52
– анализ деловой активности;
– анализ рентабельности;
– оценка вероятности риска банкротства.
При анализе финансового состояния предприятия используется система
абсолютных и относительных показателей.
Абсолютные показатели характеризуют в абсолютном выражении
сведения о размере капитала предприятия (валюта баланса), собственных и
заемных источников финансирования, собственных и оборотных средств,
дебиторской и кредиторской задолженности и др.
Далее проанализируем изменения имущественного положения
предприятия. Одним из показателей, характеризующих эффективность
использования основных фондов, является фондоотдача – это объем
выпущенной продукции деленный на среднюю сумму промышленно-
производственных основных фондов по первоначальной стоимости.
Повышение уровня использования основных фондов позволяет увеличить
размеры выпуска производства без дополнительных капитальных вложений и в
более короткие сроки. Ускоряет темпы производства, уменьшает затраты
на воспроизводство новых фондов и снижает издержки производства.
Следующим показателем является фондоемкость. Она обратна величине
фондоотдачи и характеризует сколько основных производственных фондов
приходится на 1 рубль произведенной продукции. Фондоемкость это средняя
сумма промышленно производственных основных фондов по первоначальной
стоимости деленная на объем выпущенной продукции. Величина
фондоемкости показывает, сколько средств нужно затратить на основные
фонды, чтобы получить необходимый объем продукции.
Из пояснительной записки к отчету финансово-хозяйственной
деятельности по МУП «Бендерская фабрика индпошива одежды и обуви»
видно, что фондоотдача за 2016 год равна 2,22 руб., а за 2015 год равна 2,52
руб. Это означает, что за 2016 год фондоотдача уменьшилась на 0,30 руб. по
сравнению с соответствующим периодом прошлого года, а фондоемкость за
53
2016 год ровна 0,45 руб., а за 2015 год ровна 0,40 руб. Это означает, что
фондоемкость увеличилась на 0,05 руб. по сравнению с соответствующим
периодом прошлого года и свидетельствует о недостаточно эффективном
использовании основных средств на фабрике.
В составе основных средств на фабрике отражены машины,
оборудование и прочие основные средства, малоценные основные средства со
сроком службы более 12 месяцев и стоимостью не более 500 руб. В отчетности
основные средства показаны первоначальной стоимости и начисленные суммы
амортизации за все время эксплуатации. Методом амортизации является
равномерное начисление, исходя из принятых сроков полезного действия.
После переоценки объекта основных средств любая накопленная на дате
переоценки амортизация учитывается одним из следующих способов:
-переоценивается заново пропорционально изменению валовой балансовой
стоимости актива так, что после переоценки балансовая стоимость актива
равняется его переоцененной стоимости. Этот метод часто используется, когда
актив переоценивается до амортизированной восстановительной стоимости
путем индексирования;
-исключается из валовой балансовой стоимости, а чистая величина
пересчитывается до переоцененной величины актива. Этот метод часто
применяется в отношении зданий.
По назначению в производственном процессе (по элементам) оборотные
средства на всех предприятиях, в том числе и в МУП «Бендерская фабрика
индпошива одежды и обуви» делятся на:
1. Материально-производственные запасы:
сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие
изделия;
вспомогательные материалы;
топливо;
тара;
запасные части.
54
2. Находящиеся в процессе производства средства:
незавершенное производство;
расходы будущих периодов – это расходы, произведенные сейчас, но
относящиеся к будущим периодам (заранее уплаченная арендная плата).
3. Готовая продукция:
готовая продукция на складе предприятия;
готовая продукция отгруженная.
4. Денежные средства и средства в расчетах:
дебиторская задолженность;
краткосрочные финансовые вложения;
денежные средства.
Данная структура оборотных средств видна во II разделе актива
бухгалтерского баланса за 2015-2016 года МУП «Бендерская фабрика
индпошива одежды и обуви». Оборотные средства в МУП «Бендерская фабрика
индпошива одежды и обуви» являются основой хозяйственной деятельностью.
Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота
фондов, так как МУП «Бендерская фабрика индпошива одежды и обуви»,
работающая на основе коммерческого расчета, обладает определенной
имущественной и оперативной самостоятельностью для того, чтобы вести дело
рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.
Правильное соотношение между собственными, заемными и
привлеченными источниками формирования оборотных средств играет важную
роль в укреплении финансового состояния МУП «Бендерская фабрика
индпошива одежды и обуви».
Кроме того, в обороте МУП «Бендерская фабрика индпошива одежды и
обуви» постоянно находятся средства, которые приравнены к собственным, так
называемые устойчивые пассивы.
Эффективность использования оборотных средств измеряется
показателями оборачиваемости (формулы 2-5). К числу этих показателей
относятся: количество оборотов оборотных средств (Коб), период
55
(продолжительность) одного оборота (Об
об
), коэффициент закрепления (Кзаг)
(относительный уровень запасов оборотных средств), размер оборотных
средств высвободившихся (В) из обращения в результате ускорения их
оборачиваемости.
К
об
= (2)
К
об 2015
= = 3,10 об.
К
об 2016
= = 2,93 об.
К
заг
= (3)
К
заг 2015
= = 0,32 руб.
К
заг 2016
= = 0,34 руб.
Д
об
= 360 * Кзаг (4)
Д
об 2015
= 360 * 0,31 = 111 дней
Д
об 2016
= 360 * 0,34 = 122 дня
Таким образом, коэффициент оборачиваемости оборотных средств за 2015
год составил 3,10 об., а за 2016 год 2,93 об. Коэффициент загрузки за 2015год
составил 0,32 руб., а за 2016 год 0,34 руб. Длительность одного оборота
оборотных средств за 2015 год составил 111 дней, а за 2016 год 122 дня.
В = (Кзаг
1
– Кзаг
0
) * РП
1
(5)
В = (0,34 – 0,32) * 2159254 = 43185,08 руб.
Расчеты показали, что коэффициент загрузки за 2015 год больше
коэффициента загрузки за 2016 год на 0,02 ед., следовательно оборачиваемость
приводит к дополнительному привлечению оборотных средств в размере
43185,08 руб.
Следующим объектом анализа является платежеспособность и ликвидность
предприятия.
56
Платежеспособность отражает наличие у предприятия денежных средств и их
эквивалентов, достаточных для немедленного погашения кредиторской
задолженности.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств
предприятия его активности. Ликвидность активов означает способность
трансформировать в денежные средства.
Коэффициент абсолютной ликвидности (К аб.л) (формула 6) – показывает
какую часть своих обязательств организация может погасить немедленно
высоколиквидными активами.
К
аб.л
.= (6)
К
аб.л 2015
= = 0,21 * 100% = 21%
К
аб.л 2016
= = 0,1 * 100% = 10%
По полученным результатам видно, что МУП «Бендерская фабрика
индпошива одежды и обуви» на начало года доля покрытия обязательств за
счет денежных средств составляет 21%,а на конец года всего лишь 10%, при
норме 25 – 30%.
Следующим коэффициентом является коэффициент критической
(промежуточной) ликвидности (Кпр.л) (формула 7). Он показывает, какую
часть своих обязательств организация может погасить при условии
поступления средств от дебиторов. (Норматив 0,7 - 0,8)
К
пр.л
= (7)
К
пр.л 2015
= = 0,18 пп.
К
пр.л 2016
= = 0,33 пп.
По данным коэффициента критической ликвидности видно, что при
поступлении средств от дебиторов МУП «Бендерская фабрика индпошива
57
одежды и обуви» остается не платежеспособным, т.к. коэффициент меньше
норматива на 0,52 пп. на начало года и на 0,37 пп. на конец года.
Коэффициент (общий) текущей ликвидности (Ко.л.) (формула 8)
показывает, сможет ли организация рассчитаться по своим краткосрочным
обязательствам всеми оборотными активами включая производственные запасы
и незавершенное производство. (Норматив 2).
К
тек.л.
= (8)
К
тек.л. 2015
= = 1,46 пп.
К
тек.л. 2016
== 1,15 пп.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, что фабрика не может
рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам всеми оборотными
активами включая производственные запасы и незавершенное производство,
т.к. коэффициент меньше норматива на 0,54 пп. на начало года и на 0,85 пп. на
конец года.
Далее рассмотрим анализ финансовой устойчивости МУП «Бендерская
фабрика индпошива одежды и обуви», ее независимость от внешних
источников финансирования является коэффициент автономии (К
а)
(формула 9),
который характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Это
способность предприятия продолжать свою хозяйственную деятельность, как в
настоящее время, так и в будущем. (Норматив больше 0,5).
К
а
= (9)
К
автономии 2015
= = 0,59 пп.
К
автономии 2016
= = 0,55 пп.
Несмотря на то, что значения коэффициента автономии находятся в
пределах нормы, значение на конец года ниже на 0,04 пп. по сравнению с
58
коэффициентом автономии на начало года, а это свидетельствует об
уменьшении уровня финансовой устойчивости и независимости предприятия
(формула 10).
