54
Далее необходимо рассчитать дисконтированные инвестиции (DIC)
предлагаемого бизнес-плана по следующей формуле:
t
T
t
t
t
DIC
r
IC
0
)1(
(3.5)
ICt – суммарные инвестиции (затраты) бизнес-плана:
ICt = IC
1
+ IC
2
+ IC
3
+ IC
4
+ IC
5
(3.6)
IC
1
– затраты на оборудование для сервисного центра;
IC
2
– затраты на аренду помещения;
IC
3
– затраты на рекламу;
IC
4
– затраты на персонал;
IC
1
– общепроизводственные расходы.
ICt = 265,2 + 360,0 + 601,0 + 2 761,2 + 398,7 = 4 386,1 тыс. руб.
Для расчета чистого дисконтированного дохода (NPV) предлагаемого
бизнес-плана используются данные таблицы 3.2, r = 0,12, шаг расчета t = 1
год, период реализации настоящего бизнес-плана = 5 лет.
По формуле (3.2), приведенной в настоящей работе ранее,
рассчитывается показатель чистого дисконтированного дохода (NPV) для
бизнес-плана сервисного центра по ремонту компьютеров и ноутбуков.
Расчеты производятся при помощи программных средств Microsoft
Excel. Результаты расчетов приведены в таблице 3.3.
В теории бизнес-планирования, проект считается успешным, когда
чистый дисконтированный доход (NPV) больше 0.
При этом, если NPV равен 0, проект считается спорным, если NPV
меньше 0, проект считается неуспешным.
55
Согласно данным, приведенным в таблице 3.3 можно увидеть, что
чистый дисконтированный доход (NPV) разрабатываемого бизнес-плана
сервисного центра по ремонту компьютеров и ноутбуков равен 1 324,57 тыс.
руб., что значительно больше нуля, следовательно, предлагаемый бизнес-
план эффективен по показателю NPV (чистого дисконтированного дохода).
Таблица 3.3 – Расчет показателя чистого дисконтированного дохода (NPV)
бизнес-плана сервисного центра по ремонту компьютеров и ноутбуков
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
5-й год
Сумма
за 5 лет
Выручка от
реализации
5227,20
5540,83
5873,28
6225,68
6599,22
29466,21
Себестоимость
4386,10
4561,54
4744,01
4933,77
5131,12
23756,53
Валовая
прибыль
841,10
979,29
1129,28
1291,91
1468,10
5709,68
Прибыль до
налогооб.
763,10
901,29
1051,28
1213,91
1390,10
5319,68
Налог на
прибыль (20 %)
152,62
180,26
210,26
242,78
278,02
1063,94
Чистая
прибыль
610,48
721,03
841,02
971,13
1112,08
4255,74
CFt (денежный
поток)
-14,72
721,03
841,02
971,13
1112,08
3630,54
PVt
-13,14
574,80
598,62
617,17
631,03
2408,48
Нарастающий
PVt
-13,14
561,66
1160,28
1777,45
2408,48
5894,72
DICt
558,21
498,41
445,01
397,33
354,76
2253,71
Нарастающий
558,21
1056,62
1501,62
1898,95
2253,71
7269,12
56
DICt
NPVt
-625,20
222,62
396,02
573,80
757,33
1324,57
Далее необходимо рассчитать остальные интегральные показатели
эффективности бизнес-плана сервисного центра по ремонту компьютеров и
ноутбуков. Рассчитывается внутренняя норма доходности (IRR).
Внутренняя норма доходности (IRR) представляет собой норму
дисконта (r
ВН
), при которой величина приведенных эффектов равна
приведенным капиталовложениям. Таким образом, показатель IRR
определяется при решении уравнения (формула 3.3) [18]:
T
t
t
вн
t
T
t
t
вн
tt
r
IC
r
CFoCFi
01
)1()1(
(3.7)
Существует два способа расчета внутренней нормы доходности:
графический и расчетный. В настоящей работе приводится графический
способ расчета внутренней нормы доходности (IRR).
Для нахождения IRR бизнес-плана сервисного центра по ремонту
компьютеров и ноутбуков необходимо рассчитать NPV представленного
бизнес-плана только при двух различных нормах дисконта.
Рассчитывается внутренняя норма доходности бизнес-плана при ставке
дисконтирования (r) = 12 % и 17 %. То есть принимаются значения:
r
1
= 0,12,
r
2
= 0,17.
В таком случае при графическом методе NPV
1
и NPV
2
откладываются
на оси абсцисс (обязательно в масштабе). Согласно теоретическим данным,
показатель r
1
должно быть меньше показателя r
2
. Также показатели r
1
и r
2
откладываются на оси абсцисс (обязательно в масштабе).
Для построения графика IRR величина NPV бизнес-плана при r
1
= 0,12
берется из таблицы 3.3 (1 324,57 тыс. руб.).
57
NPV при r
2
= 0,17 необходимо рассчитать. То есть рассчитывается
чистый дисконтированный доход, при ставке дисконтирования в 17 %. В
результате получаются данные для построения графика (таблица 3.4).
