Оглавление
Введение ....................................................................................................................... 6
Глава 1. Теоретические основы банковского кредита как инструмента
финансирования деятельности организации ............................................................ 9
1.1. Экономическая сущность банковского кредита как инструмента
финансирования деятельности организации .................................................. 9
1.2. Содержание процесса принятия решений по привлечению
банковских кредитов....................................................................................... 13
1.3. Методы оценки эффективности привлечения банковских кредитов . 16
Глава 2. Анализ использования банковских кредитов в ООО «Дивногорский
завод модульных зданий» ........................................................................................ 25
2.1. Организационно-экономическая характеристика
ООО «Дивноморский завод модульных зданий» ........................................ 25
2.2. Анализ привлечения и целевого использования банковских
кредитов ........................................................................................................... 30
2.3. Анализ эффективности привлечения банковских кредитов................ 37
Глава 3 . Пути повышения эффективности привлечения банковских кредитов в
ООО «Дивногорский завод модульных зданий» ................................................... 56
3.1. Рекомендации по принятию обоснованных решений о привлечении
банковских кредитов....................................................................................... 56
3.2. Прогноз эффективности разработанных рекомендаций ...................... 60
Заключение .............................................................................................................. 688
Список использованной литературы ........... Ошибка! Закладка не определена.2
Приложения …………………………………………………………………….. ...76
6
Введение
Актуальность. В настоящее время каждая организация, а особенно ак-
тивно развивающаяся, решает задачу поддержания своего финансового потен-
циала, отражающего возможности привлечения финансовых ресурсов на при-
емлемых условиях. Эти ресурсы формируются за счет целого ряда источников
и делятся на две основные группы: собственный и заемный капитал.
Основой любого бизнеса является собственный капитал. Предприятие,
которое для осуществления хозяйственно-финансовой деятельности использует
только собственный капитал, имеет абсолютную финансовую устойчивость, но
в тоже время ограничивает темпы своего развития, так как не в состоянии в пе-
риоды благоприятной ситуации на рынке обеспечить формирование необходи-
мого дополнительного объема активов и не использует финансовые возможно-
сти прироста прибыли на вложенный капитал. Поэтому управление привлече-
нием и эффективным использованием заемных средств является одной из важ-
ных функций финансового менеджмента и долгосрочной финансовой полити-
ки, направленной на достижение высоких конечных результатов финансово-
хозяйственной деятельности предприятия.
Важнейшим источником привлечения средств для финансирования дея-
тельности предприятия является банковский кредит. При этом, принимая реше-
ния о том, чтобы взять кредит в банке, предприятие должно стремиться к опти-
мальному соотношению и собственного и заемного капитала, и к наиболее эф-
фективному привлечению заемных средств, поскольку от этого зависит финан-
совая устойчивость организации.
Целью данной работы является анализ и оценка системы управления
банковским кредитом в условиях конкретного предприятия, на этапе реализа-
ции стратегии экономического роста, определение направлений для ее оптими-
зации. Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следу-
ющие задачи:
7
1) исследовать экономическую сущность банковского кредита как ин-
струмента финансирования деятельности организации;
2) рассмотреть содержание процесса принятия решений по привлечению
банковских кредитов;
3) рассмотреть методы оценки эффективности привлечения банковских
кредитов;
4) представить организационно-экономическую характеристику пред-
приятия;
5) провести анализ привлечения и целевого использования банковских
кредитов;
6) провести анализ эффективности привлечения банковских кредитов;
7) разработать рекомендации по принятию обоснованных решений о
привлечении банковских кредитов;
8) разработать прогноз эффективности разработанных рекомендаций.
Объектом исследования в работе является Общество с ограниченной от-
ветственностью «Дивногорский завод модульных зданий». В соответствии с
Уставом и действующим законодательством анализируемое предприятие осу-
ществляет монтаж зданий и сооружений из сборных конструкций.
Предмет исследования - экономические отношения, связанные с нали-
чием, состоянием, движением и использованием банковских кредитов на пред-
приятии ООО «Дивногорский завод модульных зданий».
