СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 6
Глава 1. Теоретические основы осуществления операций коммерческих
банков с ценными бумагами .................................................................................. 9
1.1.Функции и принципы деятельности банков, виды и характеристика
банковских операций .............................................................................................. 9
1.2.Рынок ценных бумаг, его сущность и функции ........................................... 15
1.3.Регулирование деятельности коммерческих банков на рынке
ценных бумаг ......................................................................................................... 23
Глава 2.Анализ деятельности коммерческих банковна рынке ценных бумаг 26
2.1.Характеристика рынка ценных бумаг РФ .................................................... 26
2.2.Анализ деятельности российских банков на рынке ценных бумаг ........... 31
2.3.Инвестиции крупнейших банков в ценные бумаги ..................................... 39
Глава 3.Проблемы функционирования и пути повышения эффективности
деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг .......................... 53
3.1.Проблемы функционирования коммерческих банков на рынке ценных
бумаг ....................................................................................................................... 53
3.2. Пути повышения эффективности деятельности коммерческих банков на
рынке ценных бумаг ............................................................................................. 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 61
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ............................................. 63
Приложения ........................................................................................................... 67
6
ВВЕДЕНИЕ
Рынок ценных бумаг представляет собой совокупность денежных
отношений, обеспечивающих мобилизацию, перераспределение и
инвестирование временно свободных денежных средств путем осуществления
купли-продажи ценных бумаг.
Стимулируя мобилизацию капитала, рынок ценных бумаг обеспечивает
перераспределение свободных средств между различными сферами, отраслями
экономики в пользу перспективных; инвестор вкладывает средства с целью
получения дохода, который могут обеспечить только рентабельные
предприятия. В свою очередь, финансовые инвестиции в определенную отрасль
сопровождаются расширением производства, ростом прибыльности. Рынок
финансовых активов способствует, таким образом, формированию
эффективной, динамичной экономики.
Фондовый рынок является чутким барометром состояния экономики. В
настоящее время основными целями на российском рынке ценных бумаг
являются цели становления и закрепления отношений собственности, а
главными участниками этого рынка - коммерческие банки.
В последнее время банки все более активно приобретают ценные бумаги
других предприятий и организаций. Вложения в капитал различных
акционерных обществ дают возможность банку не только получать дивиденды
(доход), но и участвовать в его управлении, быть совладельцем этого общества.
Выбранная тема в настоящее время очень актуальна, поскольку операции
с ценными бумагами являются одними из самых перспективных, постоянно
совершенствующихся и расширяющихся банковских услуг.
Объектом исследования являются коммерческие банки и в частности
ПАО «Сбербанк России».
Предметом исследования дипломной работы являются денежные
отношения, связанные с участием коммерческих банков на рынке ценных
бумаг.
7
Цель работы -изучение операций, проводимых коммерческими банками
на рынке ценных бумаг и выявление перспективных направлений работы
банков с ценными бумагами.
Задачи:
1.Рассмотреть теоретические основы деятельности рынка ценных бумаг,
определить его сущность и выполняемые функции;
2.Исследовать теоретические и практические аспекты операций
коммерческого банка на рынке ценных бумаг, а также изучить основные
направления деятельности коммерческих банков на фондовых рынках и на их
основе;
3.Провести анализ деятельности коммерческого банка на рынке ценных
бумаг;
4.Выявить существующие проблемы деятельности коммерческих банков
на рынке ценных бумаг;
5.Разработать практические рекомендации по совершенствованию
деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг
Информационная база. Законодательные и нормативные документы,
регулирующие осуществление банковской деятельности на территории
Российской Федерации, публикации в периодической печати, в частности в
журналах «Рынок ценных бумаг», «Деньги и кредит», «Расчеты и операционная
работа в коммерческом банке», при проведении исследования использовались
отчетные материалы и аналитические данные.
Операции коммерческих банков с ценными бумагами привлекают к себе
внимание широкого круга ученых. Современные подходы к исследованию
операций банков с ценными бумагами представлены в работах А. Ю. Казака,
В.А. Галанова, Я.М. Миркина, В.И. Колесникова и других авторов, которые
использовались при написании дипломной работы.
