СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………………..5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ОПЕРАЦИЙ С
ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ………………...…….....….8
1.1. Рынок ценных бумаг. Сущность и функции……..………...………………………8
1.2. Ценные бумаги: классификация и виды…………..……………………………..12
1.3. Деятельность банков на рынке ценных бумаг……………….................................18
2 АНАЛИЗ ОРГАНИЗАЦИИ РАБОТЫ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ В
ИРКУТСКОМ ГОРОДСКОМ ОСБ №8586 СБЕРБАНКА РОССИИ...........................23
2.1. Организационная характеристика Сбербанка России и особенности
деятельности Иркутского Городского ОСБ №8586.......................................................23
2.2. Организация и анализ работы со сберегательными и депозитными
сертификатами в Иркутском Городском ОСБ №8586 ……..........................................28
2.3.Анализ организации работы с векселями в ИГОСБ №8586………………………42
2.4. Сбербанк на рынке векселей как наиболее удобных и востребованных
банковских инструментов………………………………………..……….……………..54
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………….………………………………….………63
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………….………..……………...66
ВВЕДЕНИЕ
В экономической системе государства рынок ценных бумаг выполняет важные
функции, обеспечивая аккумулирование временно свободных денежных средств для
инвестирования в перспективные отрасли экономики. Необходимость реализации
этих функций накладывает определенные требования на структуру рынка ценных
бумаг. Структура рынка ценных бумаг требует от его участников выполнения опре-
деленных действий, которые приводят к формированию финансовых потоков, дви-
жению прав собственности на ценные бумаги и возникновению информационных
связей.
Рынок ценных бумаг — это совокупность экономических отношений по во-
просам выпуска и обращения ценных бумаг как инструментов финансирования и
развития экономики.
Как и на любом рынке, на рынке ценных бумаг существуют различные участ-
ники, каждый из которых выполняет свои функции. Среди всех участников рынка
ценных бумаг особо выделяются банки, которые могут выступать в роли финансо-
вого посредника или профессионального участника рынка ценных бумаг. Таковым и
является крупнейший банк России – ПАО Сбербанк России, имеющий довольно
развитую филиальную сеть и предоставляющий определенные услуги и совершаю-
щий операции с ценными бумагами.
Сбербанк, как несомненный лидер среди банков страны, имеет стабильную
репутацию, полученную благодаря многолетнему опыту функционирования на рос-
сийском рынке, а ныне – и за рубежном. Но, несмотря на множество положительных
сторон деятельности, банк имеет некоторые конкурентные недостатки, предложения
по преодолению которых и рассматриваются в выпускной квалификацион-
ной работе.
Задача рынка ценных бумаг – обеспечить полный и быстрый прилив сбереже-
ний и инвестиций по цене, которая устраивает обе стороны.
Актуальность данной темы заключается в том, что преодоление конкурентных
недостатков деятельности на рынке ценных бумаг Сбербанка составляет немало-
важный аспект успешного функционирования Банка в настоящем и будущем.
В отличие от множества коммерческих банков, Сбербанк России на протяже-
нии многих лет зарекомендовал себя как стабильный и надежный банк, способный
удовлетворить потребности своих клиентов.
Объектом исследования выступает деятельность Сбербанка России на рынке
собственных ценных бумаг и возникающие в связи с этой деятельностью конку-
рентные преимущества и недостатки банка.
Предметом исследования является организация работы с собственными дол-
говыми ценными бумагами в Иркутском Городском ОСБ №8586 Байкальского банка
Сбербанка России.
Целями исследования является отражение конкурентных преимуществ и недо-
статков Сбербанка России на анализе деятельности конкретного отделения при ра-
боте на рынке собственных долговых ценных бумаг.
Задачи настоящего исследования формулируются таким образом:
- раскрыть сущность российского рынка ценных бумаг в его истории
и развитии;
- определить место коммерческих банков на рынке ценных бумаг, а также
особенности правового регулирования их деятельности на рынке ценных бумаг;
- проанализировать деятельность Сбербанка на рынке долговых ценных бумаг
через разъяснение по видам ценных бумаг.
