45
Продолжение таблицы 6
1
2
3
4
5
6
7
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд,
вклады товарищей)
1310
0,0
0,0
0,0
0,0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
1370
87,9
51,8
92,5
612,4
Итого по разделу III
1300
87,7
51,8
92,4
612,1
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1410
-39,2
8,6
72,3
4,8
Отложенные налоговые обязательства
1420
-67,9
38,5
Итого по разделу IV
1400
-39,2
10,2
70,2
4,9
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1510
74,2
12,9
10,2
44,6
Кредиторская задолженность
1520
18,3
1,2
54,2
21,7
Оценочные обязательства
1540
104,1
89,3
-7,2
Итого по разделу V
1500
41,3
7,3
31,4
31,5
БАЛАНС
1700
2,3
8,7
43,9
34,9
46
Доходные вложения в материальные ценности имеют тенденцию
снижения. Это сокращение можно считать отрицательным моментом, так как
дополнительный доход организации сократится. Финансовые же вложения к
концу рассматриваемого периода значительно увеличиваются. Прочие
внеоборотные активы практически не изменяются.
Оборотные активы в 2014 году сокращаются на 2 660 тыс. руб. (-1,1 %).
В основном это произошло за счет сокращения запасов на 24 609 тыс. руб. (-
16,4 %). Запасы имеют снижение и в следующем году: в 2015 году – 17 120 тыс.
руб. (-13,7 %). Однако, отметим, что готовая продукция в 2015 выросла по
сравнению с 2014 годом с учетом снижения производственных затрат. Это
может говорить о внедрении новой технологии производства или об
использовании новой техники.
Дебиторская задолженность при этом увеличивается на 7 572 тыс. руб.
(10,3 %), что свидетельствует об увеличении продаж с отсрочкой, увеличении
срока предоставления товарного кредита. В составе дебиторской
задолженности также присутствуют выплаченные авансы, связанные со
строительством и приобретением основных средств.
В 2015 году валюта баланса увеличивается уже на 22 453 тыс. руб. (+8,7
%) по сравнению с предыдущим годом. При этом вложения в основные
средства возросли на 13 011 тыс. руб. (+46,2 %)), а оборотные активы
увеличились на 8 689 тыс. руб., что главным образом связано со значительным
увеличением дебиторской задолженности (+37 556 тыс. руб.). Запасы
продолжают уменьшаться, но уже в меньшей степени (-17 120 тыс. руб.).
В 2016 году по отношению к 2015 году стоимость имущества возросла
на 43,09 %, что в сумме составило 123 132 тыс. рублей. Это произошло в
первую очередь благодаря увеличению оборотных активов на 91 867 тыс. руб.
При этом дебиторская задолженность увеличилась на 73 546 тыс. руб., а запасы
выросли на 11 178 тыс. руб. Что говорит о наращивании производства, росте
объемов продаж.
Непредъявленный к вычету налог на добавленную стоимость на конец
47
года увеличился на 7 973 тыс. руб. по сравнению с прошлым периодом, что
может свидетельствовать о наличии у компании налоговых рисков.
При этом стоимость основных средств увеличилась на 31 735 тыс. руб. (74,4
%)).
В 2017 мы наблюдаем увеличение валюты баланса на 140 902 тыс. руб.
(+34,9 %). Оборотные активы в этом году увеличились на 81 457 тыс. руб.
(+24,7 %), в их числе дебиторская задолженность увеличилась на 47 752 тыс.
руб. (+24,9 %), а запасы выросли на 33 537 тыс. руб. (+28,1 %).
Непредъявленный к вычету налог на добавленную стоимость увеличился на
3 978 тыс. руб. Внеоборотные средства увеличились на 59 445 тыс. руб. При
этом стоимость основных средств выросла на 48 245 тыс. руб. (+66,2 %), в этом
году в компании установлено новое оборудование – 8-ми красочная машина
глубокой печати. Выросли также и долгосрочные финансовые вложения
(+11 439 тыс. руб.) Увеличение статьи долгосрочных финансовых вложений
указывает на то, что предприятие уделяет внимание внешней инвестиционной
деятельности, тем самым отвлекая средства от основной деятельности.
Изменение внеоборотных и оборотных активов в целом за
рассматриваемый период наглядно показано на рисунке 6.
