25
Глава 2. Анализ использования банковских кредитов в ООО
«Дивногорский завод модульных зданий»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Дивноморский
завод модульных зданий»
Общество с ограниченной ответственностью «Дивноморский завод мо-
дульных зданий» образовано в 1993 г.
Общество имеет в собственности обособленное имущество, отвечает по
своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и
осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обя-
занности, быть истцом и ответчиком в суде. Общество имеет самостоятельный
баланс.
Общество имеет круглую печать, штампы и бланки со своим наименова-
нием и необходимыми реквизитами, товарный и фирменный знаки, эмблему и
другие реквизиты. Основной целью деятельности ООО «Дивноморский завод
модульных зданий» является получение прибыли, а также повышение жизнен-
ного уровня и благосостояния участников общества и членов трудового коллек-
тива.
Основными направлениями устойчивого развития ООО «Дивноморский
завод модульных зданий» являются производство и продажа модульных кон-
струкций.
Организационная структура предприятия представлена на рисунке 2.
Руководит предприятием директор, назначаемый общим собранием учре-
дителей. В своей деятельности директор предприятия руководствуется законо-
дательными и иными нормативными актами, регламентирующими производ-
ственно-хозяйственную и финансово-экономическую деятельность предприя-
тия; методическими материалами, касающимися деятельности предприятия;
уставом предприятия, правилами трудового распорядка, должностной инструк-
цией.
Директор обязан организовывать работу и эффективное взаимодействие
26
всех структурных подразделений предприятия, направлять их деятельность на
развитие и совершенствование процесса торговли с учетом социальных и ры-
ночных приоритетов, повышение эффективности работы предприятия, рост
объема продаж товаров и увеличение прибыли, качества и конкурентоспособ-
ности предлагаемых товаров.
Директор несет всю полноту ответственности за последствия принимае-
мых решений, сохранность и эффективное использование имущества предприя-
тия, а также за финансово-хозяйственные результаты его деятельности.
Рисунок 2. Организационная структура предприятия
Для оценки эффективности деятельности предприятия проведен анализ
финансовых результатов (Таблица 4).
Таблица 4
Анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятель-
ности ООО «Дивногорский завод модульных зданий» за 2016-2017
гг.
Показатели
2016 год
2017
год
Отклоне-
ние
(+;-)
Темп из-
менения,
%
1
2
3
4
5
1 Выручка от продажи без НДС,
тыс. руб.
463935
636964
173029
137,3
2 Численность работников, чел.
712
775
63,00
108,9
27
Продолжение таблицы 4
1
2
3
4
5
3 Производительность труда,
тыс. руб./чел.
651,59
821,89
170,29
126,1
4 Себестоимость проданных то-
варов, работ, услуг, тыс. руб.
523103
590002
66899
112,8
5 Валовая прибыль, тыс. руб.
-59168
46962
106130
-79,4
– уровень, %
-12,75
7,37
20,13
х
6 Коммерческие расходы, тыс.
руб.
8876
7557
-1319
85,1
уровень, %
1,91
1,19
-0,73
х
7 Прибыль (убыток) от продаж,
тыс. руб.
-68044
39405
107449
-57,9
– рентабельность (убыточ-
ность) продаж, %
-14,67
6,19
20,85
х
8 Проценты к получению, тыс.
руб.
7174
3424
-3750
47,7
9 Проценты к уплате, тыс. руб.
43691
30835
-12856
70,6
10 Доходы от участия в дея-
тельности других организа-
ций, тыс. руб.
0
0
0
0,0
11 Прочие доходы, тыс. руб.
193775
330654
136879
170,6
12 Прочие расходы, тыс. руб.
81225
239062
157837
294,3
13 Прибыль (убыток) до нало-
гообложения, тыс. руб.
7989
103586
95597
1296,6
14 Отложенные налоговые ак-
тивы, тыс. руб.
58
-22451
-22509
-38708,6
15 Отложенные налоговые обя-
зательства, тыс. руб.
-1139
8
1147
-0,7
16 Текущий налог на прибыль и
иные аналогичные обяза-
тельные платежи, тыс. руб.
1661
0
-1661
0,0
17 Чистая прибыль, тыс. руб.
