66
Таблица 17
Расчет и анализ показателей деловой активности предприятия
Коэффициент
Расчет
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Откл. (+,-)
1.Коэффициент общей
оборачиваемости активов, оборотов
(Ка)
Выручка от реализации
продукции(ВР)/Средняя величина
активов
0.004
0.004
0.003
-0.001
2.Период оборота активов, дни
Продолжительность календарного
периода (Ткал)/ Ка
91250.0
94590.2
116837
.5
25587.5
3.Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов, оборотов (Коа)
(ВР) Средняя величина оборотных
активов
0.015
0.010
0.009
-0.005
4.Период оборота оборотных активов,
дни
Ткал / Коа
24720.0
37396.1
39129.
6
14409.6
5.Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала, оборотов
ВР/ Средняя величина
собственного капитала
0.01
0.01
0.01
-0.001
6.Коэффициент оборачиваемости
материальных оборотных средств,
оборотов (Кмос)
Себестоимость реализованной
продукции (СРП)/ Средняя
величина материально-
производственных запасов
17.36
1081.1
1161.0
1143.6
7.Срок хранения запасов, дней (Тз)
Ткал/ Кмос
20.73
0.33
0.31
-20.422
8.Коэффициент оборачиваемости
денежных средств, оборотов
ВР/ Средние остатки денежных
средств за период
1479.33
1386.08
1644.8
165.5
9.Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, оборотов
(Кодз)
ВР/ Средняя величина
дебиторской задолженности
0.11
0.04
0.02
-0.08
10.Период погашения дебиторской
задолженности, дней (Тодз)
Ткал / Кодз
3276.89
9482.38
17026.
5
13749.6
11.Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности,
оборотов (Кокз)
СРП / Средняя кредиторская
задолженность
0.68
0.01
0.01
-0.675
12.Срок оборачиваемости
кредиторской задолженности, дней
(Токз)
Ткал / Кокз
527.57
46963.2
8
50349.
74
49822.1
67
1.Коэффициент общей оборачиваемости активов, оборотов (Ка) – в
базисном году 0,004 оборотов в отчетном году 89 оборотов, такая ситуация
сложилась из-за отставания темпов роста выручки над темпами роста активов
значительно. Оборачиваемость активов — это показатель деловой
активности. Чем выше скорость оборота активов, тем выше его доходность.
Данный показатель оценивают в динамике. Рост коэффициента говорит об
увеличении оборотов капитала, при котором каждый рубль актива приносит
больше прибыли.
Увеличение активов в периоде может быть вызвано приобретением в
этот период внеоборотных средств, увеличением запасов или ростом
дебиторской задолженности. Рост объемов ТМЦ при постоянных
показателях выручки приведет к затоваренности, уменьшению ликвидности
запасов. Уменьшение запасов сократит выручку и ухудшит финансовое
положение предприятия. Так что при анализе оборачиваемости активов
необходимо обращать внимание на тенденцию в изменении структуры
активов.
АО «Тандер» увеличило стоимость внеоборотных активов на 36770919
тыс.руб., оборачиваемость активов замедлилась.
2.Период оборота активов, дни – ситуация в конце года заметно
улучшилась количество дней необходимых на полный цикл уменьшилось на
25587 дней., из-за увеличения стоимости внеоборотных активов.
3.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборотов (Коа) –
оборотные средства оборачиваются со скоростью 0,009 оборота в 2015 г. и
не значительное замедление наблюдаем в отчетном году на 0,005.
Выручка от реализации продукции увеличилась на 109,36 %, а темп
роста оборотных активов составил 173,11 %, отсюда и значение
коэффициента.
Данные для расчета показателей оборачиваемости рассмотрены в
таблице 18.
68
Таблица 18
Исходные данные для расчета показателей деловой активности
Показатели
Год
Отклонение
2013 г.
2014 г.
2015 г.
абсол.,
тыс.руб.
