45
Анализ краткосрочных обязательств ООО «Торговый дом БалтЭлектро»
свидетельствует о значительном их приросте, так как их величина составила в
2016 г. – 169544 тыс. руб., в 2017 г. – 204587 тыс. руб., в 2018 г. – 273330 тыс.
руб.
Прирост краткосрочных обязательств обеспечен за счет значительного ро-
ста кредиторской задолженности на 36354 тыс. руб., или 21,81% в 2017 г., и на
70074 тыс. руб., или 34,51% в 2018 г., произошедшего в основном в результате
роста задолженности перед поставщиками и подрядчиками.
Темп роста кредиторской задолженности ниже темпа роста дебиторской
задолженности, что является положительным фактором для ООО «Торговый
дом БалтЭлектро», в частности, для его платежеспособности.
Изучив и проанализировав пассив баланса ООО «Торговый дом
БалтЭлектро», можно сделать вывод о поступлении средств в 2016-2018 гг. за
счет краткосрочных обязательств.
В целом, исходя из данных по анализу статей баланса, можно сделать вы-
вод:
- в 2017 г. предприятие развивается, ведет инвестиционную деятельность,
наращивает обороты, однако сумма собственного капитала и долгосрочных обя-
зательств не покрывает объем внеоборотных активов, что является риском не-
платежеспособности;
- в 2018 г. у ООО «Торговый дом БалтЭлектро» доля собственного капи-
тала отрицательна в валюте баланса, то есть значительно снижена при росте за-
емного капитала. Уменьшение удельного веса основных средств является одним
из показателей снижения производственного потенциала. Рост остатков готовой
продукции и товаров, отгруженных говорит о проблемах продаж и плохой ра-
боты коммерческого подразделения. Отрицательным моментом является увели-
чение дебиторской и кредиторской задолженности.
Таким образом, анализ состава, динамики и структуры имущества и источ-
ников его формирования показал следующие положительные и отрицательные
моменты в деятельности предприятия:
- увеличение валюты баланса, что является положительной тенденцией;
46
- уменьшение стоимости основных средств на конец анализируемого пе-
риода, что свидетельствует о снижении производственного потенциала органи-
зации;
- рост запасов, что отрицательно сказывается на финансовом положении
предприятия;
- рост на конец анализируемого периода дебиторской задолженности;
- снижение на конец анализируемого периода абсолютной величины и
доли в валюте баланса денежных средств, что является отрицательным момен-
том;
- рост краткосрочных обязательств, что является негативной тенденцией;
- превышение величины заемного капитала над собственным капиталом,
что свидетельствует о снижении платежеспособности и финансовой устойчиво-
сти предприятия;
- наблюдается положительная тенденция снижения непокрытого убытка на
конец анализируемого периода.
Для проведения анализа ликвидности и платежеспособности активы и пас-
сивы баланса ООО «Торговый дом БалтЭлектро» были разбиты на 4 группы,
указанные в п. 1.3 данной работы, в активе - в зависимости от сроков превраще-
ния их в денежную форму, в пассиве - в зависимости от сроков погашения обя-
зательств. На основании данных бухгалтерской отчетности проведем анализ
ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «Торговый дом
БалтЭлектро» (таблица 2).
Таблица 2
Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Торговый
дом БалтЭлектро», тыс. руб.
2016г.
2016г.
Абсолютное
Абсолютная вели-
чина
Абсолютная вели-
чина
изменение
1
2
3
4
5
А1
5091
П1
166678
-161587
А2
141800
П2
2686
+139114
А3
104976
П3
85182
+19794
47
А4
2772
П4
93
-2679
Баланс
254639
Баланс
254639
2017г.
2017г.
Абсолютное
Абсолютная вели-
чина
Абсолютная вели-
чина
изменение
А1
7332
П1
203033
-195701
А2
109026
П2
1343
+107683
А3
157200
П3
85211
+71989
А4
4500
П4
-11530
-16030
Баланс
278057
Баланс
278057
2018г.
2018г.
Абсолютное
Абсолютная вели-
чина
Абсолютная вели-
чина
изменение
А1
6759
П1
273107
-266348
А2
164713
П2
0
+164713
А3
174439
П3
85241
+89198
А4
3580
П4
-8858
-12438
Баланс
349491
Баланс
349491
Результаты расчетов по данным таблицы 2 показали, что в анализируемой
организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий
вид: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4 (2016 г.), А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3;
А4 > П4 (2017 г.); А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4 (2018 г.).
