Содержание
Введение ...................................................................................................................... 8
1. Теоретические основы использования банковского кредита как
инструмента финансирования деятельности организации ............................ 10
1.1. Сущность, понятие и виды кредита ............................................................. 10
1.2. Сравнительная эффективность банковского кредита и финансового
лизинга .................................................................................................................... 28
1.3. Методы обеспечения кредита ....................................................................... 31
1.4. Финансовый эффект от использования банковского кредита ................... 42
2. Анализ эффективности использования банковского кредита как
инструмента финансирования деятельности организации ............................ 50
2.1. Организационно-экономическая характеристика ....................................... 50
2.2. Оценка эффективности управления финансовым состоянием ................. 55
2.3. Анализ кредитоспособности организации, эффективность использования
кредита .................................................................................................................... 61
3. Рекомендации по повышению финансового состояния посредством
привлечения кредита как инструмента финансирования деятельности
организации .............................................................................................................. 71
3.1. Основные направления улучшения форм и методов финансирования
деятельности организации ................................................................................... 71
3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий ................................. 80
Заключение ............................................................................................................... 87
Список использованных источников ................................................................. 89
Приложения .............................................................................................................. 95
8
Введение
В настоящих экономических условиях, в период преодоления негативных
явлений в экономике страны, первоочередной задачей является формирование
условий, необходимых для нормативного развития, как в области финансов.
Применение наиболее эффективного метода привлечения
финансирования компаний, удовлетворяющего как компании, так и банки,
позволяет существенно увеличить прибыль, и как следствие окажет
положительное влияние на экономику.
Таким образом, исследование рынка кредитования является важным
аспектом развития компаний, что и делает актуальным проведенное
исследование.
Целью данной работы является — разработка рекомендаций по
повышению финансового состояния посредством привлечения кредита как
инструмента финансирования деятельности организации.
Объект — ЗАО «Фарматек».
Предмет — использование банковского кредита в качестве
финансирования предприятия.
Для достижения поставленной цели были выдвинуты следующие задачи:
Определить сущность понятие и виды кредита;
Сравнить эффективность банковского кредита и финансового
лизинга;
Рассмотреть методы обеспечения кредита;
Определить финансовый эффект от использования банковского
кредита;
Дать организационно-экономическую характеристику предприятия;
Дать оценку эффективности управления финансовым состоянием в
организации;
Провести анализ кредитоспособности организации;
9
Определить основные направления улучшения форм и методов
финансирования организации;
Произвести расчет эффективности предложенных мероприятий.
Степень разработанности темы. Методологической и теоретической базой
данной работы являются нормативно-правовые акты; труды российских
ученых, таких как: Азбукин А.В., Бриль А.Р., Ендовицкий Д.А., Ковалев А.М.,
Кунин, В.А., Липчиу Н.В., Петров А.Н., Сенчагов В.К., Тронин Ю.Н., Шеремет
А.Д. и др. Практическая часть работы написана на основании анализа
балансовых отчетов и статистических данных ЗАО «Фарматек» на отчетные
даты 2016 – 2017 гг.
В ходе написания выпускной квалификационной работы применялись
такие методы и приемы, как: монографический, графический, сравнения,
элиминирования, индексный, абсолютных, относительных и средних величин и
др.
Практическая значимость проведенного исследования заключается в
разработке рекомендаций по повышению финансового состояния посредством
привлечения кредита как инструмента финансирования деятельности
организации.
Цель и задачи исследования определили структуру работы.
В первой главе работы приведены теоретические основы использования
банковского кредита как инструмента финансирования деятельности
организации.
Во второй главе дается организационно-экономическая характеристика
деятельности предприятия и анализ эффективности использования банковского
кредита как инструмента финансирования деятельности организации.
В третьей главе даются рекомендации по повышению финагсового
состояния посредством привлечения кредита как инструмента финансирования
деятельности организации.
10
1. Теоретические основы использования банковского кредита как
инструмента финансирования деятельности организации
1.1. Сущность, понятие и виды кредита
Особая форма денежных средств, предоставляемых на условиях
возвратности, платности и срочности — кредит. Различают две формы кредита
— денежную и товарную. Сам термин кредит с латинского можно перевести на
доверяю или верю.