Темп
роста, %
1.Выручка от реализации
продукции
315 098.00
331 967.00
344 604.00
29 506.00
109.36
2.Средняя величина активов
75 069 848.00
87 224 526.00
111 840 767.00
36 770 919.00
148.98
3.Средняя величина оборотных
активов
21 340 364.00
34 011 721.00
36 943 132.00
15 602 768.00
173.11
4.Средняя величина
собственного капитала
49 130 132.50
54 319 775.00
66 070 911.50
16 940 779.00
134.48
5.Себестоимость реализованной
продукции
58 648.00
57 840.00
53 989.00
-4 659.00
92.06
6.Средняя величина
материально-производственных
запасов
3 377.50
53.50
46.50
-3 331.00
1.38
7.Средние остатки денежных
средств за период
213.00
239.50
209.50
-3.50
98.36
8.Средняя величина
дебиторской задолженности
2 868 166.50
8 743 994.00
16 298 374.00
13 430 207.50
568.25
9.Средняя кредиторская
задолженность
85 947.50
7 545 433.50
7 550 922.50
7 464 975.00
8 785.51
69
4.Период оборота оборотных активов, дни +14409,6 дня от начального
показателя, увеличение значительное, за счет роста стоимости оборотных
активов в 2015 г. +15602768 тыс.руб.
5.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотов – на
одном уровне.
6.Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств,
оборотов (Кмос) – структура оборотных средств на конец года стала более
ликвидной, что наблюдаем ускорение +1143,6.
7.Срок хранения запасов, дней (Тз) – уменьшился, положительный
фактор.
8.Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов –
скорость оборота денежных средств увеличилась +165,5.
9.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
оборотов (Кодз) –динамика положительная количества оборотов на 0,08.
10.Период погашения дебиторской задолженности, дней (Тодз) – так
же положительная динамика -0,08 дней на конец года итого 17026 дней
средний срок погашения.
11.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,
оборотов (Кокз) –динамика отрицательная -0,67.
12.Срок оборачиваемости кредиторской задолженности, дней (Токз) –
увеличился.
Таким образом, нормальные ограничения показателей деловой
активности не приводятся, поскольку для этого необходима дифференциация
их по различным признакам: отрасль, подотрасль, сырье, технология и т.д.
Показатели деловой активности АО «Тандер» находятся в пределах,
характерных для осуществления торговой деятельности. Так как АО
«Тандер» является достаточно масштабной компанией, на балансе числится
имущество общей стоимостью 130949557 на 2015 г., а выручка составила
344604 тыс.руб., себестоимость 53989 тыс.руб. отсюда вытекают и данные
значения, полученные при анализе оборачиваемости.
70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Главная цель экономической деятельности АО «Тендер» - получение
максимальной прибыли. АО «Тандер» Холдинговая компания (холдинг) - это
система коммерческих организаций, которая включает в себя «управляющую
компанию», владеющую контрольными пакетами акций дочерних компаний,
и дочерние компании.
Акционерное общество «Тандер» является управляющей холдинговой
компанией группы обществ, занимающихся розничной торговлей через сеть
магазинов «Магнит». Сеть магазинов «Магнит» является крупнейшей
розничной сетью по торговле продуктами питания в России.
В соответствии с целью работы на основании годовой отчетности была
проанализирована деятельность АО «Тандер».
Финансовая отчетность АО «Тандер» составляется на основе данных
бухгалтерского учета с учетом всех показателей подразделений организации,
включая филиалы и представительства, и считается составленной только
после того, как ее подпишет руководитель организации на бумажном
носителе. В результате деятельности в 2015 году менеджментом Компании
были достигнуты следующие результаты:
Выручка Компании выросла на 24,50% с 763 527,25 млн. руб. в 2014
году до 950 613,34 млн. руб. в 2015 году. Рост чистой выручки связан с
увеличением торговых площадей и ростом сопоставимых продаж на 6,21% (с
НДС). В 2015 году Компания сохранила лидерство в секторе розничной
торговли продуктами питания в России по объему продаж, а также по
количеству магазинов, торговой площади и капитализации.
В течение 2015 года Компания открыла 2 378 магазинов, в том числе 1
250 магазинов у дома, 29 гипермаркетов, 58 магазинов «Магнит Семейный»
и 1 041 магазин дрогери.
Количество покупателей увеличилось на 14,70% с 2 944,12 млн. в 2014
году до 3 376,86 млн. в 2015 году.
