СОДЕРЖАНИЕ
Введение ............................................................................................................... 3
Глава 1. Теоретические основы реструктуризации предприятий в условиях
кризиса .................................................................................................................. 6
1.1. Реструктуризация как комплекс целенаправленных внутренних
структурных преобразований ............................................................................ 6
1.2. Проблемы и особенности реструктуризации предприятий ..................... 9
1.3. Современные концепции антикризисного управления как механизма
устойчивого развития бизнеса ......................................................................... 13
Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ..... 20
2.1. Краткая характеристика предприятия ООО «Оптима» ......................... 20
2.2. Оценка финансового состояния предприятия ООО «Оптима» ............. 28
2.3. Анализ и обобщение основных направлений реструктуризации ООО
«Оптима» ............................................................................................................ 41
Глава 3. Разработка программы антикризисной реструктуризации
предприятия ООО «Оптима» ........................................................................... 49
3.1. Мероприятия по проектированию реструктуризации предприятия ООО
«Оптима» ............................................................................................................ 49
3.2. Оценка экономической эффективности реструктуризации ООО
«Оптима» ............................................................................................................ 63
Заключение ........................................................................................................ 74
Список использованной литературы ............................................................... 77
3
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы
заключается в том, что в целях выживания в условиях экономики рынка и
недопущения банкротства организации, требуется с помощью финансового
анализа своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой
деятельности и нахождение резервов улучшения состояния организации и ее
платежеспособности. Недостаточный уровень изученности определенных
аспектов анализа и оценки финансового положения субъекта хозяйствования,
отставания теоретической их разработки от реальных практических
потребностей, дискуссионность постановки некоторых вопросов обусловили
выбор темы работы, ее структуру, а также логику изложения.
Особая важность процессов реструктуризации в целях успешного
развития каждого экономического субъекта уже несомненна. В каждом
государстве и на всех хозяйствующих уровнях реструктуризацию воспринимают
в качестве инструмента успешного хозяйствования, а также формирования
стабильного экономического развития, а не просто в качестве способа решения
проблем на этапе неплатежеспособности и выхода из несостоятельности.
Задачи по современному развитию предприятий сферы промышленности,
прежде всего, определяют вопросы стратегического планирования, а также
совершенствования процесса промышленного выпуска товаров, улучшения
конкурентоспособности, разработки надежной и долгосрочной позиции на
рынке на перспективу. Сейчас в зарубежных странах задачи по развитию
производств и предприятий решают именно на основании использования тех или
иных методов, форм, инструментов реструктуризации бизнеса и производства.
Немаловажной ролью в данном процессе обладает реструктуризация системы
управления субъектом хозяйствования.
Причины, а также необходимость реструктуризации субъекта
хозяйствования сферы промышленности сегодня определяет следующее.
4
Для большей части современных российских субъектов хозяйствования
необходимость проводить реструктуризацию состоит в том, чтобы привести
организационную и производственную структуру, систему управления,
технологические и производственные мощности, движимое и недвижимое
имущество в соответствие с прогнозным объемом реализаций продукции с
одновременным реформированием системы управления потоками денег и
финансами. Это говорит о необходимости изменений в пассивах, активах, в
объеме и структуре капитала субъекта хозяйствования, в реструктуризации
задолженностей, изменений в квалификации и составе персонала и пр. Весь
комплекс мероприятий по реструктуризации в результате должен обеспечивать
выход на безубыточную работу, разработку конкурентных преимуществ на
перспективу. Вместе с этим в практике реструктуризации иностранных
субъектов хозяйствования все чаще выражается перманентность проведения
реструктуризации, которую не завершает проведение одного либо же нескольких
мероприятий, а обладает непрерывным характером.
Объектом исследования данной выпускной квалификационной работы
является Общество с ограниченной ответственностью «Оптима».
Предметом данного исследования является система реструктуризации
деятельности предприятия.
