21
динамикой. Это говорит о необходимости высокого уровня гибкости
антикризисного финансового управления, способности к быстрой адаптации к
меняющимся условиям внешней и внутренней финансовой среды.
Применяя принцип приоритетности использования внутренних ресурсов,
организация сможет защитить себя от потери управляемости, а также процедур
внешнего контроля своей деятельности.
Одним из наиболее важных принципов является принцип
эффективности. Его реализация заключается в сопоставлении промежуточных
или финальных результатов антикризисного управления и связанных с
реализацией его мероприятий финансовых ресурсов.
Подводя итог всего вышесказанного, можно сделать вывод, что
банкротством является подтвержденная документально неспособность субъекта
хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать
текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.
Для того чтобы предприятие не достигло состояния банкротства, ему
следует проводить диагностику несостоятельности. Данная процедура
направлена на исследование признаков кризисного развития организации по
данным финансовой отчетности различными методами, отражающие результаты
экономической деятельности организации, определяющие ее
конкурентocпособность и деловой потенциал.
Также стоит отметить, что, осуществляя антикризисную политику,
соблюдая упомянутые принципы, возможно достигнуть цель антикризисного
управления, а именно: финансовое оздоровление предприятия и установление
стабильного финансового состояния в перспективе.
Далее перейдем к анализу финансового состояния ООО
«Стройкомпмонтаж» и оценке вероятности его банкротства.
22
Глава 2. Анализ финансового состояния и оценка
вероятности банкротства ООО «Стройкомпмонтаж»
2.1 Технико-экономическая характеристика ООО
«Стройкомпмонтаж»
Общество с ограниченной ответственностью «Сройкомпмонтаж» (далее
ООО «Стройкомпмонтаж», либо Общество) является юридическим лицом,
действует на основании устава. Общество с ограниченной ответственностью
«Стройкомпмонтаж» создано в соответствии с договором о создании Общества
от 15 марта 2005 года, Гражданским кодексом Российской Федерации,
Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью»,
иными нормативными правовыми актами Российской Федерации.
Общество зарегистрировано по адресу: Самарская обл.,
Ставропольский р-н, п. Тимофеевка, ул. Российская, д. 9. Реквизиты ООО
«Стройкомпмонтаж»: ИНН/КПП 6382048813/638201001. Расчетный счет - 4070
2810 7196 6003 2103, банк АО «ФИА-БАНК» г. Тольятти. На данном счете
сосредотачиваются денежные средства, поступающие от реализации продукции,
работ, услуг и производятся платежи другим предприятиям.
Предприятие имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное
название на русском языке, а также штампы, бланки со своим наименованием и
другие средства идентификации.
Общество создано с целью получения прибыли и для оказания различных
видов работ и услуг направленных, прежде всего на удовлетворение
потребностей населения.
Основным видом деятельности компании является производство
земляных работ, производство общестроительных работ, производство
общестроительных работ по возведению зданий.
Строительная фирма ООО «Стройкомпмонтаж» уже более 10 лет
находится на рынке строительных услуг, и, следовательно, имеет большой опыт
работы по ремонту квартир, домов, офисов под ключ и предоставляют целый
спектр разнообразных работ, таких как:
23
- строительство домов в Тольятти и за его пределами;
- демонтажные работы;
- отделка ремонт квартир: внутренняя и внешняя;
- ремонт офиса, административного, производственного и любого
другого помещения;
- ремонт квартиры, ремонт дома;
- ремонт квартиры под ключ;
- сантехнические работы;
- кровельные работы;
- электромонтажные работы;
- устройство фундамента (ленточного и блочного) и многое другое. На
основе данных отчета о финансовых результатах (приложение 2) построим
диаграмму, отражающую динамику изменения выручки Общества в период за
2015-2017 гг.
Рисунок 1. Динамика изменения объема выручки ООО
«Стройкомпмонтаж» за 2015-2017 гг.
На данной диаграмме можно увидеть отрицательную динамику темпа
развития предприятия. Данная ситуация может быть связана: с кризисным
положением в стране, что в свою очередь уменьшает спрос на продукцию и
24
услуги, со снижением качества предоставляемых услуг, ростом
конкуренции, так и все различными внешними факторами.
