65
Предприятию стоит подумать о получении дополнительного дохода. Так
как на предприятии имеются проблемы, связанные с нарушением платежеспо-
собности, можно сделать вывод о том, присутствует потребность в дополнитель-
ных источниках финансирования.
Среди таких источников можно выделить следующие:
Франчайзинг. Это выдача компанией физическому или юридическому
лицу лицензии (франчайзы) на производство или продажу товаров или услуг под
фирменной маркой данной компании и/или по его технологии. В контракте мо-
жет быть прописано: период выдачи лицензии; место производства и реализации
продукции; форма платежа (разовый платеж, периодические отчисления, сме-
шанная форма). На самом деле, данную операцию нельзя назвать операцией пря-
мого финансирования предприятия, но все же, обеспечивает косвенное финан-
сирование за счет сокращения расходов на разработку технологии производства,
завоевание рынка и др. Ее часто используют вновь появившиеся компании, еще
не утвердившиеся в данной сфере и желающие риск потерь.
Операции РЕПО (геро, или repurchasing agreement). Это договоры об об-
ратном выкупе ценных бумаг. В договоре прописаны два противоположных обя-
зательства для его участников - продажа и покупка. Прямая операция РЕПО под-
разумевает продажу одной из сторон пакета ценных бумаг и обязательство при-
обрести его обратно по заранее обсужденной цене. Обратно ценные бумаги вы-
купаются по той цене, которая выше первоначальной. Основным назначением
прямой операции РЕПО является привлечение необходимых финансовых ресур-
сов. Обратная операция РЕПО подразумевает покупку пакета с обязательством
продать его обратно; операция нужна для того, чтобы разместить временно сво-
бодные финансовые ресурсы. Экономический смысл операции заключается в
том, что одна сторона получает необходимые ей в срочном порядке денежные
ресурсы, вторая - восполняет временный недостаток в ценных бумагах, а также
получает проценты за предоставленные денежные ресурсы.
66
Толлинг. Это то производство продукции из давальческого сырья. При
толлинге обработчик получает сырье по нулевой цене, обрабатывает его и воз-
вращает законченный продукт владельцу, получая вознаграждение от владельца
за переработку. Платой за толлинг могут выступать денежные средства или часть
законченной продукции.
Взаимозачет. Подразумевает то, что две или более стороны погашают де-
нежные обязательства друг перед другом за счет поставки товаров. Данная опе-
рация не является денежной сделкой, но любое принятие товара от поставщика
до поставки товаров другой стороне равносильно краткосрочному займу.
2. Возможной рекомендацией для увеличения доли собственных оборот-
ных средств, может стать заключение контракта по купле – продаже акций с от-
срочкой платежей. Договор такого характера поможет предприятию уменьшить
величину необоротных активов и увеличить сумму оборотных. В случае если
предприятие компания не намерено продавать собственные акций в пользу дру-
гих лиц, в указанную документацию необходимо включить дополнительные
условия об отсрочке платежа и указать, что в случае неоплаты размера покупной
стоимости данных акций в какой-то определенный (установленный) срок они бу-
дут подлежать возврату предприятию-продавцу.
3. Изменение собственного капитала зависит от привлеченного капитала и
заемного капитала. Для того, чтобы нормально функционировать, предприятие
нуждается в достаточном денежном капитале. Рост собственного капитала нахо-
дится в зависимости от нераспределенной прибыли, увеличивающейся из года в
год. Некоторые организации свою прибыль размещают в банках на депозитах до
востребования. Смысл операции заключается в том, что предприятие имеет воз-
можность снимать средства с депозитного счета в тот момент, когда появилась в
них необходимость. Таким же образом сумму можно увеличивать до нужного
уровня. Банк ежемесячно или 2 раза в месяц зачисляет предприятию проценты
по депозиту на текущий счет.
67
Для того, чтобы увеличить собственный капитал, возможны следующие
методы: сдача предприятием своего имущества в аренду, безвозмездная финан-
совая помощь, привлечение инвесторов. Если увеличить скорость оборота, то
увеличится и капитала, однако, в то же время, появится необходимость в увели-
чении производительности труда, совершенствовании системы управления,
сбыта и снабжения. В дальнейшем появится необходимость в сокращении про-
изводственного цикла и снижении трудоемкости продукции.
