75
Таблица 25
Показатели (факторы) оценки премий за риск для оценки
кумулятивным методом
Риски
Премия (0-5%)
Качество руководства
3
Размер компании
5
Инфляция
4
Текучесть кадров
3
Диверсификация клиентуры
4
Доходы: рентабельность и предсказуемость
3
Вероятность банкротства
2,5
Прочие риски
5
Итого
29,5
Итак, согласно вышеуказанным данным рассчитаем ставку
дисконтирования: .
Соответственно, принимаемая в расчет, ставка дисконтирования
составляет 40%.
На основе этого следует произвести расчет дисконтированного
денежного потока по формуле 2:
ированный
????????
(2)
где CF – денежные потоки по годам;
r – ставка дисконтирования;
t – номер года по счету.
Расчетные данные представлены в таблице 26.
Таблица 26
Оценка эффективности проекта
Год
реали-
зации
проекта
Кеш-фло
опера-
ционной
деятель-
ности
Коэффи-
циент
дискон-
тирования
Начальные
инвести-
ции
Дискон-
тиро-
ванный
кеш-фло
Дисконтиро-
ванные
инвестиции
1
759441
0,714
870000
542240,6
621180
2
1188785
0,51
-
606280,4
-
3
1512889
0,364
-
550691,4
-
Сумма
3461114
-
870000
1699212
621180
1) Рассчитаем чистую приведённую стоимость NPV по формуле 3:
76
????????
????????
(3)
где IC – начальные инвестиции;
CF - поток платежей;
r – ставка дисконтирования.
NPV = 1699212 – 621180 = 1078032 руб.
В данном случае, NPV инвестиционного проекта положительный,
следовательно, проект эффективен при данном прогнозируемом коэффициенте
дисконтирования – значит можно рассматривать вопрос о его принятии и
финансирования.
2) Рассчитаем индекс доходности PI по формуле 4:
????????
(4)
где I – первоначальные инвестиции в проект.
PI = 1699212/621180 = 2,74
Индекс доходности тесно связан с NPV, а именно если NPV является
положительным, то ИД > 1.
3) Рассчитаем срок окупаемости проекта PP:
PP = число лет, предшествующих году окупаемости + Невозмещенная
стоимость на начало года окупаемости / Приток наличности в течение года
окупаемости.
Расчет срока окупаемости проекта представлен в таблице 27.
Таблица 27
Расчет срока окупаемости проекта
Период
0
1
2
3
Денежный поток
-870000
759441
1188785
1512889
Дисконтированный
денежный поток
-621180
542240,6
606280,4
550691,4
Ставка дисконта - 40%
-
-
-
-
PP = 1+(1-(759441 + 1188785) / 1188785) = 1,54 года
PPд = 1+(1-(542240,6 + 606280,4) / 606280,4) = 1,89 года
Срок окупаемости проекта составляет 1,54 года.
Дисконтированный срок окупаемости проекта составляет 1,89 года.
77
4) Внутренняя норма доходности
Внутренняя норма доходности (IRR) это ставка дисконта, при которой
чистая приведенная стоимость проекта капитальных инвестиций равен нулю.
Иначе говоря, это ставка дисконта, при которой денежные поступления равны
начальным инвестициям. Этот показатель иногда называют внутренним
коэффициентом окупаемости или дисконтированной нормой прибыли. ВНП
характеризует максимальную стоимость капитала для финансирования
инвестиционного проекта и определяется по формуле 5:
????????
(5)
-621180=
????????
????????
????????
-621180 (1+IRR)
3
+ 759441(1+IRR)
2
+1188785(1+IRR) +1512889= 0
Введем замену 1+IRR= x
-621180x
3
+ 759441x
2
+ 1188785x + 1512889 = 0
Коэффициенты:
a = -1.2225779967159;
b = -1.9137528574648;
c = -2.435508226279.
????
????
????
????
????
????
????
????
????
????
????
????
????
????????
????
????
???? ????????
Следовательно, по методу Виета-Кардано, уравнение имеет один
действительный корень (общий случай) или два (вырожденный).
x
1
= 2,426;
1+IRR= 2,426;
IRR = 1,426.
