25
анализ баланса платёжеспособности;
расчёт и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности.
Изучение абсолютных характеристик ликвидности и некоторых
относительных величин тех или иных финансовых коэффициентов
непосредственным образом дополняют оценку, полученную за счёт названных
выше величин.
Анализ платёжеспособности состоит в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения.
Баланс считается абсолютно ликвидным, а организация
платёжеспособной в том случае, если имеет место следующее соотношение
групп актива и пассива баланса:
17
А
1
≥П
1
; А
2
≥П
2
; А
3
≥П
3
;А
4
≤
П
4.
где: А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства, финансовые
вложения до одного года); А2 – быстро реализуемые активы (краткосрочная
дебиторская задолженность); А3 – медленно реализуемые активы (запасы;
налог на добавленную стоимость; долгосрочная дебиторская задолженность;
прочие оборотные активы); А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные
активы);
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность); П2
– краткосрочные пассивы (краткосрочные заёмные средства, прочие
краткосрочные пассивы); П3 – среднесрочные и долгосрочные пассивы
(долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов); П4 – постоянные
пассивы.
Показатели ликвидности и платёжеспособности отражают способность
экономического субъекта своевременно погашать свои обязательства за счёт
имеющихся в его распоряжении активов различной степени ликвидности. На
17
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: практическое
пособие / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. - 2-e изд., перераб, и доп. - М.: Инфра-М, 2016. – С. 117
26
основе представленной группировки обеспечивается расчёт соответствующих
коэффициентов ликвидности и платёжеспособности (таблица 5).
К показателям платёжеспособности и ликвидности относятся
соответствующие коэффициенты, в основе расчёта которых лежит группировка
статей бухгалтерского баланса по степени ликвидности активов и срочности
погашения обязательств экономического субъекта.
18
Таблица 5
Расчёт показателей, характеризующих платёжеспособность и
ликвидность субъекта хозяйствования
Коэффициент
Суть
Порядок расчета
Нормативный
предел
Общая
ликвидность
Показывает кредиторам
потенциальную
обеспеченность
краткосрочной
задолженности
денежными средствами
(А1+0,5А2+0,3А3)
/
(П1+0,5П2+0,3П3)
≥ 1
Абсолютная
ликвидность
Показывает, сколько (в
процентном
соотношении)
краткосрочных
обязательств может
быть погашено с
помощью денежных
средств и их
эквивалентов
А1 / (П1+П2)
не меньше 0,2
Быстрая
(срочная)
ликвидность
Показывает, насколько
возможно будет
погасить текущие
обязательства, если
возникнут сложности с
реализацией продукции
(А1+А2) /
(П1+П2)
от 0,7-0,8 до 1,5
Текущая
ликвидность
Показывает
способность
организации погашать
собственные текущие
обязательства за счет
применения оборотных
активов
(А1+А2+А3) /
(П1+П2)
1-2
В основе группировки имущества экономического субъекта,
представленного его активами, и источников его обеспечения (пассивами
18
Коробова Я. А., Яковенко М. С. Бухгалтерская отчетность и ее роль в анализе деятельности организации
[Электронный ресурс] // Молодой ученый. 2015. №11.3. С. 40-42. URL https://moluch.ru/archive/91/19697/ (дата
обращения: 24.04.2018).
27
баланса) лежат данные бухгалтерской отчётности, а именно – данные,
отражённые в бухгалтерском балансе, имеющем строго установленную форму.
Каждый из рассчитываемых финансовых показателей имеет своё
экономическое значение. Так, например, коэффициент, характеризующий
текущую ликвидность, отражает стоимостную величину активов,
приходящуюся на 1 рубль обязательств краткосрочного характера.
Коэффициент же абсолютной ликвидности отражает ту часть текущих
обязательств экономического субъекта, которую он сможет погасить за счёт
реализации имеющихся запасов и т.д.
В сущности, методика расчёта представленных выше коэффициентов
определяется их сущностным содержанием. Измеряются они в долях единицы,
для каждого из них имеются рекомендуемые нормы, не достижение которых
указывает на проблемы с погашением обязательств и низкую ликвидность
активов исследуемого предприятия.
При расчёте и проведении анализа показателей ликвидности и
платёжеспособности следует помнить, что нормативные значения
коэффициентов являются усреднёнными и не учитывают отраслевые
особенности бизнеса. Ключевой характеристикой ликвидности выступает
преобладание стоимости оборотных средств над краткосрочными пассивами.
Анализ показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту
работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос,
каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в
конкретный период его деятельности. К основным направлениям улучшения
финансового состояния можно отнести повышение ликвидности,
платёжеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности.
4. Оценка деловой активности и рентабельности.
