76
процессе диверсификации операционной деятельности предприятия;
- высокой ликвидностью; при необходимости значительная их часть
может быть конверсирована в денежные активы;
- легкостью управления; основные управленческие решения,
связанные с их оборотом, реализуются в течение короткого периода
времени.
Вместе с тем им присущи следующие недостатки:
- часть оборотных активов, находящихся в денежной форме, в
форме денежных эквивалентов и в форме текущей дебиторской
задолженности, в значительной мере подвержена потере стоимости в
процессе инфляции;
- временно неиспользуемые (излишне сформированные) оборотные
активы практически не генерируют прибыль (кроме свободных денежных
активов, которые могут быть использованы в краткосрочных финансовых
инвестициях); более того, излишние запасы товарно-материальных
ценностей, не только не генерируют прибыль, но вызывают
дополнительные операционные затраты по их хранению;
- запасы оборотных товарно-материальных ценностей во всех их
формах подвержены постоянным потерям в связи с естественной убылью.
В политике финансирования оборотных активов по ОАО
«Татойлгаз» выделяются три стратегии: консервативная; умеренная;
агрессивная. Финансирование оборотных активов происходит в основном
за счет собственных средств и краткосрочных займов и кредитов.
Потребность в оборотном капитале определяется исходя их планируемого
объема производства, сбыта продукции, способа оплаты, скорости оборота
расчетов за готовую продукцию. Агрессивный вариант генерирует
значительный риск потери платежеспособности, но обеспечивает
получение большой величины рентабельности, возможности большей
выплаты дивидендов, а следовательно, возможен рост курсовой стоимости
77
акций. Этот тип финансирования целесообразен в период развития, когда
имеется уверенность в восстановлении платежеспособности в будущем.
Выбор стратеги и формы финансирования зависит от руководства
предприятия, от его отношения к возможным рискам. При определении
политики финансирования учитываются его финансовое состояние,
потребность в денежных средствах, стоимость отдельных источников.
Для совершенствования управления активами в ОАО «Татойлгаз», в
частности, для повышения их оборачиваемости могут быть предложены
следующие меры:
- инвентаризация активов и затем продажа, модернизация, сдача в
аренду или списание неработающих или неэффективных активов;
- разработка оптимальной схемы закупки сырья, которая позволит
сократить запасы сырья и материалов и соответственно увеличить их
оборачиваемость;
- уменьшение запасов незавершенного производства за счет
совершенствования производственного процесса, в том числе сокращения
простоев между операциями производственного процесса;
- принятие мер по ускорению оборачиваемости готовой продукции,
в том числе маркетинговые мероприятия: стимулирование спроса за счет
рекламы, коррекции ценовой политики, совершенствования системы
распределения товаров;
- уменьшение дебиторской задолженности и сокращение срока
инкассации дебиторской задолженности за счет факторинга, цессии,
предоставления скидок клиентам за ускорение сроков оплаты счетов,
ужесточения условий договоров, штрафов за несвоевременную оплату
счетов, взыскания дебиторской задолженности;
- уменьшение свободного остатка денежных средств и размещение
их в качестве финансовых вложений, приносящих доход организации, в
том числе размещение их на депозитах, предоставление займов,
78
приобретение долговых и долевых ценных бумаг, и другие.
Увеличение доли оборотных активов возможно путем внедрения
следующих мероприятий:
- сокращения части основных средств (высвобождения) за счет
сдачи их в аренду, лизинг, с целью получения дополнительных денежных
средств;
- увеличения краткосрочных финансовых вложений за счет
вложения средств в развитие новых видов деятельности и технологий, а
также денежных средств за счет получения средств от оказания
дополнительных видов деятельности.
Для управления материальными запасами ОАО «Татойлгаз», в
условиях рыночной экономики, является достижение оптимальных
вложений капитала в материалы, исключение «замораживания» денежных
средств в запасах, что негативно сказывается на финансовом состоянии
предприятий.
Устанавливая уровень резервного запаса материалов ОАО
«Татойлгаз», необходимо учитывать несколько факторов:
- надежность поставщиков материалов с точки зрения своевремен
ности выполнения заказа и качества материалов;
- продолжительность транспортировки выполненного заказа;
- затраы на содержание резервного запаса;
- потери, обусловленные нехваткой материалов и, соответственно,
недостаточным объемом готовой продукции, неудовлетворенным спросом
клиентов и утратой престижа предприятия (гудвилл) в глазах
потребителей.
Применение методики оптимального вложения средств в запасы
материалов и покупных изделий на ОАО «Татойлгаз» позволит достигнуть
следующих целей:
- минимизировать вложения денежных средств в запасы материалов;
79
- ускорить оборачиваемость в одном из важных слагаемых
оборотных средств;
- свести к минимуму (то есть к величине, равной резервному запасу)
товарно-материальные запасы и тем самым сократить (по существу, свести
на нет) расходы на их хранение;
- снизить риск старения и порчи материалов, естественной убыли,
усушки и прочее;
- отрабатывать и поддерживать на должном уровне механизм взаи
модействия всех подразделений предприятия, принимающих не
посредственное участие в создании товарно-материальных запасов.
