Содержание
Введение .................................................................................................................... 7
Глава 1. Теоретические основы методик оценки вероятности
банкротства предприятия .............................................................................. 9
1.1. Понятие, сущность и классификация причин банкротства ........................... 9
1.2. Методы прогнозирования банкротства предприятия ..................................... 16
1.3. Особенности политики антикризисного управления финансами
организации ............................................................................................................... 20
Глава 2. Анализ финансового состояния и оценка вероятности
банкротства ООО «Стройкомпмонтаж» ................................................... 27
2.1 Технико-экономическая характеристика ООО «Стройкомпмонтаж» ........... 27
2.2. Анализ финансового состояния ООО «Стройкомпмонтаж» ......................... 29
2.3. Диагностика банкротства предприятия ООО «Стройкомпмонтаж» ........... 35
Глава 3. Рекомендации по улучшению финансового состояния
предприятия .................................................................................................... 42
3.1 Основные проблемы ООО «Стройкомпмонтаж» и мероприятия по
предотвращению его финансовой несостоятельности (банкротства) ......... 42
3.2 Предложения по укреплению финансовой устойчивости предприятия и
их экономическая эффективность .................................................................. 48
Заключение ............................................................................................................. 63
Список использованных источников ............................................................... 67
Приложение ............................................................................................................ 71
2
Введение
Банкротство является результатом кризисного финансового состояния
предприятия, при котором субъект хозяйствования проходит путь от временной
до устойчивой неспособности удовлетворять требования кредиторов.
Банкротство представляет собой кризисное состояние, и чтобы его
преодолеть, необходимо управлять финансами особыми методами.
Рыночной экономикой была выработана обширная система финансовых
способов диагностики банкротства и разработана методика, позволяющая
принимать управленческие решения в условиях угрозы наступления
банкротства. Данный метод предназначен как для организаций, в которых
кризис явен и требуется принять срочные меры для стабилизации, так и для
иных организаций, которые работают в рыночных условиях. Это связано с тем,
что данный метод дает возможность выявить отрицательные факторы развития
организации на ранней стадии, а также найти пути их ликвидации. От меры
экономической ответственности субъектов хозяйствования зависит
эффективность любой экономики.
Для того чтобы оценить состояние самой организации (возможность
своевременной нормализации финансовой ситуации, принятие мер для
восстановления платежеспособности), а также для выбора контрагентов (оценка
платежеспособности и надежности контрагента) очень важно определить
вероятность банкротства.
При анализе вероятности банкротства дается обобщающая оценка
финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, делается
прогноз на будущее и оценивается сама вероятность банкротства.
Актуальность данной работы обусловлена рядом причин. На
сегодняшний день российской экономике главной проблемой является кризис
неплатежей. Помимо этого, большое значение, в условиях массовой
неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов, занимают
3
Целью работы является анализ Антикризисное финансовое управление
предприятием при угрозе банкротства
Исходя из цели были поставлены и решены следующие задачи
-дать понятие и провести классификацию причин банкротства
- раскрыть методы прогнозирования банкротства предприятия
-охарактеризовать особенности политики антикризисного управления
финансами
организации
- провести анализ финансового состояния и оценка вероятности
банкротства ООО «Стройкомпмонтаж»
- дать диагностику вероятности банкротства предприятия ООО
«Стройкомпмонтаж»
-проанализировать рекомендации по улучшению финансового состояния
предприятия
Объектом исследования является ООО «Стройкомпмонтаж»
Предметом исследования является финансовое состояние
анализируемого предприятия и пути улучшения его состояния.
Теоретическая значимость данной работы заключается в том, что
рассмотрение вопросов, связанных с банкротством может позволить в будущем
более планомерно отнестись к выбору тактики и стратегии в целом.
Практическая значимость данной работы заключается в том, что она
может быть использована для совершенствования тактик и стратегий
предпринимателей, анализа эффективного получения прибыли и
предотврашения банкроства.
Данная выпускная квалификационная работа состоит из трех глав, в
которых рассматриваются теоретические основы финансовой
несостоятельности предприятия и способов ее предотвращения, оценка
вероятности банкротства ООО «Стройкомпмонтаж», определение вероятности
банкротства предприятия ООО «Стройкомпмонтаж» и мероприятия по
предотвращению банкротства предприятия.
