Потребление электроэнергии на освещение и использование оргтехники
составит около 650 кВт/ мес. Исходя из стоимости 1 кВт 2,5 руб., определим
размер оплаты за потребление электроэнергии:
Зэ=(7140+650)*2,5-19500 руб./мес.
Таблица 14
План финансовых результатов нового магазина (тыс.руб.)
Наимен
ование
показате
ля
5-6мес.
2018
3 кв.
2018
4 кв.
2018
1 кв.
2019
2 кв.
2019
3 кв.
2019
4 кв.
2019
2019
год
1 кв.
2020
2кв.
2020
Валовый
объем
продаж
5355
5392
5423 5468 5579 5640 22110 5795
5924
Прямые
издержк
и
(материа
лы)
1820,7
1833,3 1843,8 1859,1 1896,9 1917,6
7517,4
1970,3
2014,2
Валовая
прибыль
3534,3
3558,7 3579,2
3608,9
3682,1 3722,4 14592,
6
3824,7
3909,8
Админис
тративн
ые
издержк
и
45,6
Произво
дственн
ые
издержк
и
4155,4
285,8 285,8 285,8 285,8 285,8 285,8
1143,2
285,8 285,8
Маркети
нговые
издержк
и
55
Зарплата
персона
ла
(включа
я
отчислен
ия в ПФ,
ФСС,
ФОМС)
80,6 922,3 922,3 922,3 922,3 922,3 922,3
3689,2
922,3 922,3
53
Продолжение таблицы 14
Суммарн
ые
постоянн
ые
издержк
и
4336,6 1208,1 1208,1 1208,1 1208,1 1208,1 1208,1
4832,4
1208,1 1208,1
Амортиз
ация
7,6
95,2 95,2 95,2 95,2 95,2 95,2
380,8
95,2 95,2
Суммарн
ые
непроиз
водствен
ные
издержк
и
7,6
95,2 95,2 95,2 95,2 95,2 95,2
380,8
95,2 95,2
Другие
издержк
и
403
Убытки
предыду
щих
периодо
в
4747,2 2516,2 260,7 260,7
Чистая
прибыль
-4747,2
2516,2
-260,7 2015,2
2305,6 2378,9 2419,1 9118,8
2521,4
2606,6
Затраты на отопление.
Общая площадь нового магазина составляет 85 кв.м., отапливаемая - 77,5
кв.м. Стоимость отопления 1 кв.м. составляет 65 руб./мес. Учитывая, что сезон
отопления длится 6 мес., распределим платежи за отопление на весь год:
Зо=(77,5*65)/2~2500 руб./мес.
Оплата за пользование водой составит около 1000 руб. в месяц.
Итак, ежемесячные коммунальные платежи составят 23000 руб.
План денежных потоков покааз в таблице 15. Из таблицы 15 видно, что
баланс наличности ООО «ЮЖНАЯ ТОРГОВАЯ КОМПАНИЯ» становится
положительным в 4 квартале 2019 года и составляет 714,2 тыс. руб.
54
Таблица 15
План движения денежных средств магазина «ЮЖНАЯ ТОРГОВАЯ КОМПАНИЯ» (тыс. руб.)
____
Движ ение денежны х средств
5-6мес.
2018
3 кв.
2018
4 кв.
2018
1 кв.
2019
2 кв.
2019
3 кв. 2019
4 кв.
2019
2019
год
1 кв.
2020
2кв.
2020
Поступления от продаж
5355
5392
5423 5468 5579 5640 22110 5795
5924
Прямые издерж ки(м ат-лы) 1820,7
1833,3 1843,8 1859,1 1896,9 1917,6
7517,4
1970,3
2014,2
Общ ие издерж ки
4256
171 171 171 171 171 171 684 171 171
Затраты на персонал 64 732 732 732 732 732 732
2928
732 732
Сум -ны е постоянные изд-ки 4320 903 903 903 903 903 903
3612
903 903
Налоги, в т.ч.
