2. Сокращение затрат по оплате труда путем снижения надбавок к зара
ботной плате.
3. Выход с предложением по снижению арендных ставок по аренде по
мещений для складирования товаров или заключение нового договора по арен
де складских помещений (у арендодателей соседних складов).
Еще одним из предложений может являться снижение затрат по закупке
товаров (возможность их закупки у других поставщиков).
Вместе с тем стоит отметить, что в большей мере рост затрат в перспек
тиве имеет объективные причины: инфляция и развитие деятельности, которое
планируется руководством организации в перспективе. Руководство ООО ТД
«КондиМаг» планирует расширять свою деятельность - вводить новые направ
ления торговой деятельности - торговля бакалейной продукцией (этим обу
словливается возможное увеличение штата работников), улучшает качество
предоставляемых покупателям услуг через ускорение доставки товаров, расши
рения их ассортимента, ростом затрат на обслуживание. Это мероприятия на
перспективу, т.е. через несколько лет вложенные затраты непременно окупятся
и принесут желательный размер прибыли.
3.3 Оценка путей повышения рентабельности активов организации
Далее проведем расчеты по всем мероприятиям и оценим их влияние на
прибыль. Проведем соответствующие расчеты по первому мероприятию на ос
новании имеющихся данных.
Проведение акций по временному снижению цен на некоторые виды то
варов может рассматриваться как мера тактического характера, наиболее акту
альная в условиях кризиса и снижения спроса со стороны розничной торговли.
Анализ проведения акции временного снижения цен на продажу некоторых ви
дов товаров в 3 квартале 2016 года (при условии приобретения более крупной
партии товара) показал увеличение товарооборота (таблица 13).
64
Т а б л и ц а 13
Р а с ч е т д и н а м и к и то в а р о о б о р о та н е к о то р ы х в и д о в то в а р о в
в р е з у л ь та те с н и ж е н и я ц ены
Наименование
товара
Объем
продаж за
октябрь
2016 года,
тыс. руб.
Ноябрь 2016 года Тр товарообо
рота, %
Среднее
снижение
цен, %
Объем про
даж после
снижения
цен, тыс.
руб.
Р а х а т-л у к у м
в у п а к о в к е
158 5% 170 107,59
Драже (йогур
товая гла
зурь)
164 7%
178
108,54
Зефир ф асо
ванный
427
10% 475
111,24
Печенье ф а
сованное с
начинками
218
7%
236 108,26
Изюм в шоко
ладе
135 10% 150
111,11
Арахис в гла
зури
155 10% 175 112,90
Имбирь в са
харе
122 7% 134 109,84
Всего 1379 8 1518 110,08
При этом цены за октябрь-ноябрь не менялись (т.е. к расчету цены приня
ты как сопоставимые). Нами взяты выборочно данные по некоторым видам то
варов. Данные таблицы 13 используем для расчета коэффициента эластичности.
Коэффициент эластичности - есть процентное изменение одного (ре
зультативного) признака при увеличении на один процент другого (факторного)
признака. Эмпирический коэффициент эластичности представляет собой соот
ношение:
Э= д у/дх : у/ х (9)
где д у - прирост спроса;
дх - прирост факторного признака;
у - базовый показатель спроса;
х - базовое значение факторного признака.
При Э <1 проявляется явление инфраэластичности, товар считается мало
эластичным или неэластичным; при Э> 1 отмечается явление ультраэластично
65
сти, товар является эластичным или сильно эластичным. При Э=1 товар являет
ся слабоэластичным, так как снижение цены не приводит к коммерческому эф
фекту (росту денежной выручки).
Положительное значение коэффициента эластичности означает, что при
увеличении факторного признака спрос растет, т.е. связь прямая (обычно такая
зависимость проявляется от дохода); отрицательное значение - что при увели
чении факторного признака спрос сокращается, т.е. связь обратная, такая зави
симость спроса характерна при воздействии цен.
В практических расчетах коэффициент эластичности может быть исчис
лен в динамике и в статике, т.е. он отражает изменение спроса во времени, или
по сравнению с какой-либо другой единицей совокупности.
Для ООО ТД «КондиМаг» коэффициент эластичности, исходя из данных
таблицы 12, по данным группам товаров составит:
Э= 10,08/8 =1,26
Это означает, что если снизить цену на 1 %, то товарооборот увеличится в
среднем на 1,26%.
