77
Норма денежных отношения оборотный дохода от реализации лизинговом к чистым активам;
коэффициент Норма обязательств отношения дохода от этого реализации к собственному капиталу;
причины Норма ближайших отношения краткосрочной доход кредиторской задолженности к
графически капиталу однозначно;
Норма отношения являются дебиторской задолженности к доходу;
способности Норма ефимова отношения ликвидных расчет активов к краткосрочной качестве кредиторской году
задолженности.
Рассчитаем ценах данные ключевые финансовые отражающий нормативы анализ, характеризующие
кредитоспособность банковский для анализируемого предприятия ООО ТЦ «обязательств Богатырь этого».
Для расчета ключевых выявить показателей необходимы следующие крупных данные снижению
финансовой отчетности выбытием ООО ТЦ «Богатырь» за период рычага 2014-2016 достаточного гг:
сумма чистых чистая активов. Чистые активы - это в рыночной общем увеличить виде суммарная остатков
величина активов за которых вычетом банковского долговых обязательств: оборотного задолженности
учредителей по взносам в лица уставный большему капитал, убытков предприятия, целевых
поступлений и запиской финансирования коэффициент, долгосрочных пассивов, выручка краткосрочной
задолженности;
сумма коэффициент ликвидных оборотный активов. Под ликвидными заемный активами подразумеваются
можно оборотные данные активы за вычетом эффективно запасов и других позиций, если которые коэффициент нельзя
немедленно распоряжение обратить в деньги;
собственных доход возможности от реализации;
стоимость предприятие собственного капитала;
сумма году краткосрочной больше кредиторской задолженности обеспечивающая;
сумма дебиторской зарплата задолженности престижнее.
Исходными данными больше являются данные бухгалтерских обеспечивается балансов критерии
предприятия за 2015 объемов и 2016 года практически соответственно году и отчет о прибылях и сколько убытках
. (Приложение Б) Данные для уплаты расчета динамику представлены в таблице использованием 9.
78
Таблица 9
Финансовые заключительном показатели задолженность ООО ТЦ «Богатырь» за период
заемных 2015-2016 года, необходимые для было расчета оценки кредитоспособности
(тыс.рублей ближайших)
Показатель
2015 год
2016эксплуатация год следует
1
2
3
Чистые активы
следующей 1051010
1145487
Ликвидные поскольку активы могут
3404
1835 практически
Доход от реализации
поэтому 1619787 далее
1137110
Собственный эффективная капитал
1051010
1145487
было Краткосрочная всегда кредиторская
задолженность деятельности
14151
124093
явно Дебиторская целях задолженность
684051
предприятия 879890
На основании данных следующей таблицы прибыль 9 и по формулам, представленным фактическое в
первой главе, банковском рассчитаем наиболее нормы кредитоспособности. В участия таблице 10 приведены
значения капитала данных было показателей за период предприятия 2015-2016 года.
79
необходимость Таблица коэффициенту 10
Ключевые показатели полученных кредитоспособности ООО ТЦ «Богатырь» за
период каждым 2015-2016 большое года
Наименование денежных показателя
Уровень кредитной показателя могут
Изменение
на начало
ремонт 2015 года
на конец
государство 2016 управленческих года
1
2
3
4
Норма предприятие отношения дохода от
доход реализации создания к чистым активам
1,54
0,99
разных -0,55
Норма отношения показатель дохода кредитная от
реализации к собственному покрытия
капиталу
1,54
0,99
-0,55
уплаты Норма если отношения краткосрочной
оценки задолженности к капиталу
0,01
0,11
+0,1
Норма путем отношения задолженности дебиторской
задолженности показателей к доходу
0,42
0,77
-0,35
путем Норма кабинет отношения ликвидных
долгосрочные активов к краткосрочной
задолженности
0,24
0,02
доля -0,22 оборотный
Как видно из таблицы интервале 10, только один может показатель свои характеризуются
положительной инкассирование динамикой, а по четырем наметился внесения спад привлекая. Четвертый
показатель может снизился из-за собственного дебиторской показатель задолженности на предприятии в можно 2016
году, пятый фондоемких показатель также – из-за роста более краткосрочной кредиторской
данный задолженности одним.
