36
Именно у стабильных, сильных и устойчивых предприятий существует
большее количество преимуществ в борьбе за лидерство перед слабыми.
Можно определить тип деятельности предприятия, рассмотрев отдельные
факторы, которые влияют на результирующие показатели субъекта
хозяйствования.
К ним можно отнести:
-место организации на рынке;
-производство и реализация недорогой с высоким спросом продукции;
-потенциал субъекта хозяйствования на рынке;
-зависимость предприятия от инвесторов и внешних кредиторов;
-уровень эффективности финансовых и хозяйственных операций
1
.
Типы деятельности предприятия служат отражением стабильности, когда
имеет место превышение доходов над расходами, что позволяет достаточно
свободно использовать собственные денежные средства. А эффективное их
использование будет способствовать бесперебойному производственному
процессу с последующей реализацией продукции. Другими словами, оценка
типа деятельности предприятия позволит определить состояние его
финансовых ресурсов, а именно их использование и распределение, что
обеспечит развитие субъекта хозяйствования с получением в дальнейшем
высокого результата в виде прибыли. При этом должна быть сохранена
кредитоспособность или кредитоспособность в допустимых пределах риска.
Поэтому типы деятельности предприятия тесно связаны с процессом его
хозяйственной и деятельности и являются основным элементом анализа общего
состояния фирмы
1
.
На основании проведенных исследований можно сделать вывод, что
финансовая политика является наиболее важным составным элементом общей
политики развития организации.
Достижение любой стоящей перед
предприятием задачи прямо или косвенно связано с финансами: затратами,
1
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2011. - 224 с.
37
доходами, денежными потоками, а реализация каждого решения требует
финансового обеспечения. Вследствие этого, финансовая политика не
ограничена решением обособленных локальных вопросов (анализ рынка,
разработка процедуры заключения договоров, организация контроля за
процессами производства), а имеет всеобъемлющий характер. Основой
финансового состояния является чёткое определение единого направления
развития организации и в краткосрочной, и в долгосрочной перспективе, выбор
наиболее оптимальных механизмов достижения поставленных целей, а также
разработка эффективных механизмов контроля.
1
Самоукина Н.В. Финансовый менеджмент: российский опыт. - СПб.: Питер, 2012. – 236 с.
38
2. Анализ использования банковского кредита в финансировании
деятельности предприятия ООО «Самара-металл»
2.1 Общая характеристика предприятия
ООО «Самара-металл» является юридическим лицом, имеет круглую
печать, штампы и бланки, содержащие его полное фирменное наименование на
русском языке и указание на местонахождение общества, а также
зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства
индивидуализации.
Изменение статей бухгалтерского баланса ООО «Самара-металл» за
2013,2014, 2015 годы показано в табл. 1.
Валюта баланса в 2014 году по сравнению с 2013 годом выросла почти в
2 раза, в 2015 году снизилась по сравнению с 2014 годом на 7.9 %. В целом за
2013 -2015 годы активы выросли на 78.3 %. Изменение величины активов
происходило в основном за счет роста оборотных активов, доля которых в
2013,2014,2015 годах оставалась примерно на одном уровне и составляла 95.2;
97.9; 97.9 процентов величины активов. Внеоборотные активы ООО «Самара-
металл» составляли менее 5 % активов, что связано со специализацией
компании.
ООО «Самара-металл» сумело организовать сбыт продукции
непосредственно со складов производителей, что позволило иметь
минимальный уровень запасов, которые в 2015 году почти обнулились (0.1 %
активов).
Основная часть активов ООО «Самара-металл» - это оборотные активы,
более половины оборотных активов - краткосрочная дебиторская
задолженность, составившая в 2013,2014,2015 годах 56; 60.94 77.6 процентов
активов. Рост дебиторской задолженности в эти годы связан с ухудшением
финансового состояния компаний - потребителей.
39
Таблица 1
Аналитическая таблица оценки динамики и структуры бухгалтерского баланса
ООО «Самара-металл»
Наименование показателя (тыс.
руб./проценты)
2013
2014
2015
Абс. откл.,
тыс. руб.,
2015/2013
Отн. откл.,%,
2015/2013
Имущество предприятия
(валюта баланса)
20639
39971
36800
16161
+78.3
Внеоборотные активы/доля в
активе баланса,%
991/
4.8
826/
2.1
860/
2.3
-131
-13.2
Оборотные активы/ доля в
активе баланса,%
19648/
95.2
39145/
97.9
35940/
97.7
+16293
+82.9
В том числе:
Запасы/ доля в активе
баланса,%
484/
2.3
1480/
3.7
37/
0.1
- 447
-92.4
Дебиторская
задолженность/ доля в активе
баланса,%
11551/
56.0
24362/
60.9
28549/
77.6
16998
+147.2
Денежные средства и
краткосрочные финансовые
вложения
8097/
8.2
13303/
33.5
7355/
20.0
-742
-9.2
Прочие оборотные активы
-
-
-
-
Собственный капитал/доля в
пассиве баланса,%
7811/
37.9
12443/
31.3
28353/
77.0
+20542
+263
Заемный капитал/ доля в
пассиве баланса,%
12828/
61.2
27528/
68.9
8447/
23.0
- 4381
-34.2
В том числе: долгосрочные
обязательства/ доля в пассиве
баланса,%
-/
0.0
10242/
25.6
7006/
19.0
+7006
+100
Краткосрочные кредиты и
займы/ доля в пассиве
баланса,%
3242/
15.7
-/
0.0
-/
0.0
- 3242
- 100
Кредиторская задолженность/
доля в пассиве баланса,%
9586/
46.4
17286/
43.3
1441/
3.9
-8145
-84.5
Задолженность участникам по
выплате доходов
-
-
-
-
-
40
Анализируя структуру пассива следует отметить, что увеличился и
собственный капитал с 7811 тыс. руб. в 2013 году до 28353 руб. в 2015
году(+263%).
