72
1980,78
5418,94
7800,41
8313,24
10153,68
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
2018 2019 2020 2011 2012
Рис.14. Запас финансовой прочности ООО "Руан" (тыс. руб.).
Между величиной запаса финансовой прочности и силой воздействия
операционного рычага существует обратная зависимость: чем ниже сила
операционного рычага, тем выше запас финансовой прочности. Эту
зависимость можно выразить формулой:
Запас финансовой прочности = 1/Сила операционного рычага
Для нашего примера запас финансовой прочности в 2018 г. составляет
35,56% (Рис.15).
Запас финансовой прочности: 1/2,81 = 0,3556.
35,56
85,25
68,04
67,13
70,05
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
2018 2019 2020 2011 2012
Рис.15. Запас финансовой прочности ООО "Руан" (%).
Расчет экономической эффективности. Оценка эффективности
инвестиционных проектов производится при помощи системы показателей,
включающих:
Чистый дисконтированный доход;
Срок окупаемости;
73
Внутреннюю норму доходности;
Индекс прибыльности инвестиций.
Чистый дисконтированный доход (NPV) определяется как сумма текущих
эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, или как
превышение интегральных результатов над интегральными затратами (табл.10).
Величина NPV для постоянной нормы дисконта вычисляется по формуле:
, где
CF
t
- денежный поток по проекту на t-ом шаге расчета;
i - ставка дисконтирования (%);
t - номер шага расчета (t = 0,1,2,. N);
N - горизонт расчета;
IC - величина инвестиций.
Таблица 10
Расчет чистого дисконтированного дохода.
T
CF
Kd
PV
0
-320,34
1
-320,34
1
115,778
0,8547
98,955556
2
39,598
0,7305
28,926876
3
27,538
0,6244
17,193916
4
80,171
0,5337
42,783258
5
353,313
0,4561
161,1500
6
357,559
0,3898
139,3903
NPV
-
-
168,0599
Ставка дисконтирования 4,75 % квартал, 17 % в год;
Шагом расчета принят 1 квартал (3 месяца);
Горизонт расчета 6 кварталов (18 месяцев);
Величина инвестиций 320340 руб.
74
Если NPV инвестиционного проекта положителен, проект является
эффективным (при данной норме дисконта) и может рассматриваться вопрос о
его принятии.
Чем больше NPV, тем эффективнее проект. Если инвестиционный проект
будет осуществлен при отрицательном NPV, инвестор понесет убытки, т.е.
проект неэффективен.
NPV = 168,06 > 0, следовательно проект ООО "Руан" эффективен.
Внутренняя норма доходности (IRR) - норма прибыли, порожденная
инвестицией. Это та норма прибыли, при которой чистая текущая стоимость
инвестиции равна нулю, или это та ставка дисконта, при которой
дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам.
Внутренняя норма доходности определяет максимально приемлемую ставку
дисконта, при которой можно инвестировать средства без каких-либо потерь
для собственника.
IRR = r, при котором NPV = f (r) = 0.
Ее значение находят из следующего уравнения:
или
CFt - приток денежных средств в период t;
IC - сумма инвестиций (затраты) в t-ом периоде;
n - суммарное число периодов (интервалов, шагов) t = 0, 1, 2,., n.
Таблица 11
Денежные потоки 2018 и 2019 гг. (тыс. руб.).
T
0
2018
2019
CF
-320,340
263,086
1507,737
320,34 + [263,086/ (1+IRR) ^1] + [1507,737/ (1+ IRR) ^2] = 0 (табл.11)
75
IRR 161,86 % > 17%, следовательно проект следует принять.
Достоинства показателя внутренняя норма доходности (IRR) состоят в
том, что кроме определения уровня рентабельности инвестиции, есть
возможность сравнить проекты разного масштаба и различной длительности.
В случае, когда IRR равна или больше требуемой инвестором нормы
дохода на капитал, инвестиции в данный инвестиционный проект оправданы, и
может рассматриваться вопрос о его принятии. В противном случае инвестиции
в данный проект не целесообразны.
Индекс доходности отражает эффективность инвестиционного проекта.
Если ИД > 1, проект эффективен, если ИД < 1 - неэффективен.
Рассчитывается по формуле:
IP = CF / IC, где
CF - настоящая стоимость денежных потоков;
IC - сумма инвестиций, направленных на реализацию проекта (при
разновременности вложений также приводится к настоящей стоимости).
IP = (263,086+1507,737) / 320,34 = 5,53 %
IP > 1, следовательно проект ООО "Руан" эффективен.
76
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Целью данной работы было изучение принципов бизнес-планирования,
процесса развития предприятия малого бизнеса и его этапов для создания
успешной и конкурентоспособной бизнес-модели.
