15
Производство золота и золотосодержащих концентратов в России, по
данным Союза золотопромышленников, в январе-мае 2016 г. выросло на
29,2% к аналогичному периоду 2013 г. и составило 86,671 тонн.
По данным службы статистики ЮАР, производство золота в мае 2014
г. снизилось на 2,1% к маю 2013 г., производство платиноидов упало на
48,5% в годовом выражении.
Рынок золота закрепился выше уровня сопротивления 1330$ за одну
унцию, и установил новый максимум на уровне 1346,8$, что делает
возможным продолжение растущей динамики до уровня 1350$ за унцию.
Ближайшими уровнями поддержки в золоте являются 1320-1300$, уровни
сопротивления – 1346-1354$.
Рынок серебра преодолел уровень сопротивления 21,35$ за одну унцию
и установил новый максимум на уровне 21,63$, но после немного
откорректировался вниз. Продолжение роста возможно до уровня 22$ при
условии роста цен на рынке золота. Ближайшие уровни поддержки в серебре
– 20,8-21,3$, уровни сопротивления – 21,6-21,7$.
Рынок платины вновь вырастал до уровня 1523$ за унцию, реагируя на
рост стоимости золота и снижение курса доллара США, после чего
произошла коррекция до уровня 1512$. Возможно продолжение роста до
уровня 1550$. Ближайшие уровни поддержки в платине – 1475-1510$, уровни
сопротивления 1523-1550$.
Рынок палладия установил новый максимум на уровне 877$, после чего
откорректировался вниз до уровня 869$. В настоящее время платиноиды,
особенно палладий, чувствует себя перекупленным, что давит на цену.
Инвестиционный спрос снижается. Долгосрочно драгметалл получает
поддержку от растущего промышленного спроса и возможных перебоев с
поставками.
16
1.2 Становление рынка драгоценных металлов и природных
драгоценных камней в России
Развитие рынка драгоценных металлов является неотъемлемым
элементом формирования системы рыночных отношений в Российской
Федерации. Современный рынок драгоценных металлов включает
достаточно широкий круг участников: предприятия промышленности
драгметаллов, коммерческие банки, инвестиционные институты, физические
лица, государственные фонды и контролирующие органы и т.д. Эффективное
регулирование их взаимоотношений представляет собой насущную
финансово-экономическую и нормативно-правовую проблему.
Становление рынка драгоценных металлов в России актуально еще и
потому, что драгметаллы, в особенности золото, представляют собой один из
наиболее популярных инструментов финансовых инвестиций,
альтернативный валюте и ценным бумагам. Соответственно развитие
данного сегмента финансового рынка увеличит спектр финансово-
инвестиционных возможностей банков, инвестиционных институтов и
других участников рынка, позволит им более эффективно
диверсифицировать свои финансовые риски.
Состояние изученности вопроса. Вопросы использования драгоценных
металлов, прежде всего золота, в денежном обращении нашли отражение в
трудах классиков экономической мысли. Проблемами развития рынка
драгоценных металлов занимались многие современные отечественные и
зарубежные ученые: А.Э. Абалов, A.B. Аникин, И.Т. Балабанов, С.М.
Борисов, В.Т. Борисович, Д. Ваер, A.B. Васильев и др.
Крупнейшим мировым центром по торговле золотом является Лондон.
Это место оплаты стандартных золотых контрактов, то есть место
осуществления сделки. Такие сделки называются «Локо Лондон», то есть с
«поставкой в Лондоне».
Функционирование золотых рынков не прекращается ни на минуту.
Свою работу в календарных сутках они начинают на Дальнем Востоке, в
17
Новой Зеландии (Веллингтон), проходя последовательно более поздние
часовые пояса (соответственно – Сидней, Токио, Гонконг, Сингапур, Москва,
Франкфурт, Лондон) и заканчивается день в Нью-Йорке и Лос-Анджелесе.
Отсчет временных поясов традиционно ведется от нулевого меридиана,
проходящего через Гринвич (предместье Лондона), а время носит название
мирового, или GMT – Greenwich Meridian Time. В зависимости от сезона
(летнего или зимнего) время в разных финансовых центрах земного шара
отличается.
