42
Согласно представленным данным наибольшую величину в активе
баланса занимают основные средства. Величина запасов на протяжении
анализируемого периода стремительно увеличивается.
Рассматривая структуру активов, следует отметить, что дебиторская
задолженность увеличивается на 6,8%, объем денежных средств снижается
на 28,9%.
Проведем анализ пассивов ООО «УК Стрела» за 2015-2017 гг. (таблица
11)
Таблица 11
Оценка пассивов предприятия
Показатели
Абсолютные величины
Темп
прироста
2017/2016
%
Темп
прироста
2017/2015 %
2015
2016
2017
Уставный капитал, тыс.
руб.
160
160
160
0,0%
0,0%
Нераспределенная
прибыль, тыс. руб.
1735
1856
5261
196,3%
203,2%
Кредиторская
задолженность, тыс. руб.
3215
3601
3444
-4,9%
7,1%
Таким образом, видно, что в исследуемом периоде растет объем
нераспределенной прибыли на 203,2%. Объем кредиторской задолженности
возрос на 7,1%.
Оценим динамику статей пассива, представленную на рис. 7.
На основе данных, приведенных на рис. 7, можно сказать, что в
исследуемом периоде растет объем нераспределенной прибыли предприятия,
кредиторская задолженность не демонстрирует значительного роста.
43
Рис. 7. Динамика статей пассива
Оценим структуру капитала и обязательств предприятия,
представленную в таблице 12.
Таблица 12
Оценка пассивов предприятия
Показатели
Абсолютные
величины
Структура имущества
Темп
прирост
а
2017/201
6 %
Темп
прирост
а
2017/20
15 %
2015
2016
2017
на
31.12.
2015 г
на
31.12.
2016 г
на
31.12.
2017 г
Уставный
капитал, тыс.
руб.
160
160
160
3,13%
2,85%
1,80%
-1,04%
-4,17%
Нераспределенн
ая прибыль,
тыс. руб.
1735
1856
5261
33,95%
33,04%
59,35%
26,30%
-7,65%
Кредиторская
задолженность,
тыс. руб.
3215
3601
3444
62,92%
64,11%
38,85%
-25,26%
-88,18%
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
Уставный капитал,
тыс. руб.
Нераспределенная
прибыль, тыс. руб.
Кредиторская
задолженность, тыс.
руб.
2015
2016
2017
44
Таким образом, в структуре пассивов преобладает кредиторская
задолженность в 2015 г. и составляет 64,11%, а в 2017 г она снижается до
38,85%.
Наглядно структура пассива приведена на рисунках 8 – 10
Рис. 8. Структура пассива за 2015 год
В 2015 году в структуре преобладает кредиторская задолженность, на
ее долю приходится 63 % всего пассива.
Рис. 9. Структура пассива за 2016 год
Существенных изменений в 2016 году не выявлено, в структуре
пассива основную долю занимает кредиторская задолженность.
3%
34%
63%
Уставный капитал, тыс.
руб.
Нераспределенная
прибыль, тыс. руб.
Кредиторская
задолженность, тыс. руб.
3%
33%
64%
Уставный капитал, тыс.
руб.
Нераспределенная
прибыль, тыс. руб.
Кредиторская
задолженность, тыс. руб.
45
Рис. 10. Структура пассива за 2017 год
В 2017 году: уставный предприятия занимает порядка 2 % всего
пассива; кредиторская задолженность –39 %; краткосрочные кредиты и
займы – 59 %.
Проведем анализ финансовых результатов на основе отчета о
финансовых результатах (таблица 13).
Таблица 13
Анализ финансовых результатов
Показатели
Абсолютные величины, тыс.
руб.
Темп
прироста
2017/2016 %
Темп
прироста
2017/2015 %
2015
2016
2017
Выручка-нетто от
продаж
50826
63137
71377
55,6%
79,8%
Себестоимость с учетом
коммерческих и
управленческих
расходов
49184
60399
68420
16,3%
39,1%
Прибыль от продаж
1642
2738
2957
13,3%
80,1%
Налог на прибыль
524
677
619
-11,1%
18,1%
Чистая прибыль
1118
2061
2241
16,1%
100,4%
2%
59%
39%
Уставный капитал, тыс.