4. Добиться абсолютной ликвидности баланса достаточно трудно, но пред-
приятие должно к этому стремиться. Дело в том, что недостаток более ликвид-
ных активов компенсируется менее ликвидными только арифметически, но на
практике использовать их для погашения срочных обязательств будет невоз-
можно.
Ликвидность является одной из важнейших характеристик финансового
состояния предприятия и находит свое выражение в степени покрытия обяза-
тельств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответ-
ствует сроку погашения задолженности. Иначе говоря, ликвидность можно опре-
делить, как способность предприятия расплачиваться по своим обязательствам в
полном объеме и в срок. Следствием низкой платежеспособности является то,
что у предприятия имеются проблемы с оплатой счетов (краткосрочных обяза-
тельств) из-за недостатка средств.
Также сверхнормативные задолженности перед бюджетом, персоналом,
кредиторами, угрожающий рост привлекаемых кредитов, а также сокращение
чистого оборотного капитала , безусловно, его отрицательная величина, явля-
ются следствием низкой платежеспособности.
Среди факторов, которые определяют ликвидность компании, можно вы-
делить следующие:
1) прибыльность деятельности (величина собственного капитала)
2) инвестиционные вложения (величина внеоборотных активов)
3) финансовая политика (краткосрочные обязательства)
4) эффективность управления оборотным капиталом (оборотные активы /
краткосрочные обязательства)
68
Чтобы оптимизировать текущую ликвидность, можно поступить следую-
щим образом: добиться повышения прибыльности деятельности и увеличения
доли прибыли, которая находится в распоряжении предприятия (сокращения
доли прибыли, направляемой на непроизводственные цели, выплаты дивиден-
дов).
2) Инвестиционные вложения (строительство, реконструкция, приобрете-
ние оборудования) превысят финансовые возможности компании, а именно
сумму собственных средств и привлеченных долгосрочных кредитов. Здесь го-
ворится о повышении текущей платежеспособности за счет сокращения инве-
стиционных проектов, которые финансируются за счет заемного капитала, в ос-
новном краткосрочного.
3) самой распространенной причиной снижения ликвидности считается
финансирование инвестиционных программ за счет коротких кредитов. Данная
операция приводит к повышению нагрузки по обслуживанию долга. При при-
влечении краткосрочных кредитов, компанией предполагается возможность по-
гашения данного кредита в пределах текущего, что не всегда характерно для мас-
штабных инвестиционных вложений сроком более года.
Таким образом, в качестве одного из методов поддержания текущей пла-
тежеспособности можно выделить условие: долгосрочные обязательства привле-
каются на финансирование внеоборотных активов, краткосрочные кредиты – на
потребности в оборотных средствах. Если у предприятия уже имеются кратко-
срочные кредиты, направленные на инвестиционные цели, и у него возникают
финансовые затруднения с погашением долга, нужно попытаться заменить крат-
косрочный кредит долгосрочным с отсрочкой погашения долга, это позволит по-
высить ликвидность предприятия.
4) Принципы управления оборотным капиталом влияют на снижение лик-
видности, когда рост оборотных активов полностью профинансирован за счет
краткосрочных обязательств. Повышение эффективности управления оборот-
ным капиталом приводит к улучшению ликвидности.
5. Для роста текущей ликвидности необходимо:
обеспечить прибыльность деятельности компании и ее рост;
69
соблюдать финансовое правило: финансирование инвестиционной про-
граммы (вложений во внеоборотные активы) за счет долгосрочных, но не крат-
косрочных кредитов;
осуществлять инвестиционные вложения в пределах получаемой при-
были и привлекаемых долгосрочных инвестиций с учетом состояния чистого
оборотного капитала;
стремиться к минимизации (разумной) запасов незавершенного произ-
водства, то есть наименее ликвидных оборотных активов.
6. Причинами снижения рентабельности активов могут быть:
- падение объемов продаж;
- увеличение величины активов;
- рост затратного цикла.