В Гражданском кодексе РФ в статье 819 отражено обязательство по
предоставление денежных средств заемщику, в соответствии с условиями,
изложенными в кредитном договоре, которое несет банк или другая кредитная
организация. А так же обязательство заемщика о возвратности и платности
кредита.
К основным признакам банковского кредита относятся, признаки,
представленные на рисунке 1
1
.
Рисунок 1. Признаки банковского кредита
1
Теслюк Л.М., Оценка эффективности инвестиционного проекта: учебное пособие / Л.М. Теслюк, А.В.
Румянцева. Екатеринбург: ИнтерЕ , 2014 г. - С.41.
11
Так же определение применяется для обозначения следующих форм:
товарного кредита;
коммерческого кредита;
бюджетного кредита;
инвестиционного налогового кредита.
Отличие договора займа от кредита состоит в том, что одна сторона
(заимодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или
другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется
возвратить заимодавцу такую же сумму денег или равное количество других
полученных им вещей того же рода и качества
2
.
При анализе договора кредита и договора займа, определяют их различия
(рисунок 2).
Рисунок 2. Различия между кредитным договором и договором
займа
Из вышеперечисленного можно сделать вывод о том, что обеспечение
заемщика денежными средствами возможно исключительно на срок,
определенный кредитным договором, составленным в письменной форме в
2
Черкасов, Владимир Евгеньевич. Финансовый менеджмент в кредитных организациях [Текст] :
учебное пособие / В. Е. Черкасов. - Москва : ЕАОИ, 2011. - С.100.
12
соответствии с требования законодательства РФ, на условиях возвратности и
платности.
К основным функциям кредита можно отнести:
формирование кредитных средств обращения и замещение
наличных денег (эмиссионная функция);
перераспределение на возвратной основе денежных средств
(перераспределительная функция);
осуществление контроля финансовой деятельности экономических
субъектов (контрольная функция)
3
.
При размещении денежных средств на конкретное время для обеспечения
организации требуемыми ресурсами и оборотным капиталом проявляется
основная функция кредита.
Кредитные отношения подразумевают принятие всеми сторонами сделки
ряда обязательств, среди которых может быть обязательство по
предоставлению кредита, обязательство заемщика по возврату заемных
денежных средств на условиях и в сроки, установленные в соответствии с
кредитным договорам.
При совершении кредитных операций должны соблюдаться
установленные порядок выдачи и погашения кредита, а так же все действия
должны соответствовать законодательству РФ.
Основными принципами банковского кредитования принято считать:
срочность;
взаимовыгодность;
возвратность;
платность;
принцип подчинения кредитной сделки нормам законодательства и
банковским правилам;
принцип целевого назначения ссуд;
3
Челноков, Вячеслав Алексеевич. Деньги. Кредит. Банки [Текст] : учебное пособие для студентов
высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям, по специальности 080105
«Финансы и кредит» / В.А. Челноков. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва : ЮНИТИ, 2012. - С.164.
13
дифференцированностъ.
Необходимость возврата кредита в определенные сроки — принцип
срочность кредитования. Согласно ГК РФ — течение срока, определенного
периодом времени. начинается на следующий день после календарной даты или
наступления события, которыми определено его начало
4
.
В кредитном договоре могут быть установлены разные сроки и порядок
уплаты пролетов, несмотря на то, что периодичность уплаты процентов
установлена в Гражданском кодексе РФ.
Круговорот денежных средств — экономическая основа принципа
возвратности, Этот принцип означает, что заемные средства должны быть
возвращены в определенные сроки, установленные договором.
Посредством взимания процентной ставки, зафиксированной в кредитном
договоре осуществляется принцип платности [1].
Отношение суммы процентов к величине кредита — норма процента,
используется для определения эффективности кредитных сделок
рассчитывается по формуле:
(1)
где i — величина дохода владельца капитала (сумма полученных
процентов) за 71 лет;
Р — сумма капитала. предоставляемого в кредит;
n — срок кредита в годах.