78
Итак, в ходе проведения исследования было выявлено, что разработка
проекта магазина «Глобус» является эффективной и проект окупит себя и
принесет прибыль владельцам.
Выводы по главе 3
В ходе исследования было принято решение об открытии магазина
«Глобус» и разработке проекта. Для того, чтобы определить целесообразность
создания проекта магазина «Глобус» была проанализирована конкурентная
среда. Рассматривая конкурентную среду магазина «Глобус», было
установлено, что в городе существует огромное количество магазинов
канцелярских товаров, но ни один из них не предлагает услугу упаковки
подарков, что и является основным конкурентным преимуществом данного
бизнеса.
Миссией проекта по созданию магазина «Глобус» является разработка
мероприятий по проектированию новой организации. Основная цель – создание
прибыльной, сильнофункционирующей организации.
Ранее были разработаны SMART-цели проекта магазина «Глобус».
Результатом осуществления SMART-целей проекта магазина «Глобус» станет
эффективная деятельность магазина, приносящая прибыль своему владельцу.
Миссией проекта является создание эффективного бизнес-проекта
магазина «Глобус». Основной пользой проекта выступает получение
запланированной прибыли инициатором проекта – индивидуальным
предпринимателем. Основными принципами, разделяемыми членами
проектной команды выступает честность, ориентированность на результат,
трудолюбие.
К моменту завершения проекта, магазин «Глобус» осуществляет
деятельность на рынке.
79
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе выполнения данной работы были решены поставленные ранее во
введении задачи: была рассмотрена сущность и классификация проектов, а
также исследованы теоретические аспекты планирования нового бизнеса.
Бизнес-планирование предусматривает планирование деятельности
предприятия в конкретных временных рамках, по истечении которых, основная
цель бизнес-плана должна быть достигнута. Хорошо продуманный и
обоснованный бизнес-план способствует эффективному развитию предприятия,
привлечению капитала, определению перспектив, предвидению хозяйственных
рисков, которые могут повлиять на реализацию бизнес-проекта. Наибольшую
пользу предприятию приносит такой бизнес-план, который включен в систему
регулярного менеджмента.
Под инвестициями предлагаем понимать вложения инвестиционных
ресурсов в материальной и нематериальной форме в объекты
предпринимательской и иной деятельности с целью их развития, в результате
чего образуются прибыль (доход) или достигается социальный или
экологический эффект. Инвестиционная деятельность компании является
необходимым условием для процветания и благосостояния.
Итак, инвестиционная деятельность происходит в условиях
неопределенности, то есть рискованность - это наиболее характерная черта
современной предпринимательской деятельности. Принимая решение по
субъект хозяйствования не может предсказать те изменения, которые могут
произойти в политической или социальной сфере, также не может предсказать
определенные изменения в законодательстве. Кроме этого, уже
непосредственно осуществляя вывод нового вида услуги на рынок заранее
довольно сложно предсказать их доходность или убыточность.
Магазин канцтоваров начал свое существование в 2002 году.
Организационно-правовая форма магазина – индивидуальное предприятие (ИП
Ерошкин А.Н.) Магазин находится по адрес: г. Москва Ленинский проспект,
80
дом 75. Основной вид деятельности – розничная торговля канцтоварами.
Основной целью предприятия является получение прибыли, а также
удовлетворение запросов потребителей.
Магазин располагается в хорошем районе, имеется небольшая
автомобильная парковка, не далеко находятся автобусная остановка, что очень
удобно для покупателей.
Цель маркетинговой политики магазина «Глобус» - продвижение товара
на рынок. Основными ее элементами являются: реклама, связи с
общественностью, средства стимулирования сбыта, персональные продажи.
Маркетинговой деятельностью в «Глобус.» занимается директор,
которым проводится работа по привлечению покупателей, продвижению
данного товара на рынке Москвы.
Слабыми сторонами являются насыщенность рынка, а также стиль
управления (сочетание автономности и децентрализации).
С целью повышения эффективности деятельности рекомендуется
расширение присутствия магазина на рынке путем открытия еще одного
магазина.
