51
Данные расчеты показывают, что обеспеченность предприятия
основными фондами растет. Причем рост значительный объясняется
увеличением стоимости ОПФ и их обновлением.
Для анализа состояния основных фондов рассчитываем следующие
показатели:
1. коэффициент годности Кгодн:
Кгодн.0 = 4190 / 5616 = 74,6%.
Кгодн.1 = 5770 / 7703 = 74,9%.
2. коэффициент износа (Кизн):
Кизн.0 = 100% - 74,6% = 25,4%.
Кизн.1 = 100% - 74,9% = 25,1%.
Данные расчеты показывают, что оборудование ОАО «РЖД» (филиал -
служба пути) достаточно новое и изношено лишь на четверть.
2.4 Оценка эффективности использования внеоборотных активов ОАО
«РЖД» (филиал - служба пути)
Далее проанализируем эффективность использования ОПФ ОАО «РЖД»
(филиал - служба пути) на основе показателей фондоотдачи и фондоемкости
(таблица 11).
Фондоотдача ОПФ показывает, что с 1 рубля ОПФ было получено 11,65
тыс. руб. выручки от продажи в 2015 г. и 13,68 руб. в 2016 г. Рост данного
показателя модно объяснить увеличением выручки от продаж.
В то же время фондоотдача активной части ОПФ снизилась на 38,3%.
Повышение фондоотдачи приводят при прочих равных условиях к
снижению суммы амортизационных отчислений, приходящихся на 1 рубль
готовой продукции, или амортизациоемкости, и соответственно способствует
повышению доли прибыли в цене товара. Рассмотрим в каком соотношении
выполняется данное условие в нашем случае:
Амортизациоемкость = Сумма начисленной амортизации / Выручка от
52
продаж
Ае
0
= 1426 / 48832 = 0,029
Ае
1
= 1933 / 78952 = 0,024
Таблица 11
Анализ эффективности использования ОПФ
Показатель, тыс. руб.
2015 г.
2016 г.
Измен
ение
Темп
роста, %
1. стоимость ОПФ
4190
5770
+1580
137,7
2. стоимость активной части ОПФ
1065
2789
+1724
261,9
3. доля активной части ОПФ, %
25,4
48,3
+22,9
190,16
4. выручка, тыс. руб.
48832
78952
+30120
161,7
5. фондоотдача ОПФ (п. 4 / п. 1)
11,65
13,68
+2,03
117,4
6. фондоемкость ОПФ (п. 1 / п. 5)
0,086
0,073
-0,013
84,9
7. фондоотдача активной части
ОПФ
45,9
28,3
-17,6
61,7
Действительно, сумма амортизационных отчислений, приходящаяся на 1
рубль готовой продукции снизилась в 2016 г. на 0,005 руб. (или 17,2%) по
сравнению с прошлым годом.
Рассмотрим влияние факторов на данный показатель методом цепных
подставок.
Изменение амортизациоемкости:
Ае
0
= 1426 / 48832 = 0,029
Ае
1
= 1933 / 48832 = 0,04
- влияние суммы амортизационных отчислений:
ΔАе
(Δа)
= 0,04 – 0,029 = 0,011
Таким образом, увеличение суммы амортизационных отчислений на 507
тыс. руб. привело к увеличению амортизациоемкости на 0,011.
Ае
1
= 1933 / 78952 = 0,024
- влияние выручки от продаж:
ΔАе
(N)
= Ае
1
– А2'= 0,024 – 0,4 = - 0,016
Итак, увеличение выручки от продаж привело к снижению
амортизациоемкости на 0,16.
Далее проанализируем изменение следующего показателя
53
эффективности использования ОПФ – фондоемкость. В нашем случае,
снижение показателя фондоемкости на 0,013 (15,1%) говорит о снижении
стоимости основных средств на 1 рубль готовой продукции. На основании
данного показателя можно определить сумму относительной экономии или
перерасхода средств в основных фондах:
Эотн = (Fе
1
– Fе
0
) * Впр
1
Эотн = - 0,013 * 78952 = -1026,38
Таким образом, относительная экономия основных фондов составила
1026,38 тыс. руб.
