56
оборота, что на 4,85 оборота меньше чем в предыдущем году. Соответственно
период оборота в отчетном году увеличился на 27,9 дня в сравнении с 2014
годом и в 2015 году данный период составил 61,85 дней. Такая динамика
свидетельствует о негативных тенденциях развития, при этом столь резкое
замедление оборачиваемости было отмечено именно в отчетном периоде.
Рассчитаем и проанализируем коэффициент рентабельности
внеоборотных активов и коэффициент инвестиционной активности
предприятия. Составим аналитическую таблицу с расчетом вышеуказанных
коэффициентов.
Произведенные расчеты в таблице 21, позволяют сделать вывод о том,
что, несмотря на то, что предприятие в отчетном периоде получило
положительный результат от своей деятельности, тем не менее, использование
внеоборотных активов было недостаточно эффективным.
Таблица 21
Анализ эффективности использования внеоборотных активов
Показатели
2013
год
2014
год
2015
год
Отклонение
2014/
2013
2015/
2014
1. Стоимость внеоборотных
активов, тыс. руб.
126087
134773
384070
8686
249297
2. Прибыль (убыток) от продаж,
тыс. руб.
148021
72226
38588
-75795
-33638
3. Незавершенное строительство,
тыс. руб.
5726
9021
9430
3295
409
4. Доходные вложения в
материальные ценности
0
0
0
0
0
5. Рентабельность внеоборотных
активов (стр.2/стр.1)
1,17
0,54
0,10
-0,64
-0,44
6. Коэффициент инвестиционной
активности ((стр.3+стр.4)/стр.1)
0,05
0,07
0,02
0,02
-0,05
Так рентабельность внеоборотных активов в 2015 году составила 0,1 или
10%. Однако анализируя динамику рентабельности внеоборотных активов
можно наблюдать достаточно резкое сокращение рентабельности в сравнении с
предыдущими периодами. Так значение показателя отчетного периода
сократилось с 0,54 (2014 г.) до 0,1(2015 г.), при этом рентабельность 2014 года
также был меньше данного показателя 2013 года. Таким образом, сокращение
рентабельности внеоборотных активов с 2013 года по 2015 год составило
57
91,45%, что говорит о резком снижении эффективности использования
внеоборотных активов.
Коэффициент инвестиционной активности также в 2015 году показал
динамику сокращения с 0,07 в 2014 году до 0,02 в отчетном году. Такая
тенденция для предприятия является негативной с точки зрения его
стратегического развития.
В заключение проанализируем динамику темпов роста (сокращения)
показателей рентабельности внеоборотных активов. На рисунке 8 представлены
темпы роста (сокращения) двух основных видов рентабельности по
внеоборотным активам.
Рисунок 8 Динамика темпов роста показателей рентабельности
Как свидетельствует диаграмма на рисунке 8 за три исследуемых
периода динамика рентабельности внеоборотных активов негативная, так как
можно наблюдать ускорение сокращения данных показателей. Так темпы
сокращения рентабельности основных средств в 2014 году составили 36,2%, а
в 2015 году 49,15%.
Что касается темпов роста внеоборотных активов в общей их сумме,
рентабельность данных активов сокращалась следующими темпами: в 2014
году темп сокращения составил 46,15% от величины предыдущего периода и в
2015 году темп сокращения показал 18,52% от величины 2014 года.
Таким образом, результаты проведенного исследования показали
наличие негативных тенденций в использовании внеоборотных активов.
58
Глава 3. Разработка рекомендаций по повышению
эффективности использования внеоборотных активов ОАО
«ДАКГОМЗ»
3.1 Основные проблемы, выявленные по результатам проведенного
анализа внеоборотных активов предприятия
Как было отмечено в начале данной работы внеоборотные активы -это
важнейший объект управления, который требует пристального внимания со
стороны менеджеров. При этом особое место в управлении отводится именно
анализу данных активов. В предыдущей главе был проведен анализ
внеоборотных активов по следующим направлениям:
анализ динамики и структуры внеоборотных активов;
анализ состояния и движения внеоборотных активов. Стоит
заметить, что особое внимание бы уделено анализу тех видов внеобротных
средств, которые занимают наибольший удельный вес в структуре
внеоборотных активов.
анализ эффективности использования внеоборотных активов.
