23
1.3 Методика анализа и расчета эффективности управления финансовыми
ресурсами предприятия
Критериями оценки эффективности управления финансовыми
ресурсами предприятия являются: финансовая устойчивость, ликвидность и
платежеспособность.
Под финансовой устойчивостью предприятия понимают обеспечения
запасов и затрат источниками средств для их формирования.
Финансовая устойчивость - это надежно гарантированная
платежеспособность, равновесие между собственными и привлеченными
средствами, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и
партнеров, доверие кредиторов и инвесторов и уровень зависимости от них,
наличие такой величины прибыли, который бы обеспечил
самофинансирования [14, с. 43].
К основным факторам, определяющим финансовую устойчивость
предприятия, принадлежит финансовая структура капитала (соотношение
заемных и собственных средств, а также долгосрочных и краткосрочных
источников средств) и политика финансирования отдельных составляющих
активов (прежде всего необоротных активов и запасов).
Различают следующие типы финансовой устойчивости предприятия:
1. Абсолютная финансовая устойчивость (на практике встречается
очень редко) - ситуация при которой собственные оборотные средства
обеспечивают запасы и затраты предприятия.
2. Нормально - устойчивое финансовое состояние - ситуация, при
которой запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных
средств и долгосрочными заемными источниками.
3. Неустойчивое финансовое состояние - ситуация, при которой запасы
и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств,
долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов. 4.
Кризисное финансовое состояние - ситуация, при которой запасы и затраты
24
не обеспечиваются источниками их формирования и предприятие находится
на грани банкротства [23, с. 127].
Финансовая устойчивость предприятия также зависит от эффективного
выбора источников финансирования и определяется оптимальной структурой
активов и соотношением собственных и заемных средств. Для этого
вычисляются относительные показатели финансовой устойчивости (табл. 1).
Таблица 1
Характеристика и методы расчета относительных
показателей финансовой устойчивости
Показатель
Расчёт
Нормативное
значение
Суть
Коэффициент
автономии
Собственный
капитал /активы
≥0,5
Доля собственного
капитала в сумме
источников
финансирования
предприятия
Коэффициент
концентрации
заемного
капитала
Обязательства /
Активы
0,5
Доля обязательств в
сумме источников
финансирования
предприятия.
Коэффициент
финансовой
зависимости
Активы /
Собственный
капитал
1-2
Сколько активов
приходится на 1 руб.
собственного капитала
предприятия.
Коэффициент
финансовой
устойчивости
(Собственный
капитал +
Долгосрочные
обязательства) /
Активы
0,75 – 0,9
Доля стабильных
источников в
финансовых ресурсах
предприятия.
Коэффициент
финансового
риска
Обязательства /
Собственный
капитал
0,7
Объем обязательств,
приходящихся на 1 руб.
собственного капитала.
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
Собственный
оборотный
капитал /
собственный
капитал
0,3 – 0,5
Какой долей
собственного капитала
предприятие может
маневрировать, то есть
направлять в оборотные
активы
Коэффициент
обеспеченности
запасов
собственными
оборотными
средствами
собственные
оборотные
средства /
Запасы
0,5-0,8
Какая доля запасов
финансируется за счет
стабильных источников.
Коэффициент
собственные
≥0,1
Доля стабильных
25
обеспеченности
оборотных
активов
собственным
оборотным
капиталом
оборотные
средства /
Оборотные
активы
источников в
финансировании
оборотных активов.
Индекс
постоянства
активов
Внеоборотные
активы /
собственный
капитал
Положительно
оценивается
снижение
Доля собственного
капитала,
идет на
финансирование
внеоборотных активов.
Коэффициент
покрытия
процентов
(Прибыль до
налогообложения
+
Расходы на
выплату
процентов) /
Затраты
на выплату
процентов
1
Потенциальная
способность
предприятия погасить
заем и степень
защищенности
кредиторов от неуплаты
процентных платежей
Платежеспособность предприятия свидетельствует о наличии
денежных средств на протяжении достаточного периода времени для
своевременного выполнения финансовых обязательств. Это возможность
предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои
срочные обязательства. При исследовании текущей платежеспособности
сравниваются суммы платежных средств предприятия по срочным
обязательствам [32, с. 56].
Для их оценки используются показатели, указанные в табл. 2.
Таблица 2
Характеристика и расчет показателей ликвидности и
платежеспособности
Показатель
Расчет
Нормативное
значение
Суть
коэффициент
абсолютной
ликвидности
абсолютно
ликвидные
активы /
текущие
обязательства
0,2-0,35
Доля текущих
обязательств, которую
предприятие может
немедленно погасить за
счет высоколиквидных
активов
коэффициент
высоколиквидные
0,7-0,8
Прогнозные платежные
26
срочной
ликвидности
активы / Текущие
обязательства
(оптимально
1)
возможности
предприятия при
условии своевременного
проведения расчетов с
дебиторами.
