72
К
банкротствана 2016
= = 0,06.
К
банкротствана проект
= = 0,09.
К
аб.л проект
= = 0,13 * 100% = 12,60%
К
пр.л проект
= = 0,33.
К
тек.л. проект
= = 1,47.
Таблица 4
Изменения показателей финансовой устойчивости
Наименование
коэффициента
Норма
2016
год
Проект
Отклонения
Коэффициент автономии
>0,5
0,55
0,8
0,25
Коэффициент финансовой
зависимости
<2
1,81
1,25
-0,56
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
<=1
0,8
0,3
-0,5
Коэффициент соотношения
мобильных и
иммобилизованных средств
0,93
0,38
-0,55
Коэффициент мобильности
0,009
0,09
0,081
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
>0,1
0,06
0,27
0,21
Коэффициент банкротства
0,06
0,09
0,03
Коэффициент абсолютной
ликвидности
>25-
30%
10
12,6
2,6
Коэффициент промежуточной
ликвидности
>0,7-
0,8
0,33
0,33
0
Коэффициент текущей
ликвидности
2
1,15
1,47
0,32
73
Сравнивая проведенный ранее анализ с прогнозными данными можно
сделать следующие выводы:
Коэффициент автономии изменился и составляет 0,8 ед., что
больше нормы на 0,3 ед., то есть предприятие не находится в зависимости
от заемных источников. Коэффициент финансовой зависимости меньше
норматива 2, и свидетельствует о том, что фабрика финансово не
зависима от внешних источников финансирования;
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств за 2016 год
(0,8) и проект (0,3), не превышает норму, что свидетельствует о
достаточном количестве собственных средств предприятия для покрытия
своих обязательств. Данные коэффициента соотношения мобильных и
иммобилизованных средств составили 0,38, в сравнении с 2016 годом –
0,93, что на 0,55 ед. меньше. Это свидетельствует о том, что на
предприятии большую часть занимают внеоборотные активы;
Коэффициент мобильности увеличился с 0,009 до 0,09, что на 0,081ед.
больше и говорит об ускорении оборачиваемости имущества
предприятия;
Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился с
0,06 до 0,27, и находится немного ближе к норме, но тем не менее,
говорит о недостаточном обеспечении запасов собственными
источниками формирования;
Коэффициент прогноза банкротства увеличился на 0,03 ед., по
сравнению с 2016 годом, но полученные в ходе анализа значения
являются неудовлетворительными и свидетельствуют о все еще высоком
уровне банкротства, не смотря на небольшое улучшение;
Коэффициент абсолютной ликвидности незначительно вырос с 10% до
12,60%,но остался ниже нормального ограничения (25-30%), что говорит
о возможности фабрики погашения небольшой части краткосрочной
задолженности;
74
Коэффициент промежуточной ликвидности остался неизменным и
составляет 0,33 ед.;
Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,32 ед., но по
прежнему остается ниже нормы , а это свидетельствует о том, что
фабрика в полном объеме не сможет рассчитаться по своим
краткосрочным обязательствам всеми оборотными активами, включая
производственные запасы и незавершенное производство.
Рассмотрим влияние проектных изменений в структуре баланса в
таблицах 5, 6, предоставленных ниже.
Таблица 5
Анализ актива баланса
Показатели
2016 год
Проект
Отклонение
Т
роста
%
Сумма
(руб.)
У д.
вес
(%)
Сумма
(руб.)
Уд.
Вес
(%)
Сумма
(руб.)
Уд.
