12
Блок 2. Предполагается проверка целесообразности и
своевременности проведения мероприятий по антикризисному управлению.
При нецелесообразности происходит возвращение к исходной ситуации —
поиску новых целей, планированию по ним специальных мероприятий. Если
есть обоснование целесообразности и своевременности «включения»
антикризисного управления, совершается переход к блоку 3.
Блок 3. На этом этапе создаются антикризисные управленческие
решения.
Важнейшим этапом является получение необходимой информации о
ситуации в организации, структурно - морфологический анализ ситуации,
определение необходимых ресурсов, определение путей вывода организации
из кризисной ситуации, проверка возможности достижения поставленных
целей.
Блок 4. На четвертом этапе создается система реализации
мероприятий по разрешению острых противоречий в организации.
При этом группой специалистов, подготовившей эти решения,
определяются их конкретные исполнители. Исполнитель должен располагать
необходимыми и достаточными ресурсами для выполнения антикризисного
управленческого решения, а также обладать знаниями и навыками по
управлению кризисными ситуациями.
Блок 5. На этом этапе антикризисного управления осуществляется
организация выполнения управленческих решений. Это конкретные
организационно - практические мероприятия, реализация которых в четко
определенной последовательности позволит достигнуть целей,
поставленных в антикризисном управлении.
Блок 6. На следующем этапе необходимы оценка и анализ качества
выполнения управленческих решений по показателям деятельности
организации. Если качество выполнения управленческого решения
удовлетворяет критериям эффективности, т. е. в деятельности организации
13
установлена положительная динамика развития, начинается следующий этап
антикризисного управления.
Блок 7. Теперь проверяется целесообразность проведения
дальнейших работ по выводу организации из кризисной ситуации,
определению стадии антикризисной программы.
Блок 8. На заключительном для данной технологической схемы этапе
антикризисного управления разрабатываются мероприятия по
прогнозированию будущих кризисных ситуаций. Прогнозирование
позволяет, если не избежать кризисной ситуации, то подготовиться к ней и
минимизировать ее последствия.
Важной является система контроля и раннего обнаружения признаков
предстоящей кризисной ситуации. Укажем здесь лишь основные ее
моменты.
1. Серьезным предупреждением грядущего неблагополучия
предприятия может быть отрицательная реакция партнеров по бизнесу,
кредиторов, банков, поставщиков, потребителей на различные мероприятия,
проводимые организацией.
Значимыми являются различные преобразования предприятия
(структурные, организационные, открытие или закрытие подразделений,
филиалов, дочерних фирм, их слияние), частая и необоснованная смена
поставщиков, освоение новых сегментов, риски в закупке предметов труда и
другие изменения в его стратегии.
Другой характеристикой, значимой для инвесторов, стали изменения
в системе менеджмента и организационной культуре компании.
2. Грядущую кризисную ситуацию характеризуют также изменения
финансовых показателей, финансовая отчетность и результаты аудиторских
проверок.
Предметом тщательного наблюдения здесь являются:
14
1) задержки с предоставлением бухгалтерских документов (могут
отражать умышленные действия или низкую квалификацию работников
финансовых подразделений [27]
2) увеличение или уменьшение материальных запасов (может
свидетельствовать о сознательных действиях или о неспособности компании
осуществить поставки);
3) изменения в активной и пассивной частях бухгалтерского баланса;
4) уменьшение доходов предприятия и падение его прибыльности,
обесценивание его акций, установление чрезмерно - низких или высоких цен
на продукцию и т. д. Вызвать беспокойство могут также внеплановые
проверки предприятия, ограничение его коммерческой деятельности
органами власти, отмена и изъятие лицензии и т. д.;
5) увеличение задолженности предприятия поставщикам и
кредиторам.
1.2. Методика анализа финансового состояния и диагностики
вероятности банкротства
Для диагностики вероятности банкротства используется несколько
подходов, основанных на применении анализа обширной системы критериев
и признаков; анализа ограниченного круга показателей; изучения
интегральных показателей. Основным источником данных для диагностики
состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность как система
показателей, отражающих имущественное и финансовое положение
организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее
деятельности за отчетный период.
На выбор методики анализа финансового состояния организации
влияют цели и задачи, которые ставятся перед данным анализом.