4
Глава 1. Теоретические основы методик оценки вероятности
банкротства предприятия
1.1. Понятие, сущность и классификация причин банкротства
Экономическая ситуация, сложившаяся в настоящее время в мире, в том
числе и в нашей стране, не отличается стабильностью и все чаще заставляет
предприятия задуматься о недопущении своего банкротства. Кризис и связанные
с ним многочисленные сложности снижают возможность вовремя погасить
задолженности перед бюджетом, поставщиками и подрядчиками, своими
работниками.
Понятие банкротство в России стало популярным в 90-е годы прошлого
века, в связи с изменением строя и переходом ее на рыночную экономику. Сам
термин «банкротство» является итальянским, а именно состоит из двух слов:
banco - скамья и rotto - сломанный, то есть в смысловом значении неспособность
должника платить по своим обязательствам и вернуть долги из-за отсутствия у
него денежных средств для оплаты. В настоящее время данной категории
посвящено множество научных трудов как юристов, так и экономистов, в
которых представлено значительное число его определений. В то же время,
прослеживается и некая терминологическая путаница.
В первую очередь рассмотрим понятие категории «банкротство с
позиции законодательства». Начиная с 1991 года и по сегодняшний день в
России было принято 2 закона о банкротстве: №6-ФЗ от 08.01. 1998г. и №127-ФЗ
от 26.10. 2002 г. с последующими изменениями и дополнениями
1
.
В обоих законодательных документах определение банкротства было
одинаковым, а именно: «Несостоятельность (банкротство) - признанная
неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования
кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по
уплате обязательных платежей». Также в них были одинаковы признаки
1
Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ(ред. от 23.04.2018)"О несостоятельности (банкротстве)"(с изм. и
доп., вступ. в силу с 08.06.2018)//"Собрание законодательства РФ", 28.10.2002, N 43, ст. 4190,
5
банкротства - юридическое лицо считается неспособным удовлетворить
требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность
по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства или
обязанность не были исполнены в течение трех месяцев с даты, когда они
должны быть исполнены
2
.
Все остальные положения (статьи) имеют отличительные особенности,
такие как: в настоящем законодательстве материальная претензия к должнику
должна составлять не менее ста тысяч рублей, а ранее это было не менее 500
МРОТ; также изменился срок рассмотрения дел о банкротстве с трех до семи
месяцев. В новом законе появилась дополнительная процедура - финансовое
оздоровление. Таким образом, законодательство не делает различие между
терминами «несостоятельность» и «банкротство», с чем согласны и многие
правоведы, такие как А.А. Аюрова, С.П. Кубанцев, О.М. Свириденко, А.А.
Шматенко и другие.
Например, Лукошевичус Г. А. считает, что несостоятельность является
финансово - экономическим состоянием предприятия, когда в период
возбуждения дела, в том числе при процедурах наблюдения, финансового
оздоровления и внешнего управления, у предприятия нет возможности в полном
объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным долгам и уплате
обязательных платежей. Далее он утверждает, что банкротство является
степенью несостоятельности должника, которая подтверждается судебным
актом об открытии конкурсного производства, по итогам которой
восстановление способности объективно становится невозможным
удовлетворить все требования кредиторов
3
.
В результате своих исследований, правовед А.А. Шматенко пришел к
выводу, что под категорией «банкротство» понимается именно противоправное
2
Жданов В.Ю., Рыгин В.Е. Теоретический анализ понятий «несостоятельность» и «банкротство» предприятия //
Регионология. 2013. №4. С. 167
3
Лукошевичус Г.А. Антикризисное управление: необходимость, сущность, методики//Экономика и бизнес:
теория и практика. 2017. № 11. С. 114
6
деяние одного или нескольких лиц. Притом, что ответственность за его
совершение устанавливается и нормами конкурсного законодательства, и
положениями административного или уголовного права. По его мнению,
несостоятельность устанавливает социально-правовой статус лица,
определенный его неудовлетворительным экономическим состоянием и
соединенный с вступлением процедуры конкурсного производства по
отношению к нему
4
.
