83
отсрочку, то она может не ждать истечения её срока. При этом такая
организация имеет возможность получить оплату сразу приобретения своих
средств за продукцию сразу же после их получения от факторингового
агентства – посредника, а не от самого клиента.
Фактмонитооринг - объединяет в себе несколько функций, в чем и состоит
его главная привлекательность и это :
1 - финансирование оборотного капитала
2- инкассация задолженности клиента
3-фактмониторинг может взять на себя риск неплатежа, являясь
страховщиком финансовых рисков, если такое условие предусмотрено
договором или иными документами.
Необходимо учесть, что фактмониторинговое обслуживание клиентов
является многоэтапным процессом, в котором стадии обладают своим
назначением. В данном процессе выделяют три основных этапа :
1этап – работа предварительная. Выполняется скрупулезный отбор
дебиторской задолженности клиента для того, чтобы прийти к решению о
возможности его фактмониторингового обслуживания.
2 этап — оформление документов.
3 третий — мониторинг фактмониторинговой сделки. На этом этапе
формируется совокупность действий, направленных на контроль за
выполнением обязательств клиентами и должниками перед банком.
Приведем основные условия фактмониторингового обслуживания
(таблица 1).
Таблица 1 Факторинговое обслуживание ПАО «ПСБ»
84
Договор на фактмониторинговое обслуживание имеет следующие условия:
- заключение договора происходит на срок — 6 месяцев;
- 50 дней период инкассации;
- договором предусмотрен срок финансирования, который соответствует 31-
60 дн.;
- номинальная стоимость — 85%;
-комиссия за обслуживание — 20%;
- годовой процент — 2,5%.
Следовательно, получим:
27 468 * 85% = 23 347,8 тыс.руб. – фактмониторинговая компания
выплачивает 85% д/з.
23 347,8 * 0,025 + 27 468 *0,20 * 50/360 = 1 352,8 тыс.руб. – стоимость
комиссии за обслуживание.
27 468 – 23 347,8 = 4 120,2 тыс.руб. – 15% д/з.
Таким образом, фактмониторинговая компания выплатит 26 115,2 тыс.руб.
д/з.
Дебиторская задолженность составит: 37 468 – 26 115,2 = 11 352,8 тыс.руб.
За счет освободившихся средств можно покрыть часть кредиторской
задолженности, следовательно, кредиторская задолженность составит: 45 689
— 26 115,2 = 19 573,8 тыс.руб.
85
Проанализируем данные организации на влияние данного предложения на
показатели (таблица 2)
Таблица 2 Показатели эффективности дебиторской задолженности и кредиторской
задолженности ООО «Агросельхозтехника»
А это обозначает что, благодаря фактманитоорингу, значение дебиторской и
кредиторской задолженности сократилось, а также произошло ускорение
оборачиваемости данных величин и расчётов.
После проведения анализа организации видно, что безналичных расчётов на
примере организации ООО «Агросельхозтехника» показал, что большая
часть расчётов в организации ведется безналичным путём. В структуре
организации оборота денег в организации более 65% принадлежит
безналичному денежному обороту, а налички только 30%.
В организации ООО «Агросельхозтехника» используются: расчёты
платежное поручение, и плптежное требование .
ООО «Агросельхозтехника» является клиентом Банка ПАО Промсвезьбанк
и ПАО Сбербанк. Основные обороты по расчётному счету проходят в
Отделении Промсвязьбанк.
86
Недостаточно безналичных платежей для организации ООО
«Агросельхозтехника» является отсрочкой поставки товаров, так как
безналичные платежи в нередких случаях предполагают предоплату.
Так же в организации открыт валютный счет в ПАО Промсвязьбанк.
Расчёты с поставщиками и подрядчиками в иностранной валюте ведутся,
сумма в счетах переводится в рубли по курсу ЦБ на день перечисления
денежных средств.
Для оценки эффективности применения безналичных расчётов, был проведен
анализ управления дебиторской и кредиторской задолженностью в
организации ООО «Агросельхозтехника», который показал, что у
организации существует высокая задолженность.
Отсюда видно что в 2021 году основную долю (51,62%) в структуре
дебиторской задолженности занимают расчёты с клиентами, значение
которых равно 19 341 тыс.руб.
Значение кредиторской задолженности выросло за анализируемый период,
что свидетельствует о том, что организация не способно гасить свои
краткосрочные обязательства.
Однако, для ускорения расчётов предприятию было предложено провести
операцию факторинга.