Существуют различные классификации методов анализа финансового
состояния. До настоящего времени не выработана единая классификация
15
применяемых методов, способов и приемов. Основные взгляды
исследователей на классификацию методов финансового анализа
представлены на рисунке 1.
Рисунок 1. Взгляды исследователей с позиции классификации
методов финансового анализа [12]
Анализ финансового состояния предприятия позволяет оценить
состояние предприятия в текущий момент времени, выявить источники
формирования средств, оценить возможные темпы развития предприятия и
спрогнозировать дальнейшее положение предприятия. Итак, приступим к
рассмотрению методов анализа и прогнозирования финансово-
экономического состояния организации.
В. Р. Банк, В. В. Бочаров, Г.М Лиференко и многие другие
исследователи отмечают, что практикой выработаны основные методы
финансового анализа, среди которых выделяют: а) горизонтальный анализ; б)
вертикальный анализ; в) трендовый анализ; г) сравнительный
(пространственный) анализ; д) анализ относительных показателей
16
(коэффициентов); е) факторный анализ. Стоит отметить, что перечисленные
методы анализа способствуют аналитическому прочтению финансовых
отчетов, исходной базой которых, прежде всего, являются данные
бухгалтерского учета и отчетности. Однако существуют и другие методы
финансового анализа.
Представляет интерес классификация методов финансового анализа,
предлагаемая Л. С. Богдановой, Е. Ф. Ляшко, В. П. Махитько. В ней
разграничены методы по степени формализации, применяемому
инструментарию и используемым моделям. Основываясь на мнении авторов
выделим такой признак, как используемые в анализе модели на рисунке 2
Рисунок 2. Основные типы моделей, используемые в финансовом
анализе
Отметим, данные различного типа модели, используемые в
финансовом анализе, позволяют выявить связи между основными
показателями с целью: а) выявления финансового положения предприятия в
текущий момент времени; б) определения изменений в финансовом
17
состоянии в динамике и выявления основных факторов, вызвавших эти
изменения; в) прогнозирования основных тенденций изменения финансового
состояния предприятия. Наиболее полной, с точки зрения описания
инструментария формальных и неформализованных методов финансового
анализа, на наш взгляд, представляется классификация В. В. Ковалева,
который методы и приемы, используемые в финансовом анализе делит на
жестко неформализованные и формализованные[27].
Большинство исследователей, таких как Л. С. Богданова, В. В.
Ковалев, Т. Г. Романова, считают, что формализованные методы при
проведении финансового анализа являются основными и носят объективный
характер, поскольку в их основе лежат строгие аналитические зависимости
(рисунок 3 ).
Рисунок 3.Характеристика формализованных методов финансового
анализа
К неформализованным же методам относят методы, основанные на
логическом описании аналитических приемов. Существуют десятки таких
методов, поэтому многие исследователи их разбивают на группы. Первая
группа включает методы процентных чисел, балансовый метод, приемы
18
детерминированного анализа (рисунок 4).
Рисунок 4. Характеристика элементарных методов
микроэкономического анализа [38]
В. В. Ковалев объединяет данные методы в группу элементарных
методов микроэкономического анализа, Л. С. Богданова, Е. Ф. Ляшко, В. П.
Махитько именуют их как классические методы анализа хозяйственной
деятельности и финансового анализа, М. Н. Витченко и Т. Г. Романова
называют их классическими методами экономического анализа. Однако вне
зависимости от различий в именовании данной группы разными авторами,
все они сходятся в том, что целевой установкой данных методов является
анализ эффективности работы предприятия и поиска резервов её повышения.
Вторую группу согласно классификации методов финансового
анализа как по В. В. Ковалеву, так и у других исследователей, выделяющих
широкую классификацию по инструментарию методов и приемов анализа,
составляют традиционные методы экономической статистики (рисунок 5).
19
Рисунок 5. Характеристика традиционных методов экономической
статистики [39]
Большинство данных методов было разработано в рамках
экономической статистики. Они посвящены количественной оценке явлений
и процессов. Исследователи называют их традиционными методами, ввиду
историчности разработки, простоте и широкой распространенности.
Отметим, что подтверждает их широкое применение в микроэкономическом
анализе тесная взаимосвязь с первой группой методов: так приемы
аналитической группировки применяются в факторном анализе, прием
процентных чисел основан на индексном методе [42].