305,1 305,1 305,1 305,1 305,1 305,1
1220,4
305,1 305,1
ЕНВД
114,8 114,8 114,8 114,8 114,8 114,8
459,2
114,8 114,8
Отчисления с з/п
16,6 190,3 190,3 190,3 190,3 190,3 190,3
761,2
190,3 190,3
Кэш -фло от операционной
деятельности
-4336,6
2326,2 2350,7 2371,1
2400,8
2474,1
2514,3 10120,3 2616,6 2701,8
Затраты на приобретение
активов
3815
Другие издерж ки
подготовительного периода 403
Кэш -фло от инвестиционной
-4218
Собственный капитал 4592
Кэш -фло от ф инансовой
деятельности 4592
Баланс наличности:
на начало периода -3962,6
-1636,4 714,2 3085,4 5486,2 7960,2 714,2
10474,6
13091,2
на конец периода -3962,6
-1636,4 714,2 3085,4 5486,2 7960,2
10474,6 10474,6
13091,2
157923
55
В таблице 16 представлен прогнозный баланс ООО «ЮЖНАЯ
ТОРГОВАЯ КОМПАНИЯ».
Таблица 16
Прогнозный баланс (тыс.руб.)
_____________
Статья баланса 5-6
мес.
2018
года
3 кв.
2018
4 кв.
2018
1 кв.
2019
2 кв.
2019
3 кв.
2019
4 кв.
2019
1 кв.
2020
2 кв.
2020
Денежные
средства
3962
,6
1636
,4
714,
2
3085
,4
5486
,2
7960,
2
10474
,6
13091
,2
15792
3
Сум.текущие
актив 3962
,6
1636
,4
714,
2
3085
,4
5486
,2
7960,
2
10474
,6
13091
,2
15792
3
Основные
средства
3807
,4
3807
,4
3807
,4
3807
,4
3807
,4
3807,
4
3807,
4
3807,
4
3807,
4
Накопленная
амортизация
95,2
190,
4
285,
6
380,
7
475,9
571,1
666,3 761,5
Остаточная
стоимость осн.
Ср-в
3807
,4
3712
,2
3617 3521
,8
3426
,7
3331,
5
3236,
3
3141,
1
3045,
9
Оборудование
3807
,4
3712
,2
3617 3521
,8
3426
,7
3331,
5
3236,
3
3141,
1
3045,
9
Сумм-й актив
155,
2
2075
,8
4331
,3
6607
,2
8912
,8
11291
,7
13710
,9
16232
,3
18838
,9
Капитал
внесенный сверх
номинала
4592 4592 4592 4592 4592 4592 4592 4592 4592
Нераспределенна
я прибыль
4747
,2
2516
,2
260,
7
2015
,2
4320
,8
6699,
7
9118,
9
11640
,3
14246
,9
Сум. собственный
капитал
155,
2
2075
,8
4331
,3
6607
,2
8912
,8
11291
,7
13710
,9
16232
,3
18838
,9
СУММАРНЫЙ
ПАССИВ
155,
2
2075
,8
4331
,3
6607
,2
8912
,8
11291
,7
13710
,9
16232
,3
18838
,9
В заключение стоит отметить, что на конец 2018 года (первого года
реализации проекта) активы магазина (как и источники их формирования)
составляют 13710,9 тыс. руб. На конец кв. 2019 года актив организации
составит 18838,9 тыс. руб. Остаточная стоимость основных средств (после
начисления амортизации) будет составлять 3045,9 тыс. руб. Актив предприятия
будет сформирован исключительно за счет собственных средств.
56
3.3. Анализ безубыточности и экономической эффективности магазина
Цель анализа безубыточности состоит в том, чтобы установить, что
произойдет с финансовыми результатами при изменении уровня
производственной деятельности (деловой активности) организации.
Анализ безубыточности основан на зависимости между доходами от
продаж, издержками и прибылью в течение краткосрочного периода.
По существу анализ сводится к определению точки безубыточности
(безубыточного объема продаж, критической точки, точки равновесия) такого
объема производства (продаж), который обеспечивает организации нулевой
финансовый результат, т.е. предприятие уже не несет убытков, но еще не имеет
и прибылей.
Анализ безубыточности предоставляет обширную информационную базу и
дополнительные возможности для принятия управленческих решений.