Согласно расчетам получается:
Первая точка: NPV
(0,12)
= 1 324,57 тыс. руб. (r
1
= 0,12).
Вторая точка: NPV
(0,17)
= 1 102,71 тыс. руб. (r
2
= 0,17).
На основании рассчитанных данных строится график (рис. 3.2).
Таблица 3.4 – Расчет показателя NPV бизнес-плана при r = 0,17
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
5-й год
Сумма
DICt
578,89
536,01
496,30
459,54
425,50
2496,24
PVt (r = 0,17)
-12,58
526,72
525,11
518,24
507,23
2064,73
NPVt (r = 0,17)
-625,20
185,02
344,72
511,59
686,58
1102,71
Как уже отмечалось ранее, по оси абсцисс откладываются полученные
значения NPV, по оси ординат норму дисконта (r).
Соединяются на графике две точки, затем продолжается прямую линию
до пересечения с осью Y. Точка пересечения прямой с осью Y и дает
искомую величину IRR для разрабатываемого бизнес-плана (рис. 3.2).
58
Рис. 3.2 – Определение показателя IRR для бизнес-плана сервисного центра
по ремонту компьютеров и ноутбуков
Как видно из графика, представленного на рисунке 3.2, полученный
показатель IRR
для разрабатываемого бизнес-плана сервисного центра по
ремонту компьютеров и ноутбуков равен 0,20 (то есть 20 %).
Таким образом, можно сделать вывод, что бизнес-план эффективен по
показателю IRR, так как рассчитанный IRR > r (
0,20 > 0,12).
Индекс доходности (PI) или индекс рентабельности капиталовложений
представляет собой отношение суммы приведенных эффектов (доходов) к
величине капиталовложений (формула 3.8):
t
T
t
t
T
t
t
DIC
PV
r
ICt
r
CFt
PI
0
0
)1(
)1(
(3.8)
Рассчитывается PI для бизнес-плана сервисного центра по ремонту
компьютеров и ноутбуков по данным полученным при расчете чистого
дисконтированного дохода (NPV) (таблица 3.3).
1324,57
1102,71
0,00
-1200
-2000
-2500,00
-2000,00
-1500,00
-1000,00
-500,00
0,00
500,00
1000,00
1500,00
0,12 0,17 IRR (0,20) 0,20 0,23
59
DICt = 2 253,71 тыс. руб.
PVt = 2 408,48 тыс. руб.
PI = 2 408,48 / 2 253,71 = 1,069
Индекс доходности (PI) бизнес-плана сервисного центра по ремонту
компьютеров и ноутбуков равен 1,069, что больше 1 (хотя ненамного),
следовательно, предлагаемый проект эффективен по показателю PI.
Срок окупаемости (PP) – это минимальный временной интервал (от
начала осуществления проекта), за пределами которого интегральный эффект
становится и в дальнейшем остается неотрицательным.
PP = DICt / ЧП (3.9)
DICt – сумма дисконтированных инвестиций за 5 лет проекта;
ЧП – чистая прибыль (сумма за 5 лет реализации проекта).
7 269,12/ 4 255,74 = 1,71 = 1 год и 7 месяцев
Следовательно, срок окупаемости (РР) бизнес-плана сервисного центра
по ремонту компьютеров и ноутбуков составляет 1 год и 7 месяцев, что
можно считать коротким сроком окупаемости вложенных инвестиций.
Таким образом, бизнес-план эффективен по показателю срок
окупаемости, так как РР = 1 год и 7 месяцев < 5 лет, то есть меньше периода
реализации предлагаемого бизнес-плана сервисного центра.
В целом можно увидеть, что все рассчитанные показатели бизнес-плана
сервисного центра по ремонту компьютеров и ноутбуков являются
положительными. Согласно приведенным показателям, предлагаемый
бизнес-план является экономически обоснованным и эффективным.
Можно сделать основные выводы по расчету эффективности бизнес-
плана сервисного центра по ремонту компьютеров и ноутбуков.
60
Всего на разработку бизнес-плана сервисного центра по ремонту
компьютеров и ноутбуков в первый год потребуется затрат 4 386,1 тыс. руб.
Выручка от реализации услуг сервисного центра в первый год
реализации бизнес-плана составит 5 227,2 тыс. руб.
Финансовый результат бизнес-плана сервисного центра по ремонту
компьютеров и ноутбуков в 1-й год составит 610,5 тыс. руб.
Ключевые экономические показатели бизнес-плана:
Денежный поток (CF – cash flow) составляет 3 630,54 тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV) бизнес-плана составляет
всего 1 324,57 тыс. руб. Можно увидеть, что NPV > 0, следовательно
предлагаемый бизнес-план является успешным.
Индекс рентабельности инвестиций (PI) равен 1,069. PI > 1,
следовательно, бизнес-проект является успешным.
Внутренняя норма рентабельности (IRR) равна 20,0 % в год.
Срок окупаемости (РР) бизнес-плана сервисного центра по ремонту
компьютеров и ноутбуков составляет 1 год и 7 месяцев.
