12
хозяйствования в сфере промышленности. Руководство субъекта хозяйствования
также должно обращаться поначалу к специалистам в указанной сфере.
Решение проблем по обеспечению максимальной защиты прав
владельцев, кредиторов, инвесторов, сотрудников субъекта хозяйствования, а
также соблюдения интересов всех имеющих заинтересованность групп, в т. ч.
поставщиков, партнеров, ключевых потребителей продукции субъекта
хозяйствования обеспечивается четким разграничением ответственности
владельцев предприятия и его руководителей за проведение реструктуризации,
за выработку программы последующего его развития
7
.
Проблему слабого понимания владельцами, руководителями и
сотрудниками субъекта хозяйствования задач и целей реструктуризации,
низкого уровня обоснования выбора самой эффективной стратегии
реструктуризации, а также механизма ее осуществления, некорректного выбора
инструментов реструктуризации решить можно при помощи развития
механизмов корпоративного управления, которое соответствует будущим
тенденциям науки антикризисного управления и менеджмента, на основании
разработки механизма эффективного и свободного перераспределения прав
участия в капитале субъекта хозяйствования, а также свободного их перехода к
лицам, имеющим заинтересованность в долгосрочном развитии субъекта
хозяйствования — т. н. эффективным собственникам.
Особенность процесса реструктуризации субъекта хозяйствования в
сфере промышленности состоит в том, что в процессе реструктуризации
требуется решение целого комплекса взаимосвязанных задач, нередко
противоречивых, обладающих важными приоритетами и значимостью, а также
разным значением для деятельности субъекта хозяйствования в целом. Это
накладывает некоторую специфику на осуществление мероприятий по
реструктуризации, а также определяет круг проблем данного мероприятия,
которые решаться могут при помощи различных способов.
7
Барткова Н.Н., Сааков А.С. Нормативно-правовые основы выявления признаков преднамеренного
(фиктивного) банкротства организации // Бухгалтер и закон. 2015. N 4. С. 23.
13
1.3. Современные концепции антикризисного управления
как механизма устойчивого развития бизнеса
Предотвратить финансовый кризис организации, эффективно его
преодолеть и ликвидировать негативные последствия возможно в ходе особой
системы финансового менеджмента, которую называют «антикризисное
финансовое управление организацией».
Осуществление рыночных реформ в государстве, очень нестабильные
факторы финансовой среды и ряд иных причин говорят об интенсивности
исследований в данной новой сфере управления организациями, о чём говорят
многие публикации на данную тему. Также, теоретические основы
антикризисного финансового управления организацией недостаточно
сформировались и носят весьма противоречивый характер. Можно рассмотреть
главные из дискуссионных положений, которые связаны с определением сути,
цели и задачи антикризисного финансового управления организацией
8
.
Некоторыми авторами рассматривается антикризисное управление в
качестве «управления финансовой деятельностью организации в условиях
финансового кризиса». Данное понимание сути данного управления лишает его
целевых установок и сводится лишь к адаптации традиционного принципа и
метода финансового менеджмента к некоторым условиям функционирования
организации.
Во многих современных российских работах, антикризисное финансовое
управление рассматривают в качестве «системы мероприятий, которые
нацелены на вывод организации из кризиса», то есть на то, чтобы преодолеть его
финансовый кризис. Это понимание антикризисного финансового управления
является неполным. Так, мероприятиями по выводу организации из финансового
кризиса составляется основа антикризисного финансового управления, однако,
8
Батурина Н.А. Анализ инвестиционной привлекательности оборотных активов организации / Н.А. Батурина
// Экономический анализ. 2015. № 3. С.33.
14
далеко не весь объём его функций. К числу функций такой системы финансового
управления относят и разработку мер профилактики, связанных с
предупреждением финансового кризиса, а также мероприятий по устранению
отрицательных его последствий. Лишь в данном понимании антикризисное
финансовое управление получает требуемую комплексность
9
.
В большинстве работах главная цель финансового антикризисного
управления организацией формулируется как «устранение
неплатёжеспособности данной организации» (либо «восстановление
платёжеспособности данной организации»). Данная формулировка цели
финансового антикризисного управления организацией является весьма узкой и
сравнительно легко достижимой (в особенности в коротком периоде), но ею не
обеспечивается преодоление всех форм и последствий финансового кризиса.