Для того, чтобы определить целесообразность создания проекта
магазина «Глобус» была проанализирована конкурентная среда. Рассматривая
конкурентную среду магазина «Глобус», было установлено, что в городе
существует огромное количество магазинов канцелярских товаров, но ни один
из них не предлагает услугу упаковки подарков, что и является основным
конкурентным преимуществом данного бизнеса.
Миссией проекта по созданию магазина «Глобус» является разработка
мероприятий по проектированию новой организации. Основная цель – создание
прибыльной, сильнофункционирующей организации.
Ранее были разработаны SMART-цели проекта магазина «Глобус».
Результатом осуществления SMART-целей проекта магазина «Глобус» станет
эффективная деятельность магазина, приносящая прибыль своему владельцу.
Миссией проекта является создание эффективного бизнес-проекта магазина
81
«Глобус». Основной пользой проекта выступает получение запланированной
прибыли инициатором проекта – индивидуальным предпринимателем.
Основными принципами, разделяемыми членами проектной команды
выступает честность, ориентированность на результат, трудолюбие.
К моменту завершения проекта, магазин «Глобус» осуществляет
деятельность на рынке.
Для начала функционирования магазина «Глобус» необходимо 870000
рублей, часть будет привлечена путем взятия кредита. Будут привлечены
заемные средства в виде кредита банка в размере 300000 руб. Кредит берется в
ПАО «Сбербанк России» под 14,9% годовых на срок 2 года.
Основными затратными направлениями по борьбе с проектными
рисками магазина «Глобус» с целью осуществления проекта по созданию
магазина являются:
поиск и наем высококвалифицированных специалистов;
своевременное выполнение запланированных мероприятий;
раннее бронирование необходимого помещения;
поиск необходимых сотрудников путем привлечения рекрутингового
агентства;
заключение договоров на аутсорсинговые услуги, сопутствующие
осуществлению деятельности магазина.
Составив и проанализировав проект, можно сделать вывод, что проект
будет привлекателен для инвесторов, магазин «Глобус» с каждым годом будет
расширяться, увеличивая при этом объёмы реализации и как следствие
прибыль. Срок окупаемости проекта составит 1,54 года.
Также чистая приведённая стоимость составит 1078032 руб., индекс
доходности 2,74, внутренняя норма доходности 1,426. В целом следует
обобщить, что проект является эффективным, а его реализация позволит
получить ожидаемую выгоду своему владельцу.
82
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Абрамс Р. Бизнес-план на 100%. Стратегия и тактика эффективного
бизнеса: монография. – М.: Альпина Паблишер, 2016. – 468 с.
2. Алешин А.В. Управление проектами: фундаментальный курс:
учебник. – М.: Высшая школа экономики, 2013. – 620 с.
3. Барсуков Д.П. Бизнес-планирование: учебное пособие. – СПб:
СПбГУКиТ, 2013. – 80 с.
4. Батлер Д. Проектируя бизнес. Как захватить рынок, адаптируясь к
переменам: монография. – М.: Альпина Паблишер, 2016. – 306 с.
5. Бланк С. Стартап. Настольная книга основателя: монография. – М.:
Альпина паблишер, 2016. –156 с.
6. Богданов В.В. Управление проектами. Корпоративная система - шаг
за шагом: монография. – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2016. – 248 с.
7. Божук С.Г. Маркетинг: учебное пособие. – СПб: Питер, 2013. – 448 с.
8. Боронина Л.Н. Основы управления проектами: учебное пособие. –
Екатеринбург: УрФУ, 2015. – 112 с.
9. Верзух Э. Управление проектами. Ускоренный курс по программе
MBA: учебное пособие / Верзух Э. – М.: Вильямс, 2015. – 480 с.
10. Володин В.В. Управление проектом: учебное пособие / Володин В.В.
– М.: МФПУ «Синергия», 2013. – 96 с.
11. Гавриленко Н.И. Маркетинг: учебное пособие / Гавриленко Н.И. –
М.: Academia, 2013. – 192 с.
12. Гассман О. Бизнес-модели. 55 лучших шаблонов: монография /
Гассман О. – М.: Альпина Паблишер, 2016. – 432 с.
