53
В первой половине 2016 года стоимость золота уверенно росла,
поднявшись с минимумов в районе $1046 за унцию до пика на отметке $1375
в июле (рис. 3.8). С начала года курс золота прибавил более чем 25%, а спрос
на золото в первом полугодии показал рекордный рост. Особенно сильно
цена на золото пошла наверх в июне, после референдума о членстве
Великобритании в составе Европейского союза. Золото – популярный
«защитный» актив, спрос на который возрастает в периоды
неопределенности на мировых рынках.
Рис. 3.8. Уровень роста цен на золото в долларах
По мнению аналитиков швейцарского банка CreditSuisse, к середине
2017 года цена на драгоценный металл может существенно вырасти из-за
усугубления ситуации в мировой экономике. Отметим, что прогноз банка
был пересмотрен в сторону повышения именно летом 2016 года.
Эксперты полагают, что в I квартале 2017 года, средняя цена вырастет
на 12% и составит $1500 за унцию. В банке уверены в росте цены на золото в
ближайшие месяцы, так как инвестиционный спрос на «желтый металл»
остается высоким, а розничные инвесторы продолжают скупать золотые
слитки и монеты на фоне высокой экономической неопределенности и
низких процентных ставок в мире. Кроме того, аналитики отмечают риски
сокращения предложения на рынке золота, так как в последние годы лучшие
золотые месторождения пребывают на грани истощения.
54
Если заглядывать еще дальше, на помощь приходят аналитики банка
RBС. В августе они повысили свои прогнозы по средней цене на золото на
2017 и 2018 годы на $300 за унцию. Теперь прогнозная цена составляет
$1500. Причины пересмотра прогнозов те же – повышенный
геополитический риск и снижение ожиданий по повышению ставки ФРС.
Аналитики рекомендуют, помимо покупки самого золота, присмотреться к
акциям золотодобывающих компаний со стабильным финансовым
положением. Новая волна роста уже на подходе, предупреждают в RBС;
эксперты советуют использовать любую просадку цены для открытий новых
позиций на покупку.
Принимая во внимание набор фундаментальных и технических
факторов, мы склоняемся к тому, что небольшая коррекция вниз возможна,
она может быть вызвана сильной статистикой из Соединенных Штатов.
Ключевая поддержка для цены на золото располагается на уровне $1300
(трендовая линия на графике) или чуть ниже, на уровне $1275 (100-месячный
мувинг). Маловероятно, что в ближайшие месяцы цена уйдет ниже этих
уровней.
Правительство внесло в Думу поправки, направленные на
совершенствование правового регулирования банковских операций с
драгоценными металлами. Законопроекты, разработанные Минфином,
размещены на сайте Кабинета Министров. Правительство рассмотрело их на
заседании 20 февраля 2017 года.
Поправки разработаны в рамках выполнения «дорожной карты»
«Создание международного финансового центра и улучшение
инвестиционного климата в России». «Принятие законопроектов позволит
обеспечить равные правовые условия проведения операций с драгоценными
металлами в рамках законодательства о банках и банковской деятельности», -
считают разработчики поправок.
Законопроект вводит в Гражданский кодекс понятия «договор
банковского вклада в драгоценных металлах» и «договор банковского счета в
55
драгоценных металлах». При этом, в частности, предусматривается
установление очередности удовлетворения требований физических и
юридических лиц и иных кредиторов при ликвидации кредитных
организаций. Также законопроект вводит поправки в закон «О банках и
банковской деятельности», которые уточняют характеристики банковских
операций с драгметаллами, уточнение требований к кредитным организациям
для получения лицензий на осуществление банковских операций по
привлечению драгметаллов физических и юридических лиц во вклады.
Законопроектом определяется, что банковские операции в драгоценных
металлах осуществляются с аффинированными золотом, серебром, платиной,
палладием в слитках и с золотом, серебром, платиной, палладием,
учитываемыми на банковских счетах в драгметаллах, монетами из
драгоценных металлов. Так как вклады в драгметаллах будут считаться
высокорисковыми инструментами, возможность страхования вкладов
физических лиц в драгоценных металлах законопроектом не предусмотрена.