руб.
Нераспределенная
прибыль, тыс. руб.
Кредиторская
задолженность, тыс. руб.
46
Согласно представленным данным, выручка предприятия растет на
79,8%, себестоимость растет на 39,1%. Объем чистой прибыли также
возрастает в исследуемом периоде на 100,4%.
Анализируя источники имущества и порядок его формирования в ООО
«УК Стрела», следует отметить, что за период 2015 – 2017 гг., предприятие
приобрело собственные основные средства.
2.3.Оценка финансового состояния организации
Основные коэффициенты, характеризующие финансовое состояние
представлены в таблице 14.
Таблица 14
Анализ коэффициентов финансового состояния
Наименование
Значение
Изменение
показателя
2017/2015
2015
2016
2017
1. Коэффициент автономии
0,82
0,95
0,98
0,16
2. Коэффициент концентрации
заемного капитала
0,18
0,05
0,02
-0,16
3. Коэффициент маневренности
0,97
0,98
0,99
0,02
4. Коэффициент
платежеспособности
4,49
22,59
58,09
53,6
5. Коэффициент абсолютной
ликвидности
4,44
22,51
58,00
53,56
6. Коэффициент текущей
ликвидности
5,36
23,24
58,63
53,27
7. Коэффициент быстрой
ликвидности
4,44
22,51
58,00
53,56
8. Коэффициент рентабельности
продаж
0,23
0,17
0,17
-0,06
9. Коэффициент рентабельности
активов
0,15
0,08
0,09
-0,06
10. Коэффициент рентабельности
собственного капитала
0,19
0,09
0,09
-0,1
47
Исходя из данных таблицы 14, можно сказать, что в исследуемом
периоде происходит снижение коэффициента концентрации заемного
капитала.
Рост коэффициента автономии на 0,16 показывает стабилизацию
финансового состояния предприятия.
Коэффициент маневренности в исследуемом периоде растет и
превышает нормативное значение.
Высокие значение коэффициента платежеспособности
свидетельствуют о недостаточном использовании оборотных средств
предприятием. На это следует обратиться внимание руководству при
построении антикризисной политики.
Коэффициент рентабельности продаж демонстрирует тенденцию к
снижению, что темпы прост объемом затрат опережают темпы роста
выручки.
Снижение рентабельности активов в исследуемом периоде
свидетельствует о падение объемом активов предприятия, что
подтверждается показателями баланса.
Для оценки предпосылок к разработке проекта по антикризисному
управлению и предупреждению банкротства ООО «УК Стрела», рассчитаем
вероятность банкротства ООО «УК Стрела», по методике Бивера (таблица
15).
Таблица 15
Оценка вероятности банкротства по методике Бивера за 2017 год
Коэффициент
Формула расчета
Расчетное
значение
1
2
3
Коэффициент Бивера
(Чистая прибыль + Амортизация) /
(Долгосрочные + текущие обязательства)
4,20
Коэффициент рентабельности
активов, %
Чистая прибыль * 100/ Активы
9,01
48
Продолжение таблицы 15
Коэффициент
Формула расчета
Расчетное
значение
1
2
3
Коэффициент финансовового
«рычага»
(Долгосрочные + текущие обязательства)
/ Активы
0,02
Коэффициент покрытия
активов чистым оборотным
капиталом
(собственный капитал – Внеоборотные
активы) / Активы
0,97
Коэффициент покрытия
Оборотные активы / текущие
обязательства
46,05
Таким образом, исходя из таблицы, видно, что значение коэффициента
Бивера 4,20, а значит у предприятия удовлетворительная структура баланса.
Вероятность банкротства низкая.
Проведем оценку вероятности банкротства ООО УК «Стрела» по
методике О.П. Зайцевой (таблица 16).
Таблица 16
Оценка вероятности банкротства по методике О.П. Зайцевой за 2017 год
№
Наименование показателя
Расчетное значение
1
Коэффициент убыточности предприятия
0,09
2
Соотношение кредиторской и дебиторской
задолженностей
227
3
Соотношение краткосрочных обязательств и
наиболее ликвидных активов
2,54
4
Соотношение заемного и собственного капитала
0,02
5
Коэффициент загрузки активов
1,79
6
Комплексный коэффициент банкротства
23,2
Ккомпл Куп 0,25 Кз 0,1 Кс 0,2 Кур 0,25 Кфр*0.1Кобщ 0,1 .