Методы исследования.Экономико-математический и финансовый
анализ, статистика, прогнозирование, системный анализ и моделирование.
8
Структурно дипломная работа состоит из введения, трех глав и
заключения, и приложений.
Во введении рассматриваются актуальность, цели и задачи работы,
информационная база, послужившая основой написания данной работы,
предмет и объект исследования и структура.
В первой главе рассмотрены основные теоретические аспекты, связанные
с сущностью, основными функциями и задачами рынка ценных бумаг, также
рассмотрены различные точки зрения на сущность, признаки и классификацию
ценных бумаг, описаны основные виды ценных бумаг.
Во второй главе изучены операции, проводимые коммерческими банками
с ценными бумагами: выпуск собственных ценных бумаг, посреднические и
инвестиционные операции с ценными бумагами. Также во второй главе
представлены практические аспекты деятельности ПАО «Сбербанк России»на
рынке ценных бумаг, проведен анализ операций с ценными бумагами.
Третья глава дает представление о проблемах развития российского
рынка ценных бумаг. В данной главе также рассмотрены перспективные
направления деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
В заключении дипломной работы обобщены результаты исследования,
приведены выводы и предложения, свидетельствующее о необходимости
внедрения предложенный мероприятий в исследуемом банковском
учреждении.
Практическая значимость.Разработанные в ней положения создают
возможность реального использования предлагаемых методических
рекомендаций и экономико-аналитических механизмов конкретными
банковским учреждениями Российской Федерации, что позволит им
оперативно реагировать на изменения финансово-экономической ситуации на
рынке ценных бумаг
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ
ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
1.1.Функции и принципы деятельности банков, виды и характеристика
банковских операций
Коммерческий банк – это юридическое лицо, которое на основании
лицензии Центробанка имеет исключительное право осуществлять банковские
операции для юридических и физических лиц
1
.
Таблица 1
Банковская система РФ
Коммерческий банк - это организация, созданная для привлечения
свободных денежных средств и размещения их от своего имени на условиях
платности, срочности и возвратности
2
.
Коммерческие банки так называются, потому что их цель - получение
прибыли. Доход банков складывается из двух основных составляющих:
разницы между ценой привлечения и ценой размещения денежных средств, а
1
Ковалёва, Татьяна Финансы и кредит / Татьяна Ковалёва. - М.: КноРус, 2019. - 756 c.
2
Никитина, Т. В. Финансовые рынки и институты : учебник и практикум для
прикладного бакалавриата / Т. В. Никитина, А. В. Репета-Турсунова. — 2-е изд., испр. и доп.
— М. : Издательство Юрайт, 2019. — 139 с.
10
также комиссией за предоставляемые услуги. Не основной, но значимой
статьей дохода являются пени и штрафы (например, за просрочки платежей по
предоставленным ссудам).
Коммерческий банк – это кредитной учреждение, операции которого
направлены на аккумуляцию денежных средств и на последующее размещение
их на денежном рынке, а также выполнение поручений клиентов
3
.
Коммерческие банки составляют второй уровень банковской системы.
Они, выступая в роли финансовых посредников, обеспечивают межотраслевое
и межрегиональное перераспределение денежного капитала. Банковский
механизм перераспределения капитала по регионам и отраслям позволяет
развивать хозяйство в зависимости от объективных потребностей производства
и содействует структурной перестройке экономики.
Финансовые ресурсы коммерческого банка состоят из уставного
капитала, нераспределенной прибыли и привлеченных средств (депозиты до
востребования или текущие; срочные; сберегательные)
4
. До 80% они состоят из
привлеченных средств.
В РФ исключается возможность создания банка одним лицом
(юридическим или физическим), так как уставный фонд коммерческого банка
должен быть сформирован средствами трех или более участников.
