55
Рисунок 11. Структура пассивов ООО «ПромКомплект», %
Низкая доля собственного капитала означает высокую степень
финансового риска и малые потенциальные возможности привлечения
дополнительных средств со стороны.
Основную долю инвестиционного капитала занимают краткосрочные
обязательства. В 2013 году их доля возрастает до 69,81 % на фоне сокращения
долгосрочных обязательств и далее идет на спад, к концу 2017 года доля
краткосрочных обязательств составляет 61,39 %.
Преобладание краткосрочных заимствований повышает риск утраты
финансовой устойчивости.
В ходе горизонтального и вертикального анализа агрегированного баланса
ООО «ПромКомплект» за 2013 – 2017 гг были выявлены следующие
положительные факторы:
Увеличение общей стоимости имущества предприятия
Увеличение вложений в основные средства
Увеличение доли собственного капитала
и следующие отрицательные факторы:
56
Увеличение дебиторской задолженности
Низкая доля собственного капитала в общей стоимости капитала
Высокая доля кредиторской задолженности
3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности на основе баланса
В современных условиях хозяйствования платежеспособность и
ликвидность предприятия занимают важное положение, так как направлены на
планомерное обеспечение денежными средствами производственную
деятельность предприятия, своевременное выполнение обязательств перед
кредиторами и поставщиками, улучшение эффективности использования
собственных и заемных средств, а также оптимизации структуры капитала в
целом.
Низкие показатели платежеспособности, ликвидности и финансовой
устойчивости свидетельствуют о неэффективной финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. Для углубленной оценки ликвидности и
платежеспособности ООО «ПромКомплект» проведем анализ ликвидности
баланса предприятия, чтобы определить, достаточно ли у него средств для
покрытия задолженности, ведь именно от степени ликвидности баланса
зависит платежеспособность предприятия. Для этого сравним средства по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в
порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые
сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке
возрастания сроков погашения.
Для анализа ликвидности баланса ООО «ПромКомплект» построим
аналитическую таблицу (Таблица 8) и сравним полученные показатели с
нормативными значениями (Таблица 9).
57
Таблица 8
Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по сроку погашения ООО «ПромКомплект»,
тыс. руб.
Группа
показате
лей
Сумма, тыс. руб.
Группа
показат
елей
Сумма, тыс. руб.
Платежный излишек (+),
недостаток (-)
На 31
декабр
я 2013
года
На 31
декаб
ря
2014
года
На 31
декаб
ря
2015
года
На 31
декаб
ря
2017
года
На 31
декаб
ря
2013
года
На 31
декаб
ря
2014
года
На 31
декаб
ря
2015
года
На 31
декаб
ря
2017
года
На
31
дека
бря
201
3
года
На 31
декаб
ря
2014
года
На 31
декаб
ря
2015
года
На 31
декаб
ря
2017
года
Наиболее
ликвидные
активы
(А1)
22 444
10 863
10 492
6 709
Наиболее
срочные
обязател
ьства
(П1)
90 323
91 369
140
877
171
516
-67
879
-80 506
-130
385
-164
807
Быстро
реализуем
ые активы
(А2)
80 884
118
440
191
986
239
738
Краткоср
очные
пассивы
(П2)
89 975
102
149
113
494
162
899
-9
091
16 291
78 492
76 839
Медленно
реализуем
ые активы
(А3)
126 105
108
819
127
511
164
999
Долгосро
чные
пассивы
(П3)
74 974
82 646
140
694
147
636
51
131
26 173
-13 183
17 363
Труднореа
лизуемые
активы
(А4)
28 855
42 619
73 884
133
329
Постоянн
ые
пассивы
(П4)
3 016
4 577
8 808
62 724
25
839
38 042
65 076
70 605
БАЛАНС
258 288
280
741
403
873
544
775
БАЛАНС
258
288
280
741
403
873
544
775
-
-
-
-
58
Таблица 9
Соотношения активов и пассивов баланса ООО «ПромКомплект»,
тыс. руб. (2013 - 2017 гг.)
