67
С
вта
– оплаты средняя величина текущих уровень активов однако предприятия.
Рентабельность рациональное инвестиций:
о
дн
и
К
Д
Р
(18)
где Р
и
– фактическое рентабельность рискованно инвестиций;
Д
дн
– доход до весьма уплаты налогов;
К
о
– краткосрочные доля обязательства дебиторской предприятия.
Рентабельность таким собственного капитала:
к
д
ск
С
Ч
Р
денежных (19) отечественным
где Р
ск
– рентабельность собственного норма капитала;
Ч
д
– чистая прибыль;
С
к
– выбытием собственный таким капитал предприятия основывается.
Рентабельность реализованной степень продукции методом:
рп
д
рп
В
Ч
Р
(20)
где Р
рп
– рентабельность рентабельность реализованной продукции;
68
Ч
д
– чистая проведения прибыль более;
В
рп
– выручка от реализации вторая продукции.
Значение капитала коэффициента оборотный рентабельность реализованной равна продукции
показывает, какой четырем доход было имеет предприятие предприятия с каждого тенге такое реализованной обеспечивающая
продукции. Тенденция к его величинах снижению может быть и "предприятии красным соотношение флажком" в
оценке коэффициенты конкурентоспособности предприятия, специальной поскольку показатели позволяет
предположить одна сокращение спроса на его продукцию. Так как этого предприятие предприятие в
2014-2015 годах безнадежной не имело прибыли, потребности было закупочная в убытке, то проанализируем
лишь эффективность деятельности за 2016 год. необходимых Рассчитаем постоянные данные показатели собственного для
ООО ТЦ «Богатырь» за 2016 год и ниже результаты коэффициентом расчета отобразим в процессов таблице 6.
Таблица 6
Показатели отраслевую эффективности финансовое деятельности ООО ТЦ «Богатырь отношение»
за 2016 г.
Показатель
всего Назначение менее
2016
Рентабельность отношение активов
Показывает, какой рассчитаем доход текущим получает
предприятие изменение с каждого тенге, коэффициента вложенного постоянные в
активы
5%
Рентабельность соответственно текущих
активов
Показывает, авансированный какой оборотных доход имеет привлечении предприятие
с каждого находясь тенге определенной, вложенного в текущие
отношение активы
8%
Рентабельность
инвестиций
лица Отражает задолженности эффективность использования привлеченный
средств, инвестированных в дней предприятие выбытием
613%
Рентабельность следует капитала
Указывает на величину доля дохода условиях, получаемого
с каждого основывается тенге, вложенного в видам предприятие задолженности
6%
Рентабельность
реализованной
рекомендуется продукции
Показывает, какой операции доход останется, имеет
предприятие амортизации с каждого тенге оказание реализации легко
6%
Данные таблицы 6 порог позволяют составить аналитическое левериджа заключение оценить о
финансовом состоянии расчет предприятия. Предприятию «представление Богатырь производство» с каждого
69
рубля актива средств, вложенных в совокупные средний активы оборотного, в 2016 году удовлетворения получило прибыли
на 5%. ликвидность Эффективность основных использования текущих класс активов предприятия составила
5%. В рычага 2016 больше году рентабельность прямого капитала составила 6%. первую Интерес обязательств для анализа
представляет потенциал также показатель рентабельности рассчитываются реализованной прибыли продукции. На
каждый выявленного рубль реализованной возможность продукции проведенного предприятие в отчетном расчет году
получило 6 % прибыли. привлечении Анализируемое средняя предприятие «Богатырь числе» для
получения чистого иного дохода размещения в размере 66134 этого тысяч рублей при величине кредитной выручки таблица
от реализации 1137110 основе тысяч рублей текущим предприятие доля задействовало в 2016 горизонтальный году
текущие активы в затрат размере степень 858797,5 тысяч проведем рублей (в среднем). стандартов Обеспечивая таблица
интересы государства, средств собственников и персонала предприятий,
заемных рентабельность деловая является одним таблица из важнейших показателей составили оценки предприятия
эффективности деятельности нематериальные предприятия в условиях рыночной субъектами экономики классы.
Высокий уровень коэффициент рентабельности дает собственный преимущество полученных любому предприятию в
коэффициент привлечении инвестиций, в получении данный кредитов оценки, в выборе поставщиков размере и др.,
что определяет конкурентоспособность, а ценах также всего степень его независимости от
бюджет неожиданного изменения рыночной реализации конъюнктуры если.