Экономисты-финансисты Шеремет, Сайфулин и Негашев характеризуют
деловую активность еще более узко. По их мнению, она определяется только
«скоростью оборота оборотных средств хозяйствующего субъекта».
28
Методика оценки деловой активности строится на получении итогов
динамического изменения основных показателей и сравнении темпов этих
перемен. При сопоставлении динамики изменения в абсолютных показателях
применяется «золотое правило экономики». Согласно данному правилу,
уровень увеличения чистой прибыли обязан опережать уровень увеличения
активов:
Тп > Твп > Та > 100%, (4)
где: Тп – темпы роста чистой прибыли;
Твп – темпы увеличения выручки, получаемой от продаж;
Та – темпы увеличения активов, рассчитанные на определённую дату.
Основные коэффициенты, рассчитываемые при анализе деловой
активности, представлены на рисунке 2.
Рисунок 2 - Показатели оценки деловой активности
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (оборачиваемость
оборотных средств в разах) - это такой коэффициент, который отражает
скорость оборота оборотных средств и показывает количество оборотов
(таблица 6 – приложение 1).
Показатели оценки
деловой активности
по методике А.Д.
Шеремета
Общие показатели
оборачиваемости
Коэффициенты
оборачиваемости
Длительность одного
оборота
Высвобождение
(привлечение)
оборотных средств
Показатели уровня
активности
Фондоотдача
Коэффициент отдачи
нематериальных
активов
Коэффициент отдачи
собственного
капитала
Коэффициент общей
оборачиваемости
капитала
29
При анализе рентабельности рассчитываются следующие показатели:
1. Рентабельность активов R акт. =
Ч
Ср.А
× 100 % (5)
Где:
R акт. - Рентабельность активов;
Ч - чистая прибыль;
Ср. А – среднегодовая величина валюты баланса.
2. Рентабельность собственного капитала R ск. =
Ч
Ср. СК
× 100 % (6)
Где:
R ск. - Рентабельность собственного капитала;
Ч - чистая прибыль;
Ср. СК - среднегодовая величина собственного капитала.
3. Фондорентабельность R фо. =
Ч
Ср. ОС
× 100 % (7)
Где:
R фо. - фондорентабельность;
Ч - чистая прибыль;
Ср. ОС - среднегодовая величина основных средств.
4. Чистая рентабельность (убыточность)R ч. =
Ч
В
× 100 % (8)
Где:
R ч – чистая рентабельность (убыточность);
Ч - чистая прибыль;
В - выручка.
5. Рентабельность продаж R пр. =
ПП
В
× 100 % (9)
Где:
R пр. – рентабельность продаж;
Пп – прибыль от продаж;
В - выручка.
6. Коэффициент реинвестирования – показатель рентабельности, который
позволяет оценить текущую политику распределения прибыли компании.
30
К ри =
((РК+НП) к.г.− (РК+НП) н.г.)
ЧП
× 100 % (10)
Где:
((РК+НП) к.г. - (РК+НП) н.г.) – Сумма резервного капитала и
нераспределённой прибыли (или непокрытого убытка) на конец года - сумма
резервного капитала и нераспределённой прибыли (или непокрытого убытка)
на начало года)
ЧП – Чистая прибыль (убыток).
7. Устойчивость экономического роста
К эр =
((РК+НП) к.г.− (РК+НП) н.г.)
СК
× 100 % (11)
Где:
((РК+НП) к.г. - (РК+НП) н.г.) – Сумма резервного капитала и
нераспределённой прибыли (или непокрытого убытка) на конец года - сумма
резервного капитала и нераспределённой прибыли (или непокрытого убытка)
на начало года)
СК - Собственный капитал.
Таким образом, по итогам главы можно сделать следующие выводы.
Основным информационным источником выступает бухгалтерская
отчетность, а также формы финансовой отчетности установленного образца.
Бухгалтерский баланс позволяет оценить данные на начало и конец
определенного временного промежутка. Поэтом часто финансовый анализ и
анализ баланса предприятия используются как синонимы. Однако, углубленное
изучение финансового состояния компании требует более широкой
информации, включающей в себя финансовых документов помимо баланса.
Помимо стабильности и общего состояния предприятия, финансовый анализ
изучает результаты хозяйственной деятельности объекта, которые
формируются на основе отчета о финансовых результатах.
31
Глава 2. Анализ показателей бухгалтерской отчетности на
примере филиала ПАО «МРСК Юга» - «Астраханьэнерго»
2.1 Организационно-экономическая характеристика организации
Объектом исследования в данной работе является филиал ПАО «МРСК
Юга» - «Астраханьэнерго». Сокращенное название: ФЛ ПАО «МРСК Юга» -
«Астраханьэнерго».