Так, в случае восстановления платёжеспособности организации все симптомы
финансового кризиса в большинстве случаях ликвидировать нельзя. Потому
восстановление платёжеспособности организации можно рассматривать в
качестве одной из первостепенных (самых неотложных) задач финансового
антикризисного управления, и не в качестве его ключевой цели.
Многие авторы видят основную цель антикризисного финансового
управления организацией в том, чтобы предотвратить банкротство. Данная цель
не может быть главным ориентиром такой управляющей системы. Во-первых,
далеко не каждая форма финансового кризиса генерирует реальную угрозу
банкротства организации - ряд таких форм образуют угрозы сокращения
доходности, убытка и даже частичного снижения рыночной стоимости
организации, но не банкротства. Помимо этого, банкротство – только один из
возможных результатов прекращения функционирования организации как
юридическое лицо – четкими отрицательными последствиями финансового
кризиса в данном отношении выступают поглощение организации ее
конкурентами, ее разделение и т.п. Потому и предотвращение банкротства
9
Барткова Н.Н., Сааков А.С. Нормативно-правовые основы выявления признаков преднамеренного
(фиктивного) банкротства организации // Бухгалтер и закон. 2015. N 4. С. 20.
15
организации также можно рассматривать как одну из главных задач финансового
антикризисного управления, и не как ключевую цель.
Большинство авторов рассматривают систему антикризисного
финансового управления предприятием в качестве особого вида его стратегии.
Понятие «стратегии финансового антикризисного управления» либо, в целом -
«стратегии антикризисного управления» можно встретить во многих работах,
которые посвящены этой проблеме. Представляется, что система
антикризисного финансового управления – составная часть управления
осуществлением финансовой стратегии организации по принципам
«стратегического управления» (то есть является лишь откликом управляющей
системы на изменения факторов внутренней, внешней финансовой среды в ходе
осуществления такой стратегии). Таким образом, система общего
антикризисного управления предприятием – составная часть всей системы
управления осуществлением корпоративной стратегии данного предприятия. В
связи с чем разработка специализированной функциональной стратегии
финансового антикризисного управления (как самостоятельный её вид) не имеет
смысл, когда в организации разработали соответствующий стратегический набор
и его реализацию осуществляют на принципе «стратегического управления»
10
.
Учитывая данные замечания, сформулированы подходы к определению
сути антикризисного финансового управления организацией, его основной цели
и задачи, а также принципов его проведения.
Финансовое антикризисное управление является системой принципов и
методов создания и осуществления комплекса специальных управленческих
решений, которые нацелены на то, чтобы предупреждать и преодолевать
финансовые кризисы организации, и минимизировать их негативные
финансовые последствия.
Основными кризисами, которым может быть подвержена финансово-
хозяйственная деятельность субъектов экономики, считаются кризис
10
Балдин К.В. Банкротство организации. Анализ, учет и прогнозирование / К.В. Балдин, В.В. Белугина, С.
Гаодицкая. М.: Дашков и К, 2015. – С. 45.
16
неплатежеспособности, нерентабельность оказываемых товаров, работ, услуг,
кадровый кризис, и другие.
Функции антикризисного управления являются видами деятельности,
отражающими предмет управления, а также определяющими его результат. Они
дают ответ на прямой вопрос: что требуется сделать, чтобы успешно
осуществлять управление в преддверии, процессе и после кризиса.
Можно выделить три функции антикризисного управления:
предкризисное управление;
управление в кризисных условиях;
управление процессами выхода из кризисного положения.
Главная цель антикризисного финансового управления – восстановить
финансовое равновесие организации, минимизировать размеры понижения его
рыночной стоимости, которые вызывают финансовые кризисы. При реализации
собственной ключевой цели антикризисное финансовое управление организаций
нацелено на то, чтобы решать следующие ключевые задачи (таблица 1):
Таблица 1
Система ключевых задач, нацеленных на осуществление ключевой
цели антикризисного финансового управления организацией
Ключевая цель
антикризисного
управления
Ключевые задачи финансового
антикризисного управления
Восстановить финансовое
равновесие организации,
минимизировать потери ее
рыночной стоимости,
вызываемые финансовыми
кризисами.
1. Своевременно диагностировать предкризисное
финансовое состояние предприятия, принять
необходимые меры по предотвращению
финансового кризиса.
2. Устранить неплатёжеспособность предприятия.
3. Восстановить финансовую устойчивость
предприятия.
4. Предотвратить банкротство и ликвидировать
предприятие.
5. Минимизировать негативные последствия
финансового кризиса организации
Система антикризисного финансового управления основана на
конкретных принципах. В число ключевых принципов входят (рисунок 1).
17
Рисунок 1. Основные принципы финансового антикризисного
управления субъектом хозяйствования
Принцип постоянной готовности к реагированию. Теория финансового
антикризисного управления гласит о том, что достигаемое ввиду эффективного
финансового управления финансовое равновесие организации весьма изменчиво
в динамике
11
.
Принцип превентивности действий. Данным принципом предполагается,
что лучше предотвращать угрозу финансового кризиса, чем заниматься его
разрешением и обеспечивать нейтрализацию негативных последствий.
Принцип срочности реагирования. Согласно теории антикризисного
финансового управления, все негативные проявления финансового кризиса не
просто обладают тенденцией к расширению с каждым новым циклом
хозяйствования организации, но также порождают новые сопутствующие ему
негативные финансовые последствия. Так, чем раньше включат антикризисные
финансовые механизмы по всем диагностированным кризисным симптомам, тем
большим потенциалом к восстановлению нарушенного равновесия будет
обладать организация.
Принцип адекватности реагирований. Применяемая система финансовых
механизмов, нейтрализующих угрозу финансового кризиса или разрешающих
11
Безбородова Т.И. Анализ особенностей формирования финансовой (бухгалтерской) отчетности на
различных стадиях жизненного цикла организации / Т.И. Безбородова // Экономический анализ. 2017. № 1. С.28.
18
его, по большому счету сопряжена с финансовыми затратами или потерями,
которые связаны с неосуществленными возможностями (обусловленными
уменьшением объёма операционной деятельности, приостановлением
осуществления инвестпроектов и пр.).
Принцип комплексности принимаемого решения. Почти каждый
финансовый кризис организации по источникам образующих его факторов, а
значит и по формам проявления собственных отрицательных последствий
обладает комплексным характером. Аналогичным комплексным характером
должна обладать и система создаваемых и осуществляемых антикризисных
мероприятий, которые обеспечивают эффективную нейтрализацию воздействия
данных факторов, а также отрицательных их последствий
12
.
Принцип альтернативности действий. Данный принцип подразумевает
то, что каждое принимаемое антикризисное финансовое решение должно быть
основано на рассмотрении наибольшего кол-ва их альтернативных проектов с
выявлением уровня их эффективности, а также оценкой затрат. При оценке
результативности подобных альтернатив нужно опираться на определённые
критерии, которые обеспечивают достижение цели либо же отдельных задач
финансового антикризисного управления.
Принцип адаптивности управления. При разработке финансового
кризиса, создающие его факторы, характеризует обычно высокая динамика.
Этим предопределяется необходимость высокой гибкости антикризисного
финансового управления, быстрого его приспособления к изменяющимся
условиям среды, а также финансовой внутренней среды.
Принцип приоритетного применения внутреннего ресурса. При
антикризисном управлении, в особенности на ранних этапах диагностики
финансового кризиса, организация должна рассчитывать в основном на
внутренний финансовый потенциал его нейтрализации. Как показал опыт, если
финансовый кризис создают только финансовые факторы, т.е. является
12
Батурина Н.А. Анализ инвестиционной привлекательности оборотных активов организации / Н.А. Батурина
// Экономический анализ. 2015. № 3. С.31.
19
структурным, то при нормальных маркетинговых позициях организации он в
полной мере может решаться за счёт применения только внутренних механизмов
антикризисного управления, а также собственных финансов. Здесь организация
может избежать утраты управляемости, а также процедур внешнего контроля
собственной финансовой деятельности
13
.