3.3 Оценка экономической эффетивности предложенных меропреятий
Оценка экономической эффективности предложенной системы должна быть
в первую очередь связана с финансовыми выгодами от использованием
результатов оценки. С целью повышения эффективности использования
расчетов, оптимизации денежных потоков необходимо провести следующие
мероприятия в организации. Необходимо направить управление денежными
87
средствами, прежде всего, на устранение дефицита собственных оборотных
средств (табл.3)
Таблица 3
Расчет дефицита /излишка денежных средств организации ООО "Агросельхозтехника" за
2020 год (в тыс. руб.)
№
Показатели
01.01.2020
01.01.2021
1
Основные средства,долгосрочные влажения и
нематериальные активы
5981
6608
2
Незавершенное строительство
2294
3140
3
Запасы
3631
7060
4
Дебиторская задолженность и НДС к вычету
6530
5229
5
Краткосрочные финансовые вложения
-
-
6
Денежные средства
464
167
ИТОГО АКТИВЫ
19987
22610
7
Собственые средства
4868
-2223
8
Долгосрочныезаемные средства
212
294
9
Краткосрочные заемые средства
88050
21500
10
Налоговые обязательства
999
921
11
Кредиторская задолженность
2434
2118
ИТОГО ПАССИВЫ
19987
22610
12
Собственные оборотные средства
-3195
-11677
13
Текущие финансовые потребности
7727
10171
88
14
Потенциальный дефицит наличности
-10922
-21848
15
Реальный излишек наличности
-1873
573
16
Скрытые резервы финансовых решений
12455
15429
17
Отношение дефицита наличности к резервам
-87,69
-141,6
Приведенный в данной таблице 3 расчет дефицита денежных средств
показал, что на протяжении отчетного года организация испытывало
дефицит наличности, показав это двумя факторами - отрицательной
величиной собственных оборотных средств положительным значением
текущих финансовых потребностей. На конец 2020 года дефицит наличности
составил 21848 тыс. руб., что на 10926 тыс. руб. больше чем на начало года
для устранения которого оргакнизация могла бы прибегнуть к
краткосрочному кредиту в размере той же суммы. Однако у организация и
так уже имеется краткосрочная ссудная задолженность, а также оно
сохраняет задолженность по налогам, которые в общей сумме составили
99,16% к итогу баланса. Становится видно, что новые кредиты только
ухудшают положение организации, а поэтому крайне нежелательны.
Поэтому остается более тяжелый, но верный путь - увеличение собственных
оборотных средств, сокращение текущих финансовых потребностей. Первое
может быть достигнуто за счет решения затянувшегося вопроса о
незавершенном строительстве и, второе - за счет снижения запасов и
дебиторской задолженности. В этой методике формула расчета дефицита
или излишки собственных денежных средств имеется одно небольшое
отличие от традиционной модели. Оно заключается в том, что налоговые
обязательства, входящие в состав кредиторской задолженности, выделяются
в отдельную группу и кроме того, являются платными, ибо отсрочка платежа
по ним составляет от 15 до 30 дней, по прошествии которых начисляются
пени. В связи с этим налоговые обязательства рассматриваются как обычный
89
банковский кредит. В целях максимальной сбалансированности между
положительными и отрицательными денежными потоками, проводить анализ
движения денежных средств организации на основе "Отчета о движении
денежных средств". Такая работа будет способствовать максимальному
вовлечению средств в оборот, ускорению их оборачиваемости и увеличению
рентабельности. Такой вид аналитической работы на предприятии не
проводился.
Анализ рекомендуется проводить так :
1. Горизонтальный анализ - при этом следует рассчитать и оценить
изменения и темпы роста остатков денежных средств на конец периода по
сравнению с его началом за два года (предыдущий и отчетный). Кроме того,
по каждой статье поступления и расхода денежных средств в разрезе каждого
вида деятельности оценивается динамика их притока и оттока. Новая форма
отчета о движении денежных средств позволит также рассчитать и
проанализировать изменение по сравнению с предыдущим годом чистого
денежного потока по каждому виду деятельности.
2. Вертикальный анализ - он включает расчет и анализ в динамике удельных
весов, чистых денежных потоков каждого вида деятельности, в общей его
величине в целом по всемй организации, анализ структуры поступления и
выбытия денежных средств по каждому виду деятельности.
В целом это позволит организации выяснить уровень платежеспособности,
степень ее зависимости от внешних источников финансирования и в
определенной мере размеры связанные с этим финансовым риском.