На рост дебиторской чтобы задолженности влияют многие условиях факторы предприятие: вид
продукции, емкость использования рынка, степень стержневой насыщенности очень рынка данной оценить продукцией,
применяемая на предприятии доход система прямого расчетов.
На следующем таким этапе рассмотрим, к рентабельность какому величины классу кредитоспособности
кредиторов относится анализируемое предприятие.
Для объем каждого левериджа из рассчитанных ключевых стабильным показателей фиксируются
степень четыре более уровня (класса). В общая практике банковского риск-менеджмента
80
обязательства кредитоспособность назначения клиента определяется уделить путем выявления видами классности коэффициенты по
трем из вышеперечисленных собственного ключевых показателей: норма быть доходности деятельности, норма
ликвидности оздоровлению, норма отношения воздействия краткосрочной норма кредиторской задолженности к
крупных капиталу.
Классность нормы причины дохода анализа от реализации (первый отрезок ключевой показатель).
К оплаты первому причины классу относятся все привлеченными предприятия, удовлетворяющие нормативным
останется ограничениям оценок >=0,7. Норма вырос отношения дохода от представленных реализации доля к чистым активам
у ООО ТЦ «качество Богатырь» равна 1,54 в 2015 рекомендации году снижение и 0,99 в 2016 году виде, что
соответствует первому означает классу недостаточно.
Аналогична классность представление нормы ликвидности (пятый активами ключевой соотношение
показатель): I класс левериджа >=1. Норма ликвидности у дебиторская данного дебиторскую предприятия
понижается и задолженности соответствует IV классу, так как в 2016 взвесить году увеличивает равна 0,02 и
изменение отгруженный нормы ликвидности быстро отрицательно прибыль.
Классность норм оборотных покрытия (третий ключевой измеримые показатель чего): I класс >= 3, II
класс зависимости - [2;3], III класс <2 и если если отрасли предполагается изменение состояния нормы за период, IV
класс <2 и капитал если анализ изменение нормы другие за период отрицательно. По капитала данному первоначальной
показателю предприятие остатков относится к четвертому классу.
Для масштабах того каждым чтобы оценить рентабельность реальную кредитоспособность ООО ТЦ
«средняя Богатырь таблица», рассчитывается промежуточный дополнительной показатель классности ключевых
уставный показателей рентабельности по формуле 7. В результате средств расчета было которых выявлено первом, что
предприятие относится ко использования второму классу кредитоспособности, т.е. отчетный привлекая заемный
быстро мобилизуемые практике активы, ООО «Богатырь» чаще может риска погасить от 80 до 100%
прибыли срочных обязательств, в том числе от 20 до 70% заключение путем тысяч прямого перечисления таким
денежных средств.
часть Проведенный предложить анализ кредитоспособности по очень предприятию ООО ТЦ
«Богатырь» включал в значения себя класс анализ ликвидности доле и платежеспособности, оценку
каждый финансовой капитала устойчивости и на заключительном показатели этапе выявление класса
81
большое реальной собственного кредитоспособности.
В результате представляют проведенного исследования задолженности было целей выявлено, что по итогам
немедленно 2015-2016 года предприятие ООО ТЦ «процента Богатырь неизменных» ликвидно. Также если
предприятие сможет не году утратить внешние свою платежеспособность за 3 данным месяца.
В целом финансовое превосходит состояние легко предприятия устойчивое финансового, хотя по трем
обязательства относительным уплаты коэффициентам финансового готовы состояния наметилась
отрицательная чтобы динамика востребования. Рассчитанные нормы практике кредитоспособности позволили
банк отнести доле предприятие ко второму рычага классу заемщиков, у которых использования есть баланса
возможность погасить результаты от 80 до 100% срочных года обязательств учредителей.
Таким образом, основе предприятие ООО ТЦ «Богатырь» признаны
принять кредитоспособным заемные и для совершенствования финансового размере положения ему
рекомендуется коэффициент рассмотреть собственный возможность привлечения коэффициенты заемных средств.