Теперь рассмотрим мнения экономистов категории банкротство, для
того, чтобы понять сущность данного термина.
В современном словаре Полякова А.Д. и его соавторов сказано, что
банкрот это несостоятельный должник, а именно юридическое или физическое
лицо объявляет себя банкротом тогда, когда величина задолженности,
затребованная к оплате и не погашенная в срок, превысила документированную
стоимость движимого или недвижимого имущества
5
.
В своих трудах исследователи Л.В. Лущиков и З. А. Круш, указывают на
то, что банкротство является результатом кризисного развития, при котором
предприятие проходит путь от временной до устойчивой неспособности
удовлетворять требования кредиторов и которое обычно заканчивается
судебными процедурами. Процесс осуществления судебных процедур
происходит под руководством арбит-ражного управляющего и контролем
кредиторов с ограничением прав собственников предприятия и его руководства.
Ликвидация предприятия является критическим этапом завершения процесса
банкротства в следствии конкурсного производства
6
.
При этом указанные авторы не отождествляют понятие банкротство с
неплатежеспособностью и несостоятельностью. Согласно их утверждению:
4
Шматенко А.А. Несосотоятельность и банкротство: вопросы соотношения понятий // Мир юридической науки.
2013. №1-2. С. 1016-1019.
5
Полякова А.Д. Управление организационными изменениями в условиях кризисной
ситуации//Профессиональная ориентация. 2017. № 2. С. 239
6
Круш З.А., Лущикова Л.В. Анализ взаимосвязи глубины кризиса и опасности банкротства предприятий //
Экономический анализ: теория и практика. 2012. №21. С. 39-43.
7
- неплатежеспособность это хроническая неспособность должника
вовремя и в полном объеме погасить платежные обязательства без остановок
производства;
- несостоятельность - кризис финансовых отношений, а именно процесс,
который ведет к банкротству, то есть особое неблагополучное финансовое
состояние.
Ю.В. Жданов также, как и предыдущие авторы, разделяет
вышеназванные термины и дает их следующую интерпретацию:
- банкротство это удостоверенная арбитражным судом неспособность
должника в полном объеме выполнить свои обязательства;
- неплатежеспособность - неспособность должника своевременно и в
полном объеме исполнить долгосрочные платежные обязательства;
- несостоятельность является критической точкой в развитии
предприятия, предполагающая либо выход предприятия из кризиса, или начало
процедуры банкротства
7
.
По мнению Н.А. Казаковой, неплатежеспособность какого-либо субъекта
хозяйственных отношений является нужным, но при этом не крайним условием
«несостоятельности (банкротства). Финансовая несостоятельность возникает из
- за превышения обязательств над ликвидными активами, то есть из-за
неудовлетворительной структуры баланса. Она выражается в появлении
просроченной задолженности перед бюджетом, банками, поставщиками,
персоналом и другими контрагентами.
С точки зрения исследователей Е.П. Жарковской, а также Б.Е. и И.Б,
Бродских банкротство возникает в результате кризиса, который представляет
собой крайнее обострение внутрипроизводственных и и социально -
экономических отношений предприятия с внешней средой. Кризисные ситуации
могут возникнуть на любой стадии жизнедеятельности предприятия как на этапе
7
Жданов В.Ю., Рыгин В.Е. Теоретический анализ понятий «несостоятельность» и «банкротство» предприятия //
Регионология. 2013. №4. С. 170
8
создания и роста, так и во время стабилизации и расширении производства, и
конечно же при начале спада и т.п..
Но при этом они отмечают, что банкротство является неотъемлемой
частью рыночной экономики, которое несет позитивное и оздоравливающее
начало. Банкротство предприятий, как считают Е.П. Жарковская и ее соавторы,
представляет собой эволюцию производства, продвижение нового, отживание
старого, неуклонное развитие экономики, поскольку требует от собственников
принятия радикальных мер, чтобы удержать свои позиции на рынке.
В отличие от предыдущих авторов Я.А. Фомин считает, что во избегания
путаницы в терминологии следует сразу разделить понятия «банкротство» и
«кризис». Он считает их абсолютно разными
8
.
