соотношение результата к ресурсам8.
Выделяют следующие функции рентабельности.
1. Учетная функция связана с фиксированием результатов деятельности
фирмы. Динамика изменения показателя рентабельности свидетельствует об
успехах или неудачах в ведении бизнеса, а также росте или снижении объе
мов производства. Увеличение рентабельности вызвано повышением эффек
тивности использования сырьевых, материальных и трудовых ресурсов, а сни
жение является индикатором низкой результативности управленческих дей
ствий.
2. Оценочная функция представляет собой инструмент сравнения фак
тических значений прибыли с издержками, ценой и дохода
ми. Проанализировав существующие связи между рентабельностью и основ
ными экономическими показателями, можно установить оптимальные значения
цен и выпускаемые объемы продукции. Совместное сравнение показателей
рентабельности, расхода и потребления позволяет установить адекватность су
ществующей цены на товар и скорректировать её при необходимости.
3. Стимулирующая функция. Нормальное значение рентабельности поз
воляет предприятию успешно противодействовать негативным изменениям в
экономической сфере. Высокий рост прибыли, при неизменных издержках,
способствует развитию компании и положительной динамике производствен
ного роста. Оптимальный уровень рентабельности принимается, для разных
направлений, от 15% и выше.
4. Функция вознаграждения. Собственники акционерных предприятий
получают бонусы, связанные с увеличением стоимости вложенного капитала.
8 Булдакова М.В. Методика применения факторного анализа рентабельности на приме
ре ООО «Диана К» // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2013. № 5.
URL:
http://ekonomika.snauka.ru/2013/05/2316 (дата обращения 12.03.2017 г.).
9
Последнее обеспечивается повышением рентабельности и сопутствующим ро
стом деловой репутации 9.
Следует отметить, что организация, работающая неэффективно, не в со
стоянии решать стратегические задачи, а также развивать свою деятельность. И
наоборот, компания с высокими показателями эффективности имеет широ
кие возможности не только для текущего функционирования, но и для расши
рения масштабов в перспективе, привлечения инвесторов и кредиторов10.
Анализируя все вышеприведенные определения, можно сделать следую
щие выводы:
- большинство авторов считает, что рентабельность характеризует эф
фективность использования ресурсов предприятия;
- многие авторы отожествляют понятия «рентабельность» и «доход
ность», «прибыльность»;
- рентабельность является относительным показателем интенсивности
производства;
- на рентабельность предприятия оказывают влияние различные факторы:
как внутренние, так и внешние;
- как результативный показатель рентабельность характеризует эффек
тивность использования имеющихся ресурсов, успех (неуспех) в бизнесе, рост
(снижение) объемов деятельности;
- показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет
фирма с каждого рубля средств, вложенных в активы предприятия;
- рентабельность хозяйственной деятельности отражает норму возмеще
ния (вознаграждения) на всю совокупность источников, которые используются
предприятием для осуществления своей деятельности11.
9 Рентабельность - критерий эффективности бизнеса. URL: http://blog.ksio.ru/ooo/renta
belnost-biznesa (дата обращения 15.03.2017 г.).
10 Бердников А.А. Анализ прибыли и рентабельности организации: теоретический аспект
// Молодой ученый. 2013. №2. С. 111-113. URL: http://www.moluch.ru/archive/49/628/ с. 111.
(дата обращения 15.03.2017 г.).
11 Адилова К.З.Исследования понятия рентабельности//Бизнес. Образование. Право. Вестник
Волгоградского института бизнеса. 2012. № 4 (21). С. 132-134.
10
1.2 Методические подходы к анализу показателей рентабельности активов
Рентабельность выступает главным объектом финансового анализа и ме
неджмента предприятий. Методика (основные правила) оценки рентабельности
предприятия - это совокупность аналитических процедур, используемых для
определения рентабельности предприятия, которые изложены в трудах многих
авторов: В.В. Ковалева12, Э.А. Маркарьяна13, Н.Н. Селезневой и А.Ф. Ионо
вой14, О.А. Толпегиной и Н.А. Толпегиной15, А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфули-
на16, В.Г. Артеменко и В.В. Остапова17, И.Т. Балабанова 18, А.С. Вартанов19, 20 и
других авторов.
Основной целью анализа рентабельности организации является разработ
ка и принятие экономически обоснованных управленческих решений, направ
ленных на повышения эффективности деятельности.
В теории и практике финансового анализа применяют разнородные пока
затели рентабельности, различающиеся как целями применения, так и методи
кой их расчета и интерпретации. А это создает проблему увязки данных показа
телей. Расходятся мнения и по методике их расчета и факторного разложения.
Рассмотрим основные показатели рентабельности предприятия в таблице
1.
12 Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры/ - М.: Финансы и статистика, 2013
559 с.
13 Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие/ Э.А.
Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. М.: КноРус, 2013. 536 с.
14 Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации. Финансовый
анализ: учеб. пособие для студентов вузов по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и
аудит» (080109), слушателей курсов по подготовке и переподготовке бухгалтеров и аудито
ров/ Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 583 с.
15 Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб.
для бакалавров/ О.А. Толпегина, Н.А. Толпегина. М.: Юрайт, 2013. 672 с.
16 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2012. 412 с.
17 Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности. М.: Омега-Л, 2012. 412 с.
18 Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник
/И.Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 2009. 340 с.
19 Вартанов А.С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и ме
тодология: учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2010. 326 с.
20 Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. М.: Дело
и Сервис, 2011. 518 с.
11
Таблица 1
Показатели (коэффициенты) рентабельности предприятия
Наименова
ние
финансово
го
коэф ф ици
ента
Код стро
ки в бух.
(фин.) от
четности
Краткая характеристика
Расчетная формула
числитель знаменатель
1 2
3
4
5
Коэф ф ици
ент рента
бельно
сти продаж
(реализо
ванной
продукции)
(Рп)
Стр. 2200
(ф.2)/ стр.
2110 (ф.2)
х 100%
показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализо
ванной продукции или какую сумму операционной прибыли по
лучает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Ины
ми словами, сколько остается у предприятия после покрытия се
бестоимости продукции и других операционных расходов. Чем
выше значение показателя, тем эффективнее операционная дея
тельность организации. Рост коэффициента является следствием
роста цен при постоянных затратах на производство или сниже
ния затрат на производство при постоянных ценах. Причинами
его снижения могут быть как рост производственных и операци
онных затрат, так и падение выручки
Прибыль
(убыток) от
продаж
Выручка от
продаж про
дукции, това
ров, услуг (ВР)
х 100%
Коэф ф ици
ент рента
бельности
основ
ной деятель
но-
сти (рентаб
ельно-
сти продаж
продукции к
затратам на
ее произ
водство)
(Род)
Стр. 2200
(ф.2)/
стр. 2120
(ф.2)
х 100%
характеризует сумму прибыли от продаж, приходящ ейся на каж
дый рубль затрат на производство и сбыт продукции. Чем вы
ше значение числителя и ниже знаменателя, тем рентабельнее
деятельность организации
Прибыль
(убыток) от
продаж
Себестоимость
продаж (С/С) х
100%
12