В соответствии с поставленной целью выпускной квалификационной
работы, далее перейдем к анализу финансового состояния исследуемого
Общества.
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Стройкомпмонтаж»
Анализом финансового состояния организации является расчет и оценка
комплекса финансовых показателей, которые характеризуют различные стороны
ее деятельности.
Данный анализ базируется на данных бухгалтерской отчетности, и
поэтому его часто называют финансовым анализом или бухгалтерским
анализом.
Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовое состояние, для
ООО «Стройкомпмонтаж».
По формуле (1.1) рассчитаем коэффициент автономии:
Проведем расчет коэффициента соотношения заемных и собственных
средств (1.2):
25
Рассчитаем по формуле (1.3), коэффициент самофинансирования:
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
Коэффициент маневренности собственного капитала
Проведем расчет коэффициента финансовой напряженности
26
Расчетам коэффициент соответствия мобильных и мобилизованных
активов
Рассчитаем коэффициент имущества производственного назначения:
Все полученные значения рассчитанных коэффициентов сведем в
таблицу 5
27
Таблица 5
Анализ финансового состояния предприятия
№
п/п
Показатели
Норматив
Годы
2015
2016
2017
1
Коэффициент автономии
> 0,5
0,05
0,05
0,03
2
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
< 1
8,6
14,29
30,29
3
Коэффициент
самофинансирования
> 1
0,12
0,07
0,03
4
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
> 0,1
-1,47
-1,59
-2,17
5
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,5 - 0,6
-11,86
-12,42
-24,61
6
Коэффициент финансовой
напряженности
> 0,5
0,41
0,67
0,82
7
Коэффициент соответствия
мобильных и мобилизованных
активов
0,63
0,58
0,44
8
Коэффициент имущества
производственного назначения
> 0,5
0,4
0,83
0,87
В данной таблице приведены коэффициенты, которые характеризуют
финансовое состояние предприятия за 2015-2017 годы.
Коэффициент автономии за анализируемый период имеет тенденцию
снижения. Вследствие того, что его норматив больше 0,5, а полученные
результаты не соответствуют данному нормативу, можно сделать вывод о том,
что предприятие не обладает финансовой независимостью, а значит,
организация не может полагаться на собственные источники
финансирования.
Полученные значения коэффициента соотношения заемных и
собственных средств не соответствуют нормативному значению, составляет за
2015 год - 8,6, за 2016 год - 14,29, а за 2017 год- 30,29, а также имеет тенденцию к
росту, а, следовательно, предприятие обладает низкой финансовой
устойчивостью и независимостью от заемного капитала и обязательств.
Полученные значения коэффициента самофинансирования не
соответствует нормативному значению, и имеют тенденцию к снижению, что
указывает на то, что деятельность предприятия практически не финансируется
за счет собственных средств. Прослеживая динамику коэффициента
обеспечения собственными оборотными средствами, можно сказать то, что
28
значения не соответствуют нормативному значению и прослеживается
тенденция спада, что говорит о том, что предприятие не обеспечено
собственными оборотными средствами. Рассматривая полученные значения
коэффициента финансовой напряженности, наблюдается тенденция к росту, что
свидетельствует о большой зависимости предприятия от внешних источников
финансирования.
Результаты расчета коэффициента соответствия мобильных и
мобилизованных активов, свидетельствуют о тенденции снижения значений, что
говорит о том, что у предприятия малая часть средств авансируется в оборотные
(мобильные) активы. Анализируя результаты расчета коэффициента имущества
производственного назначения, но также подвержены тенденции к небольшому
снижению, но не выходят за рамки нормативных значений, что является
положительной характеристикой для предприятия.
В связи с необходимостью дать оценку кредитоспособности Общества, то
есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим
обязательствам, необходимо также провести анализ ликвидности его баланса.
Рассчитаем ликвидность баланса ООО «Стройкомпмонтаж». Результаты
данного расчета для удобства анализа были сведены в таблицы 6 и 7
Таблица 6
Анализ ликвидности баланса ООО «Стройкомпмонтаж» за
2015-2016 годы.
Актив
Годы
Пассив
Годы
Платежный
излишек/недостаток
2015, тыс.
руб.
2016,
тыс. руб.
2015,
тыс. руб.
2016, тыс.
руб.