Соотношение темпов прироста стоимости основных средств (37,7%) и
темпов прироста объемов выпуска (61,7%) позволяет определить предельный
показатель фондоемкости, то есть прирост основных средств на 1% прироста
продукции.
В нашем случае, это 0,61. Так как предельный показатель фондоемкости
менее единицы, то имеют место повышение эффективности использования
основных фондов и рост коэффициента использования производственной
мощности.
Определим влияние факторов на величину фондоемкости методом
цепных подставок:
1. влияние стоимости ОПФ:
ΔФе(ОПФ) = 5770 : 48832 – 4190 : 48832 = 0,118 – 0,086 = 0,032
Увеличение стоимости ОПФ на 1580 тыс. руб. (37,7%) привело к
увеличению фондоемкости на 0,032.
2. влияние выручки от продажи:
ΔФе (Впр) = 5770 : 78952 – 5770 : 48832 = 0,073 – 0,118 = -0,045
Увеличение выручки от продаж на 30120 тыс. руб. привело к снижению
фондоемкости на 0,045 (или 38%).
Далее определим обобщающий показатель эффективности
использования основных фондов фондорентабельность (Rф):
Rф = П / ОПФ
54
На начало года 5715 / 4190 = 1,36
На конец года 4795 / 5770 = 0,83
На начало 2016 г. использование 1 руб. основных производственных
фондов приносило 1,36 руб. прибыли от продаж. Однако к концу 2016 г.
анализируемый показатель снизился на 39% (0,53), что говорит о снижении
эффективности использования основных фондов и необходимости поиска
резервов ее повышения.
Рассмотрим, какие факторы и как повлияли на отрицательное изменение
фондорентабельности.
1. влияние изменения прибыли от продаж
ΔRф (П) = П1 / ОПФ0 – П0 / ОПФ0 = 4795 / 4190 – 1,36 = -0,22
Снижение прибыли от продаж на 920 т. руб. привело к снижению
фондорентабельности на 0,22.
2. влияние стоимости ОПФ
ΔRф (ОПФ) = П1 / ОПФ1 – П1 / ОПФ0 = 0,83 – 4795 / 4190 = -0,31
Увеличение стоимости ОПФ на 1580 тыс. руб. привело к снижению
фондорентабельности на 0,31.
Таким образом, из двух представленных факторов на снижение
фондорентабельности наибольшее влияние оказал экстенсивный рост основных
фондов, не приведший к увеличению прибыльности продаж.
Кроме этого, рассмотрим влияние фондоотдачи и рентабельности
продаж на величину фондорентабельности основных фондов и ее изменение.
Rф = ФО * Rрп.
Rрп = Прибыль от продаж / Выручка от продаж
Rрп
0
= 5715 / 48832 = 0,117
Rрп
1
= 4795 / 78952 = 0,06
ΔRрп = ΔRрп
1
– ΔRрп
0
= 0,06 –0,117 = -0,057
Анализ проведем методом абсолютных разниц:
1. влияние фондоотдачи
ΔRф (ΔФ0) = ΔФО * Rрп0 = -2,03 * 0,117 = 0,238
55
2. влияние рентабельности продаж
ΔRф (Δ Rрп) = ФО1 * ΔRрп = -13,68 * (-0,057) = -0,78
Общее изменение фондорентабельности:
ΔRф =Δ Rф (фо) + ΔRф (Rрп) = 0,238 – 0,78 = -0,542
Отрицательное влияние на величину фондорентабельности оказало
снижение рентабельности продаж на 0,057. В то же время рост фондоотдачи
позволил вырасти фондорентабельности на 0, 238.
Таким образом, эффективность использования основных фондов ОАО
«РЖД» (филиал - служба пути) не удовлетворяет потребностям предприятия.
