45
Четвертая группа показателей показала, что у организации не хватает
средств в обороте. Наличие трудно реализуемых активов превышает стоимость
собственного капитала, что характеризует его недостаточность для пополнения
оборотных средств.
Таким образом, анализ ликвидности характеризует финансовую
неустойчивость организации.
Для анализа платежеспособности используют показатели,
представленные в таблице 8.
Таблица 8
Показатели платежеспособности
Показатель
Формула
Нормативное
значение
Текущая ликвидность
(А
1
+А
2
) - (П
1
+П
2
)
Перспективная
ликвидность
А
3
– П
3
Коэффициент общей
ликвидности
(А
1
+0,5А
2
+0,3А
3
)/(П
1
+0,5П
2
+0,3П
3
)
1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(А
1
) / (П
1
+П
2
)
0,1-0,7
Коэффициент
«критической» оценки
(А
1
+А
2
) / (П
1
+П
2
)
0,7-0,8
Коэффициент текущей
ликвидности
(А
1
+А
2
+А
3
) / (П
1
+П
2
)
2
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
(П
4
-А
4
) / (А
1
+А
2
+А
3
)
0,1
Для дальнейшего анализа финансового состояния ООО «Оренснаб»
проведем анализ платежеспособности за 2014 – 2016 гг. (таблица 9).
Согласно анализу платежеспособности ни один из рассчитанных
показателей не соответствовал нормативному значению, но при этом
наблюдается увеличение по некоторым показателям платежеспособности.
Так, в 2015 г. коэффициент общей ликвидности увеличился на 7,89 %, в
2016 г. по сравнению с 2015 г. увеличение составило 2,44 %. Такое изменение
произошло из-за роста дебиторской задолженности в результате не выполнения
46
договорных обязательств по контрагентам, увеличением величины запасов.
Данный показатель характеризует неплатежеспособность организации.
Коэффициент «критической» оценки только в 2016 г. имел тенденцию к
увеличению на 25 % по сравнению с 2015 г., что обусловлено увеличением
денежных средств и ростом дебиторской задолженности на конец
рассматриваемого периода.
Таблица 9
Анализ платежеспособности ООО «Оренснаб» за 2014-2016 гг.
Показатель
2014
г.
2015 г.
2016
г.
Отклонение,
(+,-)
Темп роста,
%
2015
г. от
2014
г.
2016
г. от
2015
г.
2015
г. к
2014
г.
2016
г. к
2015
г.
Текущая
ликвидность
-
30428
-36687
-41540
-6259
-4853
-
-
Перспективная
ликвидность
+2656
9
+35299
+39816
+8730
+4517
132,8
6
112,8
0
Коэффициент
общей
ликвидности
0,38
0,41
0,42
+0,03
+0,01
107,8
9
102,4
4
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,03
0,03
0,03
-
-
100,0
100,0
Коэффициент
«критической»
оценки
0,32
0,32
0,40
-
+0,08
100,0
125,0
Коэффициент
текущей
ликвидности
0,91
0,97
0,98
+0,06
+0,01
106,5
9
101,0
3
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
-0,09
-0,03
-0,03
+0,06
-
-
100,0
Коэффициент текущей ликвидности в 2015 г. по сравнению с
предыдущим годом увеличился на 0,06, а в 2016 г. по сравнению с 2015 г. – на
0,01, что является положительным в деятельности организации. Это связано с
увеличением денежных средств, ростом дебиторской задолженности и
величины запасов на конец рассматриваемого периода.
47
Коэффициент обеспеченности собственными средствами за весь
анализируемый период имел отрицательное значение, что обусловлено низкой
величиной собственного капитала, которой недостаточно для пополнения
оборотных средств.
Для анализа финансовой устойчивости рассчитываются показатели,
представленные в таблице 10.
Таблица 10
Показатели финансовой устойчивости
Показатель
Формула
Ограничение
Коэффициент
финансовой
устойчивости
Собственный капитал +
Долгосрочные
обязательства/Валюта
баланса
0,6
Коэффициент
финансовой
независимости
Собственный
капитал/Валюта баланса
0,4-0,6
Коэффициент
обеспеченности
собственными
источниками
финансирования
Собственный капитал -
Внеоборотные
активы/Оборотные активы
0,1
Коэффициент
капитализации (плечо
финансового рычага)
Долгосрочные обязательства
+ Краткосрочные
обязательства /Собственный
капитал
Не выше 1,5
Проведем анализ финансовой устойчивости ООО «Оренснаб» за 2014 –
2016 гг. (таблица 11).
Согласно данным таблицы 11 ни один из показателей финансовой
устойчивости не соответствовал нормативному значению.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования за анализируемый период принимает отрицательное значение,
и указывает на то, что ООО «Оренснаб» не обеспечено собственными
источниками.