Коммерческие банки, независимо от формы собственности, представляют
собой самостоятельные субъекты экономики
5
. Их отношения с клиентами носят
коммерческий характер. Они проводят операции с валютой и ценными
бумагами, оказывают различные консалтинговые услуги экономического
характера, выполняют разнообразные финансовые услуги. Коммерческие банки
стали основой, как кредитной системы, так и экономики в целом.
Принципы деятельности.
3
Стародубцева, Е.Б. Банковское дело: Учебник / Е.Б. Стародубцева. - М.: Форум,
2018. - 288 c.
4
Артемьева, С. С. Финансы, денежное обращение, кредит / С.С. Артемьева, В.В.
Митрохин, В.И. Чугунов. - М.: Академический Проект, Фонд "Мир", 2018. - 480 c.
5
Белозеров, С.А. Банковское дело: Учебник / С.А. Белозеров, О.В. Мотовилов. - М.:
Проспект, 2015. - 408 c.
11
Реализация задач, возложенных на коммерческие банки, базируется на
соблюдении ими принципов деятельности. Принципы – это основополагающие
положения деятельности банка, которые обеспечивают реализацию
возложенных на них задач и выполнение банковских операций.
Первым и основополагающим принципом деятельности коммерческого
банка является работа в пределах реально имеющихся ресурсов, которая
означает, что он должен обеспечивать не только количественное соответствие
между своими ресурсами и кредитными вложениями, но и добиваться
соответствия характера банковских активов специфике мобилизованных им
ресурсов.
Это относится, прежде всего, к срокам тех и других. Если банк
привлекает средства на короткие сроки, а вкладывает их преимущественно в
долгосрочные ссуды, то его способность без задержек расплачиваться по своим
обязательствам оказывается под угрозой.
Принцип работы в пределах реально имеющихся ресурсов повышает
заинтересованность банка в привлечении депозитов, стимулирует увеличение
собственных средств, активизирует борьбу за клиентскую базу и поиск
наиболее рентабельных направлений вложения банковского капитала
6
.
Вторым важнейшим принципом деятельности коммерческих банков,
является экономическая самостоятельность, подразумевающая и
экономическую ответственность банка за результаты своей деятельности.
Экономическая самостоятельность банка предполагает свободу распоряжения
собственными средствами и привлеченными ресурсами, свободный выбор
клиентов и вкладчиков, распоряжение доходами банка.
По своим обязательствам коммерческий банк отвечает всеми
принадлежащими ему средствами и имуществом
7
. Весь риск от своих операций
он берет на себя.
6
Галанов, В. А. Рынок ценных бумаг / В.А. Галанов. - М.: ИНФРА-М, 2017. - 384 c.
7
Жуков, Е.Ф. Банковское дело: Учебник / Е.Ф. Жуков. - Люберцы: Юрайт, 2015. - 591
c.
12
Третий принцип деятельности коммерческого банка заключается в том,
что его взаимоотношения со своими клиентами строятся как обычные
рыночные отношения. Предоставляя ссуды, банк исходит из рыночных
критериев прибыльности, риска и ликвидности.
Четвертый принцип деятельности заключается в том, что регулирование
его деятельности может осуществляться только косвенными экономическими
методами. Государство определяет лишь "правила игры" для коммерческих
банков, но не может давать им приказов
8
.
Пятый принцип деятельности заключается во взаимной
заинтересованности с партнерами. Банки между собой не только конкурируют,
но и стараются поддерживать хорошие отношения, что позволяет сократить
издержки и повысить финансовую устойчивость. Этому служит развитая
система корреспондентских счетов, система межбанковского кредитования,
формирования фондов кредитоспособности клиентов, ведение кредитных
историй клиентов.
Шестой принцип деятельности - обязательное соблюдение законов,
нормативов и правил, регулирующих деятельность коммерческих банков.
Сущность коммерческого банка проявляется в его функциях, которые
тесно взаимосвязаны между собой
9
.
К основным функциям коммерческих банков относятся:
– мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их
в капитал;
– кредитование предприятий, государства и населения;
– осуществление расчетов и платежей в хозяйстве;
– выпуск и размещение ценных бумаг;
– создание кредитных денег;
8
Никитина, Т. В. Финансовые рынки и институты : учебник и практикум для
прикладного бакалавриата / Т. В. Никитина, А. В. Репета-Турсунова. — 2-е изд., испр. и доп.