Таблица 12
Показатели эффективности использования внеоборотных активов
ОАО «РЖД» (филиал - служба пути)
Показатель
Значение
показателя
Абсолютное
изменение
2014
2015
2016
2015 к
2014
2016 к 205
Коэффициент рентабельности
внеоборотных активов
0,082
0,018
0,101
-0,064
0,083
Производственная емкость
внеоборотных активов
0,889
1,055
0,760
0,166
-0,295
Из таблицы 12 видно, что в 2015 году наблюдается резкое снижение
показателя рентабельности, что свидетельствует об снижении спроса на
продукцию предприятия. В 2016 году наблюдается рост рентабельности.
Производственная ёмкость в 2015 году приняла очень высокое значение, что
свидетельствует о сильном росте стоимости внеоборотных активов,
приходящихся на единицу реализованной продукции. В 2016 году ситуации
нормализировалась.
Проведенный анализ показал эффективное использование внеоборотных
активов, а также тенденцию повышения экономической эффективности работы
предприятия за анализируемый период в целом.
Процесс управления внеоборотными активами предприятия и разработка
новой стратегии управления должны включать действия, связанные с
57
внеоборотных активов характеризует третий этап. Конкретные формы
обновления отдельных групп активов определяются с учетом характера
намечаемого их воспроизводства.
Обновление внеоборотных активов в процессе простого их
воспроизводства может осуществляться в следующих основных формах:
текущего ремонта. Он представляет собой процесс частичного
восстановления функциональных свойств и стоимости основных средств в
процессе их обновления;
капитального ремонта. Он представляет собой процесс полного
(или достаточно высокой части) восстановления основных средств и частичной
замены отдельных их элементов. На сумму произведенного капитального
ремонта уменьшается износ основных средств и тем самым увеличивается их
остаточная стоимость;
приобретения новых видов внеоборотных активов с целью замены
используемых аналогов в пределах сумм накопленной амортизации (для
нематериальных активов это основная форма простого их воспроизводства).
обновление внеоборотных активов в процессе расширенного их
воспроизводства может осуществляться в форме их реконструкции,
модернизации и других.
Выбор конкретных форм обновления отдельных групп внеоборотных
активов осуществляется по критерию их эффективности. Так, например, если в
результате капитального ремонта отдельных видов основных средств сумма
будущей прибыли, генерируемой ими, будет ниже ликвидационной стоимости,
обновление эффективней осуществлять путем их замены новыми более
производительными аналогами.
Определение стоимости обновления отдельных групп внеоборотных
активов в разрезе различных его форм. Методы определения стоимости
обновления внеоборотных активов дифференцируются в разрезе отдельных
форм этого обновления.
На четвертом этапе определяется стоимость обновления внеоборотных
58
активов, осуществляемого путем текущего или капитального их ремонта,
определяется на основе разработки планового бюджета (сметы затрат) их
проведения. При подрядном способе осуществления ремонтных работ основу
разработки планового его бюджета составляют тарифы на услуги подрядчика, а
при хозяйственном способе — расходы предприятия калькулируются по
отдельным их элементам.
Стоимость обновления внеоборотных активов путей приобретения
новых их аналогов включает как рыночную стоимость соответствующих видов
активов, так и расходы по их доставке и установке. Стоимость обновления
внеоборотных активов в процессе расширенного их воспроизводства
определяется в процессе разработки бизнес-плана реального инвестиционного
проекта.
Итоговые результаты рассмотренных выше управленческих решений
позволяют формировать общую потребность в обновлении внеоборотных
активов предприятия в разрезе отдельных их видов и различных форм
предстоящего обновления.
Таким образом, на данном предприятии существует эффективная
система управления внеоборотными активами.
59
Глава 3. Пути повышения эффективности управления и
использования внеоборотными активами ОАО «РЖД» (филиал -
служба пути)
3.1 Основные проблемы управления и использования внеоборотных
активов
Проведенный анализ показал эффективное использование внеоборотных
активов, а также тенденцию повышения экономической эффективности работы
предприятия за анализируемый период в целом.
Процесс управления внеоборотными активами предприятия и разработка
новой стратегии управления должны включать действия, связанные с
техническим перевооружением предприятия и с процессом постоянного
обновления внеоборотных активов предприятия.