Операции российских кредитных организаций, а так же их правовое
регулирование с драгоценными металлами и драгоценными камнями входит
в компетенцию Правительства РФ и Банка России. Важнейшей
составляющей рынка драгоценных металлов является макроэкономический
показатель величины золотого запаса государства. Золотой запас царской
России к 1917 г. составлял 1684 т; к середине 50-х гг. Советский Союз имел
2049 т золота. К концу 1995 г. золотой запас России был равен 116 т. К марту
2005 г. золотые резервы России увеличились и составили 386,5 т.
По данным Всемирного золотого совета (World Gold Council), доля
золота в общем объеме золотовалютных резервов РФ в марте 2015 г.
составила 4,1%. Россия по-прежнему занимает 14-е место в мире по объему
золота, находящегося в государственных золотовалютных резервах. По
состоянию на март 2015 г. первое место по объему запасов золота в
государственных золотовалютных резервах принадлежит США - 8136,2 т
(61,1% в общем объеме золотовалютных резервов), затем следуют Германия -
3433,2 т (48,7%), Международный валютный фонд - 3217,3 т, Франция -
2997,8 т (51,4%), Италия - 2451,8 т (54,4%), Швейцария - 1332,1 т (24,6%),
Нидерланды - 767,5 т (51,3%), Европейский центральный банк - 766,9 т
(22,0%), Япония - 765,2 т (1,2%), Китай - 600 т (1,3%).
Длительное время операции с драгоценными металлами и
драгоценными камнями находились исключительно в руках государства, их
18
имели право совершать лишь Центральный банк РФ, Внешторгбанк и
Роскомдрагмет.
Перестройка системы управления золотодобывающей и
алмазодобывающей отраслями со стороны государства, которая выразилась в
ликвидации Роскомдрагмета РФ как самостоятельного государственного
органа управления в этой области и в передаче его функций Министерству
финансов РФ в лице Гохрана России и Министерству экономического
развития и торговли РФ, привела к необходимости принятия
законодательных мер по либерализации рынка драгоценных металлов и
драгоценных камней России. Процесс либерализации внутреннего рынка
драгоценных металлов начался в конце 1993 г. Формирование рынка
проходило поэтапно, и лицензии на совершение операций с драгоценными
металлами банки начали получать только с мая 1994 г. Первыми из них были
"Промстройбанк", "Автобанк" и "Инкомбанк". В настоящее время такие
лицензии имеют несколько десятков российских банков.
До середины 1997 г. расчетные, отпускные и другие виды цен на
драгоценные металлы и драгоценные камни устанавливались государством.
Цены фиксировались ежемесячно в рублях за 1г. чистого металла (за 1 карат
кристалла) исходя (с 1992 г) ежемесячных мировых цен и среднемесячного
курса рубля к доллару. С 1991 г. до конца 1995 г. расчетная цена на золото в
рублевом эквиваленте возросла в 650 раз, в то время как себестоимость
добычи увеличилась почти в 1200 раз. Это, естественно, крайне негативно
сказалось на рентабельность золотодобычи, а в ряде случаев привело к
убыточности золотодобывающих предприятий.
Исходя из того, что степень ликвидности золота окончательно
определяется в центрах мировой торговли драгоценных металлов (прежде
всего на Лондонской, Нью-Йоркской и Токийской биржах), цена покупки
золота ЦБ РФ привязана к его стоимости на мировых рынках. Традиционно
разница между ценой золота на региональных рынках отличается от цен
мировых рынков на стоимость накладных расходов (включая
19
транспортировку, страхование, упаковку, таможенные сборы и т. д.) по
перемещению золота между мировыми и региональными рынками, что было
взято за основу и при установлении котировок ЦБ РФ по драгоценным
металлам.
Подобную информацию Центральный Банк Российской Федерации
начал предоставлять с 08.07.1997 г., приступив к официальному котированию
драгоценных металлов. Цена на золото, серебро и платину устанавливается
ежедневно в 10 ч утра на основе значений вечернего фиксинга на золото и
дневного фиксинга – на серебро и платину на лондонском "спот" - рынке
наличного металла предшествующего дня.