Кроме того, вносятся изменения в ряд федеральных законов, в
частности, уточняются особенности конкурсного производства кредитной
организации, признанной банкротом, в части определения размера
обязательств из договора банковского счета в драгметаллах и договора
банковского вклада в драгоценных металлах.
Проектом ФЗ «О внесении изменений в части первую и вторую
Налогового кодекса РФ» вносятся изменения в Налоговый кодекс в связи с
введением в ГК понятий «договор банковского вклада в драгоценных
металлах» и «договор банковского счета в драгоценных металлах»,
предусмотренных законопроектом.
В итоге можно сделать вывод о том, что в 2017 году можно будет
наблюдать восстановление инвестиционной составляющей рынка золота, что
позволит воспользоваться указанным драгоценным металлом, в том числе
финансовыми производными данного актива, при составлении
инвестиционных портфелей. Что касается инвестиций в платину и палладий,
56
то этот вопрос очень щепетилен, так как стоимость данных металлов в
ближайшие 2 года может больше зависеть от геополитических факторов, чем
от уровней спроса и предложения. Поэтому от инвестиций в указанные
металлы лучше воздержаться.
Краткие выводы по главе
Учитывая мнения ведущих ученых Российской Федерации, мы можем
составить рекомендации банковскому сообществу и государству по
принятию ряда мер для улучшения рынка драгоценных металлов:
активизировать законодательную работу по оптимизации
федерального законодательства в области добычи, производства и обращения
драгоценных металлов;
разработать стратегию развития отрасли драгоценных металлов и
предпринять меры по технологическому и производственному
перевооружению заводов, которые выпускают слитки драгоценных металлов;
урегулировать способы и направления контроля со стороны
государства за работой производственных предприятий;
усилить борьбу на таможенных постах с контрабандным ввозом в
Российскую Федерацию драгоценных металлов и повысить качество борьбы
с нарушениями в розничной торговле драгоценными металлами.
57
Заключение
Проведенное исследование позволило сформулировать следующие
выводы:
В первой главе рассмотрены теоретические аспекты исследования
операция с драгоценными металлами и природными драгоценными камнями
в Российской Федерации.
Во второй главе проведен анализ деятельности ПАО «Сбербанк
России».
Прибыль до уплаты налога на прибыль составила 545,0 млрд. руб.,
чистая прибыль составила 429,8 млрд. руб.
Совокупный финансовый результат, включающий доходы от
переоценки ценных бумаг для продажи, составил 481,2 млрд. руб.
Активы в октябре сократились на 1,6 % и составили 21,6 трлн. руб.
Снижение активов с начала года на 6,6 % обусловлено сокращением
избыточной ликвидности за счет отказа от наиболее дорогостоящих средств
клиентов. Дополнительным фактором стала отрицательная переоценка
валютной составляющей активов в результате укрепления рубля.
Величины базового и основного капиталов банка совпадают в силу
отсутствия источников добавочного капитала и по оперативным данным на 1
ноября составляют 2050 млрд. руб. Величина общего капитала на эту же дату
составляет 2978 млрд. руб. Прирост в октябре составил 45 млрд. руб. в
основном за счет заработанной прибыли. Активы, взвешенные с учетом
риска, снизились в октябре на 93 млрд. руб. в основном за счет снижения
портфеля ценных бумаг.
По оперативным данным значения нормативов составили:
- Н1.1 – 8,9 % (минимальное значение, установленное Банком России,
4,5 %)
- Н1.2 – 8,9 % (минимальное значение, установленное Банком России,
6,0 %)
- Н1.0 – 12,9 % (минимальное значение, установленное Банком России,
58
8,0 %).