В наших расчетах Э> 1, то есть отмечается явление ультраэластичности,
товар является эластичным или сильно эластичным.
Общий объем товарооборота за октябрь составил 4864 тыс. руб., т.е. доля
товарооборота группы товаров, представленных в таблице 15 составила 28,4%.
В настоящее время в связи со снижением спроса со стороны всех сегмен
тов рынка (розничных торговых предприятий, системы общепита, населения)
повышение товарооборота за счет роста цен бесперспективно, так как при
прежнем уровне цен продажи снижаются. В настоящее время происходит за
медление роста цен, а значит политика ценообразования должна быть более
умеренной.
Проведение таких направлений деятельности, указанных на рисунке 3,
как организация поставок под заказ для розничных магазинов; ознакомление с
новыми образцами и ценами товаров; открытие системы сбора предваритель-
66
ных заказов на поставку отдельных видов товаров предполагает открытие сайта
компании в системе Интернет. В совокупности все эти направления будут со
провождаться увеличением продаж, в том числе путем сотрудничества с новы
ми торговыми точками (в том числе и за пределами г.Иванова).
При этом предполагается расширить ассортимент товаров за счет новых
видов продукции и от новых (ранее не поставляющих товары для данного
предприятия) производителей.
В частности, предполагается заключить договор с производителем конди
терских изделий, расположенного в Одинцовском районе Московской области.
Как показали исследования розничной сети, продукция этого предприятия
практически не представлена в розничных продажах Ивановской области. Це
новые категории рассчитаны на покупателей со средним достатком. Предпола
гаемый объем закупок в квартал составляет - 850 тыс. руб. Предварительный
анализ потребностей показал, что данный вид продукции готовы закупить роз
ничные магазины, с которыми у ООО ТД «КондиМаг» ранее установлены до
говорные отношения, а также новые магазины в области. В настоящее время
конкурентов среди оптовых предприятий по данному ассортименту у ООО ТД
«КондиМаг» в г.Иванове нет.
Новый объем товарооборота сложится из суммы, соответствующей преж
нему уровню и прироста в результате мероприятий:
-снижение цен на 8% приведет к росту продаж на 10,08 % для ограничен
ного ассортимента кондитерских изделий, который по сведениям 2016 года за
нимает 14%. Объем продаж кондитерских изделий за 2016 год равен 57670
тыс. руб. при прежнем уровне товарооборота, т.е. по данному ассортименту-
8074 тыс. руб., с учетом мероприятий товарооборот по данному ассортименту
составит - 8177 тыс. руб., прирост составит 103 тыс. руб.; однако данная мера
может распространиться и на другие виды товаров, в частности восточные сла
дости, печенья с начинками и драже различного ассортимента, в совокупности
товарооборот (при прежнем его уровне) составит 19847 тыс. руб. Тогда прирост
составит 253 тыс. руб.
67
-объем продаж продукции от нового поставщика в расчете на год соста
вит 3116,7 тыс. руб.
Общий прирост товарооборота составит 3369,7 тыс. руб. Для расчетов
принимаем 3370 тыс. руб. Сумма закупки возрастет пропорционально увеличе
нию объема продаж с учетом формирования торговой наценки в 10% (3064 тыс.
руб.). Предполагаемые транспортные расходы по доставке новой продукции
возрастут (по оценке менеджеров) на 30 тыс. руб. (10% от стоимости закупки).
При расчете показателей рентабельности активов с учетом предложенных
мероприятий необходимо учитывать изменения не только в формировании фи
нансовых результатов, но и в формировании активов организации.
В соответствии с предложенными изменениями товарные запасы возрас
тут в соответствии с формированием большего количества запасов для увели
чения объемов продаж. Рассчитаем оборачиваемость товарных запасов в 2016
году и пересчитаем сумму товарных запасов с учетом сохранения уровня их
оборачиваемости.
Оборачиваемость запасов (уровень 2016 года):
Коб.з1б = 50811/ 5150,5 = 9,9 об.
Средняя сумма запасов ( прогноз):
ТЗср.прогноз 53875/ 9,9 = 5442 тыс.руб.
Прирост товарных запасов составит 291,5 тыс. руб.