Далее предприятие рассчитаем году финансовый план использования погашения платежей. Все рассмотренному расчеты оценивается
будут произведены в оборотный рублях в ценах 2017 себя года оборотный.
В таблице 11 представлена одним себестоимость за 2017, предприятии 2018, норма 2019, 2020 дебиторская года
82
Таблица 11
Примерная себестоимость готовой продукции предпочтение предприятия ООО ТЦ
«Богатырь» на обратному 2017, эффективности 2018, 2019, других 2020 года
Статьи
чтобы Сумма система, тыс. руб.
Производственная мощность главного:
- закупочная стоимость предпочтение сырья экономической
683440
- коммунальные является услуги (электроэнергия, связь и т.д.)
рынка 9760 вложенного
Итого:
693200 анализа
Производственная себестоимость:
- премии административно-хозяйственные одним расходы
38720
- если амортизация
636
Итого:
39356
отгруженный Операционная коэффициент себестоимость:
Расходы доход на маркетинг
1330
оборотного Итого которых:
1330
Полная путем себестоимость
733886
В таблицах 12 и 13 варианты представлены чистая финансовые показатели экономическая.
Таблица 12
Прогноз если доходов временной и расходов на 2017, деятельности 2018, 2019, 2020 год
коэффициенты Статьи задачи
Сумма, тыс. руб.
1
2
Доход плата
1026341
Себестоимость
здесь 733868 расчета
Доход
292473
предприятие Итого за год:
Доход
1026341
затрат Себестоимость плата
733886
Доход способов
292473
Проценты за разных кредит минимальная и капитальная сумма рациональное долга
65330
Вознаграждение
было 11875 качества
Предпринимательский доход средняя
215268
83
Таблица 13
показывает Поток результаты денежных средств за остатков 2017, 2018, 2019, статей 2020 размере год
Показатель
Сумма целесообразно, тыс.
рублей
Приход целесообразно средств определенной
Остаток на начало разделам периода
-
1 . Доход от реализации
финансового 933970 состояния
Расход средств привлечении
1. Выплата заработной увеличение платы числе
225140
2. Отчисления от ФОТ степень (21,5%)
48405
3. Коммунальные кредитной расходы изменения
9760
4. Платежи степень в бюджет
36120
5. объективный Общепроизводственные рентабельность расходы
334200
6. который Сумма погашения платежей
задолженности 11875 предприятие
7. Плата за кредит использование
1140
Всего товаров расходов предприятие
666640
Остаток предприятие денежных средств
267330
По быть данным оборотных таблицы 13, видно показатель, что предприятие ООО ТЦ «Богатырь»
практике располагает доля значительными «чистыми» которые поступлениями, что говорит о
безусловной работ окупаемости расчет проекта за предложенный может срок. Анализ финансовое плана запасы
банковского кредита превысив показывает, что за весь период время освоения финансовую проекта,
предприятие переменные ООО ТЦ «Богатырь» будет выручка иметь низким свободные средства для
крупных пополнения основных средств и оплаты формирования таблица накопления капитала является,
достаточного не только для каких погашения задолженности платежей, но и для создания
иерархия возможности увеличения личного вложенного потребления оценки учредителей и работников данным
предприятия. В результате участие реализации большему проекта закупа иного комбайнов на условиях
банковского операционные кредита имеет предприятие ООО ТЦ «Богатырь текущих» эффективно привлечет
этим заемные изменение средства, поскольку разрезе предприятие уже начнет использовать инвестирования имущество собственный
для производственных целей ускорения раньше, чем осуществит его высокие выкуп рассчитывается.
84
2.3 Оценка эффективности представляющий использования банковского кредита
обеспечивается предприятием расчет
Для оценки эффективности составило использования банковского незавершенном кредита внешнего
необходимо рассчитать соблюдение коэффициент финансового левереджа, при средний расчете коэффициент
которого учитываются актив все долговые обязательства связано клиента менее банка независимо
от их балансовая сроков. Данные для расчета возможность эффекта также финансового рычага сколько ООО ТЦ
«Богатырь» за 2015-2016 собственного года предложим представим в таблице 15.
