56
Кредиторская задолженность, выверенная и подтвержденная актами
сверки, конкретизируется на основании данных аналитического учета по
счетам 60, 62, 68, 69, 70 и 71.
Под достоверностью понимается степень точности данных финансовой
отчетности, которая позволяет пользователю этой отчетности на основании её
данных делать правильные выводы о результатах хозяйственной деятельности,
финансовом и имущественном положении организации и принимать
базирующиеся на этих выводах обоснованные решения.
Корректная оценка активов и обязательств является важным условием
составления достоверной финансовой отчетности. Также огромное влияние на
достоверность бухгалтерского баланса оказывает выбор способа начисления
амортизации. Каждый способ является наиболее оптимальным выбором в
различных ситуациях. Необходимо ответственно подходить к решению о
применении того или иного способа во избежание искажения данных
отчетности.
3.2. Разработка рекомендаций по повышению эффективности
формирования показателей бухгалтерского баланса и укреплению
финансового состояния организации
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с
необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее
способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим
обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных
средств) и других ликвидных активов.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует
сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в
порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке
57
возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в
денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных
средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
А1 = стр.1240 + стр.1250
А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи
по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А2 = стр.1230
А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса,
включающие запасы, НДС и прочие оборотные активы.
А3 = стр.1210 + стр.1220 + стр.1260
А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I баланса –
внеоборотные активы.
А4 = стр.1100
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства – это кредиторская задолженность.
П1 = стр.1520
П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства,
оценочные обязательства и прочие краткосрочные пассивы.
П2 = стр.1510 + стр.1550
П3. Долгосрочные пассивы – это статьи раздела IV.
П3 = стр.1400
П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы – статьи раздела III «Капитал
и резервы» и доходы будущих периодов.
П4 = стр. 1300 + стр.1530
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие
соотношения:
А1 ≥ П1;
58
А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3;
А4 ≤ П4.
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это
влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги
первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства
свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости –
наличия у предприятия оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак
противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность
баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной [15, с.107-
110].
Составим таблицу для анализа ликвидности баланса ООО «Стройком»
(приложение 7).
Результаты расчетов по данным ООО «Стройком» показывают, что в
этой организации сопоставление итогов на конец 2015г. групп по активу и
пассиву имеет следующий вид:
А1 ≤ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как
недостаточную. Несоответствие первого неравенства оптимальному говорит о
том, что у предприятии низкая платежеспособность (недостаточно для
покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных
активов). Однако выполнение второго и третьего неравенства свидетельствует
о том, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от
продаж и платежей организация может быть платежеспособной.
Оценка ликвидности бухгалтерского баланса производится также
посредством расчета коэффициентов ликвидности, отражающих способность
компании оплачивать свои ежедневные затраты и выполнять краткосрочные
обязательства в полном объеме и в срок (приложение 8) [24, с.119].
59
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у
предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения
своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель
платежеспособности предприятия. На конец 2015г. при норме 2 коэффициент
текущей ликвидности имеет значение 1,05 (это говорит о низкой
платежеспособности). При этом следует отметить, что за весь рассматриваемый
период коэффициент вырос на 0,83.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2015г. равен 0,47, он не достиг
нормативного значения, значит ликвидные средства предприятия покрывают
его краткосрочную задолженность почти наполовину. Но необходимо учесть,
что большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность,
часть которой трудно своевременно взыскать.
В отличие от коэффициента быстрой ликвидности, коэффициент
абсолютной ликвидности измеряет достаточность наиболее самых ликвидных
активов – денежных средств и их эквивалентов. Часто к эквивалентам
денежных средств приравнивают краткосрочных финансовых вложения.
Коэффициент абсолютной ликвидности 2014 и 2015г. составил свое
минимальное значение за весь проверяемый период, менее 0,01, т.е.
предприятие не может в текущий момент погасить долги, по которым наступил
срок оплаты. При этом нужно обратить внимание на имевшее место за весь
рассматриваемый период негативное изменение – коэффициент абсолютной
ликвидности снизился на -0,17.
Наличие достаточного остатка денежных средств является необходимым
условием для нормального ведения текущих расчетов с поставщиками и
подрядчиками, персоналом, бюджетом.