Рисунок 6. Внеоборотные и оборотные активы ООО
«ПромКомплект» в 2013 – 2017 гг, тыс. руб.
48
Изменение оборотных активов по видам наглядно показано на рисунке
7.
Рисунок 7. Оборотные активы ООО «ПромКомплект» в 2013 – 2017
гг, тыс. руб.
Отметим, что краткосрочные финансовые вложения изменяются
скачкообразно в течение всего рассматриваемого периода и не имеют общей
тенденции, что говорит о недостаточной разработанности политики
финансовых вложений.
Также в течение всего рассматриваемого периода тенденцию
повышения мы наблюдаем по статье налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям. Что говорит о увеличении организацией покупок
материальных ценностей.
Далее рассмотрим изменения по пассиву баланса.
В анализируемом периоде наблюдается увеличение собственного
капитала предприятия, что способствует росту финансовой устойчивости
(Рисунок 8). Собственный капитал увеличивается за счет увеличения
нераспределенной прибыли. В 2014 году ее прирост был 1 406 тыс. руб., а к
49
концу 2017 года уже составил 53 916 тыс. руб., в этом году прибыль
увеличилась более чем в 7 раз. Рост нераспределенной прибыли
свидетельствует об эффективной деятельности предприятия.
Рисунок 8. Пассивы ООО «ПромКомплект» в 2013 -2017 гг, тыс.
руб.
Заемный капитал состоит из долгосрочных и краткосрочных
обязательств, при этом большую часть всех обязательств составляют
краткосрочные обязательства. Из рисунка 8 видно, что на протяжении 2013
года долгосрочные обязательства понижались, однако с начала 2014 года
поменяли тенденцию на возрастающую и далее продолжали возрастать до
конца рассматриваемого периода с различными темпами прироста.
Краткосрочные же обязательства имели тенденцию роста на протяжении
всего рассматриваемого периода. Краткосрочные обязательства состоят из
заемных средств и кредиторской задолженности.
Разберем подробнее кредиторскую задолженность. Задолженность перед
поставщиками и подрядчиками имеет положительную тенденцию в течение
всего рассматриваемого периода. Ее рост составляет в 2014 году – 13 990 тыс.
руб. (что составляет 18,3 % прироста по сравнению с предыдущим годом), в
2015 году прирост был минимален – 1 046 тыс. руб. (+1,2 %), в 2016 же году
прирост составил 49 508 тыс. руб. (+54,2 %), что является максимальным
значением в рассматриваемом периоде. В 2017 году прирост составил 30 639
50
тыс. руб. (+21,7 %).
В 2014 году наблюдается уменьшение долгосрочных обязательств на
48 338 тыс. руб., что свидетельствует о том, что предприятие выплатило
крупный кредит на покупку основных средств. В последующих годах
предприятие наращивает долгосрочные обязательства. Крупный кредит был
взят в 2016 году на сумму 58 877 тыс. руб.
Краткосрочные обязательства в течение всего рассматриваемого
периода имеют тенденцию к увеличению. На 31 декабря 2014 года они были
равны 127 623 тыс. руб., а к концу 2017 года уже 334 415 тыс., т.е. увеличились
более чем в 2 раза.
Увеличение кредиторской задолженности в основном происходит за
счет увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками.
Наибольшее увеличение кредиторской задолженности произошло на фоне
увеличения запасов компании, в 2016 году кредиторская задолженность
увеличилась на 54,2 % (+49 508 тыс. руб.), в 2017 году на 21,7% (+30 639 тыс.
руб.) На основании этого можно сделать предварительный вывод о том, что
приобретенные запасы были куплены с отсрочкой платежа и срок оплаты на
момент составления отчетности не наступил.
Задачей вертикального анализа является оценка степени влияния
изменения значений отдельных статей баланса на общую структуру баланса.
Результаты вертикального анализа представлены в таблице 7.