Необходим постоянный контроль за расходованием материалов,
контроль за наличием резервного запаса для компенсации случайных
колебаний расхода материалов. На соответствующем уровне должно быть
и взаимодействие с предприятиями - поставщиками материалов и
покупных изделий. Важно также не упустить момента точки
возобновления заказа.
Кроме того, в ОАО «Татойлгаз» необходимо создать страховой
запас, который необходим для гарантии непрерывности процесса про
изводства в случаях нарушений условий и сроков поставок материалов
поставщиками, транспортом или отгрузки некомплектных партий.
Страховой запас на ОАО «Татойлгаз» должен быть принят в размере
50% нормы оборотных средств в текущем запасе. Норма оборотных
средств на страховой запас ОАО «Татойлгаз» должна быть более 50%, для
тех запасов, которые доставляются достаточно удаленными поставщиками,
когда периодически потребляются уникальные, повышенного качества
материалы или если при непрерывном потреблении определенных
материалов в больших количествах интервалы поставок составляют 1-5
дней. Чем ближе расположены поставщики, тем реже перебои в доставке
продукции, тем меньше величина страхового запаса.
80
Основными задачами управления дебиторской задолженности в
ОАО «Татойлгаз» должны быть:
- определение политики предоставления кредита и инкассации для
различных групп покупателей и видов продукции;
- анализ дебиторской задолженности в зависимости от срока и
размера;
- оценка реальной дебиторской задолженности организации;
- анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов
закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;
- контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной
задолженности;
- определение приемов ускорения востребования долгов и
уменьшения безнадежных долгов;
- определение условий продажи, обеспечивающих гарантированное
поступление денежных средств;
- прогноз поступления денежных средств от дебиторов на основе
коэффициентов инкассации;
Списание безнадежных долгов на ОАО «Татойлгаз» необходимо
осуществлять или напрямую, или с помощью создаваемого «резерва на
покрытие безнадежных долгов».
Напрямую списываются, как правило, незначительные суммы, так
как:
- не всегда возможно точно определить момент появления без
надежной задолженности;
- списание значительных сумм приводит к неравномерности
доходов и расходов предприятия и несоответствию их друг другу;
- на сумму дебиторской задолженности и ее безнадежной части
оказывают влияние некоторые факторы, такие, как скидки, возврат
неоплаченной продукции.
81
Рост объема положительного денежного потока в перспективном
периоде на ОАО «Татойлгаз» должно быть достигнуто за счет следующих
мероприятий:
- привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения
объема собственного капитала;
- дополнительной эмиссии акций;
- привлечения долгосрочных финансовых кредитов;
- продажи части (или всего объема) финансовых инструментов
инвестирования;
- продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных
средств.
Снижение объема отрицательного денежного потока в
перспективном периоде на ОАО «Татойлгаз» должно быть достигнуто за
счет следующих мероприятий:
- сокращения объема и состава реальных инвестиционных
программ;
- отказа от финансового инвестирования;
- снижения суммы постоянных издержек предприятия.
Методы сбалансирования избыточного денежного потока ОАО
«Татойлгаз» связаны с обеспечением роста его инвестиционной
активности. В системе этих методов должны быть использованы:
- увеличение масштабов расширенного воспроизводства
операционных внеоборотных активов;
- ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов
и начала их реализации;
- осуществление региональной диверсификации операционной
деятельности предприятия;
- активное формирование портфеля финансовых инвестиций;
- досрочное погашение долгосрочных финансовые кредитов.
82
Кроме того, основным мероприятием по управлению финансами
(оборотными и внеоборотными активами) в ОАО «Татойлгаз» может стать
внедрение автоматизированной системы управление финансами.
Программный продукт SAP R/3 - это эффективный инструмент для
менеджмента, основой которого является ориентация на потребность в
стратегической информации. Система SAP R/3 представляет собой в
функциональном и технологическом плане новое поколение стандартного
программного обеспечения.
Программный продукт SAP R/3 - это эффективный инструмент для
менеджмента, основой которого является ориентация на потребность в
стратегической информации. Система предоставляет пользователю
возможность оперативного получения любых доступных производственно
экономических данных и позволяет точно планировать и управлять всеми
административно-хозяйственными операциями, как в ежедневной
деятельности, так и при планировании долгосрочной стратегии
предприятия.
Актуализация и оперативный сбор информационных данных с
помощью системы R/3 позволяет в полной мере решать вопросы по
квалифицированной поддержке менеджмента.
Проанализируем экономический эффект от внедрения модуля
«финансовых отчетов» в SAP R/3 в ОАО «Татойлгаз».