Бизнес-планирование (деловое планирование) – это самостоятельный вид
плановой деятельности, которая непосредственно связана с
предпринимательством.
Проработанный бизнес-план является рабочим инструментом, при
помощи которого возможно осуществление управления предприятием и
контроль деятельности предприятия. Бизнес-план помогает руководителю
предприятия эффективно реализовывать конкретную производственную,
маркетинговую, техническую, финансовую и кадровую политику, в том, чтобы
выявлять и устранять недостатки в управлении и сбои в работе.
Бизнес-план для малого и среднего бизнеса предусматривает решение
таких стоящих перед предприятием вопросов, как оценка его текущего
состояния, выявление сильных и слабых сторон предпринимательской
деятельности, формулирование целей деятельности на планируемый период.
Успех в мире малого и среднего бизнеса решающим образом зависит от трёх
элементов:
1) понимание общего состояния дел на данный момент;
2) представление того уровня, который компания собирается достичь;
3) планирование процесса перехода из одного состояния в другое.
Бизнес-модель является одной из важнейших и захватывающих сторон в
стратегическом менеджменте.
В данной работе раскрывается сущность понятия «бизнес-модели» и
важность бизнес-модель для предприятия.
Эффективная бизнес-модель помогает предприятию развиваться и
процветать, ошибочные бизнес-модели приводят к гибели компаний.
77
Объектом исследования выступало предприятие ООО «Руан».
Деятельность данного предприятия заключается в продажах и установке
фасадных систем для частных домов.
Преимущества компании:
лучшие цены – индивидуальный подход к каждому заказу;
внимательное отношение к клиентам опытных специалистов;
вся продукция сертифицирована и соответствует стандартам качества;
гарантированы сроки выполнения заказов;
удобное расположение офиса.
В рамках исследования была решена управленческая задача компании
ООО «Руан», имевшая низкий уровень продаж из-за несбалансированности
элементов бизнес-модели.
В работе была сформулирована действующая бизнес-модель предприятия
и разработана новая бизнес-модель для ООО «Руан», которая позволяет
компании динамично развиваться и обеспечить в 2019 году темпы роста
продаж в 30%.
Формирование бизнес-модели производилось согласно концепции
Александра Остервальдера. Согласно концепции, в составе бизнес-модели
должно быть девять блоков, в которых отражается логика действий
предприятий, которые направлены на получение прибыли. Этими девятью
блоками охватываются четыре основные сферы бизнеса.
После анализа бизнес модели компании ООО «Руан» можно сделать
вывод, что существующая бизнес-модель имела права на существование на
стартовом этапе, однако сейчас она является сдерживающим механизмом, и для
дальнейшего развития требуются изменения.
Проведенное исследование позволяет утверждать – для того, чтобы
решить проблему предприятия и увеличить темпы роста продаж ООО «Руан»,
необходимы изменения в бизнес-модели предприятия.
В новой бизнес-модели изменения коснутся почти всех ее блоков, кроме
78
блока «Потребительский сегмент» и «Ключевой вид деятельности».
Ценностное предложение предприятия в ходе данной работы не
поменялось, предприятие удовлетворяет потребности в красивой и надёжной
фасадной системе, но удалось уточнить формулировку ценностных
предложений и точнее определить конкурентные преимущества.
В данный блок бизнес-модели добавилось пять элементов: строительные
фирмы, интернет площадки, торговые строительные центры, мелкие фирмы в
регионах и реставрирующие фирмы.
Для того, чтобы решить поставленную задачу по увеличению темпов
продаж, есть также необходимость во внедрении определенных маркетинговых
инструментов для продвижения ценностного предложения.
79
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Андерсон К. Длинный хвост. Новая модель ведения бизнеса. - М.:
Вершина, 2008 - 272 с.
2. Борисов А.Н. Комментарий к Федеральному закону «О финансовой
аренде (лизинге)» (постатейный). - М.: Проспект, 2013.
3. Боссиди Л., Чаран Р. Сталкиваясь с реальностью. Как адаптировать
бизнес-модель к меняющейся среде. - М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2007 - 288с.
4. Браун Т. Дизайн-мышление в бизнесе. От разработки новых продуктов
до проектирования бизнес-моделей. - М.: Манн, Иванов и Фербер, 2012 - 256 с.
5. Витрянский В.В. Договор аренды и его виды: прокат, фрахтование на
время, аренда зданий, сооружений и предприятий, лизинг. - М.: Статут, 2013.
6. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование. Методы оценки и
обоснования. – СПб.:СпбГУ, 2003. – 528 с.
7. Газман В.Д. Финансовый лизинг. – М.: ГУ ВШЭ, 2003. – 325 с.
8. Дебелак Д. Бизнес-модели: Принципы создания процветающей
организации. - М.: Издательский дом «Гребенников», 2009 - 256 с.
