31
Продолжение таблицы 1
внутренняя финансовая
отчетность
+ -
+
+
+-
+
отчетность и сведения о
других аспектах деятель-
ность компании
+ -
+-
+
+-
+
информация о внешней
среде
-
+-
+-
+-
+
2
Оценка достоверности
информации
+ -
+
+
+
+
3
Обработка информации
с применением специаль-
ных программных средств
+
+
+
+
+
-
+-
+-
+-
+
4
Вертикальный анализ
+
+
+
+
+
5
Горизонтальный анализ
+
+
+
+
+
Обозначения: <+> - обязательность процедуры,
<+-> - желательность процедуры,
<-> - необязательность процедуры.
1.5 Методы оценки финансового состояния предприятия
Методы оценки финансового состояния предприятия вытекают из самой
сущности финансов предприятия как совокупности экономических денежных
отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции,
включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение
кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимо-
отношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми орга-
низациями и др. [17,26].
Как уже отмечалось, под финансовым состоянием понимается способ-
ность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффек-
тивным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юриди-
ческими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчи-
востью.
Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустой-
32
чивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить пла-
тежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетель-
ствует о его хорошем устойчивом финансовом состоянии. Чтобы развиваться в
условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно
знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по со-
ставу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные
средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной эконо-
мики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность,
рентабельность и другие.
Исходной базой оценки финансового состояния предприятия являются
данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых
должен восстановить все аспекты хозяйственной деятельности и совершенных
операций в их естественной форме, т.е. в форме движения капиталов. [16,20]
Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов — это
дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться мно-
гократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводятся историческая и логи-
ческая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и
сила влияния их на результаты деятельности.
Практика финансового анализа уже выработала основные правила чте-
ния (методику анализа) финансовых отчетов. Можно выделить среди них шесть
основных методов:
горизонтальный анализ;
вертикальный анализ;
трендовый анализ;
метод финансовых коэффициентов;
сравнительный анализ;
факторный анализ.
Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции от-
четности с предыдущим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итого-
33
вых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетно-
сти на результат в целом.
Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом
предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции ди-
намики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных осо-
бенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные
значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный,
прогнозный анализ.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отно-
шений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей. Анализ фи-
нансового состояния предприятия осуществляется, главным образом, на отно-
сительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях ин-
фляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели
финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:
с общепринятыми "нормами" для оценки степени риска и прогнозиро-
вания возможности банкротства;
с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить
сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенден-
ции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.
Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяй-
ственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям
фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ
показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми
и средними общеэкономическими данными.
Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин)
на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастиче-
ских приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как пря-
мым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на со-
ставные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соеди-
34
няют в общий результативный показатель. [26]
Кроме вышеперечисленных, выделяют количественные методы финан-
сово-экономического анализа, которые подразделяются на статистические, бух-
галтерские и экономико-математические.
Статистические методы анализа финансового состояния:
Статистическое наблюдение - запись информации по определенным
принципам и с определенными целями;
Абсолютные и относительные показатели (коэффициенты, проценты);
Расчеты средних величин: средние арифметические простые, взве-
шенные, геометрические;
Ряды динамики: абсолютный прирост, относительный прирост, темпы
роста, темпы прироста;
Сводка и группировка экономических показателей по определенным
признакам;
Сравнение: с конкурентами, с нормативами, в динамике;
Индексы - влияние факторов на сравниваемые показатели;
Детализация, например производительность труда годовая зависит,
во-первых, от производительности часовой, во-вторых, - от использованного
времени в течение года;
Графические методы (для публикации).
Бухгалтерские методы [29,30]:
Метод двойной записи;
Бухгалтерский баланс;
Другие бухгалтерские методы.
Экономико-математические методы [26,27]:
Методы элементарной математики;
Классические методы математического анализа: дифференцирование,
интегрирование, вариационное исчисление;
Методы математической статистики: изучение одномерных и много-
мерных статистических совокупностей;
35
Эконометрические методы: производственные функции; межотрасле-
вой баланс народного хозяйства; национальное счетоводство;
Методы математического программирования: оптимизация, линейное,
квадратичное и нелинейное программирование; блочное и динамическое про-
граммирование;
Методы исследования операций: управление запасами; методы техни-
ческого износа и замены оборудования; теория игр; теория расписаний; методы
экономической кибернетики;
Эвристические методы.