Целью выпускной квалификационной работы является разработка
мероприятий реструктуризации деятельности организации и разработке
мероприятий, направленных на финансовое оздоровление и восстановление
платежеспособности.
Для реализации цели необходимо решение следующих задач:
раскрыть понятие реструктуризации как комплекса целенаправленных
внутренних структурных преобразований;
описать проблемы и особенности реструктуризации предприятий;
рассмотреть современные концепции антикризисного управления как
механизма устойчивого развития бизнеса;
дать характеристику предприятия;
5
провести анализ финансовой деятельности предприятия;
провести анализ и обобщение основных направлений
реструктуризации;
на основании выводов, сделанных в результате оценки и проведения
анализа предложить мероприятия по проектированию реструктуризации
предприятия, провести оценку возможных рисков и эффективности
разработанного проекта
Практическая значимость исследования состоит в возможности
использования результата в деятельности объекта исследования по развитию
антикризисной деятельности.
Теоретическую и методическую базу работы составили источники
учебной и специальной литературы, методические рекомендации, а так же
материалы периодической печати, интернет-ресурсы. В числе авторов, методы
анализа которых берутся в основу настоящей работы, нужно отметить труды
Галицкой С.В., Ковалева В.В., Любушина Н.П., Сайфулина Р.С., Шеремета А.Д.
и других авторов. Практические данные взяты из бухгалтерской отчетности,
размещенной на официальном сайте организации.
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ
ПРЕДПРИЯТИЙ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА
1.1. Реструктуризация как комплекс целенаправленных внутренних
структурных преобразований
Понятие «реструктуризация» как экономическую категорию
рассматривать нужно в узком и широком понимании.
Реструктуризация в широком понимании является процессом
комплексных изменений методов работы и управления субъектов
хозяйствования на основании адаптации к условиям рынка, а также его
потребностям. Реструктуризация является комплексной оптимизацией всех
систем функционирования субъекта хозяйствования как бизнес-структуры через
ее реорганизацию — преобразование всех его систем согласно ключевым
внутренним и внешним изменениям, которое нацелено на достижение ключевых
задач и целей развития, прежде всего, улучшения экономической эффективности
деятельности субъекта хозяйствования, его финансовой стабильности,
повышения конкурентоспособности, увеличения рыночной стоимости активов,
а также иных ключевых показателей деятельности
1
.
Реструктуризацию в узком понимании используют для того, чтобы
описать определенные действия относительно определенных систем, а также
структуру субъекта хозяйствования. При принятии основным объектом
изменений организационной структуры субъекта хозяйствования, то
реструктуризация является изменением организационной структуры. При
рассмотрении структуры бизнес-процессов реструктуризация нацелена будет на
то, чтобы изменять бизнес-процессы. Тем не менее, чаще можно встретить
понятие «реструктуризации» в отношении описания изменений структуры
задолженности субъекта хозяйствования. В данном понимании – это процедуры
упорядоченных изменений условий погашения задолженностей субъекта
1
Жилкина А.Н. Управление финансами в постиндустриальной экономике. // Вестник Университета
(Государственный университет управления). 2017. № 1. С. 186.
7
хозяйствования, которые согласованы между должником и кредитором и
которые проводятся ввиду неспособности должника к погашению собственных
долгов в первоначально установленный срок. В рамках реструктуризации
предусматриваются изменения в условиях долгового контракта, в рамках
которого кредитор идет не определенные уступки для должника либо же
обеспечивает преимущество (льготу) — к примеру, кредитор согласиться может
на повышение срока погашения, временную отсрочку определенных платежей
либо же на принятие меньшего от положенного платежа. На уровне государства
пользуются инвестиционным налоговым кредитом, выпуском долговых
обязательств и пр.
2
Соответственно, в зависимости от типов структурного среза
осуществляется формирование цели и задач осуществления изменений, которые
им соответствуют.
Наконец, реструктуризацию рассматривают в качестве
высокоэффективного рыночного инструмента улучшения
конкурентоспособности субъектов хозяйствования в плане трактовки субъекта
хозяйствования как бизнеса. В данном контексте она является программой и
набором средств в целях осуществления комплексной оптимизации механизма
функционирования субъекта хозяйствования согласно требованиям внешнего
окружения и разработанной стратегии развития, которая направлена на то, чтобы
принципиально улучшать управление субъектом хозяйствования, улучшать
конкурентоспособность выпускаемых товаров и эффективность производства на
основе передовых подходов к управлению, а также методологии управления
качеством, реинжиниринга бизнес-процессов, информационных систем и
технологий.
Экономическую суть реструктуризации раскрывают через 4 ключевые
составляющие:
содержание данного процесса;
2
Ефремов В.С. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования. – М.: Финпресс, 2016. – С. 315.
8
ее объект;
ее цель и задачи;
причины (факторы) данного процесса.
Содержание процесса реструктуризации состоит в создании условий к
эффективному использованию всех производственных факторов с целью
улучшения финансовой устойчивости, а также повышения
конкурентоспособности.
В качестве объекта реструктуризации выступить могут любые
компоненты субъекта хозяйствования как системы и (или) в целом субъект
хозяйствования. Зачастую при описании объекта реструктуризации выделяют
отдельные компоненты системы или же все компоненты системы
рассматриваются в совокупности
3
.
Далее будет проводиться рассмотрение цели и задач реструктуризации.
Нужно тут отметить, что реструктуризация, выступая в качестве составляющей
части стратегии развития субъекта хозяйствования, является одним из
инструментов в достижении долгосрочных целей субъекта хозяйствования, с
целью реализации которых в последующем требуется задействование других
механизмов применения преимуществ, которые появились у предприятия при
реструктуризации.
Также далее будет проводиться рассмотрение факторов (причин)
реструктуризации. Нужно сказать лишь, что многие исследователи считают, что
реструктуризация происходит ввиду изменений во внешних условиях
функционирования и ввиду необходимости адаптироваться к условиям либо же
изменениям в условиях внешней среды, а необходимость изменять внутреннее
состояние субъекта хозяйствования как причины реструктуризации
рассматривают реже.
3
Горшкова Л.Л. О спорных вопросах процедуры банкротства и способах удовлетворения интересов
кредиторов несостоятельного должника // Все для бухгалтера. 2015. N 4. С. 35.
9
1.2. Проблемы и особенности реструктуризации предприятий
В наиболее общей форме цель реструктуризации состоит в том, чтобы
обеспечить быструю адаптацию деятельности субъекта хозяйствования к
меняющимся внешним условиям, улучшить мобильность управления, повысить
показатели конкурентоспособности и эффективности
4
.
Помимо этого, в число общих целей реструктуризации входят:
улучшать конкурентоспособность выпускаемых товаров, производства
либо же в целом субъекта хозяйствования;
улучшать финансовую устойчивость;
улучшать управление субъектом хозяйствования;
делать производство более эффективным;
создавать дополнительную стоимость субъекта хозяйствования и
наращивать стоимость бизнеса;
изменять распределение собственности и улучшать контроль за
деятельностью субъекта хозяйствования;
привлекать инвестиционные потоки в производство;
улучшать инвестиционную привлекательность субъекта
хозяйствования;
выпускать более современную продукцию;
улучшать эффективность функционирования;
не допускать ухудшения финансового положения субъекта
хозяйствования, обеспечивать его выход из кризиса.
Вместе с этим при любых программах по реструктуризации требуется
соблюдение принципов эффективности процесса реструктуризации,
сбалансированности интересов субъекта хозяйствования, общества и
потребителей, что ввиду эффективного управления реструктуризацией
обеспечивает положительный результат.
4
Грищенкова А.В., Ножкина А.А. Отдельные вопросы процедуры банкротства общества // «Электронный
журнал «Финансовые и бухгалтерские консультации». 2015. N 7. С. 24.
10
Эту общую цель конкретизируют в программах реструктуризации в
зависимости от условий развития и факторов, как и от уровня экономического
состояния субъекта хозяйствования
5
.
Наиболее частые причины реструктуризации субъектов хозяйствования в
сфере промышленности на данный момент – это такие ситуации, когда:
долгосрочные перспективы развития субъекта хозяйствования, а также
отдельных его бизнес-направлений потеряли собственную привлекательность
либо же переживают сложные времена, которые нужно переживать с
наименьшими потерями для имущества, а также коллектива субъекта
хозяйствования;
появление новых технологий или продуктов, которые требуют
изменений структуры портфеля с целью завоевания позиций в новых, а также
перспективных направлениях;
ввиду наличия в бизнес-портфеле субъекта хозяйствования множества
медленно развивающихся либо же слабых в конкурентном плане направлений
деятельности;
руководством и (или) собственниками субъекта хозяйствования
принимается решение по пересмотру стратегической политики.
При этом процессы реструктуризации современных российских
субъектов хозяйствования в сфере промышленности сталкиваются с целым
кругом проблем, ключевые из них таковы:
1. Необходимость ускоренно заменять и модернизировать
существующую производственно-технологическую базу субъекта
хозяйствования с сохранением и даже повышением объема производства.
2. Необходимость обеспечивать максимальную защиту прав инвесторов,
собственников, кредиторов, сотрудников субъекта хозяйствования, которые
подвергаться могут угрозам нарушений в процессе проведения некоторых
мероприятий по реструктуризации, в особенности таких, как изменения
5
Безбородова Т.И. Анализ особенностей формирования финансовой (бухгалтерской) отчетности на
различных стадиях жизненного цикла организации / Т.И. Безбородова // Экономический анализ. 2017. № 1. С.27.
11
организационно-правовой формы субъекта хозяйствования, а также структуры
прав собственности посредством поглощений, слияний, выделений и разделений
и пр.
3. Необходимость соблюдать интересы всех имеющих
заинтересованность групп, в том числе поставщиков, партнеров, ключевых
потребителей товаров субъекта хозяйствования.
4. Отсутствие практических навыков, а также опыта осуществления
своевременной и корректной оценки рисков вероятных направлений
реструктуризации, а также разработки действий, связанных с их нейтрализацией.
5. Отсутствуют практические навыки и опыт реструктуризации,
стратегическое видение важности данных мероприятий, которые выражаются в
том, что руководство многих субъектов хозяйствования воспринимает
реструктуризацию только в качестве процедур, имеющих связь с банкротством,
а также ликвидацией неплатежеспособности субъектов хозяйствования
6
.
6. Слабое понимание владельцами, руководителями и сотрудниками
субъекта хозяйствования задач и целей реструктуризации, восприятие ими
данного мероприятия в качестве угрозы собственной безопасности и интересам,
частое неприятие ими задач и целей данного мероприятия. Низкий уровень
обоснования выбора самой эффективной стратегии реструктуризации, а также
механизма ее осуществления, некорректный отбор инструментария для нее и пр.
Если говорить о способах решения данных проблем, а также преодоления
слабостей российской практики реструктуризации, то тут могут быть такие
направления действий.
Проблема отсутствия практического навыка и опыта осуществления
своевременной и корректной оценки рисков вероятных направлений
реструктуризации, а также выработки действий, связанных с их нейтрализацией
решаться может на основании усиления роли функции управления рисками в
процессе выбора и осуществления стратегии реструктуризации субъекта
6
Безбородова Т.И. Анализ особенностей формирования финансовой (бухгалтерской) отчетности на
различных стадиях жизненного цикла организации / Т.И. Безбородова // Экономический анализ. 2017. № 1. С.28.