Коэффициент капитализации показывает, что в 2014 г. на 1 рубль,
вложенных в активы собственных средств приходилось лишь 10,2 рублей, то в
48
2015 г. – 7,27 рублей, а в 2016 г. – 8,84 рублей. Снижение данного показателя
является положительным моментом в деятельности предприятия.
Таблица 11
Анализ финансовой устойчивости ООО «Оренснаб» за 2014-
2016 гг.
Показатель
2014
г.
2015 г.
2016
г.
Отклонение,
(+,-)
Темп роста,
%
2015
г. от
2014
г.
2016
г. от
2015
г.
2015
г. к
2014
г.
2016
г. к
2015
г.
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,09
0,12
0,10
+0,03
-0,02
133,3
3
83,33
Коэффициент
финансовой
независимости
0,09
0,12
0,10
+0,03
-0,02
133,3
3
83,33
Коэффициент
обеспеченности
собственными
источниками
финансирования
-0,09
-0,03
-0,03
+0,06
-
-
-
Коэффициент
капитализации
(плечо
финансового
рычага)
10,2
7,27
8,84
-2,93
+1,57
71,27
121,6
0
Коэффициент финансовой независимости показывает, что предприятие в
анализируемом периоде является зависимым и в сумме источников
финансирования у нее преобладают краткосрочные заемные средства.
Таким образом, имеет место неудовлетворительная структура баланса
ООО «Оренснаб». Для проверки реальной возможности организации
восстановить платежеспособность рассчитаем коэффициент восстановления
платежеспособности сроком на 6 месяцев:
,
)( 2
)(
6
норматив
КК
Т
К
К
тл нтл ктл н
вп
где
тлн
К
- коэффициент текущей ликвидности на начало;
49
тлк
К
- коэффициент текущей ликвидности на конец;
Т – отчетный период.
Отсюда, коэффициент восстановления платежеспособности ООО
«Оренснаб» составил:
49,0
2
)97,098,0(
12
6
97,0
вп
К
.
Рассчитанный показатель принял значение 0,49, при нормативе больше
или равно 1. Таким образом, у ООО «Оренснаб» в ближайшие 6 месяцев нет
реальной возможности восстановить свою платежеспособность.
Для повышения степени платежеспособности у ООО «Оренснаб»
недостаточно денежных средств на расчетных счетах, которые смогли бы
превысить величину наиболее срочных обязательств..
Показатели перспективной ликвидности являются положительными за
счет отсутствия долгосрочных обязательств. Следовательно, активы по степени
ликвидности не совпадают со степенью срочности погашения обязательств.
Таким образом, ликвидность баланса можно охарактеризовать как
недостаточную. Следует отметить, что перспективная ликвидность отражает
некоторый платежный излишек.
ООО «Оренснаб» является финансово-неустойчивым и активы не
обеспечены устойчивыми источниками.
3.2. Разработка рекомендаций по повышению эффективности
формирования показателей бухгалтерского баланса и укреплению
финансового состояния организации
По результатам проведенного финансового состояния было выявлено, что
ООО «Оренснаб» является финансово-неустойчивым предприятием.
Ликвидность баланса характеризуется низкой величиной денежных средств,
50
собственного капитала и высоким значением дебиторской и кредиторской
задолженности, запасов.
В частности, для улучшения финансового состояния ООО «Оренснаб»
можно предложить следующие мероприятия:
- увеличить размера уставного капитала за счет дополнительного взноса
учредителя организации;
- нормализация размера запасов за счет детального изучения рынка
сбыта, поиск новых рынков сбыта и введения в деятельность организации
системы планирования;
- уменьшение величины дебиторской задолженности за счет сокращения
отсрочки платежа за отгруженный товар, по сомнительной дебиторской
задолженности – обращение в суд с целью возврата и с целью отнесения
дебиторской задолженности на валовые затраты для снижения
налогооблагаемой базы по налогу на прибыль;
- уменьшение величины кредиторской задолженности.
Рассмотрим для ООО «Оренснаб» предполагаемые изменения в
структуре активов и пассивов в 2017 г.
По состоянию на 01.01.2017 г. величина трудно реализуемых активов
(внеоборотные активы) составила 9598 тыс. р., в то время как, величина
собственного капитала – 7854 тыс. р. Для обеспечения необходимой величины
пополнения оборотных средств необходимо увеличить размер уставного
капитала как минимум на 2000 тыс. р. Таким образом, за счет дополнительного
взноса денежных средств учредителя в размере 500 тыс. р. приведет к их
увеличению на расчетном счете, а дебиторской задолженности – на 1500 тыс.
р.
На сегодняшний день ООО «Оренснаб» своим покупателям
предоставляет отсрочку платежа сроком 7 – 30 календарных дней или в
среднем 19 календарных дней. В результате сокращения периода платежа на 10
дней, средний период отсрочки составит 14 календарных дней. Таким образом,
организация сможет снизить дебиторскую задолженность на 6765 тыс. р.:
51
6765
19
14
*2570825708
тыс. р.