вес
(%)
1.Внеоборотные
активы, в т.ч.:
380 416
51,78
1180416
72,21
800 000
20,43
310,30
основные
средства
376 146
51,20
1176146
71,95
800 000
20,75
312,68
незавершенные
материальные
активы
4270
0,58
4270
0,26
0
-0,32
0,00
2. Оборотные
активы, в т.ч.:
354 202
48,22
454 202
27,79
100 000
-20,43
128,23
запасы
251 192
34,19
351 192
21,48
100 000
-12,71
139,81
краткосрочная
торговая и
прочая
дебиторская
задолженность
99 505
13,55
64 292
3,93
-35 213
-9,61
64,61
денежные
средства и
денежные
эквиваленты
3505
0,48
38718
2,37
35 213
1,89
1104,6
5
Итого (актив
баланса):
734 618
100,00
1634618
100,00
900 000
0
222,51
По данным анализа проектируемого актива баланса по МУП «Бендерская
фабрика индпошива одежды и обуви» видно, что стоимость имущества
увеличилось на 900000 рублей или на 122,51 %, в том числе внеоборотные
активы увеличились на 800000 рублей и темп роста составил 310,3 %, а так же
75
оборотные активы увеличились на 100000 рублей и темп роста составил 128,23
%. Это увеличение произошло за счет полученных инвестиций.
Доля внеоборотных активов увеличилась на 20,43 %, в том числе
удельный вес основных средств увеличился на 20,75 %, удельный вес
незавершенных материальных активов уменьшилась на 0,32 %,
Доля оборотных активов уменьшилась на 20,43 %, в том числе
уменьшился удельный вес запасов на 12,71 %, дебиторской задолженности
уменьшилась на 9,61 %, а удельный вес денежных средств увеличился на 1,89
%. Это является положительным фактором и свидетельствует о том, что
имущество предприятия стало более мобильным.
Таблица 6
Анализ пассива баланса
Показатели
2016 год
Проект
Отклонение
Т
роста
%
Сумма
(руб.)
У д.
вес
(%)
Сумма
(руб.)
Уд.
Вес
(%)
Сумма
(руб.)
Уд.
вес
(%)
1 .Капитал и
резервы, в т.ч.:
426 792
58,10
1 326 792
81,17
900 000
23,07
310,88
Резервы
274 753
37,40
1 174 753
71,87
900 000
34,47
427,57
Прочий
совокупный
доход
152039
20,70
152039
9,30
0
-11,40
100,00
2. Заемные
средства, в т.ч.:
307 826
41,90
307 826
18,83
0
-23,07
100,00
Кредиторская
задолженность
307 826
41,90
307 826
18,83
0
-23,07
100,00
Итого (пассив
баланса):
734 618
100,0
0
1 634 618
100,0
0
900 000
0,00
222,51
По результатам проведенных расчетов видно, что на МУП
«Бендерская фабрика индпошива одежды и обуви» увеличилась стоимость
имущества на 900000 рублей. Это произошло в основном за счёт капитала и
резерва, они увеличились на 900000 рублей и темп роста составил 310,88 %,.
Это является положительным фактором, так как говорит об уменьшении
76
зависимости от заёмных средств и улучшении финансового состояния
предприятия. Также увеличились собственные средства на 900000 руб. или
на 23,07%. Это положительный фактор, так как он свидетельствует об
улучшении финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.
Таким образом, в заключение третей главы можно сказать, что меры,
предложенные для улучшения финансового состояния МУП «Бендерская
фабрика индпошива одежды и обуви», являются эффективными. Приватизация
предприятия, проведённая с учётом всех аспектов должна привести МУП
«Бендерская фабрика индпошива одежды и обуви» в стабильное положение,
стимулировать сотрудников работать на повышение его эффективности.
77
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
По результатам проведенного исследования по первой главе пришли к
следующим выводам: антикризисное управление заключается в комплексе
методов, форм и процедур для социально-экономического оздоровления
финансово-хозяйственной деятельности предприятий, предпринимателей,
отрасли, также включает создание и развитие условий, позволяющих выйти из
состояния кризиса. Кризис является крайним обострением противоречий в
деятельности компании, в этот же период возникает риск угрозы для её
существования.