Наибольший интерес представляет методика анализа финансового со-
стояния предприятия за отчетный период с помощью относительных финан-
совых коэффициентов. Эти коэффициенты можно разбить на 3 группы [17].
В первую группу входят коэффициенты ликвидности оборотных средств
К
1
и К
2
, где
К
Оборотныеактивы
Оборотныепассивы
????????
К
Обборотныеактивы Товарныезапасы
Оборотныепассивы
????????
Коэффициент К
1
характеризует ликвидность оборотных средств, К
2
-
быстроту ликвидности оборотных средств.
Для успешно работающих предприятий значения коэффициентов долж-
на находится в пределах: К
1
> 1,8 и К
2
> 1,0
Во вторую группу входят коэффициент К
3
, характеризующий оборот то-
варных запасов, и К
4
, характеризующий эффективность использования абсо-
лютных активов. Они оцениваются по следующим формулам:
К
Суммарныезатратынапроизводствореализациютоваров
Стоимостьзапасовтоваров
????????
К
Доходотпродажитоваров
Абсолютныеактивы
????????
Для успешно работающего предприятия значения составляют: К
3
> 2,8 и
К
4
>1,6
36
К третьей группе показателей относятся коэффициенты прибыльности
К
5
и К
6
, где:
К
Прибыльдовычетаналогов
Доходотпродажитоваров
????????
К
Прибыльдовычетаналогов
Абсолютныеактивы
????????
Для успешно работающих промышленных предприятий: К
5
> 8,2% и
К
6
> 14,7%
Для малых фирм (активы от $ 500000 до $ 10 000000) рекомендуются
следующие значения этих коэффициентов: К
1
>1,8; К
2
>0,9; К
3
>3,2; К
4
>1,7;
К
5
>6,7%; К
6
>15%
При анализе финансовой деятельности фирмы с помощью этих коэффи-
циентов можно использовать следующие рекомендации:
Если значения всех коэффициентов выше приведенных значений, то
фирма работает эффективно;
Если значение какого-либо показателя ниже приведенных значений,
то он должен быть под постоянным контролем руководства фирмы;
Если значения коэффициентов К
3
и К
4
ниже рекомендованных уров-
ней, то следует проанализировать продуктивность всех статей актива, эффек-
тивность маркетинговых мероприятий;
В случае если большинство коэффициентов находятся, ниже приве-
денных уровней необходимо серьезно проанализировать всю финансовую дея-
тельность фирмы.
При анализе финансового состояния фирмы интерес также представляет
показатель вероятности банкротства Z, который отражает финансовую устой-
чивость фирмы. Он оценивается по следующей формуле:
Оборотныеактивы
Абсолютныеактивы
х
Нераспределеннаяприбыль
Абсолютныеактивы
х
Рыночнаястоимостьобычныхипривилегированныхакций
Абсолютныеактивы
????????
х
Доходотосновнойдеятельности
Абсолютныеактивы
х
Доходотпродаж
Абсолютныеактивы
37
В зависимости от величины показателя Z определяется вероятность
банкротства фирмы:
до 1,8 - очень высокая;
1,81 - 2,7 - высокая;
2,71 - 3,0 - возможная;
более 3,0 - очень низкая.
В следующей главе будет осуществлена оценка финансового состояния
ООО «HAMKOR» на основе использования бухгалтерского баланса.
38
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА
ООО «HAMKOR»
2.1 Основные нормативные документы и краткая характеристика
предприятия
1. «О бухгалтерском учете», Федеральный закон от 21.11.96 г. № 129-
Ф3.
2. «Об упрощенной системе налогообложения, учета и отчетности для
субъектов малого предпринимательства». Федеральный закон от 29.12.95 г. №
222-ФЗ.
3. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчет-
ности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98
г. № 34н (с последующими изменениями и дополнениями).
4. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятель-
ности организации и Инструкция по его применению. Утверждены приказом
Минфина РФ от 31.10.2000 г. № 94н.
5. Типовые рекомендации по организации бухгалтерского учета для
субъектов малого предпринимательства. Утверждены приказом Минфина РФ
от 21.12.98 г. № 64н.
6. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность орга-
низации» - ПБУ 4/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.99 г. № 43н.
7. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на
прибыль» - ПБУ 18/02. Утверждено приказом Минфина РФ от 19.11.02 г.
№ 114н.
8. «О формах бухгалтерской отчетности организаций». Приказ Минфина
РФ от 22.07.03 г. № 67н.
9. Методические указания по инвентаризации имущества и финансовых
обязательств. Утверждены приказом Минфина РФ от 13.06.95 г. № 49.
10. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 2. Федеральный за-
кон от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ.
39
Общество с ограниченной ответственностью «HAMKOR» образовалось
в 2004 году. Учредителями данного предприятия являются физические лица
Петров Станислав Викторович – 75% и Исмаилов Тимур Анварович – 25%.
ООО «HAMKOR» является юридическим лицом, имеет самостоятельный ба-
ланс и счета в Альфа банке г. Воронеж, Российская Федерация. Реквизиты
фирмы: р/с 20210000800123360001, МФО 00421, ИНН 204514063, ОКОНХ
95120.
Основной вид деятельности: производство спортивного оборудования и
прочие нестандартные металлоконструкции.
Номенклатура и ассортимент:
- спортивные тренажеры для спортивных залов, учебных заведений (ин-
ститутов, колледжей, лицеев и т.д.);
- спортивное оборудование для баскетбольных, волейбольных, футболь-
ных, теннисных площадок;
- нестандартные металлоконструкции по заказу клиента (пример, каркас
для парикмахерских кресел, каркас для стульев, каркас для лавочек и т.д.).
Штат предприятия состоит: из генерального директора, главного бух-
галтера, начальника производственного участка и 14 рабочих.
2.2 Финансовая отчетность и принципы бухгалтерского учета
Определение финансовой отчетности, её цели и принципы отражены в
Концептуальной основе для подготовки и представления финансовой отчетно-
сти, утвержденной Министерством Финансов Российской Федерации 26 июля
1998 года.
Финансовая отчетность является способом представления финансовой
информации, характеризующей деятельность субъекта за определенный пери-
од, независимо от того, является ли он отдельным самостоятельным хозяй-
ствующим субъектом или входит в консолидированную группу хозяйствующих
субъектов. Целью финансовых отчетов является представление информации о
финансовом положении хозяйствующего субъекта, показателях его деятельно-
40
сти и о движении денежных средств, необходимой широкому кругу пользова-
телей для принятия решений. Финансовые отчеты показывают также результа-
ты управления ресурсами хозяйствующего субъекта, осуществляемого руко-
водством.
В соответствии с Законом «О бухгалтерском учете» и НСБУ годовая
финансовая отчетность состоит из следующих форм отчетов: [2,9,16]
- Бухгалтерский баланс – форма № 1;
- Отчет о финансовых результатах – форма № 2;
- Отчет о движении основных средств – форма № 3;
- Отчет о денежных потоках – форма № 4;
- Отчет о собственном капитале – форма № 5;
- Примечания, расчеты и пояснения.
Состав периодической (квартальной) отчетности может отличаться от
годовой отчетности в сторону уменьшения форм отчетов (Рис.1).
В статье 6 закона Российской Федерации о «Бухгалтерском учете» и
НСБУ № 1 «Учетная политика и финансовая отчетность» определены основные
принципы бухгалтерского учета. Принцип – основа, исходное базовое положе-
ние бухгалтерского учета, из которого вытекают все последующие утвержде-
ния.
1. Принцип начисления. Финансовые отчеты, за исключением отчета о
денежных потоках, составляются по принципу начисления. Согласно принципу
начисления активы, пассиву, собственный капитал, доходы, расходы, хозяй-
ственные операции и события отражаются в бухгалтерском учете в момент
их совершения (или фактического получения), а не в момент, когда по ним по-
лучают или выплачивают денежные средства и их эквиваленты. Финансовые
отчеты, подготовленные на основе принципа начисления, информируют поль-
зователей не только об операциях в прошлом с оплатой или получением денеж-
ных средств, а также об обязательствах по выплате денежных средств в буду-
щем, что является необходимым при принятии соответствующих экономи-
ческих решений. [20,24]