Астраханская энергосистема расположена на территории Астраханской
области общей площадью 44,1 тысяч квадратных километров и населением
1,001 млн. человек, входящей в состав Южного федерального округа и
граничащей с Казахстаном. В Астраханской области 11 экономических
районов.
Рисунок 3 – Общая структура управления ПАО «МРСК Юга»
В настоящее время филиал ПАО «МРСК Юга» - «Астраханьэнерго»
является Региональной распределительной сетевой компанией, включающей 16
районов электрических сетей (РЭС), расположенных на территории города
32
Астрахани и во всех сельских районах.
Коды основных отраслевых направлений деятельности ФЛ ПАО «МРСК
Юга» - «Астраханьэнерго» согласно ОКВЭД:
40.10.2 передача электроэнергии
40.10.3 распределение электроэнергии
40.10.5 деятельность по обеспечению работоспособности электрических
сетей
Организационная структура ФЛ ПАО «МРСК Юга» -
«Астраханьэнерго» представлена на рисунке 3 (Прилождение 2).
Данная организационная структура имеет линейно-функциональный
вид.
Генеральный директор организует систему управления и контроля за
финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, обеспечивает
координацию деятельности функциональных служб предприятия.
Бухгалтерия ведет бухгалтерский и налоговый учет в соответствии с
законами и нормативными актами.
Коммерческий отдел отвечает за реализацию услуг и продукции
предприятия.
В целом можно отметить, что организационно-управленческая
структура ФЛ ПАО «МРСК Юга» - «Астраханьэнерго» соответствует
требованиям рынка и специфике предприятия.
В ПАО «МРСК Юга» внедрена и функционирует интегрированная
система внутреннего контроля и управления рисками, которая является
неотъемлемой частью общей системы управления.
В соответствии с решением Совета директоров Общества (протокол от
08.09.2014 №142/2014) совершенствование системы внутреннего контроля и
управления рисками признано приоритетным направлением деятельности ПАО
«МРСК Юга».
Система внутреннего контроля и управления рисками обеспечивает
принятие органами управления Общества наиболее эффективных и
33
экономически обоснованных решений, повышение прозрачности и
эффективности управления, инвестиционной привлекательности.
Система внутреннего контроля и управления рисками регламентируется
следующими локальными нормативными документами:
Политикой управления рисками ПАО «МРСК Юга»;
Политикой внутреннего контроля ПАО «МРСК Юга»;
Методическими рекомендациями по управлению рисками в ПАО
«МРСК Юга».
Бухгалтерия ФЛ ПАО «МРСК Юга» - «Астраханьэнерго» состоит из 7
человек, а именно: главный бухгалтер, два заместителя, три бухгалтера.
Главный бухгалтер проводит анализ финансово-хозяйственной деятельности
компании, составляет отчеты и предоставляет их руководству компании.
Структура бухгалтерского учета показана на рисунке 4.
Рисунок 4 – Структура бухгалтерии ФЛ ПАО «МРСК Юга» -
«Астраханьэнерго»
В составе учетной политики ФЛ ПАО «МРСК Юга» -
«Астраханьэнерго» утверждается:
рабочий план счетов учета, в том числе аналитические счета.
Главный
бухгалтер
Заместитель главного бухгалтера
Бухгалтер по учету затрат
Бухгалтер по учету материалов, основных средств
Бухгалтер по учету денежных средств и заработной плате
Кассир
34
формы учетных регистров,
образцы форм первичных учетных документов, используемых на
предприятии,
график документооборота.
Приказ по учетной политике в ФЛ ПАО «МРСК Юга» -
«Астраханьэнерго» устанавливает:
методы ведения учета (метод начисления либо кассовый метод),
кто будет осуществлять учет предприятия (специализированная
организация, главный бухгалтер, или директор),
способ ведения (будет вестись ручным способом, посредством
специальной компьютерной программы).
Для оформления фактов хозяйственной жизни используются
унифицированные формы первичных учетных документов.
Основным источником доходов ФЛ ПАО «МРСК Юга» -
«Астраханьэнерго» является выручка от реализации электроэнергии.
Для того, чтобы рассмотреть на сколько предприятие обеспечено
трудовыми ресурсами следует сравнить фактическое их наличие относительно
категорий и профессий с плановой потребностью.
Таблица 7
Обеспеченность ФЛ ПАО «МРСК Юга» - «Астраханьэнерго»
трудовыми ресурсами в 2017 году
Отдел
План
Факт
Отдел сбыта
Администрация
Бухгалтерия
Отдел кадров
Технический отдел
Коммерческий отдел
Охрана
Отдел маркетинга
Всего
65
42
7
14
23
35
8
11
205
66
44
7
14
24
35
8
11
210
Анализ основных показателей деятельности ФЛ ПАО «МРСК Юга» -
«Астраханьэнерго» за 2015-2017 гг. представлен в таблице 8. Анализщ