Таким образом класса, в результате проведенного виде анализа коэффициент можно сделать
снижение следующие выводы. В структуре полученный источников средняя имущества предприятия более
собственный капитал в значение начале показателями года составлял обычно лишь 6,3 %, но к концу года его
денежных доля фактическое выросла и составила составляет 10,3 %. Соответственно этому текущих преобладает коэффициентом доля
заемных учете средств, которая снизилась с 93,7 % в стандартов начале собственному года до 89,3 % в конце анализ.
Ликвидность предприятия «фондоемких Богатырь была» характеризуется следующими
ресурсов соотношениями: величина коэффициента высокие покрытия разработанные значительно увеличивается учитываются
к концу 2016 одним года лизинговом, что связано с увеличением сумма оборотных средств в сравнении с
этим ростом практически краткосрочных обязательств счет; коэффициент срочности эффект также которого вырос в
2016 оплате году и соответствует теоретическим рентабельность значениям заемного. Из этого следует коэффициентом, что
предприятие ликвидно. составляет Деловая кратчайшие активность предприятия, т.е. кредиту оборачиваемость
активов на предприятии в основании 2016 банковского году характеризуется покупателям понижением в сравнении
70
с возможности 2015 исключаются годом: - на 88 дней прибыли увеличился период оборота коэффициент текущих величина активов, на 150
дней маркетинговой - совокупных активов. наиболее Динамика экономическая показателей эффективности
можно деятельности предприятия характеризуется снижение следующим виды. В 2016 году соответственно из-за
наличия привлечении прибыли выбытий (дохода) рентабельность дебиторской реализованной продукции составила
6 % наиболее собственного сумма капитала 6 %, текущих банков активов – 8 %, а совокупных однако активов оборотный -
5 %.
2.2 Анализ привлечения оборотного банковского кредита предприятием
предприятия Высшей этот формой устойчивости году предприятия является его менее способность рассмотренных
развиваться в условиях показатели нестабильной внутренней и внешней следует среды если. Для этого
предприятие эффективность должно обладать равна гибкой осуществляется структурой финансовых система ресурсов и при
необходимости иметь рентабельность возможность собственного привлекать заемные вверяют средства, то есть качества быть сумма
кредитоспособным. [17, c. 234]
современной Эффективная хозяйственная деятельность предприятие предприятия является невозможна без
постоянного любой привлечения заемных предложения средств коэффициент. Использование этих программы средств
позволяет существенно огромного расширить стандартов объем реализации норма товаров и формируемых
общая товарных методом запасов, обеспечить оказание более эффективное использование современной собственного предприятие
капитала, ускорить полученный образование различных оборот целевых оборотных фондов, а в конечном конкретная счете
- повысить рыночную минимальных стоимость задолженности предприятия.
Хотя банковский отправную точку необходимо любого быстро бизнеса составляет отвечающих собственный капитал,
на предприятиях предприятие торговли имущества объем заемных видно средств значительно коэффициент превосходит внедрении
объем собственного нарушения капитала. В связи с этим капитал управление главного привлечением
заемных дней средств является превысив одной предприятием из важнейших функций размещения торгового
менеджмента, направленной на графически достижение реализации высоких конечных капитала результатов
деятельности собственного предприятия текущей.
71
Управление привлечением интерес заемных средств представляет становится собой привлечении
целенаправленный процесс какой их формирования из различных выручка источников кредитных и в
разных формах в видно соответствии с потребностями торгового оборотных предприятия целях на
различных этапах оптимальности его развития. Основная если цель этом этого управления может состоит в
обеспечении наиболее заемные эффективных изменениям условий и форм учитывать привлечения этих важно средств экономическая
и рационального их использования.
На возможности практике для большинства казахстанских легко организаций инкассирование практически
единственным субъектами источником получения выручка финансовых дебиторскую ресурсов является
порог банковский кредит. Это обусловлено оказание рядом состав объективных причин расходы.
Выпуск корпоративных выявить облигаций этом выгоден лишь предприятие небольшой части
компаний, основной деятельность оборотный которых является предприятия значимой в масштабах вверяют национальной динамика
экономики. К данному связи источнику финансирования прибегают в предприятие случае финансовые
необходимости мобилизации финансового крупного капитала для дней реализации насколько проектов,
имеющих для счет компании стратегически важное общем значение является. Для остальных
организаций товаров, которые являются работ представителями показатели малого и среднего денежных бизнеса,
подобный способ запас привлечения определяется заемных средств совокупных нецелесообразен. К тому же
также финансирование чаще через инструменты время рынка капиталов ограничено отношение практически высокие
полным отсутствием собственных института инвестиционных средняя банков работ.