Принцип оптимальности внешней санации. При выявлении финансового
кризиса только на позднем этапе собственного развития, если он обладает
системным характером и оценивается как катастрофический или глубокий, а
механизмы его внутренней нейтрализации не дают возможности достижения
равновесия организации, она должна инициировать собственную внешнюю
санацию.
Принцип эффективности. Осуществление указанного принципа
обеспечивается сравнением антикризисного финансового управления, а также
связанных с осуществлением его мероприятий финансов. Эффект финансового
антикризисного управления может быть охарактеризован уровнем достижения
определенных целей - по предупреждению финансового кризиса, смягчению
отрицательных условий его прохождения либо же отрицательных финансовых
последствий, которые с ним связаны. При учете, что выразить данный эффект в
денежной форме сложно, оценка эффективности каждого мероприятия
антикризисного финансового управления обладает сравнительным характером
(на основании сравнения уровня достижения тех или иных целей и объёмов
затрат финансового ресурса по альтернативам управленческих решений).
Возможно заключить вывод, что данные принципы являются основой
организации системы антикризисного финансового управления организацией.
13
Ефимченко Е.А. Правовой статус арбитражного управляющего в процедуре банкротства // Налоги. 2015. N
16.
20
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1. Краткая характеристика предприятия ООО «Оптима»
ООО «Оптима» - система моментального электронного кредитования -
предоставляет онлайн микрозаймы «под ключ», начиная с рассмотрения заявки
до получения клиентом денежных средств. Клиенты получают займы без
посещения офиса. «Оптима» - выгодная альтернатива банковскому
кредитованию - получить займ онлайн можно в течение 24 часов. Срочный займ
в день обращения и без поручителей за 5 минут. Это важно для клиентов,
желающих получить займ на месяц и быстро воспользоваться деньгами.
Компания «Оптима» осуществляет профессиональную деятельность в
рамках ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых
организациях» №151-ФЗ от 02.07.2010 года и на основании Свидетельства о
внесении сведений о юридическом лице в государственный реестр МФО
№2120187002077.
Документ предусматривает обеспечение создания правовых основ
деятельности микрофинансовых организаций (МФО), порядок и условия
предоставления микрозаймов, а также обязанностей и прав федерального органа
исполнительной власти, в компетенцию которого входит реализация функций,
связанных с контролем в области микрофинансирования.
Микрозайм предоставляют дееспособным гражданам Российской
Федерации, кроме граждан Республики Крым.
Возрастной ценз – от 21–го до 65-ти лет.
Миссия компании – повышение уровня жизни россиян благодаря
моментальному и технологическому доступу к денежным средствам в любое
время суток, в любой точке мира, где есть интернет. Клиентам не нужно собирать
документы и посещаться офис, что делает процесс кредитования максимально
удобным, в том числе для маломобильных групп граждан и жителей отдельных
21
регионов России, предоставляя небольшие суммы денег под низкий процент на
короткий срок.
Главная цель организации – помочь людям в решении финансовых
затруднений в краткие сроки, создавая качественную альтернативу банкам.
Компания «Оптима» является микрофинансовой организацией, которая в
целях извлечения прибыли как ключевой цели своей деятельности осуществляет
следующие виды деятельности:
микрофинансирование (предоставление микрозаймов);
предоставление займов промышленности;
денежное посредничество (привлечение во вклады денежных средств
физических и юридических лиц);
консультирование по вопросам финансового посредничества;
финансовое посредничество, не включенное в другие группировки
(например: размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на
условиях возвратности, платности, срочности);
прочее финансовое посредничество и иные виды деятельности, не
запрещенные законом.
Организацию создали без ограничения сроков деятельности, она
действует на коммерческом основании.
Правовое регулирование данной деятельности реализуется Конституцией
РФ, Федеральными законами, иными федеральными законами, нормативными
актами.
Организация – юридическое лицо, обладает обособленным имуществом,
которое учитывается на его самостоятельном балансе.
Организация от собственного имени может приобрести и осуществить
имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть
истцом и ответчиком в суде.
Организация обладает круглой печатью, которая содержит его полное
фирменное наименование на русском языке, эмблему, а также указание на ее
местонахождение.