71
Доля продаж товаров под собственной торговой маркой в 2015 году
составила 10,99%, количество наименований товаров под собственной
торговой маркой в 2015 году составило 596 тыс.руб.
Компания планирует в дальнейшем наращивать долю продаж товаров
под собственной торговой маркой, в первую очередь, за счет расширения
предложения этих товаров в гипермаркетах «Магнит».
Для оценки вероятности банкротства использовались различные
методики, применение которых показали разные результаты, но по
расчетным данным более к реальной ситуации в АО «Тандер» подходит
пятифакторная модель Альтмана, она дала более точные результаты, расчет
показал, что есть незначительный риск, того что АО «Тандер» не сможет
погасить свои долги.
Баланс АО «Тандер» не ликвидный, так как дебиторской
задолженности и прочих оборотных активов не хватит погасить
краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные обязательства, а
запасы и долгосрочные финансовые вложения не могут погасить
долгосрочные обязательства.
В АО «Тандер» платежеспособное предприятие на ближайший
промежуток времени, так как показатель текущей ликвидности больше 1, а
вот показатель перспективной ликвидности имеет отрицательное значение,
предприятие может стать не платежеспособным в перспективе.
Величина коэффициента платежеспособности у предприятия АО
«Тандер» равна 2,65 в динамике показатель незначительно понизился на 0,34.
Это показывает, что имущество полностью покрывает долги, при этом
после погашения обязательств деятельность АО «Тандер» не пострадает в
значительной степени.
Так как в АО «Тандер» показатели финансовой устойчивости
находятся в рамках нормативных значений, это свидетельствует о высокой
независимости от внешних источников привлечения финансовых ресурсов,
низкой вероятности банкротства, способности быстро приспособиться к
72
изменению конъюнктуры рынка. Чрезмерно высоких значений показателей,
не наблюдается.
Таким образом, нормальные ограничения показателей деловой
активности не приводятся, поскольку для этого необходима дифференциация
их по различным признакам: отрасль, подотрасль, сырье, технология и т.д.
Показатели деловой активности АО «Тандер» находятся в пределах,
характерных для осуществления торговой деятельности. Так как, АО
«Тандер» является достаточно масштабной компанией, поэтому на балансе
числится имущество общей стоимостью 130949557 тыс.руб. на 2015 г., а
выручка в 2015 г. составила 344604 тыс.руб., себестоимость 53989 тыс.руб.
отсюда и такие значения полученные при анализе оборачиваемости активов.
В заключение необходимо отметить, что АО «Тандер» является
финансово устойчивой и конкурентоспособнойкомпанией,
платежеспособной, но при этом анализ типа финансовой устойчивости
показал не эффективную политику в управлении финансовыми ресурсами.
Отмечено значительное увеличение кредиторской задолженности в 2014 г.,
в 2015 г. дебиторской задолженности и увеличение стоимости внеоборотных
активов.
73
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия: учебно-практическое пособие / М.С. Абрютина. -М.: Дело и
Сервис, 2013. – 318с.
2. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:
учебное пособие для вузов / Н.П. Любушина, В.Б. Лещева; под ред. Н.П.
Любушина. – М.: Юнити-Дана, 2013. – 413 с.
3. Асаул А.Н., Князь И.П., Коротаева Ю.В. Теория и практика
принятия решений по выходу организаций из кризиса: учебник. - СПб.: АНО
"ИПЭВ", 2012. - 142 с.
4. Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование
хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика,
2014. – 486 с.
5. Барышникова, Н.С. Финансы организаций (предприятий):
Учебное пособие / Н.С. Барышникова. - СПб.: Просп. Науки, 2012. - 320 c.
6. Брусов, П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое
планирование: учеб.пособие / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова и др.; под ред. П.Н.
Брусов. — М.: КНОРУС, 2013. — 226 с.
7. Быкадыров, В.Л. Финансово-экономическое состояние
предприятия: практическое пособие / В.Л. Быкадыров. – М.: ПРИОР, 2013. –
546 с.
8. Быкова, Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой
устойчивости предприятия / Е.В. Быкова // Финансы. – 2013. – № 2 – C.56-59.
9. Волков, О.И. Экономика предприятия: курс лекций / О.И.