Нормативные
значения
Соотношение активов и пассивов баланса
На 31
декабря
2013
года
На 31
декабря
2014 года
На 31
декабря
2015 года
На 31
декабря
2016 года
На 31
декабря
2017 года
А1>П1
А1<П1
А1<П1
А1<П1
А1<П1
А1<П1
А2>П2
А2>П2
А2<П2
А2>П2
А2>П2
А2>П2
А3 >П3
А3>П3
А3>П3
А3>П3
А3<П3
А3>П3
А4<П4
А4>П4
А4>П4
А4>П4
А4>П4
А4>П4
Исходя из полученных данных, можно охарактеризовать ликвидность
бухгалтерского баланса ООО «ПромКомплект» как недостаточную, поскольку
в течение всего анализируемого периода не соблюдаются условия первого
неравенства. То есть у организации не имеется достаточно высоколиквидных
активов для погашения наиболее срочных обязательств. Причем, как мы видим,
в течение всего периода (кроме 2014 года) наиболее ликвидные активы
уменьшаются (А1), а наиболее срочные обязательства увеличиваются (П1). Что
усугубляет данное неравенство.
Второе неравенство соответствует норме на протяжении всего периода,
кроме 2014 года, когда сумма краткосрочных пассивов (П2) превысила сумму
быстрореализуемых активов (А2), но начиная с 2014 года темпы роста
быстрореализуемых активов (А2) опережают темпы роста краткосрочных
пассивов (п2) и ситуация нормализуется. Краткосрочная дебиторская
задолженность полностью покрывает среднесрочные обязательства
организации.
Отметим, что на протяжении всего периода и быстрореализуемые
активы (А2) и краткосрочные пассивы (П2) имеют тенденцию роста.
Медленнореализуемые активы (А3) и долгосрочные пассивы (П3)
изменяются скачкообразно и их соотношение соответствуют норме в течение
всего периода, за исключением 2016 года.
59
Труднореализуемые активы (А4) значительно превышают постоянные
пассивы (П4) в течение всего периода, причем с каждым годом разница
увеличивается, что не соответствуют нормативу.
Проиллюстрируем наглядно динамику активов, сгруппированных по
степени ликвидности и динамику пассивов, сгруппированных по сроку
погашения, ООО «ПромКомплект» в 2013 – 2017 гг.
Рисунок 12. Динамика активов ООО «ПромКомплект»,
сгруппированных по степени ликвидности, 2013 – 2017 гг, тыс. руб.
Рисунок 13. Динамика пассивов ООО «ПромКомплект»,
сгруппированных по сроку погашения, 2013 – 2017 гг, тыс. руб.
60
Для оценки платежеспособности предприятия необходимо рассчитать
коэффициенты текущей ликвидности, быстрой ликвидности и абсолютной
ликвидности.
Рассчитаем показатели для ООО «ПромКомплект» и построим
аналитическую таблицу (Таблица 10)
Таблица 10
Динамика показателей платежеспособности ООО «ПромКомплект»,
2013 – 2017 гг.
Наименование
показателя
Период исследования
На 31
декабря
2013
года
На 31
декабря
2014
года
На 31
декабря
2015
года
На 31
декабря
2016
года
На 31
декабря
2017
года
Коэффициент
текущей
ликвидности (К1)
1,8186
1,2725
1,2305
1,2973
1,2303
Коэффициент
быстрой
ликвидности (К2)
0,6390
0,5731
0,6682
0,7960
0,7369
Коэффициент
абсолютной
ликвидности (К3)
0,0646
0,1245
0,0561
0,0412
0,0201
Коэффициент текущей ликвидности (К
1
) соответствовал нормативному
значению в 2013 году, в этом году он был равен 1,8186. Затем, в 2014 и 2015
году данный коэффициент характеризовался отрицательной динамикой, в 2014
коэффициент снизился до 1,2725, в 2015 – до 1,2305, в 2016 году можно
отметить незначительное повышение до 1,2973, а к концу 2017 года
коэффициент упал до 1,2303. За весь анализируемый период данный
коэффициент снизился на 0,6. Начиная с 2014 года он не соответствовал
нормативному значению. Предприятие не в состоянии устойчиво
расплачиваться с краткосрочными обязательствами.
Коэффициент же быстрой ликвидности (К
2
) соответствует
рекомендуемому значению на протяжении всего рассматриваемого периода и
имеет положительную динамику, что характеризует способность организации
погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных
61
активов. Коэффициент повысился с 0,6390 в 2013 году до 0,7369 к концу 2017
года.
Коэффициент абсолютной ликвидности (К
3
) не соответствует
рекомендуемым значениям и имеет отрицательную динамику на протяжении
всего рассматриваемого периода. Данный коэффициент снижается с 0,0646 в
2013 году до 0,0201 в 2017 году. Предприятие не является абсолютно
ликвидным.
Проиллюстрируем динамику коэффициентов с помощью графика (рис.
14).
Рисунок 14. Динамика показателей платежеспособности ООО
«ПромКомплект», 2013 – 2017 гг.
