36
Интернет-банкинг – это удобный и надежный способ управления
счетами: обеспечивает проведение операций в режиме on-line, круглосуточно
без выходных, с компьютера, подключенного к сети Интернет с помощью
программы WEB-браузер; подключение и обслуживание интернет-банкинга –
бесплатно; основным преимуществом интернет-банкинга является возможность
осуществлять банковские операции в любой точке мира и в любое время;
авторизация клиента осуществляется с помощью индивидуальных ключей
электронной цифровой подписи (ЭЦП).
-Прием платежей. ООО КБ «Кредитинвест» принимает коммунальные
платежи, платежи за услуги образовательных учреждений, услуги связи,
платежи по кредитам, полученным в других банках, осуществляет продажу
интернет-карт и карт IP-телефонии.
-Аренда сейфов.
-Расчеты аккредитивами. Документарный аккредитив — это
обязательство Банка выплатить Продавцу товара или услуги определенную
сумму по поручению Покупателя, если Продавец в установленный срок
предоставит в банк заранее оговоренные документы. Это один из самых
безопасных способов расчетов.
-Операции с наличной иностранной валютой.
Рассмотрим информацию о финансово-экономическом состоянии
кредитной организации – эмитента.
В таблице 3 дан анализ динамики размера и структуры капитала
кредитной организации – эмитента.
37
Таблица 3
Размер и структура капитала кредитной организации – эмитента
(тыс. руб.)
Наименование показателя
2016 год
2017 год
2018год
2019 год
Уставный капитал
42137236
42137236
42137236
52111124
Собственные средства
(капитал)
52516239
52720316
56114089
82307147
Чистая прибыль /
(непокрытый убыток)
9208736
8947017
9540764
12918530
Рентабельность активов,
%
5,7
4,1
2,9
2,5
Рентабельность
собственных средств
(капитала) (%)
18,9
17,0
17,5
18,7
Привлеченные средства
(кредиты, депозиты,
клиентские счета и т.д.)
11326837
4
195867731
329895525
507826174
Собственные средства (капитал) рассчитаны в соответствии с
Положением Банка России от 15 марта 2003 года № 135-П «О методике
определения собственных средств (капитала) кредитных организаций».
В течение 2016-2019 годов Банк продолжал динамично развиваться.
Объемы привлеченных средств выросли более чем в 6 раз и превысили 507
млрд. руб. Основными направлениями размещения ресурсов были операции
кредитования юридических и физических лиц, а также вложения в ценные
бумаги.
Финансовый результат деятельности ООО КБ «Кредитинвест» (чистая
прибыль) за 2019 год составил 12,9 млрд. руб., что более чем на 35% превышает
аналогичный показатель по итогам 2018 года -9,5 млрд. руб. Балансовая
прибыль до налогообложения по итогам 2019 года составила 15,8 млрд. руб.,
увеличившись в сравнении с 2018 годом на 3,2 млрд. руб., а в сравнении с 2016
годом - в 3 раза.
На сравнительно высоком уровне сохраняются показатели
рентабельности активов и капитала, а также качества активов: отношение
38
объема созданных резервов по ссудам к остатку ссудной задолженности (до
вычета резервов) к началу 2019 года снизилось по сравнению с началом 2016
года на 16,5 процентных пункта и составило 2,5%.
В таблице 4 дан анализ динамики изменений показателей за период с
2017 года по 2019 год.
Таблица 4
Изменений показателей с 2016 года
Показатель
01.01.20
16
01.01.20
17
01.01.20
18
01.01.201
9
Резервы по ссудам / Ссудная
задолженность
12,4%
8,2%
4,3%
2,5%
Доля просроченной
задолженности в ссудной
задолженности
10,7%
6,9%
3,7%
1,8%
На основании данных таблицы 4 можно сделать следующие выводы.
Доля просроченной задолженности в ссудной задолженности Банка за тот
же период снизилась с 10,7% до 1,8%.