Вопросами управления заемным капиталом занимаются множество уче-
ных. В теоретико-методологическом плане исследования управления заем-
ным капиталом предприятия и структурой источников его финансирования по-
священы труды ученых, как А. М. Бабич, И. Т. Балабанов, И. А. Бланк,
О. В. Ефимова, В. В. Ковалев, Н. В. Колчина, М. Н. Крейнина, М. Г. Лапуста,
Е. С. Стоянова, Р. С. Сайфулин, А. Д. Шеремет, П. Н. Шуляк.
Методологической основой написания работы является использование в
процессе проводимых исследований совокупности различных методов: анализа
8
и синтеза, нормативных, группировки и сравнения, факторного анализа, гори-
зонтального и вертикального анализа и других методов. В работе также исполь-
зовались такие компьютерные программы, как Microsoft Word, Microsoft Excel,
Audit Expert.
Информационной аналитической базой исследования является годо-
вая финансовая бухгалтерская отчетность ООО «Дивногорский завод модуль-
ных зданий» за 2016-2017 гг.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использован-
ных источников и приложений.
9
Глава 1. Теоретические основы банковского кредита как
инструмента финансирования деятельности организации
1.1. Экономическая сущность банковского кредита
как инструмента финансирования деятельности организации
Развитие любого предприятия требует финансирования. Как правило,
предприятие не обладает необходимым запасом собственных средств, необхо-
димых для этого. Особенно, если речь идет о долгосрочных проектах, значи-
тельных расширениях производственной базы, реализации стратегий расшире-
ния деятельности. В этом случае предприятие использует привлеченный капи-
тал.
В настоящее время существуют различные определения привлеченного
капитала. В первую очередь, это связано с особенностями сферы их использо-
вания. Так, по мнению профессора Н. В. Колчина, к ним относятся долгосроч-
ные ссуды коммерческих банков, приобретение основных средств на основе
финансового лизинга и инвестиционный налоговый кредит
1
. Другой взгляд на
привлеченный капитал характеризует его как правовые и хозяйственные обяза-
тельства предприятия перед третьими лицами
2
. Соответственно по-разному
трактуется и привлеченный капитал, однако, несмотря на различие формулиро-
вок, сама сущность данного понятия остается неизменной. Так, привлеченный
капитал определяют как:
− заимствованную сумму денежных средств в кредитно-банковской сфере
с последующим возвратом после использования и уплатой соответствующих
процентов по договорам
3
;
денежные средства, переданные предприятию в долг сторонними орга-
низациями для осуществления его деятельности и извлечения прибыли;
1
Колчина Н. . Финансы организаций (предприятий): учебник. – М.: Юнити-Дана, 2016. –
С. 98.
2
Тютюкина Е. Б. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: Дашков и К, 2016. –
С. 231.
3
Фридман А. М. Финансы организации (предприятия): Учебник. – М.: Дашков и К, 2013. –
С. 252.
10
часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обяза-
тельства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценно-
сти, эквивалентные стоимости такого имущества. Эти определения объединяет
то, что привлеченный капитал, используемый предприятием, характеризует в
совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). По-
скольку обязательства – это будущие выплаты активов или услуг, одним из
важнейших моментов является определение даты их погашения. Обязательства
должны быть оплачены своевременно и полностью, в процессе хозяйственной
деятельности
4
.
Привлеченный капитал характеризует привлекаемые на возвратной осно-
ве денежные средства или другие имущественные ценности, необходимые для
финансирования развития предприятия
5
. Все формы привлеченного капитала,
используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязатель-
ства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки. Привлеченный капи-
тал — это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде
кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних
источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо га-
рантии
6
. Классификация привлеченного капитала представлена на рисунке 1.
Как видно из рис. 1, банковский кредит является одной из форм привле-
чения капитала. Используется банковский кредит на приобретение и аренду ос-
новных средств, нематериальных активов, строительство объектов производ-
ственного и непроизводственного назначения, закупку сырья, материалов, топ-
лива, энергии, то есть он может быть вложен в долгосрочные активы и оборот-
4
Курятников В. В., Плетнев Д. А., Лушников С. В. Особенности управления привлеченным
капиталом российских корпораций // В сборнике: Современные хозяйственные отношения: в
поисках новой модели вторая международная научная конференция. Министерство образо-
вания и науки РФ; Челябинский государственный университет; Институт экономики отрас-
лей, бизнеса и администрирования. 2016. С. 82.