В числе основных направлений использования анализа безубыточности
при принятии управленческих решений можно назвать: оценка решения о
принятии дополнительного заказа по цене ниже себестоимости продукции;
оптимизация структуры товарной продукции; обоснованное установление цены
на изделия (товары); выбор варианта машин и оборудования; обоснование
выбора «производить или покупать»; выбор варианта технологии производства;
принятие решения с учетом ограничений на ресурсы и др.
Безубыточный объем производства в стоимостном выражении
складывается из общих переменных и постоянных затрат проекта. ООО
«ЮЖНАЯ ТОРГОВАЯ КОМПАНИЯ» для работы необходимы различные
моющие средства, упаковочный материал и т.п. Объем потребления этих
материалов в магазине напрямую зависит от объема продаж. Это переменные
издержки. Анализ безубыточности проекта показан в таблице 17.
57
Анализ безубыточности (тыс.руб.)
Таблица 17
Показатель
3 кв.
2018
4 кв.
2018
1 кв.
2019
2 кв.
2019
3 кв.
2019
4 кв.
2019
1 кв.
2020
2 кв.
2020
Постоянные
издержки
1208,1 1208,1 1208,1 1208,1 1208,1 1208,1 1208,1 1208,1
Амортизация 95,2 95,2 95,2 95,2 95,2 95,2 95,2 95,2
Другие
издержки
403
Переменные
издержки 1820,7
1833,3 1843,8 1859,1 1896,9 1917,6 1970,3
2014,2
Безубыточный
уровень
продаж 3527
3136,6
3147,1 3162,4 3200,2
3220,9 3273,6 3317,5
Планируемый
объем продаж
5355
5392
5423 5468 5579 5640 5795
5924
Разность
между
плановым и
безубыточным
объемом
продаж
1828
2255,4
2275,9 2305,6 2378,8 2419,1
2521,4
2606,5
58
Квартальный безубыточный уровень продаж в начале реализации проекта
составляет 3527 тыс. руб., что ниже запланированного на 1828 тыс. руб.
К концу расчетного периода (2-го года проекта) безубыточный уровень
прожаж увеличится до 3317,5 тыс. руб., а план реализации превысит эту
величину на 2606,5 тыс. руб.
Разница между планируемым и безубыточным объемами продаж и
является, по сути, чистой прибылью.
Для анализа воспользуемся специальными модулями программы Project
Expert «Эффективность инвестиций» и «Финансовые показатели».
Экономическая эффективность инвестиций представлена в таблице 18.
Таблица 18
Экономическая эффективность инвестиций
Показатель
Значение
Срок окупаемости, мес.
13
Норма дисконта, %
20
Дисконтированный срок окупаемости, мес.
15
Средняя норма рентабельности ARR, %
106,6
Чистый приведенный доход NPV, тыс. руб.
7605,6
Индекс прибыльности PI, %
1,9
Внутренняя норма рентабельности IRR, %
136,6
Модифицированная норма рентабельности MIRR, %
60,1
Стоимость бизнеса, тыс.руб. 18838,9
Следует отметить, что PI>1, а NPV>0, значит проект эффективен и на 1
руб. вложенных средств за рассматриваемый период приходится 1,9 руб.
чистого дисконтированного дохода.
Финансовые показатели нового магазина представлены в таблице 19.
59
Таблица 19
Финансовые показатели нового магазина ООО «ЮЖНАЯ
ТО
>РГОВа№ КОМПАНИЯ»
Показатель 3 кв.
2018
4 кв.
2018
1 кв.
2019
2 кв.
2019
3 кв.
2019
4 кв.
2019
1 кв.
2020
2 кв.
2020
Чистый
оборотный
капитал,
тыс.руб.
2411,8
-69,3 2295 4685,9 7135,5 9636,5 12219
14892,4
Коэффициент
оборачиваемости
рабочего
капитала
-9 -311 9 5 3
2 2 2
Коэффициент
оборачиваемости
основных
средств
6 6 6 6
7 7 7
8
Коэффициент
оборачиваемости
активов
16 6
4
3
2 2 2 1
Рентабельность
чистой прибыли,
%
-183 -56
37 42
43 43
44 44
Рентабельность
оборотных
активов, %
1622
17531 351
197
133 100 83 70
Рентабельность
внеоборотных
активов, %
-1045 -333
227 267
283 296 318 339
Рентабельность
инвестиций, %
-2937
-339 138 113 91 75 66 58
Рентабельность
собственного
капитала, %
-2937
-339 138 113 91 75 66 58
Из таблицы 19 видно, что в 2019 году все финансовые показатели
свидетельствуют о стабильной и прибыльной работе новой магазина.