При работе в системе SAP R/3 используется большое количество
отчетов, которые работают в фоновом режиме. Количество фоновых
режимов в системе ограничено техническими возможностями и это
приводит к увеличению времени обработки запросов в оперативной работе
пользователей. Предлагается изменить технологию выполнения задач в
системе SAP R/3 с использованием резервного центра обработки данных
(РЦОД), для чего строится технология распределенных серверов
приложений и выполнение больших отчетов переносится на сервер
83
РЦОД.
2. База сравнения и метод расчета эффективности.
За базу сравнения принимаются трудозатраты на выполнение
отчетов в системе SAP R3 до и после внедрения технологии
распределенных серверов.
Годовой экономический эффект определяется по формуле:
Э= (С1-С2)*А2 - ЗТ (3.2.1.)
где, С1, С2 - приведенные затраты
А2 - количество отчетов в год
ЗТ - затраты на установку, настройку и проверки программного
продукта
3. Исходные данные и расчет эффективности.
Т - себестоимость одного чел/дня специалиста - 1558 руб.
ЗТ1 - трудозатраты на выполнение отчета базовым методом - 1.0
чел/дн.
ЗТ2 - трудозатраты на выполнение отчета новым методом - 0.375
чел/дн.
ЗТ3 - трудозатраты на установку, настройку и проверки
программного продукта - 50 чел/дн.
А2 - количество отчетов в год - 5280 шт.
С1=ЗТ1*Т; С2=ЗТ2*Т; ЗТ=ЗТ3*Т (35)
Экономия затрат от внедрения.
Э=(Т*ЗТ1-Т*ЗТ2)*А2-Т*ЗТ=(1558*1-1558*0.375)*5280-1558*50=
=5141400-77900=5063500руб.
К примеру, использование системы «Клиент-Банк» SAP R/3
позволяет увеличить скорость прохождения финансовых и
информационных потоков, обеспечивает общение с банком в течение
полного рабочего дня.
В настоящее время в качестве базовой электронной системы для
84
сбора входящей и исходящей информации, хранилища данных, анализа и
оперативного управления финансовыми потоками используется система
SAP R/3. Уполномоченный работник управления финансов, из системы
«Клиент-Банк» автоматически перебрасывает в систему SAP R/3
фактические выписки из банков, производит сверку со всеми движениями
денежных средств по счетам (приход, расход, остаток), и уже
окончательно обработанную выписку со всеми прилагаемыми
документами передает в управление бухгалтерского учета и отчетности
для дальнейшей обработки.
Кроме того, система SAP R/3 позволит:
1. Повышение прозрачности информации:
1.1. Высшее руководство ОАО «Татойлгаз» увеличит степень
влияния на компанию за счёт новых возможностей получения актуальной
и достоверной информации без временных задержек и излишних
передаточных звеньев. Этот эффект достигнут путём создания единого
хранилища базы данных и нормативно-справочной информации.
1.2. Информацию об исполнении бюджета, которая формируется
нарастающим итогом с начала года, отдел финансового планирования в
системе получает в режиме реального времени, что даёт возможность
руководству управления финансов принимать оперативные решения по
оптимизации финансирования, а всем ЦКО контролировать использование
выделенных лимитов. Система контроля исполнения бюджета является
своеобразным мониторингом финансового состояния предприятия ОАО
«Татойлгаз».
1.3. У сотрудников функциональных отделов появится возможность
собирать, обрабатывать и подготавливать финансовую информацию в
режиме реального времени, чему способствует оптимизация потока
встречных и дублирующих документов, т.е. сокращение объёма
документооборота.
85
1.4. Сократятся затраты рабочего времени на учёт дебиторской
задолженности, т.к. при вводе заявки на платёж, система автоматически
выявляет контрагентов, имеющих задолженность перед компанией.
2. Контроль за движением и наличием денежных средств.
2.1. Оптимизация кредиторской задолженности.
2.2.Оперативные отчёты по потреблению бюджета ОАО «Татойлгаз»
позволят сотрудникам управления финансов видеть остатки лимитов и
динамику расходования средств по ОАО «Татойлгаз». По мере увеличения
цен на нефть у компании на короткое время стали появляться временно
свободные денежные средства, при имеющейся задолженности по
кредитам. Размещать свободные средства под проценты, в несколько раз
меньшие ставки по имеющимся кредитам экономически не целесообразно.
Таким образом, для совершенствования организации управления
оборотными активами предприятия ОАО «Татойлгаз» необходимо:
- разработать нормы расхода материально-производственных
запасов, срока их хранения, затрат на содержание запасов;
- использовать оптимизационные модели по формированию запасов
и денежных средств;
- разработать оптимальную кредитную политику;
- создать оптимальную схему финансирования оборотных средств;
- осуществлять контроль и анализ за соотношением оборотных
активов и капитала;
- бюджетирование притока и оттока денежных средств.
Кроме того, основным мероприятием по управлению финансами
(оборотными и внеоборотными активами) в ОАО «Татойлгаз» может стать
внедрение автоматизированной системы управление финансами.
Программный продукт SAP R/3 - это эффективный инструмент для
менеджмента, основой которого является ориентация на потребность в
стратегической информации.