Кроме того, была представлена краткая экономическая характеристика
предприятия, включающая ряд экономических показателей и финансовых
коэффициентов, позволяющих дать оценку финансового состояния и
результативности работы предприятия.
Итогами проведенного исследования стала возможность определения
слабых мест и основных проблем в финансовом состоянии, а также в системе
управления внеоборотных активов. Так основными проблемами финансового
состояния предприятия можно считать:
кризисное состояние предприятие в силу отсутствия финансовой
устойчивости;
отсутствие платежеспособности предприятия в отчетном периоде;
в 2015 году наблюдается сокращение собственных оборотных
средств;
в отчетном периоде наблюдается дефицит основных источников
59
для формирования запасов предприятия на сумму 243263 тыс. руб.
за три анализируемых периода наблюдается резкое сокращение
прибыли от продаж, а также сокращение чистой прибыли почти в 3 раза;
наблюдается сокращение рентабельности продаж, а также
рентабельности активов и собственного капитала, что свидетельствует о
сокращении общей эффективности работы предприятия.
Так же стоит отметить, что еще одной проблемой предприятия является
недовыполнение производственной программы на 7% от запланированной
производственной программы.
Анализ внеоборотных активов позволил сделать следующие выводы:
положительным аспектом является динамика роста внеоборотных
активов в отчетном периоде. Такой рост обусловлен за счет роста величины
основных средств и появлением в отчетном периоде финансовых вложений на
сумму 230000 тыс. рублей. Также положительно повлиял на величину
внеоборотных активов рост прочих внеоборотных активов.
анализ изношенности внеоборотных активов показал, что
нематериальные активы изношены (моральный износ) на 84% и в динамике
наблюдается рост изношенности; коэффициент износа основных средств в
отчетном году составил 50%. Следует подчеркнуть, что в отчетном периоде
наиболее изношены такие виды основных средств как производственный
инвентарь (87%), транспортные средства (58%), сооружения (57%). Таким
образом, изношенность в общем по основным средствам является нормальной.
анализ движения основных средств показал, что наиболее активной
деятельность по обновлению была в 2014 году, тогда как в 2015 году
активность обновления была незначительной и только в отношении таких
видов основных средств как машины и оборудование. При этом наиболее
высокий процент обновления машин и оборудования наблюдался в 2013 году,
по транспортным средствам в 2014 году.
выбытие основных средств на предприятии также почти не
наблюдается в работе по управлению основными средствами.
60
оценка эффективности использования внеоборотных активов
показала, что в отчетном периоде наблюдается сокращение показателя
фондоотдачи основных средств, тогда как фондовооруженность и
фондоемкость выросли. При этом факторный анализ фондоотдачи показал, что
на формирование негативной динамики показателя повлияло снижение
фондоотдачи активной части основных средств, а именно производственного
оборудования;
анализ оборачиваемости внеоборотных активов показал, что
коэффициент оборачиваемости в 2015 году сократился почти вдвое, с 10,75 в
2014 году до 5,9 в 2015 году, при этом наблюдается увеличение периода одного
оборота внеоборотных активов на 28 дней;
показатели рентабельности внеоборотных активов позволил сделать
вывод о том, что в динамике наблюдается стремительное сокращение
эффективности внеоборотных активов, так как рентабельность данных активов
в отчетном периоде сократилась с 0,54 до 0,1.
коэффициент инвестиционной активности внеоборотных активов
также показал динамику сокращения с 0,07 до 0,02.
Для разработки мероприятий по улучшению внеоборотных активов
необходимо понимать, что данные мероприятия должны быть частью
комплекса мер по улучшению состояния предприятия в целом, поэтому любые
предложения должны учитывать и возможности и финансовое положение
предприятия. В силу того, что у предприятия были определены проблемы с
ликвидностью и финансовой устойчивостью в части нехватки собственных
источников финансирования текущей деятельности необходимо сделать акцент
на том направлении улучшений, которые касаются повышения продаж и поиска
путей максимизации прибыли. К мерам по повышению продаж следует
отнести:
осуществление стимулирования сбыта путем организации
рекламных акций, применения системы скидок и проведение различных
розыгрышей среди покупателей продукции ОАО «ДАКГОМЗ»;
61
увеличение объемов производства за счет устранения объективных
ограничений производства, а именно нехватка складских помещений.