— М. : Издательство Юрайт, 2019. — 139 с.
9
Киреев, В.Л. Банковское дело. Краткий курс: Учебное пособие / В.Л. Киреев. - СПб.:
Лань, 2019. - 208 c.
13
– консультирование, предоставление экономической и финансовой
информации.
Банки аккумулируют денежные доходы и сбережения в форме вкладов,
которые превращаются в ссудный капитал, используемый банком для
предоставления кредитов предприятиям и предпринимателям. Заемщики
вкладывают средства в расширение производства, покупку недвижимости,
потребительских товаров. Эта функция коммерческих банков обеспечивает
развитие производительных сил страны в целом.
Кредитование предприятий, государства и населения является важной
функцией коммерческих банков
10
. В экономике часто наблюдается ситуация,
когда денежные средства находятся у одних, а реальная необходимость в них
возникает у других. Коммерческие банки, выполняя роль финансового
посредника, устраняют эти затруднения. Банковские кредиты направляются в
различные сектора экономики. Эта функция коммерческих банков
обеспечивает расширение производства.
Ссуды предоставляются и населению на приобретение товаров
длительного пользования, недвижимости и т.д., способствуя тем самым
решению социальных проблем. Заемщиком коммерческих банков выступает и
правительство.
Большая часть расчетов между предприятиями осуществляется
безналичным путем
11
. Выступая в качестве посредников в платежах, банки
выполняют для своих клиентов операции, связанные с проведением расчетов и
платежей.
Ценные бумаги также являются объектом деятельности коммерческих
банков. Через функцию «организация выпуска и размещения ценных бумаг»
реализуется важная роль банков в организации первичного и вторичного их
рынков. Осуществляя для своих клиентов выпуск и размещение акций и
10
Тавасиев, А.М. Банковское дело: словарь официальных терминов с комментариями
/ А.М. Тавасиев, Н.К Алексеев. - М.: Дашков и К, 2015. - 656 c.
11
Янукян, М.Г. Практикум по рынку ценных бумаг / М.Г. Янукян. - М.: СПб:
Питер, 2016. - 192 c.
14
облигаций, коммерческие банки имеют возможность направлять капитал для
производственных целей, для финансирования государственных расходов.
Предоставляя ссуды, коммерческие банки создают так называемые
кредитные деньги
12
. Они существуют только в виде записи на счете в банке и
не имеют физического вида. Механизм их создания регулируется Центральным
банком с помощью нормативов обязательного резервирования.
Банки обязаны оставлять определенную часть средств вкладчиков в
форме резерва, остальную часть они могут выдавать в виде ссуд. При этом при
выдаче кредита происходит увеличение общего количества безналичных денег,
находящихся в обращении, и наоборот, когда клиент погашает ссуду, денежная
масса сокращается.
Коммерческие банки, располагая возможностями постоянно
контролировать экономическую ситуацию, дают клиентам консультации по
широкому кругу проблем (новым инвестициям, по слияниям и поглощениям,
реконструкции предприятий, составлению годовых отчетов). В настоящее
время возросла роль банков в предоставлении клиентам экономической и
финансовой информации.
Банковские операции – виды хозяйственной деятельности, к
осуществлению которых допускаются исключительно организации, имеющие
лицензию, выдаваемую центральными банками
13
. Лицензирование банковской
деятельности связано с необходимостью защиты денежных средств частных
лиц и компаний.
В России закрытый перечень операций, считающихся исключительно
банковскими, приведен в Федеральном законе от 2 декабря 1990 года № 395-
1 «О банках и банковской деятельности».
12
Казимагомедов, А.А. Банковское дело: Организация и регулирование / А.А.
Казимагомедов. - М.: Academia, 2018. - 320 c.
13
Гусева, И. А. Финансовые рынки и институты : учебник и практикум для
академического бакалавриата / И. А. Гусева. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 347 с.