Проведем анализ движения денежных средств на примере отчета о движении
денежных средств анализируемого организации за 2019-2020 гг. на
основании таблицы 4
90
Таблица 4 Общая оценка движения денежных средств в организации ООО
"Агросельхозтехника" за 2020-2021 гг
Вид
деятельности
2020г (в тыс.руб)
2021г (в тыс.руб)
Абсолютное
отклонение(т.р)
Темпы роста %
Остаток денежных
средств на н.г
5
464
459
9280
Чистые денежные
средства от
текущей
деятельности
8615
11199
2584
129,99
Чистые денежные
средства от
инвестицеонной
деятельности
0
0
0
0
Чистые денежные
средства от
финансовой
деятельности
-8516
13500
21656
-165,52
Остаток денежных
средств
464
167
-297
35,99
Из данных таблицы 4 следует, что в отчетном году по сравнению с прошлым
произошло снижение остатков денежных средств на конец отчетного года на
сумму 297 тыс. руб., что оказывает неблагоприятное влияние на ликвидность
организации . При этом произошло увеличение чистых денежных средств от
текущей деятельности на сумму 2584 тыс. руб, и суммы чистых денежных
средств от финансовой деятельности на сумму 21656 тыс. руб., что
обеспечено было главным образом за счет кредитов банков. Степень участия
денежных потоков по каждому виду деятельности в общей сумме денежных
средств предприятия можно оценить на основе исследования структуры
чистого денежного потока организации.
Теперь проведем анализ движения денежных средств по текущей,
инвестиционной и финансовой деятельности организации (таблицы 3 - 4).
Движение денежных средств по текущей деятельности организации ООО
"Агросельхозтехика " за 2020-2021 гг.
91
Показатель
2009г (в т.р)
2010г (в т.р)
Отклонение
Темп роста
1
2
3
4
5
Поступление денежных ср-
в,всего
70497
120919
50422
171,52
- В том числе:
Средства полученные от
покупателей,заказчиков
70398
120919
50521
17176
Полученные бюджетные
субсидии
99
0
-99
0
Расходование ден.ср-в
61882
109720
47838
177,31
- В том числе:
На оплату приобретенных
товаров,работ, услуг,сырья
и других оборотных средств
43945
99479
55534
226,37
На оплату труда
1732
2118
386
122,29
На расчеты по налогам и
сборам
694
1554
860
223,92
На командировачные
расходы
1311
70
-1241
5,34
На прочие расходы
14200
6499
-7701
45,77
Чистые денежные средства
(чистый денежный поток) от
текущей деятельености
8615
11199
2584
129,99
Анализ движения денежных средств по текущей деятельности предприятия,
проведенный в таблице 3-4 показал, что у организации ООО
"Агросельхозтехника" в 2020 году поступление средств составило 70497 тыс.
руб., а в 2021 году - 120919 тыс. руб., т.е. это абсолютное изменение в сумме
50 422,00 тыс. руб. Расходование средств на предприятии в 2020 году
92
произошло на сумму 61882 тыс. руб., а в 2021 году - на сумму 109720 тыс.
руб., это абсолютное изменение составило - 47 838,00 тыс. руб.
А это значит что , темпы роста показателей по поступлению и расходованию
средств на предприятии за анализируемый период вполне сопоставимы
между собой, и составили соответственно 171,52% и 177,31%.
Анализ движения денежных средств по инвестиционной деятельности не
приводится, так как по данным отчетности за 2021 год, такая деятельность на
предприятии не осуществлялась.
В целях повышения эффективности расчетов в организации целесообразно
осуществлять постоянный контроль за оборачиваемостью средств в расчетах,
мониторинга, ликвидности организации, а также осуществлять постоянный
контроль за структурой оборотных средств.
Существует два метода управления структурой оборотных средств
организации: прямой и косвенный.Является косвенным методом, при
котором управление структурой оборотных средств выполняется с
использование диагностики финансовых коэффициентов, осуществляемых с
применением мониторинга. При этом, величины финансовых
коэффициентов, корректируются с целью приближения их значений к
нормативным, и, соответственно, может происходить изменение структуры
оборотных средств., ведущее к ее улучшению, - увеличению финансового
результата или ликвидности активов. Это означает что, косвенный метод
управления структурой не является результатом решения оптимизационной
задачи по максимизации финансового результата организация при
выполнении заданных ограничений на ликвидность его активов, а
следовательно, он не может быть самым эффективным способом управления.
Прямой метод основан на диагностике самой структуры оборотных средств,
осуществляемой как и при косвенном методе, с применением мониторинга.