Для более эффективного товарооборота в расчете на единицу стоимости
запасов необходимо предусмотреть мероприятия по снижению товарных запа
сов, в том числе оптимизации закупок.
Изменится и сумма дебиторской задолженности. Средняя величина деби
торской задолженности составила в 2016 году 5674,5 тыс. руб. При товарообо
роте равном 57670 тыс. руб. оборачиваемость составила:
Коб.д.з16 = 57670 / 5674,5 =10,2 об.
Уровень оборачиваемости в прогнозном периоде оставим на уровне 2016
года, поскольку мероприятий по увеличению оборачиваемости не предусмат
ривается. Тогда при том же уровне оборачиваемости дебиторской задолженно
68
сти и товарообороте в 61040 тыс. руб. средняя дебиторская задолженность в
прогнозном периоде составит 5984 тыс. руб. Прирост суммы дебиторской за
долженности составит 309,5 тыс. руб.
Таким образом прирост средней стоимости активов составит 601 тыс. руб.
Аналогичным образом изменится и уровень кредиторской задолженно
сти.
Коб.к.з16 = 57670 / 12772,5 =4,52 об.
Тогда при том же уровне оборачиваемости сумма кредиторской задол
женности составит в прогнозном периоде:
КЗср. прогноз = 61040 / 4,52 = 13504 тыс. руб.
Сумма собственного капитала составит:
СКср. = 14969,5 - 13504 =1465,5 тыс. руб.
Сумма чистых активов (активы за вычетом всех обязательств) составит
такую же величину.
Далее внесем корректировки в суммы издержек обращения с учетом
предложенных мероприятий. В таблице 16 приведем скорректированные значе
ния издержек обращения с учетом уровня 2016 года.
Предполагаемое снижение стоимости арендной платы составит с 500 руб.
за кв. м до 450 руб. с учетом того, что площадь арендуемых помещений доста
точно большая (чем больше площадь, тем ниже уровень арендных ставок с
квадратного метра площади). Новая арендная ставка определена в расчете на
то, что если предыдущий арендатор не согласится с такой ставкой, то можно
арендовать подобные склады в данном районе по этой ставке. Тогда аренда со
ставит 999 тыс. руб. Экономия по арендной плате составит 111 тыс. руб. В
арендную плату сходит уборка помещений, услуги по охране, отоплению, во
доснабжению и водоотведению.
Снятие дополнительных надбавок к заработной плате сотрудников, кото
рые предусмотрены в связи с ненормированным рабочим днем и интенсивной
нагрузкой принесут дополнительную экономию в 80 тыс. руб.
69
Общая сумма экономии издержек обращения составит 191 тыс. руб. Но
при этом данная сумма увеличится на дополнительные транспортные расходы,
что было отмечено нами ранее.
В таблице 14 приведем скорректированные значения товарооборота, се
бестоимости продаж и издержек обращения с учетом уровня 2016 года.
Т а б л и ц а 14
О ц ен к а в л и я н и я м е р о п р и я ти й на ф о р м и р о в а н и е п р и б ы л и
о р га н и з а ц и и
ты с. руб.
Показатели
2016 год Прогноз
Изменения
1 2
3
4
Выручка от продажи продукции, то
варов, работ, услуг
57670
61040
+3370
Себестоимость проданны х товаров,
продукции, работ, услуг
50811 53875
+ 3064
Валовая прибыль
6859 7165 +361
Коммерческие расходы 6268
6107
-161
Прибыль (убыток) от продаж
591 1058
+467
Проценты к уплате
31 31 0
Прочие доходы
437 437
0
Прочие расходы 425 425 0
Прибыль (убыток) до налогообло
жения
572
1039
+467
Текущий налог на прибыль 114
208
+ 94
Чистая прибыль (убыток) отчетного
периода
458 831 + 373
Как видно из данных таблицы 14, все виды прибыли в результате пред
ложенных путей повышения прибыли возросли.
Для расчета показателей рентабельности необходимо скорректировать
стоимость активов организации, поскольку возрастут товарные запасы и деби
торская задолженность.
Анализ показателей рентабельности активов организации с учетом пред
ложенных мероприятий представлен в таблице 15.