Для того, чтобы снизить величину активов нужно уменьшить либо оборот-
ные средства, либо постоянные активы. Это можно сделать путем:
- продажи или списания неиспользуемого, или малоиспользуемого обору-
дования (внеоборотных активов);
- снижения запасов сырья, материалов, незавершенного производства, за-
пасов готовой продукции;
- уменьшения дебиторской задолженности.
Для того, чтобы увеличить выручку предприятия, можно использовать
следующие методы:
Увеличение цены товара. Важным моментом здесь является то, что пред-
приятие должно следить за тем, чтобы сумма увеличения цены покрывала сни-
жающийся спрос на товар.
Расширение географии. В случае того, что товар предприятия покупатель
имеет возможность приобрести лишь в одном месте, вероятность увеличения вы-
ручки уменьшается. Расширяя географию, предприятие дает возможность боль-
шому количеству покупателей получить к нему доступ и приобрести именно у
нас.
70
Расширение ассортимента продукции . Расширяя ассортимент продук-
ции, предприятие может привлечь большее количество клиентов.
Переезд на более проходное место. В случае местонахождения предпри-
ятия вне зоны прямого контакта с потенциальным покупателями, то снижается
шанс что продукцию заметят.
Проведение стимулирующих мероприятий.
7. Рентабельность продаж можно увеличить за счет:
- снижения себестоимости;
- повышения объема реализации;
- управления ценообразованием;
- оптимизации ассортимента, номенклатуры производимой продукции;
- грамотной маркетинговой стратегии;
- прочих мер, позволяющих повысить объем реализации, снизить затраты
на производство и реализацию.
8. Руководство ООО «Торговый дом БалтЭлектро» решает задачи, привле-
кая для этого других людей, таким образом, люди являются главным фактором
в организации. Следует отметить тот факт, что ООО «Торговый дом
БалтЭлектро» является открытой системой и постоянно подвергается воздей-
ствию окружающей среды. В качестве факторов внешней среды можно указать
такие как:
Поставщики. Это могут быть фирмы и организации, которые обеспечи-
вают продажу и доставку запчастей и оборудования. Их цены, многообразие
предоставляемых услуг и условия доставки оказывают значительное влияние на
организацию работы предприятия.
Конкуренты. Это фирмы и организации, которые ведут аналогичную дея-
тельность. Они оказывают влияние на предприятие, перетягивая на свою сто-
рону части клиентов, которые, в противном случае могли бы воспользоваться
нашими услугами.
Клиенты. Это люди и организации, которые прибегают к услугам нашей
фирмы. За счет их предпочтений и платежеспособности формируется основной
71
ассортимент предлагаемой продукции. После того, как они воспользовались
услугами салона, они распространяют о нем информацию среди друзей и знако-
мых о том, стоит ли пользоваться данными услугами.
Налоговая инспекция – осуществляет контроль за тем, соблюдается ли ра-
ботниками фирмы налоговое законодательство. Если в процессе проверки были
обнаружены нарушения, предприятие будет подвержено наказанию в виде
штрафа. При грубых нарушениях закона в отношении директора и главного бух-
галтера может быть заведено уголовное дело.
Средства массовой информации. Существуют передачи, направленные на
распространение информации о деятельности разных фирм, услугах, оценива-
ется их качество. За счет этого складывается общественное мнение. Для того,
чтобы перечисленные выше факторы оказывали влияние в пользу нашей компа-
нии, необходимо вести грамотную политику.
Повышение качества управления требует развития и совершенствования
анализа финансового состояния предприятия и планирования его деятельности.
Чтобы деятельность предприятия имела высокие результаты, необходимо при-
держиваться стратегии, которая направлена на повышение его финансовой
устойчивости и платежеспособности. При этом неотъемлемой частью стратеги-
ческого управления предприятием является анализ его текущей деятельности и
оценка перспектив развития.
Основным фактором развития предприятия является финансовая устойчи-
вость и самостоятельность при выборе своей стратегии. Она определяется ква-
лифицированным и эффективным менеджментом, который обеспечивает полу-
чение балансовой прибыли и уровень рентабельности производства в размерах,
необходимых для того, чтобы капитализировать часть прибыли, механизмом
амортизационной политики, системой налогообложения, использованием дру-
гих внутренних ресурсов, в конечном итоге обеспечивающих расширенное вос-
производство, обновление основных производственных фондов.