2
Цена покупки на 2% ниже
лондонского фиксинга, цена продажи не выше (разница, по расчетам ЦБ РФ,
покрывает затраты на хранение металла). В настоящий момент ежедневные
котировки ЦБ РФ являются основным ценовым индикатором для
коммерческих банков.
Группа драгоценных металлов включает в себя платину и металлы
платиновой группы (палладий, иридий, родий, осмий), золото, серебро.
Кроме этого, ценным цветным металлом (хотя в строгом смысле слова это не
металл, а сплав) считается бронза – недаром со времен античности медаль за
третье призовое место в олимпийских играх отливалась из бронзы.
В настоящее время наблюдается повышение учетных цен на
аффинированные драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий)
в результате нестабильности курса доллара и его внезапного повышения в
декабре 2014 года. Если серебро является наиболее стабильным металлом с
точки зрения колебания его курса, то золото проявляет вариативное
поведение, зависящее напрямую от курса валют. В условиях дестабилизации
финансового рынка, в том числе и рынка драгоценных металлов,
затруднительно делать не только долгосрочный прогноз о его дальнейшем
2
Маркин А.В. Формирование рынка драгоценных металлов в России: исторический аспект // Финансы.
2013. №9.- с. 46.
20
развитии, но и опираться в период санкций против России на
ретроперспективу.
Еще одно доказательство затруднения прогнозировать дальнейшее
состояние рынка драгоценных металлов – это значительная динамика роста
золота, палладия и платины.
21
ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ
БАНКОВСКИХ ОПЕРАЦИЙ С ДРАГОЦЕННЫМИ МЕТАЛЛАМИ И
ПРИРОДНЫМИ ДРАГОЦЕННЫМИ КАМНЯМИ
2.1 Виды банковских операций с драгоценными металлами и
природными драгоценными камнями
Нормативно-правовая основа совершения банками операций с
драгоценными металлами и драгоценными камнями содержит основные
документы:
К драгоценным относятся:
• металлы: золото, серебро, платина и металлы платиновой группы
(палладий, иридий, родий, рутений и осмий);
• природные камни: алмазы, изумруды, александриты, жемчуг,
уникальные природные янтарные образования.
Операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями это:
1) действия, выражающиеся в переходе права собственности и иных
имущественных прав на драгоценные металлы и драгоценные камни
(обращение драгоценных металлов и драгоценных камней), в том числе их
использование в качестве залога;
2) изменение физического состояния или содержания драгоценных
металлов и драгоценных камней в любых веществах и материалах при
добыче, производстве драгоценных металлов и драгоценных камней, их
последующей переработке, обработке и использовании;
3) перемещение драгоценных металлов и драгоценных камней и
продукции из них, в том числе транспортировка драгоценных металлов и
драгоценных камней и продукции из них в места хранения, фонды и запасы,
а также хранение и экспонирование драгоценных металлов и драгоценных
камней;
22
4) ввоз драгоценных металлов и драгоценных камней, а также
продукции из них на территорию Российской Федерации и их вывоз с
территории Российской Федерации.
3
Операции с золотом совершаются в количественных единицах чистой
массы металла, операции с серебром, платиной и другими драгоценными
металлами - в единицах лигатурной массы металла. Под лигатурой
(лигатурной массой) понимается вес металлического объекта (слитка,
проката, порошка и т.д.) с учетом имеющихся в металле объекта химических
примесей. Химическая, чистота металла определяется его пробой, т.е. числом
долей химически чистого металла в лигатурной массе, например, проба
"четыре девятки" - 0,9999% примесей в 100% лигатуры.
Банковские операции с драгоценными металлами:
4
- покупка и продажа драгоценных металлов как за свой счет, так и за
счет клиентов (по договорам комиссии и поручения);
- привлечение драгоценных металлов во вклады от физических и
юридических лиц (до востребования и на неопределенный срок);
- размещение драгоценных металлов от своего имени и за свой счет на
депозитные счета, открытые в других банках, и предоставление займов в
драгоценных металлах;
- предоставление и получение кредитов в рублях и иностранной валюте
под залог драгоценных металлов;
- оказание услуг по хранению и перевозке драгоценных металлов при
наличии сертифицированного хранилища.