Предприятие ООО «ПромКомплект» характеризуется недостаточной
ликвидностью бухгалтерского баланса.
Коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативному
значению, что говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что
предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.
Коэффициент быстрой ликвидности соответствует нормативному
значению. Главным образом за счет высокой доли дебиторской задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует абсолютному
62
значению.
3.3. Разработка рекомендаций по повышению эффективности
формирования показателей бухгалтерского баланса и укреплению
финансового состояния
С целью повышения эффективности формирования показателей
бухгалтерского баланса предлагается улучшение финансового состояния
компании за счет изменения политики управления дебиторской
задолженностью.
Финансовое состояние ООО «ПромКомплект» во многом зависит от
эффективности использования оборотных средств, так как рациональное
использование оборотных средств влияет на основные показатели
хозяйственной деятельности предприятия: на рост объёма продаж, снижение
себестоимости, повышение рентабельности предприятия. Ускорение оборота
оборотных средств позволит высвободить значительные суммы, и таким
образом, увеличить объем выручки без дополнительных финансовых ресурсов,
а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями
предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств
помогает выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению
основных экономических показателей работы предприятия.
Для ускорения оборачиваемости «проблемных» компонентов оборотных
активов ООО «ПромКомплект», таких как дебиторская задолженность,
предприятию требуется, во-первых, увеличение объёмов продаж, а во-вторых,
снижение соответствующих оборотных фондов. Увеличению выручки от
продаж может способствовать проведение активной маркетинговой политик,
рационального ценообразования и расширения рынка сбыта с использованием
конкурентных преимуществ.
Важность показателей оборачиваемости объясняется тем, что
характеристики оборота во многом определяют уровень прибыльности
предприятия. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
63
свидетельствует об уменьшении скорости оборота оборотных активов
предприятия (рис. 15).
Рисунок 15. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов,
количество оборотов
Об этом свидетельствует уменьшение количества полных циклов
обращения с 1,35 в 2015 году до 0,94 в 2017 году. В целом, уменьшение
коэффициента оборачиваемости оборотных средств свидетельствует о
замедлении оборота оборотных средств в течение рассматриваемого периода.
Длительность оборота может быть уменьшена путем:
сокращения длительности оборота запасов;
сокращением длительности оборота дебиторской задолженности;
увеличением периода обращения кредиторской задолженности.
Общая сумма средств, находящихся в составе дебиторской
задолженности ООО «ПромКомплект», определяется двумя факторами:
Объемом оказанных услуг и выполненных работ в кредит.
Средним промежутком времени между оказанием услуг и получением
выручки.
Предлагается сократить длительность оборота дебиторской
задолженности путем уменьшения промежутка времени между реализацией и
64
получением выручки. На балансе предприятия имеется дебиторская
задолженность. Имеются непогашенные долги, которые постепенно
сокращаются, соразмерно с графиком погашения просроченных платежей.
Предлагается провести мероприятия, стимулирующие приемку у ООО
«ПромКомплект» с досрочным погашением платежа. Для этого введем систему
скидок для покупателей. С целью оптимизации дебиторской задолженности
ООО «ПромКомплект» целесообразно формирование информационной базы,
сгруппировав покупателей по уровню кредитоспособности.
Чтобы обеспечить своевременное погашение дебиторской
задолженности и обезопасить компанию от безнадежных долгов, следует
сформулировать правила, которыми должны руководствоваться сотрудники
ООО «ПромКомплект» при работе с клиентами. К таким правилам можно
отнести:
параметры проверки добросовестности и финансовой устойчивости
потенциальных дебиторов;
порядок определения кредитных рейтингов клиентов;
методику расчета кредитных лимитов и периодов отсрочки платежей;
условия предоставления скидок клиентам;
форму (шаблон) договора; способы обеспечения оплаты покупателями
по их обязательствам;
порядок пересмотра условий сотрудничества с клиентами.
Проверка добросовестности и финансовой устойчивости контрагентов.
Необходимо установить, всех ли потенциальных клиентов ООО
«ПромКомплект» будет проверять или только тех, кто закупает у нее свыше
определенного объема услуг, а также на основе каких документов и
показателей будет проводиться оценка, какие источники информации будут
использоваться. Прежде, чем принять решение о продаже с отсрочкой платежа,
нужно проанализировать обоснованность производимых в связи с проверкой
покупателей затрат. Например, если прибыль от сделки составит 3 руб., а
себестоимость оценки контрагента – 4 руб., то такая сделка (либо такая