Анализ чувствительности проекта.
Анализ проведем с помощью специального модуля программы Project
Expert «Анализ чувствительности».
Для этого выберем основные показатели проекта, влияние которых на
эффективность будет рассматриваться: объем инвестиций, объем продаж,
общие издержки, зарплата персонала.
Анализ чувствительности проведем по основному показателю
экономической эффективности проекта - чистого приведенного дохода(ИРУ).
60
Анализ чистого приведенного дохода представлен в таблице 20.
Таблица 20
Анализ чистого приведенного дохода (тыс. руб.) ^
______
Показатель
-20% -10% 0% + 10% + 20%
Объем продаж
2802,5 5205 7605 10007,5 12407,5
Объем инвестиций
8450 8027,5 7605 7185 6762,5
Зарплата персонала 8830 8217,5 7605 6992,5 6380
Общие издержки
8820 8212,5 7605 6997,5 6392,5
При увеличении требуемого объема инвестиций на 20% NPV снизится на
11%. Если объем вложений увеличится на 10%, доход от реализации проекта
снижается на 5,6%. Рост общих издержек на 10% приводит к снижению чистого
дохода на 8%. При снижении объема продаж на 10% NPV будет снижаться на
32%. Увеличивая зарплату персонала, руководство снижает доход на 8%.
Отсюда следует вывод, что чистый доход проекта наиболее тесно связан с
объемом продаж.
Таким образом, стоит подчеркнуть, что для открытия магазина были
привлечены собственные средства организации, вследствие чего нет
зависимости от кредитов в условиях такой нестабильности в банковском
секторе.
Общий объем реализации в 2019 году составит 22110 тыс. руб., в 1-2 кв.
2020 - 11719 тыс. руб. (что на 4,4% больше объема соответствующего периода
2015 года).
Подготовительный период проекта нового магазина составляет 2 месяца и
требует инвестиций в размере 4228 тыс. руб.
На конец 2018 года (первого года реализации проекта) активы (как и
источники их формирования) составляют 13710,9 тыс. руб. На конец 2 кв. 2020
года активы составят 18838,9 тыс. руб.
61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В процессе написания выпускной квалификационной работы были
решены следующие задачи:
1. изучены теоретические аспекты разработки бизнес-плана и оценки
рисков;
2. проанализированы основные показатели деятельности
функционирующего предприятия;
3. разработан бизнес-план нового магазина и произведена оценка
эффективности реализации проекта.
Значительную долю активов организации составляют запасы готовой
продукции (67%) и по отношению к прошлому году стоимость запасов
увеличилась на 7,6%. В совокупности с уменьшением денежных средств фирмы
на 25,5% рост запасов товаров следует рассматривать как негативную
тенденцию. Общая величина активов ООО «ЮЖНАЯ ТОРГОВАЯ
КОМПАНИЯ» возросла на 5,8% в 2015 году.
Выручка от реализации сократилась при росте себестоимости товара на
1%. Это послужило уменьшению в итоге чистой прибыли на 4,3%. При этом
коммерческие расходы снизились на 0,6%. Рост себестоимости привел к
снижению важнейшего показателя работы предприятия - чистой прибыли.
Собственный капитал предприятия имеет положительную динамику, т.е.
происходит увеличение его доли. Значение коэффициентов финансирования и
маневренности свидетельствуют о возможности фирмы финансировать
оборотные средства из собственных источников.
Платежеспособность ООО «ЮЖНАЯ ТОРГОВАЯ КОМПАНИЯ» высока,
и нет предпосылок к ее утрате.
Стратегическими конкурентными преимуществами филиала являются
отсутствие конкурентов, широкий ассортимент товаров и
высококвалифицированный персонал.
62