Исходя из этих неравенств, можно охарактеризовать ликвидность баланса
в 2016-2018 гг. как недостаточную (т.е. предприятие имеет платежный недоста-
ток), так как условие абсолютной ликвидности не выполняется (А1 < П1, А4 >
П4 в 2016-2018 гг.). На основании данных бухгалтерской отчетности проведем
анализ относительных показателей, характеризующих платежеспособность
предприятия и рассчитанных по формулам (4) – (7). Их значения и динамика све-
дены в таблицу 3.
Таблица 3
Анализ динамики относительных показателей платежеспособности
Нормаль
Абсолютное
Показатель
-ное
2016г.
2017г.
2018г.
изменение (+;-
)
ограни-
2017г.
к
2018г.
к
чение
2016г.
2017г.
Денежные средства, тыс. руб.
5091
7332
6759
+2241
-573
Краткосрочные финансовые
0
0
0
0
0
48
вложения, тыс. руб.
Дебиторская задолженность,
тыс.
144799
113201
166461
-31598
+53260
руб.
Запасы, тыс.руб.
101977
153024
172690
+51047
+19666
Оборотные активы, тыс. руб.
251867
273557
345911
+21690
+72354
Краткосрочные обязательства,
169544
204587
273330
+35043
+68743
тыс. руб.
Внеоборотные активы, тыс.
руб.
2772
4500
3580
+1728
-920
Кредиторская задолженность,
тыс.
166678
203033
273107
+36355
+70074
руб.
Краткосрочные займы и кре-
диты,
2680
1343
0
-1337
-1343
тыс. руб.
Долгосрочные обязательства,
тыс.
85002
85000
85019
-2
+19
руб.
Коэффициент общей
>1
1,717
1,760
2,239
+0,043
+0,479
платежеспособности
Коэффициент абсолютной
>0,2-
0,25
0,030
0,036
0,025
+0,006
-0,011
ликвидности
Коэффициент промежуточной
0,7 - 0,8
0,884
0,589
0,634
-0,295
+0,045
ликвидности
Коэффициент текущей
2 - 3
1,486
1,337
1,266
-0,148
-0,072
ликвидности
Анализ данных таблицы 3 показал: коэффициент общей платежеспособно-
сти в 2016 г. составляет 1,717, в 2017 г. – 1,760, в 2018 г. – 2,239, то есть выше
рекомендуемого значения, и наблюдается рост данного коэффициента в 2018 г.,
что является положительной тенденцией; коэффициент абсолютной ликвидно-
сти в 2016 г. составляет 0,030, в 2017 г. – 0,036, в 2018 г. – 0,025, то есть ниже
рекомендуемого значения.
Снижение данного показателя обусловлено ростом краткосрочных обяза-
тельств в 2017-2018 гг.; коэффициент критической ликвидности в течение рас-
сматриваемого периода составляет: в 2016 г. – 0,884, в 2017 г. – 0,589, в 2018 г. –
0,634. Снижение коэффициента критической ликвидности в 2017-2018 гг. ниже
нормативного значения произошло в результате роста краткосрочных обяза-
49
тельств; коэффициент текущей ликвидности в течение рассматриваемого пери-
ода составляет в 2016 г. – 1,486, в 2017 г. – 1,337, в 2018 г. – 1,266, что ниже
нормативного значения. Снижение коэффициента текущей ликвидности в 2017-
2018 гг. также произошло в результате роста краткосрочных обязательств в 2017-
2018 гг..
Для характеристики источников формирования запасов и затрат исполь-
зуют несколько показатели, отражающие различную степень охвата разных ви-
дов источников и определяемые по формулам Приложения 1.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат со-
ответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их
формирования: излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных за-
емных средств источников формирования запасов и затрат
Исчисление относительных и абсолютных показателей финансового со-
стояния предприятия и сопоставление их со стандартными показателями позво-
ляет отнести ООО «Торговый дом БалтЭлектро» к определенному классу финан-
совой устойчивости (таблица 4).
Как видно из таблицы 4, предприятие является неустойчивым. Главная
цель в данной ситуации – увеличить величину собственных оборотных средств,
долгосрочных кредитов, не допускать роста кредиторской задолженности и за-
пасов.
Таблица 4
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО
«Торговый дом БалтЭлектро»
Излишек (недостаток)
2017г. к 2016г.
2018г. к 2017г.
Наименование показа-
теля
2016г.
2017г.
2018г.
Абс.
Темп
Абс.
Темп
роста,
вел.
роста,
%
вел.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Собственный капитал,
93
-11530
-8858
-11623
-
12397,8
5
2672
76,83
тыс. руб.
50
2. Внеоборотные активы,
2772
4500
3580
1728
162,34
-920
79,56
тыс. руб.
3. Долгосрочные
85002
85000
85019
-2
100,00
19
100,02
обязательства, тыс. руб.
4. Краткосрочные займы
и
169544
204587
273330
35043
120,67
68743
133,60
кредиты, тыс. руб.