Снижение величины дебиторской задолженности приведет к увеличению
денежных средств на 6765 тыс. р.
В результате увеличения денежных средств, организация сможет
погасить кредиторскую задолженность на 7265 тыс. р.
Зависимость ассортимента предлагаемых товаров (зерна) от времени
года, урожайности затрудняет контроль над их закупкой и величиной. Выход на
новые рынки сбыта, поиск новых покупателей поможет организации снизить их
величину и высвободить денежные средства.
В результате предложенных рекомендаций дебиторская задолженность
снизится на 6265 тыс. р., кредиторская задолженность – на 7265 тыс. р.,
денежные средства останутся без изменения, а уставный капитал увеличится на
2000 тыс. р.
Спрогнозируем аналитический баланс для ООО «Оренснаб» на 2017 г.
(таблица 12).
Таблица 12
Аналитический баланс ООО «Оренснаб» на 2017 г., тыс.р.
Наименование показателя
Код
2016
г.
2017 г.
(прогноз)
Отклоне
ние
1
2
3
4
5
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
1110
-
-
-
Результаты исследований и
разработок
1120
-
-
-
Нематериальные поисковые
активы
1130
-
-
-
Материальные поисковые
активы
1140
-
-
-
Основные средства
1150
9598
9598
-
Доходные вложения в
материальные ценности
1160
-
-
-
Финансовые вложения
1170
-
-
-
Отложенные налоговые активы
1180
-
-
-
Прочие внеоборотные активы
1190
-
-
-
Итого по разделу I
1100
9598
9598
-
52
Продолжение таблицы 12
1
2
3
4
5
II. Оборотные активы
Запасы
1210
39640
39640
-
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным
ценностям
1220
176
176
-
Дебиторская задолженность
1230
25708
20443
-5265
Финансовые вложения (за
исключением денежных
эквивалентов)
1240
-
-
-
Денежные средства и
денежные эквиваленты
1250
2365
2365
-
Прочие оборотные активы
1260
-
-
-
Итого по разделу II
1200
67889
62624
-5265
БАЛАНС
1600
77487
72222
-5265
III. Капитал и резервы
Уставный капитал
1310
15
2015
+ 2000
Собственные акции,
выкупленные у акционеров
1320
-
-
-
Переоценка внеоборотных
активов
1340
-
-
-
Добавочный капитал (без
переоценки)
1350
-
-
-
Резервный капитал
1360
-
-
-
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
1370
7859
7859
-
Итого по разделу III
1300
7874
9874
+2000
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства
1410
-
-
-
Отложенные налоговые
обязательства
1420
-
-
-
Оценочные обязательства
1430
-
-
-
Прочие обязательства
1450
-
-
-
Итого по разделу IV
1400
-
-
-
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства
1510
10318
10318
-
Кредиторская задолженность
1520
59295
52030
-7265
Доходы будущих периодов
1530
-
-
-
Оценочные обязательства
1540
-
-
-
Прочие обязательства
1550
-
-
-
Итого по разделу V
1500
69613
62348
-7265
БАЛАНС
1700
77487
72222
-5265
Произведем расчет прогнозных показателей коэффициентов текущей
ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами.
Коэффициент текущей ликвидности составит:
53
01,1
62348
62624
..
лт
К
.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на
2017 г. составит:
01,0
62624
95989874
....
собсо
К
Оценочные показатели представлены на рисунке 5.
Рисунок 5 – Изменение показателей в соответствии с
финансовой стратегией предприятия на 2017 г.
Отсюда, коэффициент восстановления платежеспособности
ООО «Оренснаб» составит:
50,0
2
)98,001,1(
12
6
98,0
вп
К
.
0,91
-0,09
0,97
-0,03
0,98
-0,03
1,01
0,01
-0,2 0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 1,2
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами
2017 г. 2016 г. 2015 г. 2014 г.
54
Таким образом, при осуществлении финансовой стратегии в 2017 году по
предложенным мерам, предприятие, хоть не на много, но сможет улучшить
свое финансовое положение. Так, коэффициенты текущей ликвидности,
обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент
восстановления платежеспособности по прогнозным данным на 2017 г.
увеличатся на 0,03, 0,04 и 0,01 по сравнению с 2016 г.
В работе предприятия в условиях рыночной экономики, жесткой
конкуренции и т.д., есть много положительных моментов, но есть и факторы,
отрицательно влияющие на конечный финансовый результат. Поэтому
продолжая работу в улучшении управления финансово-хозяйственной
деятельности, предприятие ООО «Оренснаб» сможет добиться более высоких
конечных результатов своей деятельности.