коэффициент
общей
ликвидности
Текущие активы /
текущие
обязательства
1-2
Ожидаемая
платежеспособность
предприятия за период,
равный средней
продолжительности
оборота всех его
оборотных средств.
коэффициент
ликвидности при
мобилизации
средств
Запасы / Текущие
обязательства
0,5-0,7
Достаточность
материальных и
производственных
запасов для погашения
краткосрочных долгов в
случае необходимости их
распродажи.
Для определения кредитоспособности проводят оценку показателей
ликвидности и платежеспособности предприятия. Эти понятия очень близки.
Ликвидность - это способность предприятия рассчитываться по своим
текущим обязательствам перед контрагентами путем превращения активов в
деньги. Ликвидность предприятия свидетельствует о наличии денежных
средств для срочного выполнения финансовых обязательств данного
периода.
Следовательно, эффективность финансирования деятельности
публичного предприятия можно оценить с помощью абсолютных и
относительных показателей финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности. Информационной базой для определения
эффективности финансирования предприятия является баланс предприятия.
Обобщая теоретические аспекты финансирования деятельности публичного
акционерного общества, следует отметить, что данная организационно-
правовая форма обеспечивает наиболее полное использование возможностей,
которые нам предоставляет рыночная экономика. Предприятие,
функционирует в таких условиях не имеет ограничений по осуществлению
своей деятельности, а наоборот дополнительные перспективы.
27
К таким можно отнести операции с ценными бумагами собственности.
Оценка эффективности финансирования осуществляется на основе
показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности.
В свою очередь для оценки эффективности использования финансовых
ресурсов предприятия применяют показатели динамики состава и структуры
активов акционерного общества, деловой активности, а также движения и
эффективности использования основных средств.
Деловая активность предприятия - это комплексная характеристика,
воплощает различные аспекты деятельности предприятия и определяется
такими критериями, как место предприятия на рынке, репутация,
инновационно-инвестиционная деятельность, конкурентоспособность [14, с.
407].
Деловая активность отражает уровень эффективности использования
материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов и в то же время
характеризует качество управления, а также возможности потенциального
развития предприятия [13, с. 202]
Кроме указанных выше показателей, рассчитывают также
рентабельность по активам и пассивам. Показатели, приведенные в табл. 3,
позволяют понять, какую выгоду приносит предприятию структура
направлений использования финансовых ресурсов акционерного общества.
Таблица 3
Характеристика и методы расчета показателей
эффективности использования основных средств
Показатель
Расчет
Нормативное
значение
Суть
Фондоемкость
среднегодовая
стоимость
основных средств /
чистый доход
положительно
оценивается
уменьшение
Сколько нужно
потратить основных
фондов на
изготовление единицы
продукции
Фондоотдача
Чистый доход /
среднегодовая
положительно
оценивается
Сколько прибыли
получено на 1 руб.
28
стоимость
основных средств
уменьшение
основных
производственных
фондов
Рентабельность
основных
средств
Чистая прибыль /
среднегодовая
стоимость
основных средств
Положительно
оценивается
уменьшение
Сумма валовой
прибыли на рубль
основных средств
Показатели табл. 4 отражают рентабельность источников
формирования финансовых ресурсов и скорость их окупаемости.
Таблица 4
Характеристика и методы расчета показателей
рентабельности относительно собственного капитала и
обязательств
Показатель
Расчет
Нормативное
значение
Суть
Рентабельность
собственного
капитала
Чистая
прибыль/Средняя
величина
собственного
капитала
Положительно
оценивается
уменьшение
Величина чистой
прибыли,
приходящейся на
каждый рубль
собственного
капитала
предприятия
Срок окупаемости
собственного
капитала
100%/Рентабельность
собственного
капитала
Положительно
оценивается
уменьшение
Период, за который
будет
компенсирован
чистой прибылью
собственный
капитал
предприятия
Рентабельность
заемного
капитала
Чистая
прибыль/Средняя
величина заемного
капитала
Положительно
оценивается
уменьшение
Величина чистой
прибыли,
приходящейся на
каждый рубль
заемного капитала
Срок окупаемости
заемного
капитала
100%/Рентабельность
заемного капитала
Положительно
оценивается
уменьшение
Срок за который
окупятся все
привлеченные
извне средства
Рентабельность собственного капитала. Показывает насколько
процентов эффективно используется собственный капитал предприятия.
Данный вид рентабельности формируется под влиянием двух факторов -
29
чистой прибыли (фактор прямого воздействия) и собственного капитала
(фактор обратного влияния). Соответственно, рост рентабельности
собственного капитала как положительного момента деятельности
предприятия можно обеспечить при условии превышения темпов прироста
чистой прибыли над темпами прироста собственного дохода при условии
равенства их абсолютных значений 1% прироста [34].
Рентабельность заемного капитала характеризует способность
предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе хозяйственного
использования заемного капитала. Определяется как отношение чистой
прибыли к средней величине заемного капитала.