В 2017 году чиновники рассчитывают получить от Центробанка 50
млрд. рублей в виде дивидендов по акциям Сбербанка, следует из
пояснительной записки к проекту бюджета ближайшей трехлетки. У
Сбербанка нет жестких обязательств, но он стремится платить акционерам
20% чистой прибыли. Учитывая, что госбанк платит равные дивиденды на
привилегированные и обыкновенные акции, можно говорить о том, что
чиновники ориентируются на чистую прибыль Сбербанка по итогам 2016
года в 0,5 триллиона рублей.
ЦБ перечислит в бюджет дивиденды по акциям Сбербанка за 2016 год
до 1 августа следующего года, указано в проекте бюджета на 2017—2019
годы. Дивиденды выплачиваются из чистой прибыли по международным
стандартам. Отчетность по МСФО за девять месяцев госбанк еще не
опубликовал, а его результаты за полгода составили — 263,1 млрд рублей.
По РСБУ Сбербанк заработал за девять месяцев 376,7 млрд рублей.
Получается, что в IV квартале его чистая прибыль должна быть не менее 123
млрд. рублей, или 41 млрд. в месяц. В последнее время Сбербанк
зарабатывал больше: в сентябре 2016 года его чистая прибыль составила 53,9
млрд. рублей, в августе - 47,8 млрд., в июле - 45,6 млрд.
Таким образом, на сегодняшний день Сбербанк является главной
опорой финансовой стабильности России, предоставляет всевозможные
банковские услуги и продукты своим клиентам, активно работает над
внедрением инновационных программ. Все это позволяет Сбербанку
удерживаться среди лидеров банковского рынка нашей страны.
Сбербанк России является активным участником российского и
международного рынков драгоценных металлов.
Являясь крупнейшим оператором российского рынка драгоценных
металлов, Сбербанк России предлагает конкурентные цены покупки и
продажи драгоценных металлов в физическом и обезличенном виде.
59
Цены на драгметаллы могут устанавливаться либо исходя из цены
лондонского фиксинга либо от текущей цены «СПОТ».
В любой момент времени клиенты Сбербанка России могут получить
информацию о текущем уровне цен на драгоценные металлы.
Информационные и торговые системы Сбербанка России позволяют
осуществлять постоянный мониторинг цен на международном и внутреннем
рынках и исполнять заявки клиентов на покупку-продажу драгоценных
металлов в любой момент времени.
Драгоценный металл в физическом виде может быть реализован
Сбербанку России или приобретен у Сбербанка России в виде
аффинированных стандартных и/или мерных слитков.
Для проведения операций с обезличенным драгоценным металлом
требуется наличие у Контрагента обезличенного металлического счета лоро,
который он может открыть в Сбербанке России.
В третьей главе предложены пути совершенствования проведения
операций с драгоценными металлами и природными драгоценными камнями
в ПАО «Сбербанк России».
Следует отметить, что в условиях нестабильности валютного рынка и
роста котировок драгоценных металлов, населении активно покупает
драгоценные метлы в форме монет. Однако существую проблемы
препятствующие развитию банковских услуг на рынке драгоценных
металлов.
Первая проблема – несовершенство нормативно-правовой базы.
Вторая проблема – наличие налога на добавленную стоимость на
слитки и памятные монеты.
Также проблемой является недостаточно проработанная нормативная
база. Учитывая мнения ведущих ученых Российской Федерации, мы можем
составить рекомендации банковскому сообществу и государству по
принятию ряда мер для улучшения рынка драгоценных металлов:
60
активизировать законодательную работу по оптимизации
федерального законодательства в области добычи, производства и обращения
драгоценных металлов;
разработать стратегию развития отрасли драгоценных металлов и
предпринять меры по технологическому и производственному
перевооружению заводов, которые выпускают слитки драгоценных металлов;
урегулировать способы и направления контроля со стороны
государства за работой производственных предприятий;
усилить борьбу на таможенных постах с контрабандным ввозом в
Российскую Федерацию драгоценных металлов и повысить качество борьбы
с нарушениями в розничной торговле драгоценными металлами.