121
77620
77499
64148,8
18 Рентабельность конечной
деятельности, %
0,03
12,19
12,16
х
19 Среднегодовая стоимость
имущества, тыс. руб.
608959,5
686861
77901,5
112,8
20 Среднегодовая стоимость
основных средств, тыс. руб.
167808,5
191549
23740,5
114,2
21 Среднегодовая стоимость
внеоборотных активов, тыс.
руб.
227782,5
243507,5
15725
106,9
22 Среднегодовая стоимость
оборотных активов, тыс. руб.
381177
443353,5
62176,5
116,3
23 Время обращения оборотных
активов, дни
295,78
250,58
-45,21
х
28
Продолжение таблицы 4
1
2
3
4
5
24 Скорость обращения оборот-
ных активов, обороты
1,22
1,44
0,22
х
25 Коэффициент эффективно-
сти использования оборотных
активов, ед.
0,0003
0,1751
0,17
х
26 Среднегодовая величина чи-
стых активов, тыс. руб.
55764,5
94635
38870,5
169,7
27 Рентабельность чистых ак-
тивов, %
0,22
82,02
81,8
х
28 Операционная прибыль до
уплаты процентов и налогов
(EBIT), тыс. руб.
45473
108455
62982
238,5
29 Операционная прибыль до
уплаты процентов и налогов
без учета неденежных дохо-
дов (EBITDA), тыс. руб.
60790
126165
65375
207,5
30 Уд. вес EBITDA в выручке, %
13,10
19,81
6,7
151,2
Данные таблицы 4 позволяют говорить о том, что 2017 г. для предприятия
был решающим, это был год коренного изменения экономической ситуации.
Это видно в динамике следующих показателей. 2017 г. был для предприятия
финансово-результативным, потому что оно преодолело убыточность от основ-
ной деятельности (прибыль от продаж возросла до 39 405 тыс. руб.). Впервые
была получена прибыль, причем был получен такой результат, который позво-
лил перекрыть убытки прошлого периода. В 2017 г. компания получила отдачу
от инвестиций, сделанных в прошлом периоде. То, что организация реализовы-
вала активную экономическую политику, оценивается в росте среднегодовой
стоимости основных средств или среднегодовой стоимости имущества. Эта си-
туация оказала позитивное влияние на общее состояние предприятия, в силу
того, что чистая прибыль возросла многократно (с 121 тыс. руб. до 77 620 тыс.
руб.).
Восстановлен процесс накопления собственного капитала. Предприятие
справилось с проблемами и решило главную задачу: обеспечение операционной
эффективности. В большей степени это отразилось в том, что убыточность от
основной деятельности прошлого периода (14,67%) трансформировалась в
рентабельность, которая равна 6,19%. Наиболее динамично изменился показа-
29
тель рентабельности конечной деятельности с 0,03% до 12,19% в 2016-2017
гг.соответственно. Этих результатов удалось добиться, в первую очередь, за
счет грамотной, сбалансированной политики управления доходами и расходами
по обычным видам деятельности. В анализируемом периоде наблюдается опе-
режающий рост доходов над расходами, что следует из соотношения темпов
изменения выручки и себестоимости. Так в 2017 г. выручка возросла на 37,3%,
а себестоимость только на 12,8%. Предприятие нашло резервы и возможности
для того, чтобы ограничить рост себестоимости и это оказало прямое влияние
на то, что была получена прибыль. Этот результат был достигнут в первую оче-
редь за счет повышения эффективности управления затратами. При этом опе-
рационная эффективность была восстановлена за счет грамотного управления
затратами и в основе предпринятых мер были положены те из них, которые
связанны с совершенствованием управления оборотными активами. Результа-
том стало интенсивное использование преимущественно текущих активов, то
есть ресурсоемкость снизилась, а капиталоотдача возросла.