Заемный капитал ООО «Самара-металл» - в 2014 году вырос по
сравнению с 2013 годом с 12828 тыс. руб., до 27528 тыс. руб., затем в 2015 году
снизился до 8447 тыс. руб. В итоге за 2013-2015 годы заемный капитал
снизился на 34.2 %. Одновременно снизилась и доля заемного капитала в
пассивах с 61.2 % в 2013 году до 23 % в 2015 году. Краткосрочные
обязательства имелись только в 2013 году, в 2014 и 2015 году ООО «Самара-
металл» имела только долгосрочные обязательства. Суммарный уровень
краткосрочных и долгосрочных обязательств составил в годах 15.7; 25.6; 19.0 %
пассивов. За 2013,2014,2015 годы существенно снизился уровень кредиторской
задолженности с 9586 тыс.руб.(46.4% пассивов) в 2013 году до 1441
тыс.руб.(3.9 % пассивов) в 2015 году.
Отказ от краткосрочных заимствований, переход на использование
долгосрочного заемного капитала и снижение кредиторской задолженности
положительно влияют на финансовую устойчивость компании.
В целом динамика и структура бухгалтерского баланса ООО «Самара-
металл» показывает целенаправленную работу руководства компании по
укреплению финансового состояния компании, что привело к росту валюты
баланса, росту собственных средств, снижению величины заемного капитала, в
том числе снижению кредиторской задолженности и исключению
использования краткосрочных заемных средств. Негативным моментом следует
считать существенный рост дебиторской задолженности.
Рассматривая абсолютные показатели финансовой устойчивости
отметим, что небольшая величина внеоборотных активов (А4)и значительный
уровень собственных средств(П4) позволили компании иметь вполне
достаточные для устойчивой работы собственные оборотные средства СОС=
П4-А4, что обеспечило абсолютный уровень финансовой устойчивости (табл.2).
41
Таблица 2
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Самара-металл»
Показатель
2013
2014
2015
Изменение, тыс.
руб.
2015/2013
Источники
собственных
средств(П4),
тыс.руб.
7811
12443
28353
+20542
Внеоборотные
активы(А4),
тыс.руб.
991
826
860
-131
Запасы(ЗЗ),
тыс.руб.
484
1480
37
-447
СОС= П4-А4,
тыс.руб.
+6820
+11617
+27493
+20673
СОС-ЗЗ, тыс.руб.
+6336
+10137
+27456
+21120
S=(S1,S2,S3)
(1,1,1)
(1,1,1)
(1,1,1)
-
Заключение о
финансовой
устойчивости
Абсолютная
финансовая
устойчивость
Абсолютная
финансовая
устойчивость
Абсолютная
финансовая
устойчивость
-
Относительные показатели финансовой устойчивости дают
дополнительную информацию о динамике финансовой устойчивости. В 2013 и
2014 годах ряд показателей, связанных с соотношением заемных и собственных
средств не соответствовали нормативам (СК/Активы; Активы/СК; ЗК/Активы;
ЗК/СК). В 2015 году эти показатели приведены в норму за счет роста активов
компании (на 78.3 % относительно 2013 года) и снижения уровня заемных
средств до 23% величины пассивов.
42
Таблица 3
Относительные показатели финансовой устойчивости
Показатель
Рекомендуемая
норма
2013
2014
2015
Изменение,
2015/2013
Коэффициент
концентрации
собственного капитала,
СК/Активы
> 0.5
0.38
0.31
0.77
+0.39
Коэффициент
финансовой
зависимости,
Активы/СК
< 2
2.63
3.23
1.30
-1.33
Коэффициент
маневренности СК,
СОС/СК
-
0.87
0.93
0.97
+0.10
Коэффициент
концентрации
привлеченного капитала,
ЗК/Активы
< 0.5
0.62
0.64
0.23
-0.46
Коэффициент
соотношения заемного и
собственного капитала,
ЗК/СК
< 1
1.64
2.05
0.3
-1.34
Коэффициент автономии
источников формирования
запасов, СОС/ЗК
-
0.53
0.45
3.25
+2.72
Обеспеченность запасов
собственными
источниками, СОС/Запасы
> 0.6-0.8
14.09
7.85
743.1
+729.0
Обеспеченность
собственными оборотными
средствами, СОС/ОА
> 0.1
0.35
0.30
0.76
=0.41
Анализ ликвидности и платежеспособности позволяет сделать более
глубокие и четкие выводы об имущественном положении организации и уровне
ее платежеспособности в силу того, что платежеспособность предприятия
выражается через показатели его баланса. Для удобства анализа ликвидности и
платежеспособности данные финансовой отчетности ООО «Самара-металл»
представлены в табл. 4. Результаты расчета показателей ликвидности и
платежеспособности представлены в табл. 5.