5
Фридман А. М. Финансы организации (предприятия): Учебник. – М.: Дашков и К, 2013. –
С. 252.
6
Драгунова А. С. Методы управления привлеченным капиталом в современных условиях
России // Управление социально-экономическими системами. Материалы международной
научно-практической конференции. 2017. С. 56.
11
ные (текущие) активы
7
. При этом долгосрочные активы, как правило, за счет
долгосрочных кредитов банка. Текущие затраты могут финансироваться за счет
краткосрочных банковских кредитов
8
.
Рисунок 1. Классификация привлеченного капитала
Банковские кредиты классифицируется в зависимости от степени срочно-
сти их погашения и способа обеспеченности. По степени срочности погашения
банковские кредиты подразделяют на долгосрочные и краткосрочные
9
. Креди-
ты, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобрете-
ние активов длительного использования, тогда как краткосрочные кредиты, как
правило, являются источником формирования оборотных средств.
Достоинства и недостатки использования банковских кредитов представ-
лены в таблице 1.
7
Драгунова А. С. Методы управления привлеченным капиталом в современных условиях
России // Управление социально-экономическими системами. Материалы международной
научно-практической конференции. 2017. С. 57.
8
Курятников В. В., Плетнев Д. А., Лушников С. В. Особенности управления привлеченным
капиталом российских корпораций // В сборнике: Современные хозяйственные отношения: в
поисках новой модели вторая международная научная конференция. Министерство образо-
вания и науки РФ; Челябинский государственный университет; Институт экономики отрас-
лей, бизнеса и администрирования. 2016. С. 82.
9
Фридман А. М. Финансы организации (предприятия): Учебник. – М.: Дашков и К, 2013. –
С. 252.
Привлеченный капитал
Долгосрочный
Краткосрочный
Лизинг
Кредиты бан-
ков
Займы
Кредиторская за-
долженность
12
Таблица 1
Достоинства и недостатки использования
банковского кредита
10
Достоинства использования
банковского кредита
Недостатки использования
банковского кредита
Широкие возможности привлечения
(наличия ликвидного залога или га-
рантии платежеспособного поручите-
ля)
Привлечение кредитов в больших объ-
емах порождает наиболее опасные для
предприятия финансовые риски кре-
дитный, процентный, риск потери лик-
видности.
Способность обеспечения роста фи-
нансового потенциала предприятия в
целях увеличения активов при расши-
рении объема производства и продаж
Активы, образованные за счет банков-
ских кредитов, обусловливают (при
прочих равных условиях) норму при-
были на капитал, так как возникают
дополнительные расходы по обслужи-
ванию долга перед банком.
Возможность генерировать прирост
рентабельности собственного капитала
за счет эффекта финансового рычага
при условии, что доходность активов
превышает среднюю процентную став-
ку за кредит
Высокая зависимость стоимости при-
влеченного капитала от колебаний на
кредитном рынке (особенно при дол-
госрочном заимствовании средств).
Более низкая стоимость кредитов по
сравнению с эмиссией акции за счет
эффекта «налогового щита», посколь-
ку проценты за краткосрочный бан-
ковский кредит относят к операцион-
ным расходам. В результате сумма
этих продетой понижает величину
прибыли для целей налогообложения,
то есть объем бухгалтерской прибыли.
Сложность процедуры привлечения
кредитов (особенно в крупных разме-
рах и на срок более одною года), так
как предоставление кредитных ресур-
сов зависит от возможностей банков,
требующих залога имущества, или со-
лидарных гарантий других хозяйству-
ющих субъектов.
Проанализировав достоинства и недостатки использования банковского
кредита, можно сделать вывод о том, что решение этого вопроса будет зависеть
от возможности привлечения средств в кредитных организациях, а также обще-
го финансового состояния
11
.
10
Гончаренко Е. Л., Скляров И. Ю. Управление привлечением банковского кредита // В
сборнике: Финансово-экономические проблемы региональной экономики Сборник трудов
Международной научно-практической конференции "Взаимодействие финансового и реаль-
ного секторов экономики" по материалам научного семинара преподавателей и магистран-
тов. 2013. С. 98.