9. Джуха В.М. Лизинг. - М.: Норма, 2013.
10. Инвестиции / Под ред. В.В. Ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. –
М.:Проспект, 2005. – 305 с.
11. Инвестиционная деятельность в Российской Федерации: Учебно-
методическое пособие / Под ред. Барда В.С., Дрогобрыцкого И.Н., Абламской
Л.В. – М.: Кнорус, 2003. – 328 с.
12. Инвестиционный анализ: Учебное пособие / Под ред. Маркарьян Э.А.,
Герасименко Г.П. – М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов-на-Дону: Издательский центр
«МарТ», 2008. – 160 с.
13. Козловский В.А. Развитие рынка лизинговых услуг в РФ как способ
обновления основного капитала производственных предприятий - РГЭУ
"РИНХ". – Ростов-на Дону, 2006. – 320 с.
80
14. Коптева П.К. Современные представления о сущности финансовых
ресурсов предприятия // Управление экономическими системами: Электронный
научный журнал. – 2011. - № 10.
15. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Дело и сервис, 2009. –
227с.
16. Круглая А.А. Бизнес-стратегия лизинговой компании – М.: Дело и
сервис, 2007. -345 с.
17. Купер Б., Власковиц П. Стартап вокруг клиента. - М.: Манн, Иванов и
Фербер, 2011 - 168 с.
18. Кычанов Б.И. Оптимизация финансовых результатов с учетом
соотношения переменных и условно-постоянных расходов – М.: Финансы и
статистика, 2006. – 264 с.
19. Лещенко М.И. Основы лизинга. – М.: Финансы и статистика, 2004. –
336 с.
20. Лизинг: основы теории и практики: Учебное пособие / Под ред.
Шабашева В.А. - Кнорус, 2005. – 184 с.
21. Лизинг: Учебное пособие / Под ред. Макеевой В.Г. – М.: ИНФРА-М,
2004. – 192 с.
22. Мазурина Т.Ю. Оценка инвестиционной кредитоспособности
заемщиков. – М.: Финансы и кредит. – 2007. -540 с.
23. Макроэкономика: Учебное пособие / Под ред. Агаповой Т. А.,
Серегиной С. Ф.. - М.: Дело и сервис. 2004. - 447 с. \
24. Маллинс Д., Комисар Р. Поиск бизнес-модели. Как спасти стартап,
вовремя сменив план. - М.: Манн, Иванов и Фербер, 2012 - 336 с.
25. Менеджмент: Учебное пособие / Под ред. И.С.Степанова. – М.:
ЮРАЙТ, 2008. – 280 с.
26. Миронова Н.Н. Лизинговый бизнес: роль международных организаций
- Международная экономика. – 2009. – №11. – с.33-40
81
27. Основы менеджмента: Учебн. пособие / Под ред. И.С.Степанова. – М.:
Юрайт, 2012. – 220 с.
28. Основы предпринимательского дела / Под ред. Осипова Ю.М., - М.:
ЮНИТИ, 2006 г. – 432 с.
29. Ивашкова Н.И. Управление маркетингом: учебное пособие / Н.И.
Ивашкова. – М.: ФОРУМ, 2016. – 176 с.
30. Остервальдер А., Пинье И. Построение бизнес-моделей. - 2-е изд.- М.:
Альпина Паблишер, 2012 - 288с.
31. Котлер Ф., Келлер К. Маркетинг менеджмент: учебник. – СПб.:
Питер, 2018. – 848 с.
32. Дудин М.Н. Стратегический менеджмент / М.Н. Дудин. – М.:
КноРусмедиа, 2016. – 285 c.
33. Смирнова А.Л. Лизинговые операции. - М.: Консалтбанкир, 2007. – 134
с.
34. Управление конкурентоспособностью: Учебное пособие / Под ред.
Е.И.Мазилкина, Г.Г.Паничкина. – М.: Омега-Л, 2009. – 328 с.
35. Федеральный закон № 164 «О финансовой аренде (лизинге)» от 29
октября 1998 г.
36. Михненко П.А. Теория менеджмента: Учебник. – М.: Московский
финансово-промышленный университет «Синергия», 2014. – 640 с.
37. Финансы предприятия: Учеб.пособие / Под ред. В. В. Остапенко. – М. :
Омега-Л, 2007. – 301 с.
38. Харниш В. Правила прибыльных стартапов. - М.: Манн, Иванов и
Фербер, 2012 - 280 с.
39. Чесбро Г. Открытые бизнес-модели. IP-менеджмент.- М.: Поколение,
2008 - 352 с.
40. Экономика предприятия. / Под ред. Е.Л. Кантора. – СПб.: Питер, 2007.
– 400с.