Основными методами достижения цели работы рассматриваются:
- анализ документов (научной экономической литературы, статистических
данных, данных финансовой деятельности Сбербанка России, Иркутского Город-
ского ОСБ №8586);
- наблюдение, в основе которого лежит фиксация мероприятий и их анализ в
системе коммерческой деятельности;
- опрос сотрудников банка, клиентов в рамках деятельности банка.
Дипломная работа включает в себя две главы.
Первая глава состоит из трех параграфов, где рассматриваются теоретические
аспекты, касающиеся истории развития российского рынка ценных бумаг. Кроме то-
го, в первой главе содержится описание деятельности коммерческих банков на рын-
ке ценных бумаг и правовые аспекты их деятельности.
Вторая глава также включает в себя три параграфа, где приводится описание
функционирования Сбербанка России, его организационная характеристика. Здесь
же анализируется работа Иркутского Городского ОСБ №8586 на рынке долговых
ценных бумаг (работа со сберегательными и депозитными сертификатами), а также
на рынке основных и наиболее востребованных банковских инструментов – вексе-
лей.
При написании дипломной работы использовались Федеральные законы, По-
ложения и Указания Банка России, Сбербанка России, другие нормативные матери-
алы, монографии, учебники и информация периодической печати, а также отчетные
данные Иркутского Городского отделения № 8586 Сбербанка России за период
2013–2015 гг., данные автоматизированной системы «Инфобанк» (далее
АС «Инфобанк»).
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ОПЕРАЦИЙ С
ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ
1.1 Рынок ценных бумаг. Сущность и функции
Общей тенденцией развития банковских систем рыночного типа является уни-
версализация деятельности банков, которая проявляется, в частности, в расширении
их присутствия на рынке ценных бумаг и диверсификация деятельности на этом
рынке. Участие коммерческих банков в операциях с ценными бумагами расширяет
их доходную базу, создает дополнительные рычаги управления ликвидностью, об-
легчает адаптацию к изменениям рыночной конъюнктуры и на этой основе обеспе-
чивает общее повышение устойчивости банковских систем.
Модель банковской системы, принятая в этап проведения рыночных реформ в
РФ, допускает различные формы роли банков в операциях на рынке ценных бумаг.
За годы, прошедшие впоследствии проведения реформ, банки превратились в
огромнейших операторов денежного рынка. На их долю приходится значительная
доля портфелей ценных бумаг, сконцентрированных у институциональных инвесто-
ров. В тоже время система регулирования российского финансового рынка в какой-
то степени тяготеет к американскому эталону.
В США рынок ценных бумаг регулируется специальным регулирующим орга-
ном – Комиссией по ценным бумагам и биржам. Комиссия часть своих полномочий
делегирует биржам и национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам
(NASD), основными целями которых являются: содействие развитию рынка, внед-
рение правил осуществления фондовых операций, защита интересов инвесторов,
обеспечение контроля над соблюдением законодательства, развитие внебиржевой
деятельности. Фондовые биржи и NASD в США являются саморегулирующими ор-
ганизациями. В континентальной Европе, где на рынке ценных бумаг доминируют
банки, регулирование финансовых рынков осуществляется косвенно в той мере, в
какой государство регулирует банковскую деятельность. В этих странах важную
роль в регулировании финансовых рынков играют правительственные и финансовые
органы. Так, в Германии надзор за деятельностью фондового рынка осуществляют
правительственные органы земель. Они выдают лицензии, осуществляют регистра-
цию уставов фондовых бирж, издают инструкции, регулирующие их деятельность,
утверждают размеры и структуру взносов, взимаемых биржей, контролируют теку-
щую деятельность через назначаемых государственных биржевых комиссаров. В
1994 году в Германии, так же, как в США, была образована комиссия по ценным
бумагам, которая взяла на себя часть функций регулирования финансового рынка
[18, с. 438].
В реальное время в РФ созданы основные правовые и организационные осно-
вы развития рынка ценных бумаг: приняты федеральные законы, регламентирую-
щие эмиссию и обращение ценных бумаг; в развитие этих законов изданы ряд ука-
зов Президента Российской Федерации и Правительства РФ; создан единый орган
государственного регулирования рынка – Федеральная служба по финансо-
вым рынкам (ФСФР).
Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР России) является феде-
ральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по принятию
нормативно-правовых актов, контролю и надзору в сфере финансовых рынков (за
исключением страховой, банковской и аудиторской деятельности). ФСФР России
находится в прямом подчинении Правительству Российской Федерации.
В общем виде рынок ценных бумаг можно определить, как совокупность эко-
номических отношений его участников по поводу выпуска и обращения цен-
ных бумаг.
В этом смысле понятие рынка ценных бумаг не отличается и не может отли-
чаться от определения рынка любого другого товара, например, нефти.
С точки зрения товарного хозяйства рынок ценных бумаг, с одной стороны,
подобен рынку любого другого товара, ибо ценная бумага - это тоже товар, а с дру-
гой — имеет особенности, связанные со спецификой своего товара — ценных бумаг.
Первое различие между рынком ценных бумаг и рынком товаров как матери-
альных благ (работ, услуг) состоит в объекте и объеме рынка. У них разные объекты
рынка: ценная бумага или материальный товар. Объем рынка ценных бумаг намного
больше объема рынка материальных благ и потенциально не имеет предела.
Второе различие — способ образования рынка. Товар как материальный объ-
ект должен быть произведен или добыт в процессе трудовой деятельности человека.
Ценная бумага выпускается в обращение; раньше для этого надо было хотя бы
напечатать бланки самой ценной бумаги, а теперь достаточно зарегистрировать всех
владельцев в специальном реестре.
Третье различие между этими рынками — значимость процесса обращения.
Целью производства материального товара является его производительное или лич-
ное потребление. Процесс обращения необходим, чтобы доставить товар от произ-
водителя к потребителю. Число стадий обращения товара ограничено, и чем их
меньше, тем лучше. Ценная бумага существует только в процессе обращения. Коли-
чество актов перехода ее из рук в руки ничем не ограничено и потенциально беско-
нечно. Скорость обращения ценной бумаги - важнейший показатель ее качества.
Прекращение процесса обращения означает «смерть» для ценной бумаги.
Четвертое различие отражает субординацию сравниваемых рынков. Посколь-
ку материальное товарное производство — основа человеческого существования,
постольку рынок материальных товаров первичен по отношению к рынку ценных
бумаг.
Рынок ценных бумаг, отличаясь от рынка денег собственным объектом, до-
вольно схож с ним методом образования и значимостью процесса обращения. Бли-
зость данных рынков так велика, что в некоторых случаях ценные бумаги могут вы-
полнять функции платежно-расчетных средств.
Классификации видов рынков ценных бумаг имеют много сходства с класси-
фикациями самих видов ценных бумаг.
Так, различают:
- международные и национальные рынки ценных бумаг;
- национальные и региональные (территориальные) рынки.
По видам ценных бумаг различают рынки акций, облигаций, векселей, произ-
водных ценных бумаг (см. рис. 1.1). Внутри каждого рынка выделяются сектора,
например, краткосрочных и долгосрочных облигаций, акций конкретных отраслей и
т.д.
Рис. 1.1. Структура рынка ценных бумаг по видам обращающихся ценных бумаг
Смысл той или иной классификации рынка ценных бумаг определяется ее
практической значимостью. Вместе с денежным и валютным рынками рынок цен-
ных бумаг входит в понятие финансового рынка.
В литературе, посвященной рынку ценных бумаг, он нередко именуется фон-
довым рынком. Устоявшегося различия меж данными мнениями в нашей стране до
сих пор не найдено, кроме этого, понятие фондового рынка используется как сино-
ним понятия рынка ценных бумаг, существуют и более узкие трактовки его содер-
жания. В частности, фондовый рынок охватывает только ценные бумаги корпора-
ций, или он является рынком ценных бумаг, которые принято относить к фондовым
(капитальным) ценностям [21, с. 191–192].