11
Баскакова О. В., Сейко Л. Ф. Экономика предприятия (организации): Учебник. – М.: Даш-
ков и К, 2016. – С. 51.
13
1.2. Содержание процесса принятия решений по привлечению банковских
кредитов
Процесс принятия решений по привлечению банковских кредитов разра-
батывается в целях обеспечения наиболее эффективных форм и условий при-
влечения заемных средств в соответствии с текущими и стратегическими пла-
нами организации
12
. На основе концептуальных положений финансовой страте-
гии руководство предприятия принимает управленческие решения по большо-
му числу вопросов и задач, основные из которых следующие:
определение целей привлечения банковских кредитов в плановом пе-
риоде;
определение предельного объема привлечения банковских кредитов;
формирование приемлемых условий кредитования предприятия;
обеспечение эффективного использования банковских кредитов.
Формирование политики управления банковским кредитом включает сле-
дующие основные этапы
13
.
1 Анализ привлечения и целевого использования банковских кредитов в
предшествующем периоде. Его целью является выявление объема, состава и
форм привлечения банковских кредитов предприятием и оценка эффективности
их использования
14
.
2 Определение целей привлечения банковских кредитов в предстоящем
периоде. Эти средства вовлекаются организацией на строго целевой основе, это
является одним из условий последующего эффективного их использования.
Основными целями привлечения банковских кредитов являются:
12
Аникина А. Ю., Ануфриева Е. М. Управление привлечением банковского кредита // В
сборнике: Управление реформированием социально-экономического развития предприятий,
отраслей, регионов Сборник научных статей VI Международной научно-практической кон-
ференции студентов, аспирантов и преподавателей, под редакцией В. В. Бондаренко,
П. Г. Яновой, М. А. Таниной, С. В. Самуилова, Н. Г. Смолич. 2015. С. 182.
13
Бланк И. А. Основы финансового менеджмента : учебник. – М.: Омега-Л, 2016. – 653 с.
14
Тарасова Е. Ю., Тарасов А. Л. Привлечение банковских кредитов региональными компа-
ниями // Ученые записки Российской Академии предпринимательства. 2016. № 48. С. 188.
14
пополнение необходимого объема постоянной части оборотных акти-
вов;
обеспечение формирования переменной части оборотных активов;
формирование недостающего объема инвестиционных ресурсов;
другие временные нужды.
3 Определение предельного объема привлечения банковских кредитов.
Максимальный объем привлечения диктуется двумя основными условиями:
предельным «эффектом финансового рычага». Потому что объем соб-
ственных финансовых ресурсов формируется на предшествующем этапе, общая
сумма используемого собственного капитала может быть определена заранее;
обеспечением достаточной финансовой устойчивости предприятия.
Она должна оцениваться не только с позиций самой организации, но и с пози-
ций возможных его кредиторов, что обеспечит впоследствии снижение стоимо-
сти привлечения заемных средств
15
.
С учетом этих требований предприятие устанавливает лимит использова-
ния заемных средств в своей хозяйственной деятельности.
4 Оценка стоимости привлечения банковских кредитов у различных бан-
ков. Результаты этой оценки служат основой разработки управленческих реше-
ний относительно выбора альтернативных источников привлечения заемных
средств, которые обеспечат удовлетворение потребностей компании в заемном
капитале
16
.
5 Определение соотношения объема заемных средств, привлекаемых на
кратко- и долгосрочной основе. Рассчитывается потребность в объемах кратко-
и долгосрочных заемных средств, которая основывается на целях их использо-
вания в предстоящем периоде. На долгосрочный период (свыше одного года)
15
Рочева Г. Н., Гаврилова П. Б. Управление привлечением банковского кредита // В сборни-
ке: Актуальные проблемы финансово-кредитной сферы и финансового менеджмента
Сборник научных трудов профессорско-преподавательского состава, аспирантов и магистров
кафедры Банковского дела и финансового менеджмента. Москва, 2015. С. 182.
16
Голубкова Е. Управление привлечением банковского кредита // Взаимодействие финансо-
вого и реального секторов экономики. Материалы Международной научно-практической
конференции. 2015. С 14.