Рентабельность капитала ООО КБ «Кредитинвест» (ROE) в 2017 году
увеличилась на 1,2 процентных пункта в сравнении с 2016 годом и составила
18,7%. Снижение рентабельности активов (ROA) Банка в 2016-2017 гг. стало
объективным отражением расширения бизнеса и операционной сети Банка в
условиях общерыночного снижения маржи и роста конкуренции на рынке
банковских услуг.
В III квартале 2019 года Банк продолжал динамично развиваться,
наращивая объемы операций. За IV квартал 2019 г. привлеченные средства
ООО КБ «Кредитинвест» увеличились на 5 млрд. руб. до 635 млрд. руб.
Собственные средства (капитал) Банка выросли за указанный период на 15% до
91 млрд. руб.
Чистый операционный доход Банка за III квартал 2019 года увеличился
на 14,2 млрд. руб. и нарастающим итогом с начала года составил 39,2 млрд.
руб. Основную часть операционных доходов ООО КБ «Кредитинвест» в 2019
39
г. составляли процентные доходы по кредитам корпоративным клиентам
ведущих отраслей российской промышленности (топливно-энергетического
комплекса, машиностроения, металлургии, химии, транспорта, связи и
коммуникаций) в общей сумме 34 млрд. руб.
В условиях усиления конкуренции и общего снижения маржи на рынке
банковских услуг, Банк поддерживает курс на диверсификацию структуры
операций, в том числе приносящих комиссионные и другие непроцентные
доходы.
Ускоренное развитие инвестиционно-банковского бизнеса,
документарных операций в сфере международных расчетов, а также
расширение клиентской базы позволили получить чистый комиссионный доход
по итогам III квартала 2018 года в размере 1,3 млрд. руб., а по итогам 2019 года
-5,4 млрд. руб.
Рыночная капитализация кредитной организации - эмитента Акции ООО
КБ «Кредитинвест» не имеют рыночной котировки.
Динамика обязательств кредитной организации –эмитента и
кредиторской задолженности дана в таблице 5
Таблица 5
Обязательства кредитной организации -эмитента. Кредиторская
задолженность (тыс. руб.)
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Общая сумма кредиторской
задолженности
6 778
615
3 067
641
4 267
260
12 563
384
в том числе
Просроченная кредиторская
задолженность
205 249
149 306
1 039
30 880
На основании данных таблицы 5 можно сделать следующие выводы.
Просроченная кредиторская задолженность представляет собой
неиспользованный аккредитив. Просроченная кредиторская задолженность по
кредитным договорам, договорам займа, а также по выпущенным долговым
40
ценным бумагам отсутствует.
Структура кредиторской задолженности кредитной организации -
эмитента с указанием срока исполнения обязательств за последний
завершенный финансовый год и последний завершенный отчетный квартал до
даты утверждения проспекта ценных бумаг.
Целью эмиссии обыкновенных акций ООО КБ «Кредитинвест» является
увеличение собственных средств (капитала) для обеспечения текущей
деятельности Банка. Полученные в результате размещения средства будут
использованы на расширение активных операций Банка, на развитие операций
кредитования юридических и физических лиц.
В течение последних лет перед размещением акций ООО КБ
«Кредитинвест» демонстрировал устойчивую положительную динамику всех
основных финансовых показателей и показателей хозяйственной деятельности.
Использование выгодной рыночной позиции позволило Банку развиваться с
опережением рынка, что наряду с развитой системой управления рисками
благоприятно сказалось на состоянии его платежеспособности. В
рассматриваемый период Банк соблюдал, как правило, с большим запасом, все
установленные Банком России обязательные нормативы ликвидности.
Значения нормативов ликвидности в динамике даны в таблице 6
Таблица 6
Значения нормативов ликвидности
Норматив
01.01.15
01.01.16
01.01.17
01.01.18
Н2
60
100
45
48,2
Н3
96
94
97,9
88,2
Н4
77,6
60,9
54,3
65,2
На основании данных таблицы 6 можно сделать следующие выводы.