Таким образом, предлагаемый бизнес-план сервисного центра по
ремонту компьютеров и ноутбуков эффективен по интегральным
показателям.
3.3. Расчет точки безубыточности бизнес-плана
Далее необходимо рассчитать точку безубыточности. Расчет точки
безубыточности в стоимостном (денежном) выражении (Тбд) сервисного
центра по ремонту компьютеров и ноутбуков осуществляется по формуле:
Тбд = В * Зпост / (В – Зпер) (3.10)
В – выручка от реализации продукции (услуг), тыс. руб.
Зпост
– постоянные расходы в себестоимости годового выпуска
продукции или услуг, тыс. руб.
61
З
пер.
– переменные расходы на единицу продукции (услуги), руб.
Постоянные расходы включают в себя: зарплата основных рабочих,
отчисления на социальные нужды, общепроизводственные расходы.
Зпост = 2 124,0 + 637,2 + 398,7 = 3 159,9 тыс. руб.
Переменные затраты включает в себя: затраты на сырье и материалы,
на топливо и энергию для технологических целей.
Зпер = 265,2 + 360,0 = 625,2 тыс. руб.
Как уже отмечалось ранее в работе, средняя цена одной услуги
сервисного центра составляет 2 200 руб. (2,200 тыс. руб.).
Переменные затраты на 1 услугу составляют 263 руб. (0,263 тыс. руб.)
Выручка от реализации услуг составляет 5 227,2 тыс. руб.
Себестоимость реализации услуг составляет 4 386,1 тыс. руб.
Исходные данные для определения точки безубыточности бизнес-плана
сервисного центра приводятся в таблице 3.5.
Таблица 3.5 – Исходные данные для расчета точки безубыточности
Цена
2,200
2,200
2,200
2,200
2,200
2,200
2,200
Постоянные
затраты
3159,90
3159,90
3159,90
3159,90
3159,90
3159,90
3159,90
Объем
оказания услуг
1000,00
1500,00
2000,00
2500,00
3000,00
3500,00
4000,00
Выручка
2200,00
3300,00
4400,00
5500,00
6600,00
7700,00
8800,00
Переменные
затраты
263,00
394,50
526,00
657,50
789,00
920,50
1052,00
Общие
затраты
3422,90
3554,40
3685,90
3817,40
3948,90
4080,40
4211,90
62
Точка безубы-
точности
3588,94
Рис. 3.3 – Точка безубыточности бизнес-плана сервисного центра по ремонту
компьютеров и ноутбуков
Следовательно, согласно произведенным расчетам можно увидеть, что
безубыточным сервисный центр по ремонту компьютеров и ноутбуков
«Орион» будет при выручке в 3 588,94 тыс. руб. в год. При такой выручке
сервисный центр не будет получать прибыль, но и не будет убыточным.
Таким образом, все рассчитанные показатели бизнес-плана сервисного
центра по ремонту компьютеров и ноутбуков являются положительными.
Бизнес-план является экономически обоснованным и эффективным.
В целом можно сделать следующие выводы:
1) Предлагается осуществить бизнес-планирование предприятия
«Орион», в частности, открытие сервисного центра по ремонту
63
компьютеров и ноутбуков. Практическая актуальность бизнес-плана
обусловлена тем, что в настоящее время огромное количество
потребителей заинтересованы в ремонте уже имеющейся техники.
2) Месторасположение сервисного центра по ремонту компьютеров и
ноутбуков выбрано в шаговой доступности у м. Московская в г.
Санкт-Петербург, что позволит обеспечить поток клиентов.
3) Портрет целевого потребителя сервисного центра по ремонту
компьютеров и ноутбуков – люди обоих полов (мужчины и
женщины), в возрасте от 18 до 60 лет, различного социального
статуса и положения, с доходом от 22 000 до 45 000 рублей в месяц.
4) Предлагаемые услуги сервисного центра по ремонту компьютеров и
ноутбуков стандартные по городу и включают в себя первичный
осмотр, ремонт различной сложности компьютеров и ноутбуков.
5) Потребуются затраты на рекламные и маркетинговые мероприятия,
согласно произведенным расчетам, в размере 601,0 тыс. руб.
6) Также потребуются затраты на покупку всего необходимого
оборудования и инвентаря для сервисного центра по ремонту
компьютеров и ноутбуков в размере 265,2 тыс. руб.
7) Затраты на персонал (заработная плата и социальные взносы)
сервисного центра составят 2 761,2 тыс. руб.
Интегральные показатели эффективности бизнес-плана сервисного
центра по ремонту компьютеров и ноутбуков следующие:
Денежный поток (CF) бизнес-плана сервисного центра по ремонту
компьютеров и ноутбуков составляет 3 630,54 тыс. руб.
Чистый дисконтированный доход (NPV) бизнес-плана сервисного
центра по ремонту компьютеров и ноутбуков составляет 1 324,57
тыс. руб., что значительно больше нуля, следовательно,
предлагаемый бизнес-план эффективен по показателю NPV.