43
Таблица 4
Группировка статей актива и пассива баланса для анализа ликвидности и
платежеспособности (в тыс. руб.)
Наименование
показателя
Обозначе-
ние/норма
2013
2014
2015
Изменение,
тыс. руб.,
2015/2013
1. Наиболее ликвидные
активы
А1
8097
13303
7355
2. Бастрореализуемые
активы
А2
11067
24362
28549
+17482
3. Медленно реализуемые
активы
А3
484
1480
37
-447
4. Труднореализуемые
А4
991
826
860
-131
активы
5. Наиболее срочные
пассивы
П1
9586
17286
1441
-8145
6. Краткосрочные пассивы
П2
3242
-
-
7. Долгосрочные пассивы
П3
-
10242
7006
+7006
8. Постоянные пассивы
П4
7811
12443
28353
+20542
9. Соотношение (А1-П1)
>0
-1489
-3983
+5914
+7403
10. Соотношение (А2- П2)
>0
+7825
+24362
+2854
9
20724
11. Соотношение (А3- П3)
>0
+484
-8762
-6269
-7453
12. Соотношение (А4- П4)
<0
-6820
-11617
-
27493
-20673
44
Таблица 5
Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности
Наименование
показателя/Норма
2013
2014
2015
Изменение
2015/2013
4. Коэффициент абсолютной ликвидности, > 0.1
0.63
0.77
5.10
+4.47
5. Коэффициент быстрой ликвидности, > 1.0
1.49
2.18
24.97
+23.48
6. Коэффициент текущей ликвидности, > 2.0
1.54
2.26
24.94
+23.4
7. Коэффициент обеспеченности
обязательств
активами, > 2.0
1.61
1.45
4.36
+2.75
8. Коэффициент платежеспособности по текущим
обязательствам (заемные средства+ кредиторская
задолженность+прочие обязательства)*
12/выручка), мес.
1.9
1.2
0.08
-1.82
Проанализировав данные табл. 4 и 5, можно сделать следующие выводы.
Бухгалтерский баланс по показателям соотношения статей заемных
средств и соответствующих статей оборотных активов в 2013,2014,2015 годах с
формальной точки зрения является неликвидным. В 2015 году несмотря на
положительную динамику финансовых показателей разность А3-П3 осталась
отрицательной вследствие того, что ООО «Самара-металл» не имеет
долгосрочной дебиторской задолженности (А3), а долгосрочные заемные
средства (П3) использует.
Коэффициенты абсолютной, быстрой и текущей ликвидности в 2014 и
2015 годах соответствуют нормативным значениям, в 2013 году коэффициент
текущей ликвидности был равен 1.54, что меньше нормы, остальные
коэффициенты ликвидности в 2013 году были в норме.
Компания ООО «Самара-металл» обладает высокой
платежеспособностью. Активы ООО «Самара-металл» превышают
обязательства, покрытие обязательств выручкой (платежеспособность по
текущим обязательствам) обеспечивается в течение 1.9; 1.2 0.08 мес.
45
соответственно, что связано в первую очередь с ростом выручки и высокой
платежной дисциплиной, сложившейся в организации.
Проведем анализ коэффициентов деловой активности и рентабельности
ООО «Самара-металл» (таблицы 6, 7).
Анализ деловой активности включает расчет показателей
оборачиваемости, исследование динамики активов, выручки и прибыли.
Коэффициенты рентабельности с различных позиций отражают уровень
хозяйственной деятельности и эффективность использования ресурсов
предприятия.
Таблица 6
Анализ деловой активности ООО «Самара-металл»
Показатель
2013
2014
2015
Абс. откл.,
тыс. руб.,
2015/2013
Отн.
откл.,%,
2015/2013
Активы, тыс.руб
20639
39971
36800
16161
+78.3
Выручка,
тыс.руб
80569
171751
219798
+139227
+172.8
Прибыль до
налогообложения,
тыс.руб
2492
8515
23169
+20677
+829.8
Чистая прибыль, тыс.
руб
1994
6812
18535
16541
+829.5
Фондоотдача,
TR/осн.средства
83.1
207.9
255.6
+172.5
+207.6
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности,
TR/(A2+A3)
6.98
6.65
7.69
+0.7
+10.2
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности,
дней
52.3
54.9
47.5
-4.8
-9.2
Оборачиваемость
собственного
капитала, TR/Ш
10.3
13.8
7.8
-2.5
-24.3
Оборачиваемость
авансированного
капитала,
TR/активы
3.9
4.3
6.0
+2.1
+53.1