Каждое предприятие сталкивается со своими кризисными ситуациями и
собственными циклами деятельности. Это зависит от комплекса внутренних и
внешних факторов. Внешние причины – существующая внешняя угроза,
поскольку предприятие взаимодействует со многими разными субъектами.
Внутренние причины возникновения кризиса на предприятии – управленческие
причины. Чтобы своевременно выявлять кризис, требуется анализ деятельности
через разные отчетные документы, с отражением расходов, прибыли, баланса,
издержек и пр.
Антикризисное управление является системой управленческих мер,
направленных на диагностику, предупреждение, преодоление и нейтрализацию
кризисных явлений, причин их появления на всех уровнях экономики. При этом
необходимо учитывать, что в антикризисное управление включается
применение важнейших экономических дисциплин – в виде стратегического,
тактического планирования, финансового анализа, менеджмента,
инвестирования и пр. При этом они объединяются в общую систему,
основываясь на одном критерии – возможность диагностики, нейтрализации,
предупреждения и преодоления кризиса. Антикризисное управление
предприятием отражает потребности в преодолении и разрешении кризиса, с
возможностью смягчить их последствия.
78
Во второй главе был проведен анализ показателей финансовой
отчетности МУП «Бендерская фабрика индпошива одежды и обуви». На
основании анализа актива и пассива баланса предприятия видно, что стоимость
имущества за 2016 год уменьшилась на 20 205 рублей или на 2,68 %, в том
числе внеоборотные активы увеличились на 10 467 рублей и темп роста
составил 102,83 %, а оборотные активы уменьшились на 30 672 рублей и темп
роста составил 92,03 %. Это говорит о снижении хозяйственного оборота на
МУП «Бендерская фабрика индпошива одежды и обуви» на 7,97%.
На предприятии произошли изменения в структуре актива баланса.
Удельный вес оборотных активов на конец года составил 49,01 %, а
внеоборотных активов составил 51,78 %. То, что удельный вес оборотных
активов ниже удельного веса внеоборотных активов, говорит об уменьшении
ликвидности имущества предприятия.
По результатам проведенных расчетов видно, что на МУП
«Бендерская фабрика индпошива одежды и обуви» уменьшилась стоимость
имущества на 20205 рублей. Это произошло в основном за счёт заёмных
средств, они увеличились на 45 114 рублей и темп роста составил 117,17 %,.
Это является отрицательным фактором, так как говорит об увеличении
зависимости от заёмных средств и ухудшении финансового состояния
предприятия. Заёмные средства состоят в основном только из
кредиторской задолженности, её доля как на начало (34,80 %), так и на конец
года (41,90 %) очень высокая и возросла на 7,10 %. Это отрицательный фактор
работы предприятия, так как свидетельствует об увеличении потребности в
заёмных средствах, а следовательно, об ухудшении финансового состояния
МУП «Бендерская фабрика индпошива одежды и обуви».
По данным третьей главы можно сказать, что основная роль улучшения
финансового состояния предприятия заключается в использовании механизмов
финансовой стабилизации, а именно:
1. Устранение неплатежеспособности;
2. Восстановление финансовой устойчивости;
79
3. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.
К мерам, предлагаемым МУП «Бендерская фабрика индпошива одежды и
обуви» для выхода из нестабильной ситуации, относятся:
приватизация предприятия;
снижение суммы дебиторской задолженности;
увеличение рентабельности.
Проследить данное улучшение можно по следующим показателям:
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен 0,3, он
не превышает норму и свидетельствует о достаточном количестве
собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств.
Коэффициент мобильности составил 0,09, что говорит об ускорении
оборачиваемости имущества предприятия;
Коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился с
0,06 до 0,27, и находится немного ближе к норме, но, тем не менее,
говорит о недостаточном обеспечении запасов собственными
источниками формирования;
Коэффициент абсолютной ликвидности незначительно вырос с 10% до
12,60%,но остался ниже нормального ограничения (25-30%), что говорит
о возможности фабрики погашения небольшой части краткосрочной
задолженности.