Годы
2015, тыс.
руб.
2016, тыс.
руб.
А1
292004
203448
П1
1281208
1365391
-989204
-1161943
А2
596839
898943
П2
856077
3040358
-259238
-2141415
А3
1114788
1307641
П3
2814543
1848918
-1699755
-541277
А4
3196666
4152766
П4
248469
308131
2948197
3844635
Итого
5200297
6562798
Итого
5200297
6562798
-
-
Сопоставим произведенные расчеты групп активов и групп обязательств:
А
1
<П
1
А
2
<П
2
; А
З
<П
З
; А
4
>П
4
Исходя из данных таблицы можно охарактеризовать ликвидность
баланса ООО «Стройкомпмонтаж», как недостаточную. Ни одно из неравенств
29
не соответствует установленному ограничению.
Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в
течение 2016 года Обществу не удастся поправить свою платежеспособность.
Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее
ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение
по первой группе).
Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной
ликвидности, то значит, что Общество не может за счет дебиторской
задолженности погасить свои краткосрочные обязательства, соответственно
ликвидность не может быть положительной.
Третье неравенство также не соблюдается. Это свидетельствует о
недостатке долгосрочной ликвидности в размере 1699755 руб. за 2015 год и
541277 руб. за 2016 год.
Несоблюдение четвертого неравенства свидетельствует о наличие
труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а это
в свою очередь означает, что его не остается для пополнения оборотных средств,
которые придется пополнять, преимущественно, за счет задержки погашения
кредиторской задолженности в отсутствии средств для этих целей.
Таблица 7
Анализ ликвидности баланса ООО «Стройкомпмонтаж» за
2016-2017 годы.
Актив
Годы
Пассив
Годы
Платежный
излишек/недостаток
2016, тыс.
руб.
2017, тыс.
руб.
2016, тыс.
руб.
2017, тыс.
руб.
Годы
2016, тыс.
руб.
2017, тыс.
руб.
А1
203448
13096
П
1
1365391
1449003
-1161943
-1435907
А2
898943
973556
П
2
3040358
4801921
-2141415
-3828365
А3
1307641
1358516
П
3
1848918
1174386
-541277
184130
А4
4152766
5286534
П
4
308131
206392
3844635
5080142
Итого
6562798
7631702
Итого
6562798
7631702
-
-
Также, как и после предыдущего расчета, сопоставим произведенные
расчеты групп активов и групп обязательств:
А
1
<П
1
А
2
<П
2
; А
З
>П
З
; А
4
>П
4
30
Исходя из данных таблицы 7 ликвидность баланса ООО
«Стройкомпмонтаж» в 2017 году характеризуется как недостаточная. Из всех
неравенств, в данном периоде, норме соответствует лишь третье соотношение.
Первое неравенство не соответствует установленному ограничению.
Наиболее ликвидные активы не покрывают, из-за их отсутствия, наиболее
срочные обязательства на полную сумму, а это означает, что в 2017 году
Общество не способно погасить текущую задолженность кредиторов.
Также не соблюдается второе и четвертое неравенство, это говорит о том,
что баланс является ликвидным лишь на 25%.
Перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство,
отражает некоторый платежный излишек.
Из проведенного анализа следует, что в 2017 году по сравнению с 2016
годом, ситуация предприятия не ухудшилась, но и сказать, что ему удалось
поправить свое положение, нельзя, так как Общество могло оплатить абсолютно
ликвидными средствами лишь 0,9% срочных обязательств.
В результате проведенного исследования, можно сделать вывод о том,
что ООО «Стройкомпмонтаж» не удастся поправить свою платежеспособность в
ближайшее время.
Следует подчеркнуть, что добиться абсолютно ликвидного баланса
сложно, но возможно путем оптимизации основных финансовых потоков
предприятия, которые возникают между ним и кредиторами, инвесторами,
покупателями, поставщиками, собственниками.
2.3 Диагностика банкротства предприятия
Предприятия в своей хозяйственной практике применяют финансовый
анализ, в основном, для оценки проектов или для отчетов. В основном, он
проводится по сокращенной форме и не отражает всей совокупности проблем
текущей финансовой деятельности предприятия. О нехватки денежных средств,
высокой дебиторской задолженности и других проблемах руководители часто