13. Герасимов Б.И. Маркетинговые исследования рынка: учебное
пособие. – М.: Инфра-М, 2014. – 336 с.
14. Жукова Т.Н. Управление и организация маркетинговой
деятельности: учебное пособие / Жукова Т.Н. – М.: Инфра-М, 2015. – 208 с.
83
15. Зайцев А.Г. Маркетинговые исследования: учебное пособие / Зайцев
А.Г. – М.: Инфра-М, 2015. – 88 с.
16. Калюжнова Н.Я. Маркетинг. Общий курс: учебное пособие /
Калюжнова Н.Я. – М.: Омега-Л, 2013. – 480 с.
17. Кемп Дж. Сначала скажите «нет». Секреты профессиональных
переговорщиков: монография / Кемп Дж. – М.: Альпина Паблишер, 2015. – 272
с.
18. Кукушкина С.Н. Планирование деятельности на предприятии:
учебное пособие / Кукушкина С.Н. – М.: Юрайт, 2013. – 350 с.
19. Ляшук А.М. Корпоративная система управления проектами. От
методологии к практике: монография / Ляшук А.М. – М.: Альпина Паблишер,
2016. – 432 с.
20. Мазилкина Е.И. Маркетинг в отраслях и сферах деятельности:
учебное пособие. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. – 336 с.
21. Мередит Дж. Управление проектами: учебное пособие / Мередит Дж.
– СПб: Питер, 2014. – 640 с.
22. Минко И.С. Бизнес-планирование в отрасли: учебное пособие. –
СПб: ИХиБТ, 2014. – 125 с.
23. Морошкин В.А. Бизнес-планирование: учебное пособие. – М.:
Инфра-М, 2016. – 288 с.
24. Наумов В.Н. Стратегический маркетинг: учебник. – М.: Инфра-М,
2016. – 272 с.
25. Ньютон Р. Управление проектами от А до Я: монография. – М.:
Альпина Паблишер. 2016. – 182 с.
26. Огилви Д. The Unpublished: монография. – М.: Азбука-Аттикус, 2014.
– 241 с.
27. Орлова Е.Р. Бизнес-план. Методика составления и анализ типовых
ошибок: учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2016. – 176 с.
28. Панкрухин А.П. Маркетинг: учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2013. –
656 с.
84
29. Романова М.В. Бизнес-планирование: учебное пособие. – М.: Инфра-
М, 2015. – 240 с.
30. Сергеев А.А. Бизнес-планирование: учебное пособие. – М.: Юрайт,
2016. – 463 с.
31. Синицына О.Н. Маркетинг: учебное пособие. – М.: КноРус, 2014. –
216 с.
32. Синяева И.М. Маркетинг в предпринимательской деятельности:
учебник. – М.: Дашков и Ко, 2015. – 266 с.
33. Томпсон А.А. Стратегический маркетинг. Создание конкурентного
преимущества: учебник. – М.: Вильямс, 2016. – 592 с.
34. Торосян Е.К. Бизнес-планирование: учебное пособие. – СПб: ИТМО,
2015. - 90 с.
35. Тюрин Д.В. Маркетинговые исследования: учебник. – М.: Юрайт,
2014. – 352 с.
36. Уманова Ю.Д. Основы маркетинга: учебное пособие. – М.: КноРус,
2016. – 236 с.
37. Федотова М.А. Проектное финансирование и анализ: учебное
пособие / Федотова М.А. – Москва: Юрайт, 2016. – 146 с.
38. Хапенков В.А. Основы рекламной деятельности: ученик. – М.:
Академия, 2014. – 272 с.
39. Хелдман К. Профессиональное управление проектом: монография /
Хелдман К. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2016. – 760 с.
40. Черченко Н.В. Основы маркетинга: практикум. – М.: Тетралит, 2014.
– 112 с.
41. Янковская В.В. Планирование на предприятии: учебное пособие /
Янковская В.В. – М.: Инфра-М, 2013. – 432 с.
42. Володин В.В. Основные концепции стандартизации управления
проектами // Науковедение. – 2015. – №2. – С. 2-17