Таким образом, можно сделать вывод, что приватизация является самым
эффективным способом улучшения финансово-хозяйственной деятельности
МУП «Бендерская фабрика индпошива одежды и обуви».
80
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Нормативно-законодательная база
1. Гражданский кодекс Приднестровской Молдавской Республики. – (редакция
на 7 октября 2014) – ГУ «Юридическая литература», 2014.
2. Закон Приднестровской Молдавской Республики «О несостоятельности
(банкротстве) предприятий» в текущей редакции по состоянию на 20 февраля
2012 года.
3. Закон Приднестровской Молдавской Республики «О бухгалтерском учёте и
финансовой отчётности» от 17.08. 2004 г. № 467-3.
4. Приказ Министерства финансов ПМР «Об утверждении стандарта
бухгалтерского учета № 1 "Представление финансовой отчетности" от
26.04.2010 г. №76.
5. Приказ Министерства финансов ПМР «Об утверждении стандарта
бухгалтерского учета №8 «Учетная политика, изменения в расчетных
бухгалтерских оценках и ошибки» от 30.04.2009 г. №111.
6. Приказ Министерства финансов ПМР "Об утверждении принципов
подготовки и составления финансовой отчетности в Приднестровской
Молдавской Республике» от 13.04.2009 г. №94.
7. Методические рекомендации по оценке финансовой устойчивости
хозяйствующих субъектов ПМР // «Экономика Приднестровья». – 2004. – №7-8.
2. Учебная литература
8. Абрютина М.С., Грачёв А.В. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия. – М.: «Дело и Сервис», 2014. – 256 с.
9. Балабанов И.Г. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего
субъекта. – М.: «Финансы и статистика», 2013. – 408 с.
10. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. – Казань: «НикаЦентр»,
2012. – 512 с.
11. Блатов Г.В. Финансовый менеджмент. – Нижний Новгород: «Слово и
дело», 2014. – 560 с.
81
12. Булатов А.С. Экономика. – М.: «Юрист», 2015. – 268 с.
13. Володин А.А. Управление финансами. – М.: «Инфра-М», 2014. – 318 с.
14. Гаврилова А.Н., Сысоева Е.Ф. Финансовый менеджмент.– М.: «КНОРУС»,
2015.–336 с.
15. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия.
–М.: «Финпресс», 2012.–378с.
16. Киселёв М.В. Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. –М.: «А и Н», 2013. – 88 с.
17. Ковалёв А.П. Диагностика банкротства. –М.: «Финстатинформ», 2013. – 168
с.
18. Козлова О.И. Оценка кредитоспособности предприятий. – М.: АО «Арго»,
2012. – 366 с.
19. Колас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: проблемы,
концепции и методы. Учебное пособие/ пер. с фр. под ред. проф. Я.В. Соколова.
Москва: «Финансы», 2013. – 408 с.
20. Короткова Э.М. Антикризисное управление. М.: «Инфра-М», 2014. – 579 с.
21. Кренина М.Н. Финансы предприятия. –М.: ДИС, 2014.–408с.
22. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ.
Учебное пособие – 4-е издание, испр. – М.: «ИД ФБК – Пресс», 2013. – 224 с.
23. Михайлушкин А.И., Шимко П.Д. Финансовый менеджмент. –Ростов-на-
Дону: «Феникс», 2014. – 352 с.
24. Райан Б. Стратегический учёт для руководителя. Пер с англ. под ред В. А.
Мирюкова. – М.: «Аудит ЮНИТИ», 2013. – 616 с.
25. Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент. – М.: «ЮНИТИ-Дана», 2014.
– 496 с.
26. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. –
Минск: «Высшая школа», 2015.–596с.
27. Савицкая Г.В. Методика КАХД, краткий курс. –М.: «Инфра - М», 2013. –
303с.