Итак, для анализа эффективности управления финансовыми ресурсами
предприятия рассчитывают два блока показателей, связанных соответственно
с пассивами и активами предприятия. Прежде всего, динамику состава,
структуры и направлений использования финансовых ресурсов.
Также для отображения состояния базы предприятия используют
специальные показатели: абсолютной и относительной финансовой
устойчивости, ликвидности, платежеспособности, деловой активности,
движения и эффективности использования основных средств, а также
рентабельности активов и пассивов акционерного общества.
30
Вывод по главе 1
Итак, финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы и
накопления, которые формирует предприятие в процессе своей
хозяйственной деятельности за счет собственных, заемных и привлеченных
источников, и использует для формирования активов предприятия, денежных
резервов, выполнения финансовых обязательств, стимулирования
работников, а также для выполнения других задач с целью обеспечения
эффективного развития предприятия.
Формирования финансовых ресурсов является важной составляющей в
функционировании предприятия и требует согласования действий системы
управления предприятием, а от руководства целого ряда знаний, умений и
опыта по различным направлениям. Слаженная и целенаправленная
деятельность основателей и управленческого персонала в решении вопросов
целесообразного использования финансовых ресурсов обеспечивает
сохранение предприятия и его дальнейшее развитие, а соответственно
дальнейшие шаги в процессе формирования и использования финансовых
ресурсов.
Роль финансовых ресурсов в деятельности предприятия трудно
переоценить, поскольку они способны в короткие сроки превращаться в
любой другой вид экономических ресурсов и обеспечивать их круговорот.
Темпы развития экономики, оздоровления бюджетной системы и финансов
предприятий во многом зависят от рационального использования источников
формирования финансовых ресурсов, как на уровне предприятий, так и на
уровне государства, составляет одну из важнейших задач для предприятия.
31
ГЛАВА 2. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ РЕСУРСАМИ
ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ ЯМАЛО-
НЕНЕЦКОГО АВТОНОМНОГО ОКРУГА «РЕГИОНАЛЬНЫЙ ЦЕНТР
ПАТРИОТИЧЕСКОГО ВОСПИТАНИЯ»
2.1. Характеристика бюджетного учреждения Ямало-Ненецкого
автономного округа «Региональный центр патриотического воспитания»
«Региональный центр патриотического воспитания» с 2007 года
является государственным бюджетным учреждением автономного округа,
который ежегодно реализует более 40 проектов, участниками которых
являются более 200 000 жителей Ямало-Ненецкого автономного округа,
является основной платформой для реализации молодежные патриотические
меры.
Центр патриотического воспитания располагает: гостиницей
административным зданием, казармой, тренажерным залом, столовой,
храмовой часовней в честь Дмитрия Донского, конференц-залом. В центра
находится учебный парашютный городок, который позволяет тренировать
парашютистов с дальнейшим завершением прыжков и получением
сертификата «Парашютист».
Проведение региональных и межмуниципальных мер гражданской и
патриотической ориентации для детей и молодежи, содействие сохранению
духовного и исторического наследия Родины, воспитание молодежи района
как носителя и продолжателя традиций - приоритетные задачи Центра.
Важным элементом формирования патриотизма является разнообразие
направлений, форм, методов работы с молодежью.
С 2007 года Центр является региональным координатором
всероссийских мероприятий: «Георгиевская лента», «Цветущий триколор».
В целях пропаганды патриотических песен и поддержки творческой
молодежи реализуются успешные масштабные проекты. География
32
участников проектов растет ежегодно. С 2015 года в конкурсах принимают
участие представители соотечественников из стран ближнего и дальнего
зарубежья.
Другой формой развития творческой активности молодежи являются
конкурсы литературных, исследовательских, изобразительных и
фотографических работ.
Для развития интеллектуальных способностей молодежи Центр
ежегодно организует цикл интерактивных интеллектуальных игр «Слава
Отечеству» и «Россия - наш общий дом».
Эта форма организации интеллектуальных игр отмечалась многими
учреждениями и используется в муниципалитетах автономного округа для
организации интеллектуального досуга для детей и молодежи.
За годы работы в области военно-патриотического воспитания граждан
специалисты Центра приобрели интересный и полезный опыт.
Самыми значительными и амбициозными мерами в этом направлении
являются Олимпиада молодого предвоенного возраста Ямало-Ненецкого
автономного округа, автономного округа Открытого чемпионата по военно-
прикладному спорту «Патриот», который отгоняет студентов «Школьная
безопасность».
Участие в них принимают молодые люди, занятые военно-
патриотическими клубами, центрами и студентами курсантов.
Еще одной важной областью деятельности Центра является
организация и проведение спортивных лагерей и собраний.
С 2007 года проходил районный военный спортивный лагерь
«Экспедиция« Молодой капитан ».
Ежегодно победители и призеры районных соревнований по военно-
прикладному спорту проходят образовательную программу по основам
военной службы, знакомятся с повседневной и трудовой жизнью
военнослужащих, проверяют себя «силой».