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа
финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости организации
позволяет сформировать представление о ее истинном финансовом положении
и оценить финансовые риски, сопутствующие ее деятельности.
60
Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов,
их распределение и использование, которые обеспечивают развитие
организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении
платежеспособности. Финансовая устойчивость означает:
стабильное превышение доходов над расходами;
свободное маневрирование денежными средствами и эффективное
их использование;
бесперебойный процесс производства и продаж товаров, работ,
услуг [25, с.56].
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени
независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо,
чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой
точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли
состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной
деятельности.
Финансовую устойчивость организации оценивают с помощью
абсолютных и относительных показателей (коэффициентов).
Абсолютные показатели финансовой устойчивости - это показатели,
характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками
формирования. При этом общая величина запасов берется равной сумме
значений строк 1210 «Запасы» и 1220 «НДС по приобретенным ценностям»
Баланса соответственно (сумма такого НДС учитывается при расчете, так как
до принятия его к возмещению из бюджета НДС должен финансироваться за
счет источников формирования запасов).
Для характеристики источников формирования запасов используются
показатели, отражающие степень охвата разных видов источников:
наличие собственных оборотных средств (СОС):
СОС = СК – Вна = (стр.1300 – стр.1100) (1)
наличие собственных и долгосрочных заемных источников
61
финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:
СДИ = СОС + ДКЗ = (стр.1300 – стр.1100) + стр.1400 (2)
общая величина основных источников формирования запасов (ОИ):
ОИ
= СДИ + ККЗ = ((стр.1300 – стр.1100) + стр.1400) + стр.1510 (3)
Трем показателям наличия источников формирования запасов
соответствуют три показателя обеспеченности запасов этими источниками:
излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
∆ СОС = СОС – З, где З – это запасы (стр.1210) (4)
излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных
заемных источников финансирования запасов:
∆ СДИ = СДИ – З (5)
излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных
источников покрытия запасов:
∆ ОИ = ОИ – З (6)
Выявление этих трех показателей позволяет определить тип финансовой
устойчивости организации. Приведенные показатели обеспеченности запасов
соответствующими источниками финансирования трансформируются в
трехфакторную модель (М):
М = (Δ СОС; Δ СДИ; Δ ОИ).
Существует 4 типа финансовой устойчивости:
1) Абсолютная финансовая устойчивость – ее трехмерная модель М =
(1; 1; 1), источники финансирования запасов – собственные оборотные
средства, характеризует высокий уровень платежеспособности, предприятие не
зависит от внешних кредиторов.
2) Нормальная финансовая устойчивость – М = (0; 1; 1), источниками
финансирования запасов являются собственные оборотные средства и
долгосрочные кредиты и займы, характеризует нормальную
платежеспособность. Рациональное использование заемных средств,
обеспечивает высокую доходность текущей деятельности.
62
3) Неустойчивое финансовое состояние – М = (0; 0; 1), источники
финансирования запасов - собственные оборотные средства, долгосрочные и
краткосрочные кредиты и займы, характеризует нарушение нормальной
платежеспособности, возникновение привлечения дополнительных источников
финансирования. Возможно восстановление платежеспособности.
4) Кризисное (критическое) финансовое состояние – М = (0; 0; 0),
источники финансирования запасов отсутствуют, т.к. основной элемент
оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками фиксирования.
Предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства
[28, с.89].
В результате определения типа финансовой устойчивости ООО
«Стройком» (приложение 9) было установлено, что данное предприятие
находится в группе кризисного финансового положения т.е. денежные средства,
краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие
оборотные активы не покрывают даже кредиторской задолженности и прочих
краткосрочных обязательств.
Наиболее точным способом оценки финансовой устойчивости является
расчет коэффициентов финансовой устойчивости – это система показателей,
характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций
степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
отражает долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах
предприятия. Нормальное значение: 0,1 и более. Определяется как отношение
разности собственного капитала и внеоборотных активов предприятия к его
оборотным активам:
К
об.СС
=
стр. 1300 + стр. 1400 − стр. 1100
стр. 1200
(7)
К
об.СС(????????????????)