В 2017 г. экономика предприятия развивалась по интенсивному пути, об
этом свидетельствует увеличение скорости обращения оборотных активов. О
том, что это достаточно сложный процесс, что он требует определенного вре-
мени и этот процесс будет дальше развиваться, можно увидеть в абсолютной
оценке скорости обращения активов, его величина вроде возросла незначитель-
но (на 0,22 оборота, а в относительной на 18,04 %). Это говорит о том, что даже
небольшое ускорение дает значительный эффект: при больших объемах обо-
ротных активов даже незначительное ускорение их оборачиваемости, в сово-
купности дали такую отдачу, на 0,22 оборота относятся не к 1 рублю, а к мил-
лионам рублей. Результат мог бы быть еще выше, если бы удалось сбалансиро-
вать доходы и расходы по прочим видам деятельности. Однако в 2017 г. пред-
приятие не смогло решить эту задачу, поэтому можно предположить, что это
задача следующего финансового года.
30
Подводя итог, можно сказать, что предприятие в 2017 г. функционирова-
ло эффективно, произошли позитивные изменения и, в первую очередь восста-
новились процессы накопления собственного капитала, значительно возросла
величина чистых активов. Причем надо сказать, что этот результат подтвер-
ждается не только в финансовых потоках, но и в денежных. А о том, что есть
эффект в денежных потоках, говорит позитивная динамика показателя EBITDA
и рост его удельного веса в выручке с 13,10 % в 2016 г. до 19,81% в 2017 г.
2.2. Анализ привлечения и целевого использования банковских кредитов
Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное
использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия,
платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность.
Во многом этого удалось добиться за счет грамотного распределения фи-
нансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия (таблица 5).
Таблица 5
Анализ активов предприятия по отдельным статьям баланса за
2016-2017 гг.
Наименование показа-
телей
2016
год
2017 год
Отклоне-
ние
(+;-)
Темп изме-
нения, %
1 Внеоборотные активы,
тыс. руб.
245910
241105
-4805
98,1
основные средства, тыс.
руб.
170783
212315
41532
124,3
финансовые вложения
(долгосрочные), тыс.
руб.
30296
1812
-28484
6,0
2 Оборотные активы, тыс.
руб.
345945
540762
194817
156,3
запасы, тыс. руб.
179289
302909
123620
169,0
финансовые вложения
(краткосрочные), тыс.
руб.
17603
61103
43500
347,1
3 Итого активов, тыс. руб.
591855
781867
190012
132,1
Данные таблицы 5 показывают, что в отчетном периоде предприятие бы-
ло инвестиционно активным. Инвестированный капитал направлялся на рост
31
внеоборотных активов. Увеличение балансовой стоимости основных средств на
41532 тыс. руб. или на 24,32% свидетельствует о значительном вводе основных
средств. Еще в большем объеме инвестированный капитал направлялся на по-
полнение оборотных активов, по элементам: «Запасы» (если учитывать показа-
тель выручки от продаж, то можно утверждать, что запасы не являются излиш-
ними, что это плановый, необходимый объем) и «Финансовые вложения». Этот
рост отражает то, что предприятие формирует необходимый экономический
потенциал для повышения деловой активности, имея возможность существенно
увеличить объемы производства.
Далее проанализируем состав и структуру источников формирования
имущества, используя таблицу 6.
Таблица 6
Анализ состава и структуры источников формирования имущества
ООО «Дивногорский завод модульных зданий» за 2016-2017 гг.
Наименова-
ние показа-
теля
На конец 2016
года
На конец 2017
года
Отклонение
(+;-)
Темп
изме-
нения,
%
сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес, %
сумма,
тыс.
руб.
уд. вес,
%
сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
1
2
3
4
5
6
7
8
1 Капитал и
резервы,
в т. ч.
55825
9,43
133445
17,07
77620
7,64
239,0
уставный
капитал
38388
6,49
38388
4,91
0
-1,58
100,0
собствен-
ные акции,
выкуплен-
ные у акци-
онеров
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0,0
добавочный
капитал
76678
12,96
76650
9,80
-28
-3,15
99,9
резервный
капитал
1919
0,32
1919
0,25
0
-0,08
100,0
нераспре-
деленная
прибыль
(непокры-
тый убыток)
-61280
-10,35
16414
2,10
77694
12,45
-26,8
2 Заемный
капитал,
в т. ч.