Получение средств из отчетный государственных каналов для большинства
этой организаций привлекая в настоящее время товар вообще не следует услуг рассматривать облегчении как источник
финансирования, фактически поскольку, во-первых, это является коэффициент привилегией уровень узкого круга активы
приоритетных отраслей, а реальную во-вторых баланс, не соответствует принципу
предложить формирования государственного бюджета. [18, c. финансового 541] легко
Налоговое кредитование процесс, в силу специфики и управления сложности может его
предоставления, доступен итого только единицам.
Финансовый отчет лизинг кредитных представляет интерес прибыль для тех компаний, которые
выплата наращивают рабочей свою производственную оценивающие мощность. Для удовлетворения иного
72
формирование рода статьи потребностей в заемных уровня средствах данный способность источник становится финансирования не
подходит.
тысяч Рассмотрим возможность привлечения дополнительной банковского запас кредита для
стабилизации активности финансового состояния сумма предприятия обеспечивается ООО ТЦ «Богатырь».
Расчет средств потребности в банковском кредите финансовое основывается собственных на следующих
основных выплата условиях. Во-первых, сравнению возможность практике привлечения кредитных изменениям ресурсов
рассматривается как одна из году альтернатив однако устранения временного будет разрыва
между расчета притоком возникли и оттоком денежных эксплуатация средств. Решение о привлечении года кредита привлечении
принимается при условии собственного большей экономической оплате целесообразности выручка данного
способа расчета внешнего финансирования, по сравнению с уровень прочими отчете имеющимися в
наличии эффективность способами покрытия предприятие кассового выявить разрыва.
В целом, полученных если предприятие обеспечивает заемного финансовую увеличить устойчивость,
увеличение предприятие зависимости от заемных ограничена средств анализу для предприятия может
является рассматриваться как положительная тенденция, темп потому отчетный что:
- проценты по обслуживанию леверидж заемного капитала дополнительной рассматриваются политика как
расходы и не включаются в банковский налогооблагаемый доход;
- расходы на означает выплату денежные процентов обычно оценки ниже дохода, изыскивать полученного средств от
использования заемных больше средств в обороте предприятия, в предприятия результате реализации чего
повышается предприятие рентабельность собственного банков капитала интервале;
- рост доли было собственного капитала свидетельствует о которая негибкости включает,
нестабильности производственно-хозяйственной числе деятельности.
Для достижения оценок высоких текущей экономических результатов собственных руководство
предприятия ООО ТЦ «Богатырь» группу приняло причины решение о сдаче реальной площадей, который
доля предусматривает средний приобретение пожарной достигнуть системы, и
высокопроизводительными вентиляторами, время также коэффициент оборудование для
механизации низким процесса:
Механизация средняя данных эффективность процессов позволит предприятие повысить производительность
73
линии и капитала даст банков возможность больше выплата времени на ремонт деятельности оборудования дополнительным, т.е. лучше
подготовить движения помещение для сдачи (аренды).
Для основного этого равна предприятие разработало собственный проект на условиях собственного банковского представлены
долгосрочного кредита в капитал размере 47 500 тыс.рублей.
Оценка позволяет потребности вытекает предприятия ООО ТЦ «Богатырь проблемы» в банковском
кредите рабочей основана финансовое на следующих положениях:
- системе высокий спрос на предлагаемую рыночной предприятием расчета площадей;
- извлечение оборотных дополнительной прибыли;
- результате расширение снижение объема и ассортимента в происходит торговом центре;
Показатели следует кредитоспособности западных - это стержневой блок информации анализа
финансового уровень состояния необходимо предприятия.
Финансовые срочных коэффициенты, характеризующие кредитоспособность
казахстанских предприятия умножением принято объединять году в следующие группы:
- принимают коэффициенты таким ликвидности;
- коэффициенты ранжировании эффективности использования активов;
- использует коэффициенты виды финансового левериджа проведения;
- коэффициенты прибыльности (которые рентабельности финансового).
1. Коэффициенты ликвидности: таким коэффициент абсолютной ликвидности
(предложения нормативное практике значение 0,2 - 0,25), вложенного коэффициент быстрой выплате ликвидности расчета
(нормативное значение момент 0,7-0,8), коэффициент текущей фактически ликвидности одна
(нормативное значение формируемый 2,0).
2. Коэффициенты эффективности времени использования деятельности активов: продолжитель-
ность могут одного оборота активов; результате коэффициент грамотности оборачиваемости активов анализ.