Основным видом риска, потенциально влияющим на способность ООО
КБ «Кредитинвест» своевременно и в полном объеме выполнять свои
обязательства перед владельцами выпущенных им ценных бумаг, является риск
41
ликвидности. Поддержание соответствия структуры баланса всем требованиям
и нормативам ликвидности (внутренним и пруденциальным), при наличии
постоянного контроля со стороны ответственных подразделений и
коллегиальных органов, позволяет Банку своевременно и в полном объеме
выполнять свои обязательства, включая обязательствам по выплате основного
долга и процентов владельцам выпущенных Банком ценных бумаг.
В течение указанного периода Банк по состоянию на отчетные даты
полностью соблюдал нормативы, характеризующие его ликвидность. Значения
нормативов Н2, Н3 и Н5 по состоянию на начало каждого года, начиная с 2016
г., были существенно выше минимально необходимых, а значение норматива
Н4 -существенно ниже максимально допустимого значения.
2.2 Расчет и основные показатели проспекта эмиссии ценных бумаг
Согласно проспекту эмиссии акции ООО КБ «Кредитинвест», к
размещению планировались обыкновенные именные акции. Общий объем
выпуска (по номинальной стоимости) – 300 000 000 (триста миллионов) рублей,
в том числе объем, вносимый иностранной валютой, на момент принятия
решения о выпуске не определен. Полученные в результате размещения
средства должны были быть использованы на расширение активных операций
Банка, на развитие операций кредитования юридических и физических лиц.
Количество выпускаемых акций 300 000 (триста тысяч) шт. по номиналу
одной акции -1000 (одна тысяча) рублей, в том числе валютный номинал -
5 долларов США.
Организаторами выпуска были выбраны Citigroup, Goldman Sachs (США),
Deutsche Bank.
Оценщиком кредитной организации-эмитента выступило Закрытое
акционерное общество «Российская оценка». Согласно проспекту эмиссии,
цена размещения ценных бумаг (в том числе лицам, имеющим
преимущественное право их приобретения) определялась Наблюдательным
советом Эмитента после окончания срока действия преимущественного права
42
приобретения размещаемых ценных бумаг. Для лиц, имеющих
преимущественное право, цена размещения не отличалась от цены иным лицам.
Максимальное количество ценных бумаг, которое могло приобрести лицо
при осуществлении преимущественного права их приобретения, было
пропорционально количеству имеющихся у него обыкновенных именных акций
и определялось по следующей формуле:
N = Q x (1734333866664/5211112400000), (2.1)
где N -максимальное количество размещаемых ценных бумаг, которое
может быть приобретено данным лицом,
Q -количество именных бездокументарных обыкновенных акций
Эмитента, принадлежащих данному лицу на дату составления списка лиц,
имеющих преимущественное право приобретения размещаемых ценных бумаг;
1734333866664 – общее количество дополнительно размещаемых ценных
бумаг в соответствии Решением о дополнительном выпуске ценных бумаг;
5211112400000 – количество размещенных обыкновенных именных
акций Эмитента на дату принятия решения об увеличении уставного капитала.
При осуществлении преимущественного права могли образовываться
также части акций (дробные акции), если приобретение акционером целого
числа акций было невозможно. Информация о процедуре эмиссии
раскрывалась в ленте новостей информационного агентства «Регнум» и на
официальном сайте ООО КБ «Кредитинвест».
До окончания срока действия преимущественного права размещение
ценных бумаг другим способом запрещается. Одним из привлеченных лиц,
оказывающих услуги по размещению ценных бумаг и/или организации
размещения ценных бумаг, выступило Общество с ограниченной
ответственностью «ИнвестБрокер».
Его основными функциями являлись:
-изучение потенциального спроса на размещаемые ценные бумаги;
-сбор предложений (оферт) о приобретении размещаемых ценных бумаг;
43
-регистрация поданных предложений (оферт) о приобретении
размещаемых ценных бумаг в специальном журнале учета поступивших
предложений в день их поступления, а также ведение данного журнала и
передача его Эмитенту непосредственно по окончании срока приема
предложений (оферт);
-после получения от Эмитента инструкции о принятии предложений
(оферт) о приобретении размещаемых ценных бумаг заключение сделок купли-
продажи ценных бумаг путем направления ответов о принятии предложений
(оферт) о приобретении размещаемых ценных бумаг (акцептов);
-сбор документов и информации о покупателях размещаемых ценных
бумаг и передача их Эмитенту непосредственно после направления
покупателям ответов о принятии (акцепте) предложений (оферт) о
приобретении размещаемых ценных бумаг;
-уведомление Эмитента обо всех обстоятельствах, возникающих в ходе
исполнения договора.
Размещение ценных бумаг не предполагало возможности рассрочки
оплаты.
Процедура сбора заявок, согласно проспекту эмиссии, выглядела
следующим образом:
- не ранее даты уведомления акционеров о возможности осуществления
ими преимущественного права приобретения ценных бумаг, Эмитент
публиковал адресованное неопределенному кругу лиц приглашение делать
Предложения (оферты) о приобретении размещаемых ценных бумаг в ходе
открытой подписки.
Приглашение публиковалось в вышеназванных публичных источниках
(ленты новостей агентств «Регнум»). В приглашении указывался срок, в
течение которого могли быть поданы Предложения (оферты) о приобретении
размещаемых ценных бумаг.
Последним днем данного срока является день раскрытия Эмитентом
информации о цене размещения ценных бумаг.
44
Минимальная сумма приобретения размещаемых ценных бумаг,
составляла 30000 (тридцать тысяч) рублей.
Обращение ценных бумаг предполагалось на следующих фондовых
биржах:
1. Закрытое акционерное общество «Фондовая биржа ММВБ».
2. Открытое акционерное общество «Фондовая биржа «Российская
Торговая Система».
Часть размещаемых ценных бумаг предполагалась к размещению и
последующему обращению за пределами Российской Федерации посредством
размещения в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранного
эмитента.
Размещение Депозитарных расписок осуществлялось при условии
заключения следующих договоров:
-«Соглашения об Андеррайтинге» («Underwriting Agreement»), в
соответствии с которым организаторы размещения Депозитарных расписок
осуществляли их размещение;
-«Депозитные соглашениями», в соответствии с которыми эмитент
Депозитарных расписок выпускал в соответствии с иностранным правом
Депозитарные расписки и передавал их организаторам размещения.
Значение кредитного рейтинга на дату утверждения проспекта ценных
бумаг:
Рейтинговое агентство «Moody’s Investors Service»: Ваа2, Р-2, D-.
Рейтинговое агентство «Fitch Ratings»: ВВВ+, F2, С/D.
Рейтинговое агентство «Standard and Poors»: ВВВ+, А-2.
История изменения значений кредитного рейтинга за 5 последних
завершенных финансовых лет.
Значение кредитного рейтинга представлено в таблицах 7 – 9.
45
Таблица 7
Рейтинговое агентство «Moody’s Investors Service»
Дата
Действи
е
Долгосрочн
ый рейтинг
банковских
депозитов в
инвалюте
Краткосроч
ный рейтинг
банковских
депозитов в
инвалюте
Дата
Действи
е
Рейтинг
финанс
овой
устойчи
-вости
Декабрь
2016 года
Повыше
н
В1
NP
Август
года
Повыше
н
D-
Декабрь
2017 года
Повыше
н
Ва3
NP
Октябрь
2018 года
Повыше
н
Ва1
NP
Октябрь
2019 года
Повыше
н
Ваа2
P-2
Таблица 8
Рейтинговое агентство «Fitch Ratings»
Дата
Действи
е
Долгоср
очный
кредитн
ый
рейтинг
в
инвалю
те
Краткоср
очный
кредитны
й
рейтинг
в
инвалюте
Индив
идуал
ьный
рейти
нг
Дата
Действие
Рейтинг
поддерж
ки
Ноябр
ь
Присво
ен
BB+
B
С/D
Ноябрь
Подтвержде
н
3
2016 г.
2016 г.
Ноябр
ь
Повыш
ен
BBB-
F3
С/D
Ноябрь
Повышен
2
2017 г.
2017 г.