Драгоценные металлы и драгоценные камни, приобретенные в порядке,
установленном законодательством Российской Федерации, могут находиться
3
Ст. 1 Федеральный закон в ред. от 02.05.2015 41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» с
изменениями и дополнениями. Федеральный закон от 02.05.2015 N 111-ФЗ "О внесении изменений в
отдельные законодательные акты Российской Федерации"
4
Положение Банка России от 01.11.96 № 50 «О совершении кредитными организациями операций с
драгоценными металлами на территории РФ и порядок
проведения банковских операции с драгоценными металлами» с изменениями и дополнениями.
23
в федеральной собственности, собственности субъектов Российской
Федерации, муниципальной собственности, а также в собственности
юридических и физических лиц.
5
С драгоценными металлами кредитные организации совершают:
- банковские операции - операции по привлечению во вклады (до
востребования и на определенный срок) от физических и юридических лиц и
размещению драгоценных металлов от своего имени и за свой счет на
депозитные счета, открытые в других банках, предоставление займов в
драгоценных металлах;
- сделки с драгоценными металлами (покупка-продажа драгоценных
металлов, как за свой счет, так и за счет клиентов). Сделки купли-продажи
драгоценных металлов осуществляются с поставкой драгоценных металлов в
физической форме или с отражением по счетам.
Операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями могут
совершать только банки, имеющие генеральную лицензию на осуществление
банковских операций или лицензию на привлечение во вклады и размещение
драгоценных металлов, которая выдается при наличии или одновременно с
лицензией на осуществление банковских операций со средствами в рублях и
иностранной валюте (так называемую металлическую лицензию). Лицензии
выдаются в соответствии с требованиями Инструкции Банка России от
02.04.2010 N 135-И (ред. от 25.11.2014) "О порядке принятия Банком России
решения о государственной регистрации кредитных организаций и выдаче
лицензий на осуществление банковских операций".
Независимо от наличия лицензии на совершение операций с
драгоценными металлами, кредитные организации вправе использовать
принадлежащие им драгоценные металлы для обеспечения своей
деятельности в социально-культурных и иных, не связанных с извлечением
5
Ст.2 Федеральный закон в ред. от 02.05.2015 41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» с
изменениями и дополнениями. Федеральный закон от 02.05.2015 N 111-ФЗ "О внесении изменений в
отдельные законодательные акты Российской Федерации"
24
прибыли, целях, а также осуществлять их реализацию по договорам
посреднических услуг (комиссии, агентирования и т.п.) через
уполномоченные организации (индивидуальных предпринимателей), а также
принимать драгоценные металлы в качестве обеспечения исполнения
обязательств юридических и физических лиц (резидентов и нерезидентов) и
предоставлять им следующие услуги:
- транспортировку драгоценных металлов силами и средствами
инкассаторской службы кредитной организации.
- хранение драгоценных металлов в хранилищах ценностей кредитных
организаций, оборудованных с учетом требований Банка России;
6
В России банки проводят операции с драгоценными металлами с
открытием металлических счетов для физических и юридических лиц,
включая банки. Металлические счета открываются для физических и
юридических лиц, включая банки. Для хранения драгоценных металлов
банки открывают металлические счета ответственного хранения.
Сделки купли-продажи драгоценных металлов осуществляются с
поставкой драгоценных металлов в физической форме или с отражением по
счетам.
Сделки купли-продажи драгоценных металлов могут осуществляться
на следующих условиях:
-сделки купли - продажи с немедленной поставкой (наличные сделки),
когда дата валютирования (дата поставки денежных средств и драгоценных
металлов) устанавливается в пределах двух рабочих дней от даты заключения
сделки.
-расчеты по поставке металла и денежных средств могут проводиться
разными датами валютирования, что должно быть специально оговорено
между сторонами в момент заключения сделки.
7
6
Указание Банка России от 18.11.99 № 682-У «О порядке заключения кредитными организациями договора
хранения драгоценных металлов и ведения счета ответственного хранения драгоценных металлов в Банке
России».