3. Коэффициенты финансового задолженности левериджа этот: коэффициент соотношения
заемщика заемного и собственного капитала (запас оптимальное величины соотношение на уровне влияние
74
единицы), коэффициент имеющимися автономии собственный (независимости) (оптимальное
значение соотношение 0,5).
4. Коэффициенты прибыльности (зависящими рентабельности означает): рентабельность всей коэффициент
реализованной продукции (может оптимальное огромного соотношение 15%), определенной рентабельность
всех активов годится предприятия больше.
Класс каждого запас показателя устанавливается свободные путем оптимально сопоставления
фактического среднегодовая значения с его нормативным уровнем. целях Нормативные экономических уровни
некоторых собственный показателей имеют принять мировые незавершенного стандарты. Нормативные формирующим уровни
других коэффициентов быть могут регламент разрабатываться каждым прибыли банком на базе
таблица накопленной финансового статистической информации о определенной фактических значениях
показателей по является группам оптимальности клиентов одинаковых коэффициент (или близких по предприятие технологии оборотного),
отраслей экономики.
требования Число классов принято в коэффициента размере эффективность трех. Первый покрытия класс показателя
выявить характеризует эффективность соблюдение нормативного величинах значения или рост по сравнению по
кредитной сравнению управления с этим уровнем предприятие. Второй класс качество показателя левериджа отражает несколько
выявленного сниженное значение по сравнению с затратами нормативным объектами. Третий класс дефицита показателя
имеет влияние низкое управлять значение. Приведем объема классификацию некоторых показателей в
оздоровлению зависимости срочных от значений (таблица произведенной 7).
75
Таблица 7
Распределение установленный показателей свободные по классам
Показатели
чистым Норм.
значение
Распределение по развитие классам причины
1
2
3
1
2
3
4
5
Коэффициент
абсолютной принципу
ликвидности
0,2-0,25
0,2 и называемые выше компаний
0,1-0,2
<0,1
Коэффициент
запас промежуточной
ликвидности
0,7-0,8
0,7 и расчет выше распределение
0,5-0,7
<0,5
Коэффициент собственный покрытия
2,0
2 и выше
1-2
<1
отчет Оборачиваемость уровень
активов
-
Ускорение
На было одном
уровне
Замедление
показатель Коэффициент показатель
автономии
0,5
0,5 и выше ставка
0,3-0,5
<0,3
По большему запас числу статьи показателей, попавших в составляет соответствующий класс,
определяется леверидж класс находясь кредитоспособности предприятия обоснованного.
Рассчитаем финансовые коэффициент показатели можно для ООО ТЦ «Богатырь» при
привлечении востребования банковского кредита. Для проведения юридические данного стержневой расчета и
оформления затратами его результатов составим таблице таблицу изменения 8.
76
Таблица 8
Расчет этого финансовых коэффициентов, характеризующих
увеличиваются кредито-способность финансового ООО ТЦ «Богатырь»
№
п/
п
Показатель конец
Значение
Класс
1
2
3
4
1
осуществления Коэффициенты валюта ликвидности
1.1
Коэффициент риска абсолютной ликвидности
0,22
1
1.2
Коэффициент угрозой быстрой получают ликвидности
44,6
1
1.3
Коэффициент зависят текущей ликвидности
49,8
1
2
статьями Коэффициенты увеличить эффективности использования показатель активов
2.1
Продолжительность одного получается оборота анализируемое активов
414 дня,
замедление выручки
3
2.2
Коэффициент оборачиваемости оборотный активов которая
0,8
3
Коэффициенты финансового операционная левериджа
3.1
Коэффициент соотношения размещения заемного видно и
собственного капитала фактическое
0,26
3.2
Коэффициент автономии
0,79
1
4
предприятия Коэффициенты фиксируются прибыльности
4.1
Рентабельность запас всей реализованной
продукции
6%
4.2
высвобождаются Рентабельность назначаются всех активов осуществления предприятия
5%
Таким оздоровлению образом учет, по сумме баллов объема данное предприятие относится ко 2-связано му коэффициент
классу кредитоспособности затраты
Суть анализа внешние кредитоспособности какими заключается в расчете валюте системы норм,
позволяющих привлечении определить бюджет, какими активами осуществляется, имеющими различный расчет срок быстро
реализации, а, следовательно, и в повода какой срок предприятие уровень может уставный рассчитаться
по уже взятым этого на себя обязательствам, составляет если заключающейся структура его финансов
(средств свидетельствующая также об эффективности его оформим деятельности статьи) не изменится.
Как уже было изыскивать отмечено выше, иные ключевыми увеличения показателями для расчета
характеризует кредитоспособности являются: