62
Завершающим этапом анализа финансовой устойчивости МУП
«Бендерская фабрика индпошива одежды и обуви» является оценка
вероятности банкротства.
Внешним признаком несостоятельности предприятия является
приостановление его текущих платежей и способность удовлетворять
требования кредитов в течении 3-х месяцев со дня наступления сроков их
исполнения.
Для оценки прогноза вероятности банкротства рассчитывают
коэффициент прогноза банкротства (К
банкр
) (формула 22). Данный коэффициент
рассматривают в динамике и рост данного показателя свидетельствует об
улучшении финансового положения организации.
К
банкротства
= (22)
К
банкротства 2015
= = 0,16 пп.
К
банкротства 2016
= = 0,06 пп.
Коэффициент прогноза банкротства на конец года по сравнению с
началом года уменьшился на 0,1 пп., что свидетельствует о финансовом
затруднении фабрики.
В заключение данной главы можно сказать, что структура баланса МУП
«Бендерская фабрика индпошива одежды и обуви» можно считать
удовлетворительной, а предприятие платежеспособным, которое может
своевременно удовлетворить требования кредиторов, поставщиков,
покупателей и иных контрагентов. Проведя разные виды финансового анализа
предприятия, можно сделать вывод, что фабрика является не достаточно
финансово крепким предприятием, так как не нуждается в мерах направленных
на улучшение финансового состояния.
Финансовое положение фабрики раскрывается в следующих показателях:
анализ изменений имущественного положения предприятия;
анализ платежеспособности и ликвидности предприятия;
63
анализ финансовой устойчивости предприятия;
анализ деловой активности;
анализ рентабельности;
оценка вероятности риска банкротства.
В настоящее время перед предприятием стоит задача обеспечения
финансового равновесия в длительном периоде. Достаточно серьезное
внимание следует уделить наращиванию объемов прибыли, и соответственно
повышение рентабельности продаж и активов предприятия. Достижение
полной финансовой стабилизации произойдет тогда, когда предприятие
обеспечит длительное финансовое равновесие в процессе своего предстоящего
экономического развития.
В следующей главе рассмотрим методы направленные на улучшение
финансового состояния МУП «Бендерская фабрика индпошива одежды и
обуви» и разработке рекомендаций по реализации эффективного
антикризисного управления финансами предприятия.
64
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО
ЭФФЕКТИВНОМУ АНТИКРИЗИСНОМУ УПРАВЛЕНИЮ МУП
«БЕНДЕРСКАЯ ФАБРИКА ИНДПОШИВА ОДЕЖДЫ И
ОБУВИ»
3.1 Рекомендации по антикризисному управлению, в части финансового
оздоровления предприятия
Основная роль в системе улучшения финансового состояния МУП
«Бендерская фабрика индпошива одежды и обуви» отводится широкому
использованию механизмов финансовой стабилизации.
Как было отмечено во второй главе, на предприятии сложилась
нестабильная обстановка, требующая принятия незамедлительных мер. Среди
них меры по работе с дебиторской задолженностью, увеличение собственного
капитала, повышение рентабельности производства.
Меры предлагаемые МУП «Бендерская фабрика индпошива одежды и
обуви» по выходу из нестабильной ситуации:
Для уменьшения дебиторской задолженности можно предложить своим
контрагентам клиринговый метод расчёта (взаимозачёт). К особо злостным
дебиторам необходимо применить санкции и обращаться с заявлением в
арбитражный суд. Важным источником финансового оздоровления
предприятия является факторинг, то есть уступка банку или факторинговой
компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-
цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку
в качестве обеспечения возврата кредита[31, с.212].
Факторинг позволяет уменьшить расходы по управлению дебиторской
задолженность, является выгодным для МУП «Бендерская фабрика индпошива
одежды и обуви», позволяет иметь точное представление о финансовых
поступлениях, что облегчает прогнозирование движения денежных потоков.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового
оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению
65
прибыльности производства и достижению безубыточности работы за счет
более полного использования производственной мощности предприятия,
повышения качества выполняемых работ и услуг, снижения ее себестоимости,
рационального использования материальных, трудовых и финансовых
ресурсов.
В зависимости от обстоятельств, вызвавших сокращение хозяйственного
оборота, могут быть рекомендованы различные пути вывода его из состояния
неплатежеспособности. В данном случае можно рекомендовать МУП
«Бендерская фабрика индпошива одежды и обуви» повышать спрос с помощью
комплекса маркетинговых инструментов (реклама, продвижение продукции).
В данном случае можно порекомендовать более жесткое управление
организацией, с целью укрепления дисциплины. Необходимо выработать
особенную ценовую политику, цена не должна быть слишком высокой, так как
она сделает товар неконкурентоспособным, особенно если он не высокого
качества. А низкая цена приведет к непокрытию себестоимости работ и
убыткам. Поэтому очень важно вести гибкую ценовую политику.
Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из
возможных причин неплатежеспособности предприятия - это слишком высокая
доля заемных средств в источниках финансирования хозяйственной
деятельности. С одной стороны это свидетельствует об усилении финансовой
неустойчивости предприятия и повышении степени его финансового риска, а с
другой – об активном перераспределении в условиях инфляции доходов в
пользу предприятия-заемщика.
Активы предприятия и их структура изучаются с точки зрения их
участия в производстве, и с позиции их ликвидности. Изменение структуры
активов в пользу увеличения оборотных средств свидетельствует:
a) о формировании более мобильной структуры активов, способствующей
ускорению оборачиваемости средств предприятия;
66
b) об отвлечении части текущих активов на кредитование покупателей,
что свидетельствует о фактической мобилизации оборотного капитала из
производственного процесса.
Абсолютный и относительный рост текущих активов может
свидетельствовать не только о расширении производства или воздействии
фактора инфляции, но и замедлении оборачиваемости капитала, что вызывает
потребность в увеличении его массы.
В случае, когда предприятие получает прибыль и является при этом
неплатежеспособным, нужно отслеживать использование прибыли. При
наличии значительных отчислений в фонд потребления. Эту часть прибыли
предприятия, необходимо рассматривать как потенциальный резерв
пополнения собственных оборотных средств. Необходимо также использовать
возможности предприятия по увеличению суммы прибыли за счет наращивания
объемов производства и реализации продукции, снижения ее себестоимости,
улучшения качества и конкурентоспособности продукции.
Следующие рекомендуемые меры по выведению МУП «Бендерская
фабрика индпошива одежды и обуви» из нестабильного состояния –
приватизация предприятия.
Гражданским кодексом ПМР установлено, что имущество, находящееся
в государственной и муниципальной собственности, может быть передано его
собственником в собственность граждан и юридических лиц в порядке,
предусмотренном законами о приватизации государственного и
муниципального имущества [1].
На приватизированном МУП «Бендерская фабрика индпошива одежды и
обуви» предлагается помимо финансовых вопросов, обратить внимание на
организационный аспект управления финансовым состоянием предприятия.
Одна из важных задач по выводу МУП «Бендерская фабрика индпошива
одежды и обуви» из нестабильной ситуации – выбор оптимальной
организационной структуры, которая лучше всего отвечала бы целям и задачам
предприятия, а также воздействующим на него внутренним и внешним
67
факторам в существующих и ожидаемых условиях функционирования
предприятия.
МУП «Бендерская фабрика индпошива одежды и обуви» использует
классическую структуру управления – линейно-функциональную.
Рекомендуется внедрить кольцевую или проектную модели. Проектная
структура формируются при разработке организацией проектов, охватывающих
любые процессы, направленные на изменение в системе. При проектной форме
управления рекомендуется создать специальное подразделение – проектной
команды, работающей в течении времени, необходимого для реализации
заданий проекта. В состав группы обычно включаются различные
квалифицированные специалисты. Руководитель проекта наделяется так
называемыми проектными полномочиями, охватывающими ответственность за
планирование, составление графика и ход выполнения работ, расходование
выделенных средств и др. В связи с этим большое значение приобретает умение
руководителя разработать концепцию управления проектом, распределить
задачи между членами группы, четко наметить приоритеты и конструктивно
подойти к разрешению конфликтов.
Структуры данного типа обладают большой гибкостью, достаточно
просты и экономичны. К тому же они позволяют организации параллельно
разрабатывать несколько проектов, не меняя привычной структуры управления.
Следующей структурой рассмотрения, является кольцевая структура
управления, представленная в виде «мозгового центра», который включает в
себя ведущих специалистов, как директор, главный бухгалтер, главный
инженер, экономист. Этот центр получает информацию о процессах,
происходящих на предприятии от различных производственных участков.
Затем он анализирует полученную информацию и принимает необходимое
решение. Он координирует деятельность предприятия посредством прямой
связи, а не через третьих лиц, каких-либо посредников.
68
Прежде всего, руководителю необходимо вначале выработать
собственное мнение, личную концептуальную модель управления
предприятием.
Начальным этапом этой работы, является постановка лично
руководителем цели стратегического развития предприятия с учетом
эффективного использования его потенциала. Ему следует иметь в виду, что
реализация любого проекта зависит от уровня, квалификации, организаторских
способностей, взаимодействия с администрацией предприятия. Их
квалификация на самом раннем этапе подготовки документации
предопределяет возможность выполнения определенного вида работ.
Руководитель должен быть способен не только поддержать и принять
участие в рискованном мероприятии, но и решительно приостановить работу,
как только он убедится, что мероприятие не принесет ожидаемой прибыли.
Зачастую на предприятиях возникают ситуации, когда сумма расходов
превышает сумму доходов, в результате чего образуется временный дефицит
денежных средств. Такая ситуация может быть связана с несвоевременным
расчетом дебиторов по задолженности, забывчивости бухгалтера, отсутствия
графика платежей.
В связи с этим необходимо внедрить в МУП «Бендерская фабрика
индпошива одежды и обуви» систему ежедневных отчетов, которые
предназначены для оперативного управления финансовым состоянием
предприятия. Необходимо отметить, что оперативное управление
предприятием, тесно связано с бухгалтерским, финансовым и управленческим
учетом, поскольку через систему сводных отчетов наиболее наглядно
проявляется взаимосвязь между бюджетированием, учетом, анализом и
контролем, с одной стороны, и движением материальных, финансовых и
документарных потоков, с другой стороны.
Информативность этих отчетов полностью зависит от поступления
исходной информации и ее обработки сотрудниками соответствующих
подразделений финансово-экономической службы предприятия – банковских
69
выписок, приходно-расходных ордеров, счетов-фактур, актов выполненных
работ, накладных на внутреннее перемещение, а также наличия сетевой
бухгалтерии и технических средств приема-передачи информации.
Следовательно, чем быстрее вносится исходная информация с мест в
общую базу данных, тем наполнение аналитических документов внутренней
отчетности больше возрастает. Если учесть, что в обязательном порядке
осуществляется контроль и натуральных, и стоимостных показателей, то
объективность такой информации также повышается. Вследствие этого
ускоряется и сам процесс принятия управленческих решений.
Приватизация предприятия, проведённая с учётом всех этих аспектов
должна привести МУП «Бендерская фабрика индпошива одежды и обуви» в
стабильное положение, научить работников «жить» целями своего
предприятия, работать на повышение его эффективности. Данный метод
является наиболее перспективным для вывода предприятия из нестабильной
ситуации.
3.2 Эффективность реализации антикризисных мер на предприятии
Эффективность реализации антикризисных мер на предприятии
рассмотрим на примере мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной
деятельности МУП «Бендерская фабрика индпошива одежды и обуви».
Для выхода МУП «Бендерская фабрика индпошива одежды и обуви» из
нестабильного состояния необходимо сменить форму собственности. В
настоящее время вид деятельности этого предприятия попал в поле зрения
представителей крупного бизнеса ПМР. Они готовы вложить денежные
средства в данное предприятия после приватизации, путем модернизации
основных средств, снижения суммы дебиторской задолженности, улучшения
ассортимента изготавливаемых изделий и оказываемых услуг.
Сумма предполагаемых инвестиций 800000 рублей на приобретение машин
и оборудования, используемых в производственной деятельности, и 100000
70
рулей на закупку материалов необходимых для производства. В настоящее
время анализ информации об основных средствах организации в таблице 3
свидетельствует о том, что доля машин и оборудования в общей структуре
составляет 14,28%.
Таблица 3
Информация об основных средствах
Наименование
Первоначальная
стоимость по состоянию
на 31.12.2016 год
Проектная
стоимость
руб.
удельный
вес %
руб.
удельный
вес %
Здания
771725
63,00
771725
38,11
Сооружения
62374
5,09
62374
3,08
Машины и
оборудование
174906
14,28
974906
48,14
Инвентарь
22449
1,83
22449
1,11
Прочее
193603
15,80
193603
9,56
Итого
1225057
100,00
2025057
100,00
После инвестиционных вложений в основные средства, доля машин и
оборудования будет составлять 48,14%, т.е. произойдет рост на 33,86%.
Потенциальный собственник запланирует определенную сумму денежных
средств на проведение судебных разбирательств в части взыскания
дебиторской задолженности. Данные мероприятия позволят сократить сумму
данной задолженности, исключив из нее просроченную задолженность. В
результате проведенных мероприятий по взысканию просроченной
дебиторской задолженности сумма составит 24456 руб., что является согласно
финансовой отчетности средней суммой краткосрочной дебиторской
задолженности за анализируемый период.
Факторинг был бы выгодным для МУП «Бендерская фабрика индпошива
одежды и обуви» т.к. позволил бы уменьшить расходы по управлению
дебиторской задолженность и позволил бы иметь точное представление о
финансовых поступлениях, что облегчило бы прогнозирование движения
денежных потоков. Однако, не смотря на то, что факторинг закреплен в
71
законодательстве, в современной банковской системе Приднестровской
Молдавской Республики не оказываются услуги в данной области.
В соответствии с предложенными мероприятиями был построен
проект бухгалтерского баланса на изучаемую отчетную дату.
С учетом произведенных изменений статей актива и пассива баланса
показатели финансовой устойчивости изменятся следующим образом.
К
а проект
= = 0,80.
К-т
фин. завис.проект
= = 1,25.
К
соотнош. ЗК и СК проект
= = 0,3.
К
соотнош. м/и
= (23)
К
соотнош. м/и 2015
= = 0,93.
К
соотнош. м/и проект
= = 0,38.
К
мобильности
= (24)
К
мобильности 2016
= = 0,009.
К
мобильности проект
= = 0,09.
К
обесп.сс
= (25)
К
обесп.сс 2016
= = 0,06.
К
обесп.сс проект
= = 0,27.