К
финансовой зависимости
= (10)
К
фин. завис.2015
= = 1,69 пп.
К
фин. завис.2016
= = 1,81 пп.
Коэффициент финансовой зависимости на начало и на конец года меньше
норматива 2, и свидетельствует о том, что фабрика финансово не зависима от
внешних источников финансирования.
Следующим является анализ деловой активности (формулы 11-16). Он
направлен на анализ результатов эффективности производственной
деятельности, кроме того показатели деловой активности характеризуют
эффективность работы предприятия в использовании активов.
К
оборач. оборотных активов
= (11)
К
об.обор. актив. 2015
= = 7,31 об.
К
об. обор.актив. 2016
= = 5,84 об.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов за 2016 год по
сравнению с 2015 годом уменьшился на 1,47, что свидетельствует о
недостаточной эффективности использования активов.
Пр-ть
1 об.обор. активов
= (12)
Пр-ть
1 об.обор. активов 2015
= = 49 дней
Пр-ть
1 об.обор. активов 2016
= = 61 день
59
Продолжительность 1 оборота оборотных активов за 2016 год по
сравнению с 2015 годом увеличилась на 12 дней, что свидетельствует о
замедлении движения оборотных средств.
К
оборачиваемости запасов.
= (13)
К
об.запасов 2015
= = 4,95 об.
К
об.запасов 2016
= = 4,90 об.
Коэффициент оборачиваемости запасов за 2016 год по сравнению с 2015
годом уменьшился на 0,05, что свидетельствует к о эффективном складском
управлении и использовании материалов.
Пр-ть
1 оборота запасов
= (14)
Пр-ть
1 оборота запасов 2015
= = 73 дня
Пр-ть
1
оборота запасов 2016
= = 74 дня
Продолжительность 1 оборота запасов за 2016 год по сравнению с 2015
годом увеличился на 1 день, что свидетельствует о незначительном замедлении
оборачиваемости запасов.
К
об. дебиторской задолженности
= (15)
К-т
об.деб. зад. За 2015 год
= = 55,29 об.
К-т
об.деб. зад. За 2016 год
= = 30,28 об.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2016 год
по сравнению с 2015 годом уменьшился на 25,01 об., что свидетельствует о
высокой дебиторской задолженности и не эффективной работе с покупателями
в части ее взыскания.
60
Пр-ть
1 об.дебит.задолж.
= (16)
Пр-ть
1 оборота дебит.задолж. 2015
= = 7 дней
Пр-ть
1 оборота дебит.задолж 2016
= = 12 дней
Продолжительность 1 оборота дебиторской задолженности за 2016 год по
сравнению с 2015 годом увеличилась на 5 дней, что свидетельствует о
небольшом замедлении оборота дебиторской задолженности.
Следующим расчетом является анализ показателей рентабельности
(формулы 17-21). Они характеризуют эффективность работы предприятия в
целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и
т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты
хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с
наличными или использованными ресурсами.
R
общая
= *100% (17)
R
общ на начало года
= *100% = 15,80%
R
общ на конец года
= *100% = 17,82%
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат)
(R
произ.),
данный показатель характеризует, сколько прибыли от
производственной деятельности приходится на один рубль выручки от продаж
продукции (товаров), работ, услуг.
R
произ.
= *100% (18)
R
произ.
2015
= *100% = 15,29%
R
произ.
2016
= *100% = 18,81 %
Рентабельность хозяйственной деятельности показывает, сколько
прибыли, оставшейся после возмещения прочих расходов и зачисления
61
прочих доходов приходится на один рубль выручки от финансово-
хозяйственной деятельности.
R
хоз.
= *100% (19)
R
хоз. 2015
= *100% = 16,08%
R
хоз.
2016
= *100% = 19,19 %
Показатель рентабельности реализованной продукции отражает
эффективность текущих затрат.
R
реал.
= *100% (20)
R
реал.2015
= *100% = 18,05%
R
реал. 2016
= **100% = 23,16 %
Рентабельность всего капитала показывает, какая часть чистой прибыли
приходится на рубль имущества организации, насколько эффективно оно
используется. Этот показатель характеризует доходность организации
независимо от структуры ее капитала.
R
всего капитала
= *100% *100% (21)
R
всего капитала 2015
= *100% = 5,03%
R
всего капитала 2016
= *100% = 3,69%
На основание проделанного выше анализа видно, что предприятие
рентабельно, следовательно можно сделать вывод что предприятие эффективно
использует основные средства и прочие вне оборотные активы.