536030
90,57
648422
82,93
112392
-7,64
121,0
32
Продолжение таблицы 6
1
2
3
4
5
6
7
8
2.1 Долго-
срочные
обязатель-
ства
133028
22,48
257514
32,94
124486
10,46
193,6
2.2 Кратко-
срочные
обязатель-
ства, из
них
403002
68,09
390908
50,00
-12094
-18,09
97,0
заемные
средства
172074
29,07
4016
0,51
-168058
-28,56
2,3
кредитор-
ская задол-
женность
230928
39,02
386892
49,48
155964
10,47
167,5
доходы бу-
дущих пе-
риодов
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0,0
прочие
краткосроч-
ные обяза-
тельства
0
0,00
0
0,00
0
0,00
0,0
3 Итого ис-
точников
имущества
591855
100,00
781867
100,00
190012
0,00
132,1
Из таблицы 6 видно, что основным источником формирования имущества
на предприятии является заемный капитал, об этом свидетельствует его удель-
ный вес в общей структуре источников финансирования, который составил
82,93%. Объемы привлечения заемных средств предприятии выросли на 112392
тыс. руб., что означает высокий уровень финансовой активности организации в
отчетном периоде.
Если рассматривать структуру заемного капитала, можно утверждать, что
политика компании по привлечению заемных средств была взвешенная, обос-
нованная. Структура финансовых обязательств изменяется в сторону повыше-
ния удельного веса долгосрочного заемного капитала, при этом он растет более
быстрыми темпами, чем происходит снижение краткосрочных обязательств. И
это позитивное изменение структуры заемного капитала, говорит о том, что на
33
длительном периоде возможности маневрирования повышаются. Причем в со-
ставе краткосрочных обязательств уменьшилась доля процентного заемного
капитала на 28,56%, а вот условно-бесплатные заемные средства – кредитор-
ская задолженность возросла на 10,47%. В целом, можно сказать, что в отчет-
ном периоде собственный капитал растет более быстрыми темпами, чем заем-
ный капитал, что положительно влияет на показатели деятельности предприя-
тия.
Оценка результатов управления заемным капиталом основывается на
определении целей их привлечения. Используя метод матричного баланса,
определим целевой характер использования заемного капитала (таблицы 7 и 8).
Такая форма баланса позволяет понять, за счет каких пассивов формируется
каждая статья активов, достаточно ли собственных источников финансирова-
ния, на какие цели был направлен заемный капитал.
Таблица 7
Матричный баланс на начало 2016 года
Показате-
ли
Уставный и
доба-
вочный капитал
Резервный капи-
тал
Нераспределенная
прибыль
Долгосрочные
займы и кредиты
кредиторская за-
долженность и
прочие обязатель-
ства
Краткосрочные
кредиты и займы
БАЛАНС
1
2
3
4
5
6
7
8
Основные
средства и
нематери-
альные ак-
тивы
115186
1919
-
54058
-
-
171163
Долгосроч-
ные фи-
нансовые
вложения и
прочие
внеоборот-
ные активы
-
-
-
15771
-
-
15771
34
Продолжение таблицы 7
1
2
3
4
5
6
7
8
Запасы и
НДС по
приобре-
тенным
ценностям
-
-
-61280
45596
87202
171774
243292
Кратко-
срочные
финансо-
вые вло-
жения
-
-
-
17603
-
-
17603
Кратко-
срочная
дебитор-
ская за-
должен-
ность и
прочие
оборотные
активы
-
-
-
-
143726
-
143726
Денежные
средства
-
-
-
-
-
300
300
БАЛАНС
115186
1919
-61280
133028
230928
172074
591855
Таблица 8
Матричный баланс на конец 2017 года
Показате-
ли
Уставный и доба-
вочный капитал
Резервный капи-
тал
Нераспределен-
ная прибыль
Долгосрочные
займы и кредиты
кредиторская за-
долженность и
прочие обяза-
тельства
Краткосрочные
кредиты и займы
БАЛАНС
1
2
3
4
5
6
7
8
Основные
средства и
нематери-
альные ак-
тивы
115112
1919
16414
79200
-
-
212645
Долгосроч-
ные фи-
нансовые
вложения и
прочие
внеоборот-
ные активы
-
-
-
28460
-
-
28460
Запасы и
НДС по
приобре-
тенным
ценностям
-
-
-
88751
215051
3642
307444