5. Запасы + НДС, тыс.
руб.
101977
153024
172691
51047
150,06
19667
112,85
6. Наличие СОС (Е
С
),
тыс.
-2679
-16030
-12438
-13351
598,36
3592
77,59
руб.
7. Наличие СОС и ДО
(Е
Т
),
82323
68970
72581
-13353
83,78
3611
105,24
тыс. руб.
8. Общая величина
основных источников
251867
273557
345911
21690
108,61
72354
126,45
средств для формирова-
ния
запасов (Е
∑
), тыс. руб.
9. Излишек (недостаток)
собственных источников
-
104656
-
169054
-
185129
-64398
161,53
-16075
109,51
формирования запасов
(±Е
С
), тыс. руб.
10. Излишек (недоста-
ток)
собственных и
долгосрочных заемных
-19654
-84054
-
100110
-64400
427,67
-16056
119,10
источников формирова-
ния
запасов (±Е
Т
), тыс. руб.
11. Излишек (недоста-
ток)
общей величины основ-
ных
источников средств для
149890
120533
173220
-29357
80,41
52687
143,71
формирования запасов
(±Е
∑
), тыс. руб.
12.Трехкомпонентный
показатель финансовой
(0;0;1)
(0;0;1)
(0;0;1)
х
х
х
х
устойчивости
При коэффициентном анализе финансовой устойчивости анализируются в
динамике коэффициент автономии, коэффициент финансирования, коэффици-
ент обеспеченности собственными источниками финансирования, коэффициент
51
инвестирования, коэффициент капитализации, коэффициент финансовой устой-
чивости. Коэффициентный анализ финансовой устойчивости предприятия при-
веден в таблице 5.
Таблица 5
Коэффициентный анализ финансовой устойчивости ООО
«Торговый дом БалтЭлектро»
Наименование
Алгоритм
Норма
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Изменение
показателей
расчета
от 2017
г.
от 2016
г.
1
2
3
4
5
6
7
8
Собственный
П
III
=
стр.1300
93
-11530
-8858
+2672
-8951
капитал
Валюта ба-
ланса
Б=стр.1600,
254639
278057
349491
+71434
+94852
1700
Долгосрочные
П
IV
=
стр.1400
85002
85000
85019
+19
+17
обязательства
Краткосрочные
Пv =
стр.1500
169544
204587
273330
+68743
+10378
6
обязательства
Внеоборотные
A
I
=
стр.1100
2772
4500
3580
-920
+808
активы
Оборотные
А
II
=
стр.1200
251867
273557
345911
+72354
+94044
активы
Коэффициент
Кавт = ПIII
/Б
≥0,5
0,00
-0,04
-0,03
+0,02
-0,02
автономии
Коэффициент
К
з
=
ПIII
/
≥1
0,00
-0,04
-0,02
+0,02
-0,03
финансирова-
ния
(ПIV+ПV)
Коэффициент
Кобесп.=
(ПIII -AI) /
≥0,5
-0,01
-0,06
-0,04
+0,02
-0,02
обеспеченно-
сти
АII
собственными
источниками
финансирова-
ния
Коэффициент
Кинв.=
ПIII/AI
≥1
0,03
-2,56
-2,47
+0,09
-2,51
инвестирова-
ния
52
Коэффициент
Ккап.=
(П
IV
+П
V
)
≤1,5
2737,05
-25,12
-40,45
-15,34
-
2777,51
капитализации
/ ПIII
Коэффициент
Кф.у.= (П
III
+
≥0,6
0,33
0,26
0,22
-0,04
-0,11
финансовой
П
IV
) / Б
устойчивости
Анализ данных таблицы 5 позволяет сделать вывод о том, что у предприя-
тия коэффициент автономии в 2018 г. увеличился на 0,02, хотя попрежнему оста-
ется отрицательным, Коэффициенты финансирования и инвестирования также
выросли на 0,02 и 0,09 в 2018 г., что является положительной тенденцией. У ООО
«Торговый дом БалтЭлектро» коэффициент финансовой устойчивости имеет
тенденцию к снижению - в 2017 г. – на 0,07, а в 2018 г. – на 0,04, коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами в 2017 г. – на 0,056, а в
2018 г. – на 0,049. Коэффициент капитализации имеет отрицательное значение.
Однако стабильность финансового положения предприятия в условиях ры-
ночной экономики обусловливается в немалой степени его деловой активно-
стью. Анализ деловой активности ООО «Торговый дом БалтЭлектро» прово-
дится на базе коэффициентов оборачиваемости (таблица 6), которые позволяют
проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои сред-
ства.