Что касается непосредственно улучшения состояния и использования
внеоборотных активов особое внимание необходимо обратить, на управление
состоянием и производительностью основных средств, а также нематериальных
активов. Выявленные недостатки в состоянии и движении внеоборотных
активов позволяют определить основные направления по улучшению состояния
и использованию основных средств:
обеспечение предприятия складскими помещениями в рамках
производственной потребности.
обновление основных средств и особенно в части
производственного инвентаря;
увеличение производительности оборудования за счет сокращения
простоев и времени ремонтов;
активизация деятельности в рамках инвестиционных проектов.
Представим данные направления более подробно, с конкретизацией
мероприятий по улучшению состояния и использованию внеоборотных
активов.
Так по данным анализа финансовых результатов было отмечено
сокращение производства, продаж и прибыли. При этом одной из причин
такого сокращения являлась проблема нехватки складских помещений,
специально оборудованных для молочной продукции. Соответственно
необходимо осуществить увеличение складских помещений. Стоит заметить,
что работа в данном направлении была начата в 2015 году, так как уже к
октябрю 2015 года был введен в промышленную эксплуатацию новый склад
мороженого, оборудованный современной системой охлаждения. В нем
установлена конвейерная транспортерная система, существенно сократившая
привлечение ручного труда.
Разработать и осуществить работы по расширению склада готовой
продукции цельномолочного цеха, при этом стоимость данных работ согласно
62
проектной документации составит 9751 тыс. рублей.
Расширение складских помещений позволит увеличить производство
объемов производства продукции.
В рамках второго направления, а именно обновления основных средств,
в силу высокой степени изношенности рекомендуется осуществить
приобретение следующих видов производственного инвентаря:
заквасочник;
ванная моечная;
творожная ванна;
ванна длительной пастеризации;
блок ГВС (в связи физическим износом существующего
водонагревателя);
машина для прочистки канализационных труб.
Также в рамках повышения эффективности сбытовой политики
необходимо приобретение такого оборудования для торговых точек как:
1. холодильная техника - 126560 руб.;
В рамках повышения производительности оборудования необходима
оценка динамики простоев и стоимости ремонтных работ.
С целью повышения эффективности производственного процесса в 2015
году был приобретен дозатор весового мороженого, позволяющий в
полуавтоматическом режименаполнять мороженым пластиковые емкости
различной конфигурации; полиэтиленовые пакетыобъемом от 150 до 2 000 мл;
декоративное оформление продукции; фасовку одноцветного идвухцветного
мороженого; внесение жидких (джем, сироп, соус) и сухих (орех, изюм,
шоколад, курага, мармелад). Исключает человеческий фактор при фасовке
готового продукта.
Активизация инвестиционной деятельности предполагает реализацию
таких инвестиционных проектов как:
установка автомата Тетра Топ в комплексе с технологическим
оборудованием, что позволит увеличить сроки реализации готового продукта
63
более 14 суток за счет высокой степени стерильности фасовки в условиях
ультрачистой сферы. Обеспечит возможность выйти на рынки других регионов
(Сахалин, Камчатка);
технологическое оборудование по производству творожно-
десертной группы;
технологическое оборудование по производству классических
творогов с последующей фасовкой.
Данные инвестиционные проекты являются важными в рамках
стратегического развития предприятия и улучшения внеоборотных активов
предприятия.
3.2 Мероприятия по повышению эффективности использования
внеоборотных активов и оценка предложенных рекомендаций
Необходимо отметить, что все предложения, представленные выше
достаточно затратные и соответственно речь идет о расчете финансовой
потребности для реализации данных предложений
Так по оценкам экономистов предприятия стоимость работ по
расширению склада готовой продукции цельномолочного цеха составит 9751
тыс. рублей.
Реализация проекта обновления производственного инвентаря и других
видов основных средств предприятия определила потребности в приобретении
следующих активов:
заквасочник – 98500 руб ;
ванная моечная – 226 руб.;
творожная ванна –219582 руб.;
ванна длительной пастеризации –195967 руб.;
блок ГВС (в связи физическим износом существующего
водонагревателя) - 345112 руб;
машина для прочистки канализационных труб - 28745 руб.
Общая стоимость производственного инвентаря составит 910549 рублей.
64
Также в рамках повышения эффективности сбытовой политики
необходимо приобретение такого оборудования для торговых точек как:
1. холодильная техника - 4 шт. – 126560 руб.