51
Таблица 7
Вертикальный анализ агрегированного баланса ООО «ПромКомплект», %
Наименование показателя
Код
строки
На 31
декабря
2012 года
На 31
декабря
2013
года
На 31
декабря
2014
года
На 31
декабря
2015
года
На 31
декабря
2017
года
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
1110
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Основные средства
1150
7,07
10,90
14,66
18,05
22,24
Доходные вложения в материальные ценности
1160
0,30
0,27
0,18
0,08
0,03
Финансовые вложения
1170
0,00
0,00
0,00
0,00
2,10
Отложенные налоговые активы
1180
0,00
0,00
0,34
0,16
0,11
Прочие внеоборотные активы
1190
0,72
0,00
0,00
0,00
0,00
Итого по разделу I
1100
8,10
11,17
15,18
18,29
24,47
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
1210
59,31
48,46
38,49
29,52
28,04
Налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям
1220
0,00
0,00
0,03
1,99
2,21
Дебиторская задолженность
1230
29,03
31,32
42,19
47,54
44,01
Финансовые вложения (за исключением денежных
эквивалентов)
1240
2,02
5,46
1,75
1,30
0,00
Денежные средства и денежные эквиваленты
1250
1,24
3,23
2,12
1,29
1,23
Прочие оборотные активы
1260
0,30
0,36
0,25
0,06
0,04
Итого по разделу II
1200
91,90
88,83
84,82
81,71
75,53
БАЛАНС
1600
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
52
Продолжение таблицы 7
1
2
3
4
5
6
7
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд,
вклады товарищей)
1310
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
1370
0,63
1,17
1,63
2,18
11,51
Итого по разделу III
1300
0,64
1,17
1,63
2,18
11,51
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1410
48,83
29,03
29,00
34,74
27,00
Отложенные налоговые обязательства
1420
0,00
0,00
0,43
0,10
0,10
Итого по разделу IV
1400
48,83
29,03
29,44
34,84
27,10
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1510
20,31
34,60
35,95
27,52
29,51
Кредиторская задолженность
1520
30,23
34,97
32,55
34,88
31,48
Оценочные обязательства
1540
0,00
0,23
0,44
0,58
0,40
Итого по разделу V
1500
50,54
69,81
68,93
62,98
61,39
БАЛАНС
1700
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
53
Проанализируем активы предприятия. Как мы видим, наиболее значимая
часть активов – это оборотные активы (Рисунок 9). Но в то же время в данном
периоде происходит снижение доли оборотных активов в общем балансе и
соответственно увеличение доли внеоборотных активов. Что характеризует
ориентацию предприятия на создание материальных условий расширения
текущей деятельности. В начале рассматриваемого периода доля оборотных
активов была равна приблизительно 91,90 %, а к концу рассматриваемого периода
снизилась до 75,53 % . А доля внеоборотных активов соответственно
увеличивалась с 8,1 % до 24,47 %, предприятие вкладывает значительные
средства в покупку нового оборудования и расширение производственных
площадей (в это время предприятие осуществляет строительство нового
производственного корпуса).
Рисунок 9. Общая структура активов ООО «ПромКомплект» в 2013 –
2017 гг,, %
Основную часть оборотных активов занимают запасы и дебиторская
задолженность (Рисунок 10). Причем доля запасов в течение рассматриваемого
периода уменьшается, а доля дебиторской задолженности увеличивается. Это
происходит за счет высоких темпов рота дебиторской задолженности. Если в
начале рассматриваемого периода доля запасов превалировала над долей
дебиторской задолженности (запасы составляли 59,31 %, а дебиторская
задолженность 29,03 % в общей стоимости активов предприятия), к концу 2014
54
года их доли уже практически сравнялись, а к концу 2017 года доля запасов уже
составляла 28,04 %, а доля дебиторской задолженности 44,01 % в общей
стоимости имущества.
Рисунок 10. Структура оборотных активов ООО «ПромКомплект» в
2013 – 2017 гг, %
Денежные средства и денежные эквиваленты варьируются в пределах 1-3%
в общей стоимости активов на фоне высокой дебиторской задолженности, что
говорит преимущественно о продажах с отсрочкой и проблемах с оплатой.
Далее проведем анализ инвестиционного капитала (Рисунок 11). Доля
собственного капитала находится на предельно низком значении, но имеет
тенденцию к повышению (возрастает от 0,64 % в 2013 году до 11,51 % на конец
2017 года). Причем наиболее значительный скачок, благодаря увеличению
прибыли предприятия, произошел в 2017 году.