Таблица 6
Анализ деловой активности
ООО «Торговый дом БалтЭлектро» в 2016-2018 гг.
Наименование
Алгоритм
2016 г.
2017 г.
2018 г.
2017г. к
2018г. к
показателей
расчета
2016г.
2017г.
1
2
3
4
5
6
7
1.Выручка,
тыс.руб.
В
623 198
736 376
712 331
+113
17
8
-24 045
2.Оборотные
А
II
=стр.1200
251867
273557
345911
+21
69
0
+72 354
средства,
тыс.руб.
3.Стоимость
основных
средств,
ОФ=стр.1120
2772
4500
3580
+1
72
8
-920
тыс.руб.
53
4.Собственный
П
III
= стр.1300
93
-11530
-8858
-11 623
+2 672
капитал, тыс.руб.
5.Валюта ба-
ланса,
Б = стр.1600,
254639
278057
349491
+23
41
8
+71 434
тыс.руб.
1700
6.Запасы,
тыс.руб.
З=стр.1210
101977
153024
172690
+51
04
7
+19 666
7.Денежные
ДС=стр.1250
5091
7332
6759
+2
24
1
-573
средства,
тыс.руб.
8.Дебиторская
задолженность,
ДЗ=стр.1230
144799
113201
166461
-31 598
+53 260
тыс.руб.
Анализ таблицы 6 показал, что ООО «Торговый дом БалтЭлектро» обла-
дает достаточно большими сроками погашения дебиторской и кредиторской за-
долженности.
Коэффициенты общей оборачиваемости капитала, оборачиваемости обо-
ротных активов, оборачиваемости дебиторской задолженности, запасов, креди-
торской задолженности, основных средств к концу исследуемого периода сни-
зились, а их периоды увеличились, что является отрицательной тенденцией.
Оборачиваемость дебиторской задолженности у ООО «Торговый дом
БалтЭлектро» превышает оборачиваемость кредиторской. Это положительно от-
ражается на ликвидности предприятия, но позволяет сделать вывод о том, что
руководству необходимо более эффективно управлять кредиторской задолжен-
ностью.
При анализе финансовых результатов производится оценка динамики по-
казателей прибыли. Анализ показателей прибыли ООО «Торговый дом
БалтЭлектро» в 2016-2018 гг. представлен в Приложении 11.
Как видно из данных Приложения 11, в 2018 г. предприятии наблюдается
рост выручки и снижение затрат, и, соответственно, рост всех видов прибыли –
валовой, от продаж, до налогообложения и чистой. Это позитивный момент для
его деятельности, и ООО «Торговый дом БалтЭлектро» рекомендуется увеличи-
вать объемы производства, расширять спектр сбыта, искать новых покупателей
и заказчиков.
54
Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты
деятельности ООО «Торговый дом БалтЭлектро», является рентабельность.
Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля
средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции (таблица 7).
Таблица 7
Анализ показателей рентабельности
ООО «Торговый дом БалтЭлектро» в 2016-2018 гг.
Наименование
Алгоритм
2016г.
2017г.
2018г.
2018 от
2018 от
показателей
расчета
2017,
+/-
2016, +/-
1
2
3
4
5
6
7
Чистая прибыль,
ЧП=стр.240
0
5357
-14273
2680
16953
-2676,8
тыс.руб.
Активы, тыс.руб.
Б=стр.1600,
254639
278057
349491
71434
94852
1700
Прибыль от продаж,
Ппр=стр.220
0
10583
8494
11537
3043
954
тыс.руб.
Выручка от продаж,
В=стр.2110
62319
8
736376
712331
-24045
89133
тыс.руб.
Собственный капи-
тал,
П
iii
=стр.1300
93
-11530
-8858
2672
-8951
тыс. руб.
Прибыль валовая,
тыс.
Пв=стр.2100
13140
44756
48495
3739
35355
руб.
Затраты на произ-
водс-
С=стр.2120
61261
5
727882
700794
-27088
88179
тво и реализацию
+2210+2220
продукции, тыс.руб.
Долгосрочные
обяза-
ДК=стр.1400
85002
85000
85019
19
17
тельства, тыс. руб.
Рентабельность про-
даж
Ра=Ппр./В
1,70
1,15
1,62
0,47
-0,08
Чистая рентабель-
ность
Ро.а.=ЧП/ В
0,86
-1,94
0,38
2,31
-0,48
Экономическая
Рп.=ЧП/((Б
на
2,10
-5,13
0,77
5,90
-1,34
рентабельность
ч.г.+Бкон.г.)
/2)
Рентабельность
Ри=ЧП/((П
III
5760,0
0
123,79
-30,26
-154,05
-5790,26
собственного капи-
тала
нач.г.+ПIIIко
н.г.)/
2)