Общая стоимость требуемой холодильной техники составит 506240
рублей.
Таким образом, для реализации предложения по обновлению основных
средств в текущем периоде требуется 1416789 рублей, при этом с учетом
достаточно непростой финансовой ситуации должен рассматриваться вопрос
выбора источника финансирования. Так предприятие может использовать для
финансирования кредит и лизинг. Такое сочетание источников финансирования
обусловлено разными видами основных средств приобретаемых в рамках
инвестиционного проекта по обновлению производственного инвентаря. При
этом на наш взгляд целесообразным будет обновление производственного
инвентаря осуществить за счет за счет банковского займа на текущую
деятельность.
Стоит подчеркнуть, что ОАО «ДАКГОМЗ» является заемщиком с
хорошей кредитной историей и соответственно временное сокращение уровня
ликвидности и финансовой устойчивости было обусловлено проводимой
модернизацией предприятия.
Условия получения кредита на обновление основных средств: сумма
кредита 1000000 руб., срок кредита -24 месяца, процентная ставка – 18,5%.
Единовременная комиссия – 0,5% от суммы кредита, сумма ежемесячного
платежа составит 50166 руб., переплата по процентам за кредит – 203985 руб.
При этом стоит отметить, итоговая переплата с учетом комиссий
составит 208985 рублей. Эффективная процентная ставка 20,8%. В таблице 22
представлен планируемый график платежей по кредиту.
Данные выше приведенной таблицы 22 позволяет говорить о том, что в
случае привлечения заемных средств в сумме 1000000 рублей сроком на 2 года
при процентной ставке 18,5%, сумма процентов по кредиту составит 203984,61
рубль. Для приобретения холодильной техники предприятию стоит
65
рекомендовать использовать возможности такого источника финансирования
как лизинг.
Таблица 22
График платежей по кредиту
№
платежа
Дата
платежа
Сумма
платежа
Основной
долг
Начисленные
проценты
Остаток
задолженн
ости
1
05.2016
50166,03
34749,36
15416,67
965250,64
2
06.2016
50166,03
35285,08
14880,95
929965,56
3
07.2016
50166,03
35829,06
14336,97
894136,51
4
08.2016
50166,03
36381,42
13784,60
857755,09
5
09.2016
50166,03
36942,30
13223,72
820812,79
6
10.2016
50166,03
37511,83
12654,20
783300,96
7
11.2016
50166,03
38090,14
12075,89
745210,82
8
12.2016
50166,03
38677,36
11488,67
706533,46
9
01.2017
50166,03
39273,63
10892,39
667259,83
10
02.2017
50166,03
39879,10
10286,92
627380,73
11
03.2017
50166,03
40493,91
9672,12
586886,82
12
04.2017
50166,03
41118,19
9047,84
545768,63
13
05.2017
50166,03
41752,09
8413,93
504016,54
14
06.2017
50166,03
42395,77
7770,25
461620,77
15
07.2017
50166,03
43049,37
7116,65
418571,40
16
08.2017
50166,03
43713,05
6452,98
374858,35
17
09.2017
50166,03
44386,96
5779,07
330471,39
18
10.2017
50166,03
45071,26
5094,77
285400,13
19
11.2017
50166,03
45766,11
4399,92
239634,02
20
12.2017
50166,03
46471,67
3694,36
193162,36
21
01.2018
50166,03
47188,11
2977,92
145974,25
22
02.2018
50166,03
47915,59
2250,44
98058,66
23
03.2018
50166,03
48654,29
1511,74
49404,37
24
04.2018
50166,03
49404,37
761,65
0,00
Итого по кредиту
1203984,61
1000000,00
203984,61
Так предприятию необходима покупка 3 холодильных камер, для
установки их в магазинах фирменной торговли предприятия. Так для
реализации данного предложения был изучен рынок лизинговых услуг,
специализирующихся на предоставлении в лизинг оборудования для торговли.
Было определено, что данные услуги предоставляют всего две фирмы: МСП
Лизинг и АЛК (Амурская Лизинговая Компания), а кроме того такого рода
услуги предоставляют банки. В таблице 23 представлены условия
предоставления оборудования в лизинг в данных фирмах и в банке ВТБ24.
Все фирмы определяют необходимость страхование предмета лизинга на
весь срок действия договора.