Руководствуясь необходимостью обеспечения государственных
интересов и интересов общества, предметом государственного
регулирования правовых отношений в области добычи и продажи
драгоценных металлов должно являться:
изучение геологами и разведка новых месторождений драгоценных
металлов, надзор государства за добычей и разведкой;
непосредственное производство драгоценных металлов;
пополнение запаса золота страны, а также государственных и
местных фондов драгоценных металлов;
порядок ввоза и вывоза драгоценных металлов из нашей страны;
регулирование условий и способов хранения и транспортировки
драгоценных металлов;
опробование, клеймение и экспертиза ювелирных изделий.
Можно сказать, что регулирование других правовых отношений может
быть избыточным и снизит конкурентоспособность.
На наш взгляд, используя данные о филиальной сети ОАО «Сбербанк
России», можно определить следующие направления развития операций с
драгоценными металлами:
61
осуществлять продажу драгоценных монет во всех филиалах и
дополнительных офисах компании;
проводить выкуп у населения драгоценных коллекционных монет во
всех отделениях (сейчас такие операции производятся только в центральном
офисе);
продавать наличный металл в слитках по предварительной записи во
всех районных центрах;
расширить список отделения, где производится скупка у населения
наличного металла.
Опираясь на это, предложим необходимые меры по повышению
грамотности в области драгоценных металлов для Сбербанка:
активное предложение драгоценных монет как инвестиций и
подарков с разъяснением их значимости;
популяризация ОМС среди активных вкладчиков;
разработка новых инвестиционных продуктов на основе драгоценных
металлов;
широкая рекламная компания операций с драгоценными металлами.
Проведенное нами исследование говорит о том, что отделения ПАО
«Сбербанк России» есть во всех районах и областях РФ. Это подтверждает
шаговую доступность компании.
62
Список использованных источников
1. Конституция Российской Федерации: Принята всенародным
голосованием 12 декабря 1993 г. (редакция от 21.07.2014) // СПС
«Консультант Плюс»
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1 № 51-ФЗ от
30.11.1994 г.: (ред. от 07.02.2017) и Часть 2 №14-ФЗ от 26.01.1996 г. (ред. от
07.02.2017) // СПС «Консультант Плюс».
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от
31.07.1998 № 146-ФЗ: (ред. от 28.12.2016) и (часть вторая) от 05.08.2000 №
117-ФЗ (ред. от 07.03.2017) // СПС «Консультант Плюс».
4. Федеральный закон Российской Федерации «О банках и банковской
деятельности» от 02.12.1990 №395-1: (ред. от 03.07.2016, с изм. и доп., вступ.
в силу с 01.01.2017) // СПС «Консультант Плюс».
5. Федеральный закон «О Центральном банке РФ» (банке России) от
27.06.2002 г.: (ред. от 03.07.2016, с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2017) //
СПС «Консультант Плюс».
6. Федеральный закон от 26.03.1998 № 41-ФЗ «О драгоценных
металлах и драгоценных камнях (ред. от 03.07.2016) // СПС «Консультант
Плюс»
6. Положение от 01.11.1996 №50 «О совершении кредитными
организациями операций с драгоценными металлами на территории
Российской Федерации и порядке проведения банковских операций с
драгоценными металлами: [в ред. Указаний ЦБ РФ от 09.04.1998 №209-У, от
11.04.2000 №776-У] // СПС «Консультант Плюс»
7. Архипов А.И. Сенчагов В.К. Чубаков Г.Н. Финансы, денежное
обращение и кредит: учебник / А.И. Архипов, В.К. Сенчагов, Г.Н. Чубаков. –
М.: Проспект, 2016. – 720 с.
8. Банковское дело: учебник / О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, Н.И.
Валенцева [и др.]; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И.
Лаврушина. – 9-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2015. – 768 с.