49
Весовые значения частных показателей для коммерческих организаций
были определены экспертным путем, а фактический комплексный
коэффициент банкротства следует сопоставить с нормативным,
рассчитанным на основе рекомендуемых минимальных значений частных
показателей: Куп=0; Кз=1; Кс=7; Кур=0; Кфр=0,7
Кнорм=1,5
Ккомпл=1,99
Так как значение комплексного коэффициента банкротства превышает
нормативное значение, значит вероятность банкротства низкая.
Таким образом, в ходе анализа бухгалтерской и финансовой отчетности
предприятия, а также анализа производственных процессов, были выявлены
приоритетные направления по стабилизации финансового состояния,
которые буду подробнее рассмотрены при разработке проекта.
Проведем корреляционно-регрессионный анализ выручки от затрат на
рекламу. Данные взяты по кварталам за период 2017-2015 гг.
Таблица 17
Корреляционно-регрессионный анализ
дата
Выручка, тыс. руб.
Затраты на рекламу, тыс. руб.
4 кв. 2017 г.
30150
5730
3 кв. 2017 г.
25936
5087
2 кв. 2017 г.
24512
4302
1 кв. 2017 г.
27289
5357
4 кв. 2016 г.
23272
4654
3 кв. 2016 г.
27272
5454
2 кв. 2016 г.
27405
5481
1 кв. 2016 г.
23141
4628
4 кв. 2015 г.
24662
4932
3 кв. 2015 г.
23125
4625
2 кв. 2015 г.
25834
5167
1 кв. 2015 г.
25029
5006
Коэффициент корреляции (r) равен 0.823.
50
Между затратами на рекламу и ростом выручки присутствует прямая
зависимость. Это свидетельствует о эффективности проводимых рекламных
мероприятий.
Таким образом, проведенный анализ финансового состояния позволяет
выявить ряд тенденций в работе ООО УК «Стрела», определить ряд
недостатков и направлений в работе.
Рис. 11. Диаграмма корреляции значений выручки и затрат на рекламу
Предприятие относится к категории малых предприятий и ведет учет
по упрощенной форме. Также предприятие составляет бухгалтерский баланс
по упрощенной форме, что несколько затрудняет дать полную оценку
действительного финансового положения предприятия.
Позитивными тенденциями развития предприятия является:
расширение и укрепление материально-технической базы;
оптимизация уровня запасов на предприятии;
постоянное наращивание величины денежных средств.
y = 4,5163x + 2894,7
R² = 0,8238
22000
23000
24000
25000
26000
27000
28000
29000
30000
31000
4000 4200 4400 4600 4800 5000 5200 5400 5600 5800 6000
51
Однако фактически рассчитанные относительные и абсолютные
показатели финансовой устойчивости и ликвидности говорят о том, что на
предприятии требуется укрепление и пересмотрение деятельности.
Денежных средств фактически на данный момент недостаточно для
осуществления эффективной деятельности. Также показатели финансовой
устойчивости говорят о слабом самофинансировании предприятии,
зависимость от внешних источников достаточно велика.
Основные проблемы можно представить в форме рисунка 12.
Рис. 12. Основные проблемы в работе ООО УК «Стрела»
При разработке дальнейшего плана работы предприятия руководству
следует учитывать состояние и развитие отрасли.
Таким образом, фактически по данным бухгалтерского баланса и
отчета о финансовых результатах рентабельность продаж ООО УК «Стрела»
составила только 2 %, что говорит о неэффективной системе управления
материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами. Хотя порог входа на
рынок достаточно низок, игрокам приходится искать новые направления в
работе в целях удержания своей позиции и стабилизации работы.
Проблемы работы
предприятия
недостаток денежных
средств для
осуществления
эффективной работы
неудовлетворительное
соотношение заемных
и собственных
средств
слабая материально-
техническая база
предприятия