Третью группу в классификациях методов финансового анализа по В.
В. Ковалеву, Л. С. Богдановой, М. Н. Витченко, Т. Г. Романовой и многим
другим исследователям, образуют математико-статистические методы
изучения связей. Данные методы также определяют как стохастическое
моделирование. В противоположность методам детерминированного
факторного анализа, упоминаемым в рамках группы элементарных методов
микроэкономического анализа, методы стохастического моделирования
20
используются, когда подвергаются исследованию стохастические
(вероятностные) связи между анализируемыми явлениями.
Отметим, что приведенные выше методы взаимосвязаны со второй
группой методов, поскольку пришли из экономической статистики, которая
заимствовала их из статистики математической. Это прослеживается в том,
что дисперсионный анализ часто используется совместно с методами
группировки, а методы обработки пространственно-временных
совокупностей взаимосвязаны с элементарными методами обработки рядов
динамики. Как уже было сказано выше, современный финансовый анализ
предназначен формировать основу для принятия управленческих решений
[53]
В этой связи вполне логично, что в классификациях методов
финансового анализа у В. В. Ковалева, Т. Г. Романовой, А. Г. Белоусовой и
многих других исследователей, отдельную группу образуют методы теории
принятия решений. Стоит отметить, что Л. С. Богданова, Е. Ф. Ляшко, В. П.
Махитько также выделяют некоторые из этих методов, объединяя их в
группу методов оптимального программирования. М. Н. Витченко вообще
отдельно не выделяет такую группу, но такой метод как ситуационный
анализ и прогнозирование в противоположность В. В. Ковалеву, относит к
неформализованным методам. Т. Г. Романова, А. Г. Белоусова, несмотря на
то, что отдельно выделяют методы теории принятия решений среди
формализованных методов, ситуационный анализ и прогнозирование не
включают в данную группу, а напротив также как и М. Н. Витченко, относят
к неформализованным методам [58].
В отдельную группу согласно классификации методов анализа
финансового состояния как по В. В. Ковалеву, так и у других исследователей,
выделяющих широкую классификацию по инструментарию методов и
приемов анализа, выделяют методы финансовых вычислений. По нашему
мнению, решения финансового характера необходимо принимать так, чтобы
они были эффективны во временном аспекте, поскольку существует такое
21
понятие как временная стоимость денег. В практической деятельности
весьма полезно применение методов финансовых вычислений, которые
позволяют проводить операции дисконтирования и наращения, осуществлять
оценку денежных потоков, что обуславливает их применение в оценке
инвестиционных проектов, на рынке ценных бумаг, в ссудно-заемных
операциях, оценке бизнеса и т. д. Таким образом, можно сделать вывод, что
широкий ряд задач финансового анализа ведет за собой необходимость
применения обширного диапазона методов их решения. Но, несмотря на их
разнообразность, большинство методов финансового анализа взаимосвязано:
либо одни основаны других, либо возможно их совместное применение. Это
объясняется тем, что в подавляющем большинстве научно-практических
направлений экономики наблюдается взаимопроникновение научных
инструментов. В зависимости от поставленных перед аналитиками задач и
условий жизнедеятельности организации будут использоваться те или иные
приемы, способы и методы анализа финансового состояния [57].
Обобщенная методика анализа финансового состояния излагается в
работах по данной теме научных деятелей, таких как Аньшиной В. М.,
Бочарова В. В., М.С Кувшинова, Савицкой Г.В.
Финансовое состояние — это способность предприятия
финансировать свою деятельность. Характеристиками при этом выступают
финансовые ресурсы, а именно показатель обеспеченности финансовыми
ресурсами, а также целесообразностью их размещения и эффективностью
использования. При этом немаловажным будет являться финансовые
взаимоотношения с другими юридическими и физическими лицами.
Финансовое состояние, как правило, определяет потенциал
предприятия: положение как в конкурентной (внешней) среде, так и
определяет уровень гарантии экономических интересов, что играет огромную
роль в вопросах делового сотрудничества. Таким образом можно отметить,
что состояние определяется эффективностью управления предприятием
своими финансовыми ресурсами. Финансовое состояние может быть