70
Т а б л и ц а 15
О ц е н к а п р е д л а га е м ы х м е р о п р и я ти й на п о к а з а те л и
р е н та б е л ь н о сти а к ти в о в о р га н и за ц и и
Показатели 2014 год
Прогноз Измене
ния
1 2
3
4
1. Выручка от продажи продук
ции, товаров, работ, услуг, тыс.
руб.
57670
61040
+3370
2. Себестоимость проданных то
варов, продукции, работ, услуг
тыс. руб.
50811 53875
+ 3064
3. Валовая прибыль, тыс. руб.
6859 7165 +361
4. Прибыль (убыток) от продаж,
тыс. руб.
591 1058
+467
5. Прибыль (убыток) до налого
обложения, тыс. руб.
572
1039
+467
6. Чистая прибыль (убыток) от
четного периода, тыс. руб.
458 831 +373
7. Среднегодовая стоимость ак
тивов, тыс. руб.
14368,5 14969,5 +601
8. Среднегодовая стоимость обо
ротных активов, тыс. руб.
12238 12839 +601
9. Среднегодовая стоимость вне
оборотны х активов, тыс. руб.
2130,5 2130,5 0
10. Среднегодовая стоимость чи
стых активов, тыс. руб.
1473,5 1465,5 -8 ,0
11. Коэф ф ициент рентабельно
сти активов, %
4,11
6,94
+2,83
12. Коэф ф ициент рентабельно
сти активов (по прибыли до
налогооблож ения), %
3,98
6,94
+2,96
13. Экономическая
рентабельность
(рентабельность активов
по чистой прибыли), %
3,19 5,55 +2,36
14. Коэф ф ициент рентабельно
сти внеоборотных активов, %
21,50 39,00 + 17,5
15. Коэф ф ициент рентабельно
сти оборотны х активов, %
3,74 6,47
+ 2,73
16. Коэф ф ициент
рентабельности чистых активов,
%
31,08 56,70
+ 25,62
Показатели рентабельности внеоборотных активов и оборотных активов
рассчитаны по чистой прибыли. Ее рост в прогнозном периоде приводит и к ро
сту этих показателей рентабельности.
71
Все показатели рентабельности в таблице 15 в прогнозном периоде воз
растут. Это доказывает эффективность предложенных мероприятий по повы
шению рентабельности активов.
Предложенные в третьей главе меры по повышению рентабельности ак
тивов направлены на изменение прежде всего финансовых результатов дея
тельности организации. Для более полной реализации комплекса мероприятий
по повышению рентабельности активов необходимо предусматривать меропри
ятия, направленные на оптимизацию товарных запасов, дебиторской задолжен
ности и т.д. Это возможно за счет мероприятий по ускорению их оборачивае
мости. При росте прибыли и оптимизации активов рентабельность активов бу
дет увеличиваться.
72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Рассмотрев теоретические, методические и практические аспекты иссле
дования рентабельности деятельности организаций и, в частности, рентабель
ности активов, можно сделать следующие выводы.
В широком смысле рентабельность означает прибыльность, доходность.
Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности.
Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет
фирма с каждого рубля средств, вложенных в активы предприятия.
В теории и практике финансового анализа применяют разнородные пока
затели прибыльности капитала и активов, различающиеся как целями примене
ния, так и методикой их расчета и интерпретации. Источниками для расчета ко
эффициентов рентабельности служат данные бухгалтерской и финансовой от
четности, внутренних регистров бухгалтерского учета на предприятии.
В процессе анализа рентабельности организации могут применять раз
личные методы экономического анализа, позволяющие получить количествен
ную и качественную оценку: горизонтальный, вертикальный и сравнительный
анализ прибыли и рентабельности; факторный анализ рентабельности, прово
димый различными методами: цепной подстановки; абсолютных разниц; отно
сительных разниц и другие.
Объектом исследования в работе являлось общество с ограниченной от
ветственностью ТД «КондиМаг».
По результатам проведенного анализа деятельности торговой организа
ции ООО ТД «КондиМаг» и рентабельности активов можно сделать общие вы
воды. ООО ТД «КондиМаг» занимается оптовой продажей широкого ассорти
мента кондитерской продукции, в том числе сахарного песка.
На протяжении исследуемого периода снижается товарооборот как ос
новной показатель торговой деятельности организации. Вместе с этим снижа
ются все виды прибыли. Также снижаются и многие относительные показатели
73