Функции рынка ценных бумаг сводятся к следующему:
-коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операций на дан-
ном рынке;
- перераспределение денежных ресурсов на цели инвестиций;
- перераспределение («покупка-продажа») финансовых рисков;
- раскрытие и перераспределение информации о финансовых рисках, доходно-
сти и ликвидности, влияющей на инвестиционные решения;
- индикация состояния экономики и ее финансового сектора;
Рынок ценных
бумаг
Рынок акций
Рынок
облигаций
Вексельный
рынок
Рынок
производных
ценных бумаг
- определение курсов ценных бумаг (ценообразование на фондовые инстру-
менты)[21, с. 10].
1.2 Ценные бумаги: классификация и виды
В первой части Гражданского кодекса РФ (ст. 142) дается юридическое опре-
деление ценной бумаги как документа установленной формы и реквизитов, удосто-
веряющего имущественные права, осуществление или передача которых возможны
только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостове-
ряемые ею права в совокупности.
Поскольку число документов, которые могут удостоверять имущественные
права, достаточно велико, то в следующей, 143-й статье указанного Кодекса, уста-
навливается способ отнесения того или иного документа к классу ценных бумаг, ко-
торые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к
числу ценных бумаг.
Статьей 149 Гражданского кодекса РФ разрешается бездокументарная форма
фиксации прав, удостоверяемых ценной бумагой, а поэтому юридической сутью ее
понимания остаются сами эти права. Ценная бумага — юридическое основание прав
ее владельца на что-то, на какое-либо имущество (деньги, товары, недвижимость
и т. п.).
В соответствии со ст. 128 цитируемого Кодекса ценные бумаги относятся к
объектам гражданских прав и приравнены к вещам, имуществу, следовательно,
трактовка ценной бумаги лишь как имущественного права является неполной. Юри-
дически ценная бумага есть и титул, и само имущество одновременно [1, с. 287].
Юридический подход к определению ценной бумаги состоит в следующем:
если невозможно дать строгое юридическое определение, если невозможно сформу-
лировать понятие ценной бумаги на все случаи жизни, то эту трудность можно
обойти путем перечисления признанных государством видов ценных бумаг, которые
выработала практика. Например, в Гражданском кодексе или других законах, отно-
сящихся к рынку ценных бумаг, определенные виды конкретных бумаг фиксируют-
ся именно как ценные бумаги. Все, что объявлено как ценная бумага, подпадает под
законодательные акты, регулирующие ее деятельность.
Экономический статус ценной бумаги раскрывается через ее экономические
признаки[20, с. 31-35]:
- Обращаемость, или рыночность, – способность ценной бумаги покупаться
или продаваться на рынке, а также самостоятельно выступать в качестве самостоя-
тельного платежного документа.
- Ликвидность ценной бумаги – дееспособность ценной бумаги к реализации,
уровень ее обратимости в денежные средства, вероятность быстро, без утрат и с ми-
нимальными транзакционными издержками воплотить в жизнь ценную бумагу на
фондовом рынке. Ликвидность – величина, обратно пропорциональная времени,
требующемуся для продажи ценной бумаги. Чем выше ликвидность ценной бумаги,
тем меньше времени требуется для ее продажи. Ликвидность не может существовать
без обращаемости.
- Доходность – способность ценной бумаги приносить доход ее владельцу, это
экономическая форма реализации права собственности на ценную бумагу. Как пра-
вило, доход имеет денежную форму.
- Надежность – степень безопасности вложений в ценные бумаги, это мини-
мальный риск потери инвестируемого капитала и ожидаемого дохода, неуязвимость
инвестиций от потрясений на рынке и стабильность получения дохода. Надежность,
как и другие экономические характеристики ценных бумаг, - показатель синтетиче-
ский, определяемый многими факторами. Безопасность обычно достигается в ущерб
доходности.
- Риск – возможные потери, связанные с инвестициями в ценные бумаги и
неизбежно им присущие.
Существует три вида отечественных ценных бумаг (см. рис. 1.2):
1) Долевые (капитальные) – бумаги, удостоверяющие долевое участие ин-
вестора в акционерном капитале или имущественном комплексе.
2) Долговые (некапитальные) – бумаги, удостоверяющие факт займа денег
эмитентом у инвесторов на определенный срок за определенное вознаграждение в
виде процента или дисконта.