Кроме того, стабильная прибыльность предприятия, рост его капитализа-
ции, обеспечивают финансовую устойчивость, улучшают доступ предприятия к
заемным ресурсам, что в результате ведет к росту его деловой репутации. 9. Так
72
как в ООО «Торговый дом БалтЭлектро» существует проблема большой загру-
женности высшего руководства, недостаточной гибкости в случае изменении си-
туации, своевременности решений и вопросов, относящихся к нескольким под-
разделениям, а также низкий уровень контроля над нижестоящими подразделе-
ниями, предлагается усовершенствовать структуру управления предприятия.
Отталкиваясь от существующей линейной организационной структуры
управления ООО «Торговый дом БалтЭлектро», я считаю, что более оптималь-
ным выбором для предприятия будет линейно – функциональный тип структуры
управления. Применив новую организационную структуру, предприятие сможет
получить следующие результаты:
Генеральный директор предприятия освободится от повседневной рутин-
ной работы.
Повысится качество и оперативность принимаемых решений.
В предпринимательскую деятельность смогут вовлечься все подразделе-
ния объединения, которые способны расширить номенклатуру продукции и
услуг, поднять гибкость предприятия и качество предоставляемых услуг. Совер-
шенствуя организационную структуру управления ООО «Торговый дом
БалтЭлектро» ключевым моментом является оптимальное соотношение полно-
мочий и ответственности, четкая регламентация деятельности руководителей.
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий
Для обоснования целесообразности реализации предлагаемых мероприя-
тий, необходимо рассчитать эффективность внедрения предлагаемых измене-
ний.
В таблице 15 представлены основные финансовые показатели за 2018 год.
Данные для анализа были взяты из бухгалтерской отчетности компании ООО
«Торговый дом БалтЭлектро».
73
Таблица 15
Основные финансовые показатели
ООО «Торговый дом БалтЭлектро» за 2018 год.
№
Наименование показателя
Величина показателя
(тыс.руб)
1
2
3
1
Выручка от реализации
712331
2
Себестоимость продаж
663836
3
Валовая прибыль(убыток)
48495
4
Коммерческие расходы
36958
5
Управленческие расходы
1 227
6
Прибыль (убыток) от продаж
11537
7
Прибыль (убыток) до налогообло-
жения
3712
8
Налог на прибыль
1032
9
Чистая прибыль
2680
10
Прочие расходы
0
11
Рентабельность продаж, %
0,52
Также, был рассчитан коэффициент рентабельности продаж по следующей
формуле:
где R – коэффициент рентабельности продаж, выраженный в процентах;
EBIT – прибыль или убыток до налогообложения;
V – выручка от реализации продукции.[19, 228]
В итоге получилось значение равное 0,52 %. Рентабельность продаж, рас-
считываемая по данным бухгалтерской отчетности, отражает долю прибыли от
продаж в выручке предприятия от продажи продукции.
74
Следующим шагом будет прогноз данных бухгалтерской отчетности на
2019 год на основе данных за 2019 год. Прогнозные данные представлены в таб-
лице 16.
Таблица 16
Прогнозируемые значения основных финансовых показателей
на 2019год.
№
Наименование показателя
Прогнозируемое значе-
ние (тыс.руб)
1
2
3
1
Выручка от реализации
772331
2
Себестоимость продаж
743836
3
Валовая прибыль(убыток)
52495
4
Коммерческие расходы
38858
5
Управленческие расходы
1248
6
Прибыль (убыток) от продаж
23537
7
Прибыль (убыток) до налогообло-
жения
4512
8
Налог на прибыль
1282
9
Чистая прибыль
3130
10
Прочие расходы
10
11
Рентабельность продаж, %
3,04
Данные спрогнозированы при помощи метода экспертных оценок, руко-
водство компании ООО «Торговый дом БалтЭлектро»., в частности бухгалтеры,
принимали непосредственное участие в составлении прогнозов основных фи-
нансовых показателей на 2019 год. Стоит заметить, что управленческие затраты
включают в себя стоимость переквалификации трех сотрудников.
Таблица 17
Соотношение основных финансовых показателей с их про-
гнозными значениями.