В системе управления внеоборотными активами предприятия одной из
наиболее важных функций финансового менеджмента является обеспечение
своевременного и эффективного их обновления, финансовое управление
обновлением внеоборотных активов подчинено общим целям политики
управления этими активами, конкретизируя управленческие решения в этой
области.
Для предстоящего обновления внеоборотных активов актуальным
становится вопрос финансирования обновления.
Финансирование предстоящего обновления внеоборотных активов
сводится к трем вариантам. Первый из них основывается на том, что весь объем
обновления этих активов финансируется за счет собственного капитала. Второй
из них основан на смешанном финансировании обновления внеоборотных
активов за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Третий
вариант предусматривает обновление отдельных видов внеоборотных активов
исключительно за счет финансового кредита (например, за счет финансового
лизинга).
60
Выбор соответствующего варианта финансирования обновления
внеоборотных активов по предприятию в целом осуществляется с учетом
следующих основных факторов:
достаточности собственных финансовых ресурсов для обеспечения
экономического развития предприятия в предстоящем периоде;
стоимости долгосрочного финансового кредита в сравнении с
уровнем прибыли, генерируемой обновляемыми видами внеоборотных активов;
достигнутого соотношения использования собственного и заемного
капитала, определяющего уровень финансовой устойчивости предприятия;
доступности долгосрочного финансового кредита для предприятия.
Однако, стоит отметить, что, несмотря на тот факт, что на данном
предприятии существует эффективная система управления внеоборотными
активами, ОАО «РЖД» (филиал - служба пути) для обеспечения нормальной
работы должны располагать необходимыми основными средствами,
рационально их использовать и своевременно пополнять за счет капитальных
вложений, одним из источников которых является амортизация основных
средств.
Объекты в начале полезного использования изнашиваются ускоренно,
затем этот процесс замедляется, а в конце вновь ускоряется. Поэтому
использование линейного метода начисления амортизации основных средств не
может адекватно отражать процесс износа.
3.2 Разработка предложений по улучшению состояния, повышению
эффективности управления и использования внеоборотных активов
Роль внеоборотных активов в процессе производства, особенно их
воспроизводства в условиях перехода к рыночной экономике, обуславливают
особые требования к информации о наличии, движении, состоянии и
использовании основных средств.
Предприятию следует дать свободу в выборе модели амортизации и
62
Таблица 13
Начисление амортизации линейным способом, т.р. Срок службы 5
лет, норма - 18%
Наимено-
вание
объекта
Дата
приобретен
ия
Первона-
чальная
стоимость
Годовая
сумма
амортизац
ии
Накоплен
-ный
износ
Остаточна
я
стоимость
Комплект
оборудован
ия
конец -1го
года
конец- 2го
года
конец- 3го
года
конец- 4го
года
конец- 5го
года
10000
10000
10000
10000
10000
1800
1800
1800
1800
1800
1800
3600
5400
7200
9000
8200
6400
4600
2800
1000
Затем путем умножения каждой дроби на амортизируемую стоимость,
равную 9000 т. руб. (10000-1000), определяют ежегодную сумму амортизации:
5/15,4/15,3/15,2/15,1/15. Расчет предоставлен в таблице 14.
Таблица 14
Начисление амортизации по сумме чисел лет срока полезного
использования, тыс.руб.
Первоначаль
ная
стоимость
Годовая
сумма
амортизации
Накопленн
ый износ
Остаточн
ая
стоимост
ь
Дата
приобретения
10000
10000
Конец 1-го года
10000
(5/15*9000)30
00
3000
7000
Конец 2-го года
10000
(4/15*9000)24
00
5400
4600
Конец 3-го года
10000
(3/15*9000)18
00
7200
2800
Конец 4-го года
10000
(2/15*9000)12
00
8400
1600
Конец 5-го года
10000
(1/15*9000)60
0
9000
1000
Из таблицы 14 видно, что самая большая сумма амортизации
начисляется в первый год, а затем год за годом она уменьшается, накопленный
износ возрастает незначительно, а остаточная стоимость каждый год
уменьшается на сумму амортизации до тех пор, пока она не достигнет