На размер процентной ставки оказывают влияние факторы,
представленные на рисунке 3.
4
Общая теория денег и кредита [Текст] : учебник для студентов высших учебных заведений,
обучающихся по направлению «Экономика», специальности «Финансы и кредит» / [Е.Ф. Жуков, и др.] ; под
ред. Е.Ф. Жукова. - 3-е изд., перераб. и доп. - Москва : ЮНИТИ, 2012. - С.223.
14
Рисунок 3. Факторы оказывающие влияние на размер процентной
ставки
Процентная ставка по кредитам может быть:
фиксированная‚ при этом размер процентной ставки определяется
на весь период кредитования;
плавающая, размер ставки определяется на переменной основе.
Использование данной процентной ставки при длительном сроке
кредитования, а так же условиях высокой инфляции и заметных колебаний
уровня ссудного процента, является наиболее целесообразным. В таком случае
первоначально величина платы за кредит определяется на первоначальный
период, а далее она уточняется. Метод, по которому изменяется ставка, должен
быть зафиксирован в кредитном договоре.
15
Применяются различные методы начисления и погашения процентов.
Главное их отличие заключается в определении базы для начисления
процентов. Сумма начисления может меняться, или наоборот, оставаться
постоянной на протяжении всего интервала кредитования. В зависимости от
этого различают методы начисления процентов:
по простым процентным ставкам;
по сложным процентным ставкам.
В первом случае проценты начисляются в течение всего срока кредита от
исходной величины предоставляемого кредита. Если начисление процентов и
их выплата производится один раз в заданный временной интервал
(определённый договором), прежде всего при краткосрочном кредитовании —
используются простые проценты, которые определяются по формуле:
(2)
где S — общая сумма, получаемая кредитором (наращенная сумма);
Р — первоначальная сумма капитала, предоставленного в кредит;
n — срок кредита;
i — процентная ставка по кредиту.
Если срок, на который деньги берутся в долг, задан в днях, то данная
формула примет вид:
(3)
где t — число дней, на которое предоставлен кредит;
К — число дней в году.
В случае если не погашать проценты, за истекший период времени, сумма
заемных денежных средств будет увеличиваться, и далее проценты будут
рассчитываться исходя из большей суммы долга. Для начисления сложных
процентов используем следующую формулу:
(4)
где m — число начисление процентов в году;
16
n — общее число периодов начисления процентов.
Если начисленные проценты выплачиваются только по окончании
кредитной сделки, тем самым увеличивая основную сумму долга на весь
период кредитования — обычно при долгосрочном кредитовании, для расчета
используются сложные проценты
5
.
Исходя из вышеперечисленного, можно сделать вывод. что главное
отличие сложных от простых — изменяющаяся от одного периода к другому
база для начисления процентов. К капиталу добавляется начисленная в каждом
периоде сумма процентов и в седлающем периоде уже на увеличенную сумму
первоначального капитала происходит начисление процентов. В данном случае
наращивание капитала можно описать геометрической прогрессией. Сам
процесс происходит с ускорением.
Реальное обеспечение ссуд обязательствами сторон и разным
имуществом предполагает под собой принцип обеспеченности ссуд. Этот
принцип отражен в Гражданском кодексе Российской Федерации: «Исполнение
обязательств может обеспечиваться неустойкой, залогом, удержанием вещи
должника, поручительством, независимой гарантией, задатком,
обеспечительным платежом и другими способами, предусмотренными законом
или договором».
В качестве обеспечения по кредиту заемщик может использовать одну
или сразу несколько форм обеспечительных обязательств. Это обязательно
должно быть отражено в кредитном договоре, как и все остальные соглашения
— способ обеспечения обязательств должен совершаться в письменной форме,
или быть удостоверенным нотариально и пройти государственную
регистрацию в течение установленного договоров периода времени.
Использование форм возвратности кредита снижает кредитный риск, тем
самым сохраняет активы и прибыль банков. В связи с этим применение
5
Кунин, В.А., Практический курс управления финансами: учебное пособие / В.А. Кунин. СПб.:
Издательство Санкт-Петербургского университета управления и экономики. 2015. - С.145-147.