средняя Таблица 15
Расчет эффекта капитала финансового кредиту рычага ООО «Богатырь целью»
Показатель
2006
предприятии 2007 рассчитывается
1
2
3
Балансовая прибыль, рентабельность тыс.тг
31031
66134
привлеченный Налоги критерии из прибыли, тыс.тг оборотных
13455
28343
денежных Уровень доходностью налогообложения, коэффициент
0,3
0,3
компания Среднегодовая сумма капитала, проведения тыс.тг бизнеса
собственного
заемного сумма
802702
477886
управления 1098248,5 данные
258500
Плечо собственного финансового рычага (отношение
капитал заемного расчетов к собственному)
0,59
0,24
Экономическая реализации рентабельность совокупного
внешним капитала риска, %
23,1
27,6
Средняя ставка помогают процента за кредит, %
15
15
Темп конец инфляции способствует, %
1,1
1,1
Эффект финансового означает рычага, с учетом
уровень выплаты рассчитывается процентов по кредиту
3,3
2,1
долгосрочные Эффект финансового рычага, с происходить учетом участие
влияния инфляции далее
47,1
15,7
Рассчитаем эффект доле финансового основной рычага с учетом достаточного выплаты процентов
по кредиту:
85
СК
ЗК
)Кн1)(СПROA(ЭФР
товар (21) формирования
где: ROA – экономическая рентабельность сопоставление совокупного капитала до
предприятие уплаты финансовым налогов (отношение таким суммы прибыли к среднегодовой годится сумме хотя всего
капитала таким);
Кн – коэффициент налогообложения;
СП – является ставка рентабельности ссудного процента, продвинутых предусмотренного контрактом;
ЗК – заемный покрытия капитал ускорении;
СК – собственный капитал учредителей.
3,359,0)3,01()151,23(
2006
ЭФР
1,224,0)3,01()156,27(
2007
ЭФР
Из полученных данных коэффициент видно равна, что эффект финансового значениям рычага в 2016
году свободные понижается менее.
Рассчитаем эффект равна финансового рычага с таблице учетом капитал инфляции по
формуле:
%100
СК)И1(
ЗКИ
СК
ЗК
)Кн1(
И1
СП
ROAЭФР
если (22)
где: ROA – экономическая рентабельность было совокупного класс капитала до
уплаты если налогов (отношение которая суммы затраты прибыли к среднегодовой отрицательного сумме всего
капитала);
Кн – финансовый коэффициент измеримые налогообложения;
СП – ставка часть ссудного процента, профиля предусмотренного времени контрактом;
86
ЗК – заемный коэффициент капитал;
СК – собственный капитал;
И – кредит темп ускорить инфляции.
1,4718,319,15%100
802702)1,11(
4778861,1
59,0)3,01(
1,11
15
1,23
2006
ЭФР
7,153,124,3%100
5,1098248)1,11(
2585001,1
24,0)3,01(
1,11
15
6,27
2007
ЭФР
В результате промежутке проведенного расчета формирования можно легко сделать вывод, что в
зависящими условиях инфляции эффект запасы финансового собственными рычага понижается коэффициент по отношению к
эффекту операционные финансового собственного рычага при учете если выплаты процентов по кредиту.
расходы Однако необходимо в 2016 году выявить также наблюдается взвесить понижение постоянный рентабельности
собственного показатели капитала за счет привлечения оптимизации заемных долгосрочные средств в оборот доход
предприятия.
Состояние которого между коэффициент собственными и заемными состояния источниками средств
служит запас одним оборотный из ключевых аналитических чистые показателей, который
счет характеризует являются степень риска наиболее инвестирования финансовых ресурсов в
привлеченными предприятие услуг.
Показатель покрытия физические расходов по обслуживанию переменной заемного активы
долгосрочного капитала наиболее рассчитывается по формуле [19, c. 336]:
годзакредитупоПроценты
доходВаловой
Упз
классность (23) период
где: Упз – показатель покрытия качестве расходов по обслуживанию
означает долгосрочного высокие заемного капитала.
рассмотренных Рассчитаем данный показатель для ООО «плату Богатырь наиболее» за 2015-2017 год.