=
1377 + 297 − 262
30326
= 0,05
63
Коэффициент финансовой независимости (автономии) —
характеристика устойчивости финансового состояния предприятия,
характеризующая степень его финансовой независимости. Это отношение
собственного капитала к валюте баланса.
Коэффициент автономии показывает, насколько организация независима
от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени
организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее
устойчивое у нее финансовое положение. Нормальное значение: 0,5-1.
К
а
=
стр. 1300
стр. 1700
(8)
К
а(????????????????)
=
1377
30588
= 0,05
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными
средствами – показатель характеризующий уровень финансирования запасов за
счет собственных источников (средств) предприятия. Нормальным считается
значение в пределах 1.
К
об.З
=
стр. 1300 + стр. 1400 − стр. 1100
стр. 1210
(9)
К
об.З(????????????????)
=
1377 + 297 − 262
16594
= 0,09
Коэффициент финансовой зависимости это отношение
заемного капитала к собственным средствам. Оптимальное значение не выше 1.
К
ф.з.
=
стр. 1400 + стр. 1500
стр. 1300
(10)
К
ф.з.(????????????????)
=
297 + 28914
1377
= 21,21
В нашем случае коэффициент выше нормы, что свидетельствует о
высокой зависимости деятельности Общества от заемных средств.
64
Значение данного показателя говорит о том, данное предприятие не
способно осуществлять финансирование текущей деятельности только
собственными оборотными средствами.
Коэффициент финансирования - коэффициент равный отношению
собственных источников к заемным средствам компании.
Идеальное значение показателя должно быть более или равно 0,5, в
противном случае компании может грозить банкротство в связи с большой
зависимостью от внешнего финансирования.
К
фин.
=
стр. 1300
стр. 1400 + тср. 1500
(11)
К
фин.(????????????????)
=
1377
297 + 28914
= 0,05
Все относительные показатели финансовой устойчивости ООО
«Стройком» за 2015г. отличаются от рекомендуемых значений в худщую
сторону. С целью улучшения финансового состояния нашего предприятия
необходимо произвести оптимизацию его баланса путем корректирования
некоторых статей бухгалтерского баланса на основе рекомендуемых значений
финансовых показателей.
Рассмотрим вариант корректировки статей, содержащих ликвидные
средства, а именно оборотные активы в части денежных средств,
и собственный капитал в денежной форме. В данном случае, корректировке
подвергаются указанные статьи баланса путем добавления к ним некоторой
суммы х.
Данный вариант оптимизации структуры баланса основывается на том,
что остаток собственного капитала в денежной форме входит одновременно и в
состав имущества в денежной форме и в состав собственного капитала.
Поэтому в раздел оборотных активов и в раздел собственный капитал текущего
баланса добавляется неотрицательная сумма корректировки х. Во всех
65
остальных разделах итоговые значения не меняются, кроме валюты баланса. И
форма №1 будет иметь следующий вид:
Таблица 10
Преобразованный баланс с учетом суммы корректировки х
Актив
Пассив
Внеоборотные активы
Капитал и резервы + х
Оборотные активы, в том числе:
Заемный капитал, в том числе:
Запасы
Долгосрочные обязательства
Денежные средства и дебиторская
задолженность + х
Краткосрочные обязательства
Валюта баланса + х
Далее, имея формулы коэффициентов финансовой устойчивости,
текущей и абсолютной ликвидности и их рекомендуемые значения, построим
систему ограничений для преобразованного баланса:
ОА + х > 2*КО (коэффициент текущей ликвидности);
ДС + х > 0,2*КО (коэффициент абсолютной ликвидности);
СК + х + ДО - ВНА > 0,1*(ОА + х) (коэффициент обеспеченности
собственными средствами);
СК + х > 0,5*(ВБ + х) (коэффициент автономии);
СК + х +ДО – ВНА > ЗП (коэффициент обеспеченности запасами);
СК + х > 0,5*ЗК (коэффициент финансирования);
ЗК < СК + х (коэффициент финансовой зависимости).
Решив приведенную систему ограничений относительно х, получим
допустимую область изменения для каждого из неравенств и выберем общую
область – максимальное значение из нижних границ и минимальное из верхних
границ:
Х
1
> 27502;
Х
2
> -7949,2;
Х
3
> 1800,6;
Х
4
> 27834;
Х
5
> 15182;
Х
6
> 13228,5;