Банкротство, с его точки зрения, есть крайняя черта кризиса, когда
предприятие не имеет никаких возможностей погасить кредиторскую
задолженность и возродить свою платежеспособность за счет собственных
ресурсов. При этом между порогом кризиса и зарождением банкротства очень
часто имеется еще значительный промежуток времени и за это время можно
восстановить свою платежеспособность за счет собственных ресурсов
Основной причиной банкротства предприятий является неумелое
руководство либо рискованное управление своими финансами, когда в течении
длительного времени их расходы превышают доходы, при этом нет источников
покрытия убытков. Официально, формально предприятие становиться
банкротом только после решения арбитражного суда о его несостоятельности
как должника рассчитаться с кредиторами. В случае если в суд обращается сам
должник с заявлением о своей несостоятельности, то банкротство считается
добровольным; если обращаются кредиторы, то банкротство признается
принудительным.
Понятие банкротства также принято разделять на несколько основных
видов:
8
Фомин В.П., Татаровский Ю.А. Формирование и анализ финансового состояния организации //
Экономический анализ: теория и практика. 2014. №4(315). С. 7-15.
9
- Реальное банкротство характеризуется неспособностью предприятия
восстановить свою платежеспособность из-за действительных утрат
собственного и заемного капитала.
- Банкротство бизнеса. Данный термин применяется компанией «Dun &
Bradstreet», которая считается самым крупным агентством по статистике
банкротств, как характеристика бизнеса, прекратившего операции и приносящая
убытки своим кредиторам. Исходя из сказанного, бизнес определяется
агентством «Dun & Bradstreet» несостоятельным, если даже он формально не
прошел процедуру банкротства.
- Временное (условное) банкротство, определяется таким состоянием
неплатежеспособности организации, которое вызвано превышением актива
баланса предприятия над его пассивом, а также большим объемом дебиторской
задолженности и товарными запасами.
- Преднамеренное (умышленное) банкротство, связано с
преднамеренной организацией созданием менеджмента предприятия состояния
его неплатежеспособности, причинением ему экономического вреда в личных
интересах и в интересах других лиц.
- Фиктивное банкротство это ложное объявление руководством
предприятия о своей неплатежеспособности для того, чтобы ввести в
заблуждение кредиторов для получения от них послаблений по погашению
финансовых обязательств, либо для оплаты его долгов неконкурентоспособной
продукцией.
Для избегания банкротства руководителям предприятия необходимо
знать о том, что является его причиной и источником появления.
Основными причинами банкротства являются:
1. сильное ухудшение финансового состояния предприятия. Это может
выражаться в низких показателях ликвидности, рентабельности, низком уровне
автономности, низкой
скорости оборачиваемости запасов и т.д. Реагировать на эти явления
нужно незамедлительно;
10
2. низкая конкурентоспособность продукции предприятия на рынке.
Причиной этому может быть экономия на сырье и материалах, выпуск
продукции на устаревшем оборудовании, слишком высокая цена для данного
рынка, недоверие потребителей к продукции предприятия или же к самому
предприятию и т.п.;
3. ошибки руководства, которые приводят к принятию неверных
управленческих решений. К наиболее распространенным ошибкам можно
отнести следующие:
а. непродуманная стратегия деятельности предприятия или её
отсутствие;
б. нерациональное распределение средств предприятия между его
производственными мощностями или статьями затрат;
в. утверждение неоправданно высокой или низкой цены на рынках
сбыта.
Рассмотренные выше причины банкротства являются довольно
обобщенными.
Рассмотрим основные причины несостоятельности предприятий,
которые характерны для Российской Федерации.
Для характеристики причин возникновения несостоятельности
предприятий в РФ необходимо учитывать специфические экономические
условия, которые характерны конкретно для РФ.
К внешним факторам, приводящих к банкротству предприятий РФ,
можно отнести:
1. наличие предприятий - монополистов, которые ограничивают
участие многих предприятий в своей сфере деятельности;
2. относительно низкий уровень конкурентоспособности продукции
российских предприятий, в том числе и на зарубежных рынках сбыта;
3. невысокий уровень доходов граждан;
4. несовершенство существующего законодательства;