Волков. – М.: Инфра-М, 2013. – 678с.
10. Горнич, С.Г.Бюджетирование и контроль дискретных расходов /
С.Г.Горнич // Вестник Университета ГУУ. – 2014. – № 17. – С. 177-186.
74
11. Грачев, А.В.Анализ и управление финансовой устойчивостью
предприятия: учебно-практическое пособие / А.В. Грачев. – М.: Фин-пресс,
2013. – 198 с.
12. Гутова, А.В. Управление денежными потоками: теоретический
аспект /А.В. Гутова // Финансовый менеджмент. – 2013. – №4 – C. 21-25.
13. Дешин, В.Е. Активы предприятия и их оценка в финансовой
отчетности / В.Е. Дешин // Международный бухгалтерский учет. – 2012. –
№3. – С. 2 – 7.
14. Дыбаль, С.В. Бухгалтерский учет: теория и практика: учебное
пособие / С.В. Дыбаль. – СПб. : Бизнес-пресса, 2014. – 312 с.
15. Евстигнеева, О.А. Содержание понятия финансовое состояние
организации / О.А. Евстигнеева //Вектор науки Тольяттинского
государственного университета. 2014. - № 2 (28). - С. 100–103.
16. Екимова, К.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник /
К.В. Екимова, Т.В. Шубина; под ред. К.В. Екимова. - М.: НИЦ ИНФРА-М,
2013. - 375 c.
17. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности: учебник. - 10-е
изд. - М.: ОМЕГА-Л, 2012. - 252 с.
18. Ефимова, О.В.Финансовый анализ / О.В. Ефимова. - М.:
Бухгалтерский учет, 2015. – 376 с.
19. Жилкина, А.Н.Управление финансами через бюджетирование и
финансовый анализ / А.Н. Жилкина // Вестник Университета ГУУ. – 2014. –
№ 21. – С. 131-134.
20. Зайцев, Н.Л. Экономика организаций / Н.Л. Зайцев. – М.:
Экзамен, 2014. – 464 с.
21. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия /
В.В.Ковалев. – М.: Проспект, 2013. – 486 с.
22. Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник /
В.В. Ковалев В.В. - М.: Проспект, 2013. - 352 c.
75
23. Колчина, И.Ф. Финансовый менеджмент: учебник /И.Ф. Колчина.
– М.: Финансы, ЮНИТИ, 2013. – 346 с.
24. Красова, О.Ю. Модель оптимизации денежных потоков в системе
управления предприятием / О.Ю. Красова // Проблемы и перспективы
экономики и управления: материалы междунар. науч. конф. - С. 181-185.
25. Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия / М.Н.
Крейнина. – М.: ИКЦ «ДИС», 2014. – 424 с.
26. Крылов, С.И. Стратегический управленческий учет финансовых
потоков - важное направление стратегического управленческого учета /
С.И.Крылов //Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование,
бухгалтерский учет. – 2012. - №6. – С.42-44.
27. Кубалев, Д.Д. Анализ финансового состояния предприятия /Д.Д.
Кубалев. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 348 с.
28. Кукукина И.Г., Астраханцева И.А. Учет и анализ банкротств:
учеб. пособие // Под ред. И.Г. Кукукиной. - 2-е изд., испр. и доп. - М.:
Финансы и статистика, 2014. - 260 с.
29. Логунова, Д.В. Финансовое планирование и прогнозирование в
странах с развитой рыночной экономикой / Д.В. Логунова // Управление
экономическими системами. - 2014.- № 3. С. 10–16.
30. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия: учебное пособие для вузов /Н.П. Любушин. – М.: Юнити-Дана,
2013. – 418 с.
31. Мазурина, Т.Ю. Финансы организаций (предприятий): Учебник /
Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай, В.С. Гроссу; под ред. Т.Ю. Музарина. - М.:
НИЦ ИНФРА-М, 2012. - 528 c.
32. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ / Э.А. Маркарьян. – М.:
ПРИОР, 2014. – 264 с.
33. Орлова, О.Е. Анализ бухгалтерского баланса / О.Е. Орлова //
Руководитель строительной организации. – 2010. – № 2. – С. 50 - 58.