75
— на любых дебиторов или же портфельное. И каким бы привлекательным ни
казалось портфельное предложение, компании необходимо оценивать
портфель долгов самостоятельно. Для этого нужно определить среднее
количество долгов с низкой вероятностью возврата в общем объеме
задолженности и рассчитать выгоду от сотрудничества с факторинговой
компанией.
В качестве факторинговой компании был выбран ЗАО «Еврокоммерц».
Компания относительно более 10 лет работает на этом рынке. Стоимость услуг
составляет от 15 %.
Комиссия, которую взимает факторинговая компания, обычно включает в
себя:
1) процент от оборота поставщика;
2) фиксированный сбор за обработку документов по каждой поставке;
3) процент за пользование денежными ресурсами (полностью относится
на себестоимость продукции);
4) помимо этого факторинговая компания может взимать и другие
платежи, например, за каждый день просрочки платежа покупателями.
В большинстве случаев фактор не требует изменения документооборота,
сложившегося между поставщиком и покупателями. Покупатели также не
должны подписывать какие-либо договоры с участием фактора.
Факторинг предполагает продажу конкретной дебиторской
задолженности. Для этого необходимо провести анализ дебиторской
задолженности в разрезе дебиторов.
Для контроля над платежной дисциплиной дебиторов используются
различные отчеты.
Отчет по расчетам с дебиторами призван контролировать
своевременность погашения задолженности в соответствии с договорными
условиями.
Отчет отражает динамику платежной дисциплины всех клиентов в
разрезе выставленных счетов.
76
В таблице 17 представлен отчет о состоянии расчетов с различными
дебиторами, которые не погасили свою задолженность по состоянию на
31.12.2015.
Таблица 17
Отчет по расчетам с основными дебиторами
Клиент
Дата
отгрузки
Сумма к
оплате
Нормативная
дата оплаты
Период
просрочки
Дата
фактического
платежа
ООО «Магнум»
10.02.2014
1280
15.02.2014
683
10.02.2014
ОАО «Горевский ГОК»
12.03.2014
2134
18.03.2014
650
12.03.2014
ООО «Гудмаш»
21.04.2014
637
28.04.2014
610
21.04.2014
ООО «Инком «Капиталъ»
28.04.2014
327
02.05.2014
604
28.04.2014
ООО «СибАЗС Сервис»
13.05.2014
235
18.05.2014
584
13.05.2014
ООО «Сибирь Трак
Сервис»
24.05.2014
456
30.05.2014
570
24.05.2014
ООО «Современные
технологии строительства»
06.07.2014
332
12.07.2014
533
06.07.2014
ООО «Импульс»
24.07.2015
456
30.07.2015
150
24.07.2015
ООО
«МеталлСтройКомплект»
01.08.2015
222
07.08.2015
143
01.08.2015
ООО «СПК»
10.08.2015
1326
15.08.2015
136
10.08.2015
ООО «Транс»
12.09.2015
1341
20.09.2015
101
12.09.2015
ООО «Вектор»
20.01.2015
2477
25.01.2015
340
20.01.2015
ООО «Трансгаз»
23.10.2015
1845
30.10.2015
61
23.10.2015
Прочие
1131
ИТОГО
14199
Ведомость непогашенных остатков (таблица 18) помимо контроля за
состоянием задолженности позволяет прогнозировать ее величину.
Таблица 18
Ведомость непогашенных остатков
Квартал
Выручка от
реализации, тыс. руб.
Дебиторская задолженность, возникшая в данном
квартале
Тыс. руб.
%
1
12395,8
2477
19,98
2
13678,1
1131
8,27
3
7693,92
2019
26,24
4
8 976
1845
20,55
итого за год
42 744
7472
17,48
Непогашенная дебиторская задолженность, возникшая в текущем годуна
77
конец 2015 года составляет 7472 тыс. руб. – это 137,11 % от общей суммы
выручки за 2015 год. Это весьма значительная доля. Компания, тем самым
лишает себя мобильности и возможности осуществлять активную
инвестиционную деятельность, снижая ликвидность. Управлять дебиторской
задолженностью можно с помощью факторинга.
Здесь возможны два варианта работы. Вариант первый — отдать на
факторинг весь портфель (таблица 19).
Таблица 19
Работа с портфелем долгов (вариант первый)
Дебитор
Сумма долга,
млн.руб.
Вероятность
возврата, %
Комиссия
фактору, %
Комиссия
фактору, тыс.
руб.
ООО «Магнум»
1280
30
15
192
ОАО «Горевский ГОК»
2134
30
15
320,1
ООО «Гудмаш»
637
30
15
95,55
ООО «Инком
«Капиталъ»
327
30
15
49,05
ООО «СибАЗС Сервис»
235
30
15
35,25
ООО «Сибирь Трак
Сервис»
456
30
15
68,4
ООО «Современные
технологии
строительства»
332
30
15
49,8
ООО «Импульс»
456
65
15
68,4
ООО
«МеталлСтройКомплект»
222
65
15
33,3
ООО «СПК»
1326
95
15
198,9
ООО «Транс»
1341
95
15
201,15
ООО «Вектор»
2477
95
15
371,55
ООО «Трансгаз»
1845
100
15
276,75
Итого
13068
1960,2
В этом случае фактор предлагает достаточно выгодные условия, в
частности, величина комиссии фактору составит 15 %. В результате компания
может получить 85 % суммы долга, то есть 11007,8млн. руб.Факторинговая
компания получает в этом случае комиссию1960 млн.руб.
Вариант второй — компания решает самостоятельно работать с долгами,
вероятность возврата которых высока, а фактору отдать лишь долги с низкой
вероятностью возврата (таблица 20).
78
Таблица 20
Работа с портфелем долгов (вариант второй)
Дебитор
Сумма долга,
тыс. руб.
Вероятность
возврата, %
Комиссия
фактору, %
Комиссия
фактору, тыс.
руб.
ООО «Магнум»
1280
30
30
384
ОАО «Горевский ГОК»
2134
30
30
640,2
ООО «Гудмаш»
637
30
30
191,1
ООО «Инком
«Капиталъ»
327
30
30
98,1
ООО «СибАЗС Сервис»
235
30
30
70,5
ООО «Сибирь Трак
Сервис»
456
30
30
136,8
ООО «Современные
технологии
строительства»
332
30
30
99,6
ООО «Импульс»
456
65
30
136,8
ООО
«МеталлСтройКомплект»
222
65
30
66,6
ООО «СПК»
0
95
0
0
ООО «Транс»
0
95
0
0
ООО «Вектор»
0
95
0
0
ООО «Трансгаз»
0
95
0
0
Итого
6079
1823,7
В этом случае факторинговая компания, понимая, что ей отдают не весь
портфель, а только выборочные долги, скорее всего, с низкой вероятностью
возврата, объявит повышенный процент за свои услуги — 30%. По отданным
фактору долгам на сумму 6079млн. руб. компания получает 4255 млн. руб. (с
учетом 30% комиссии фактору).
По оставшимся дебиторам с учетом вероятности возврата:
1326 * 0,95 + 1341 * 0,95 + 2477* 0,95 +1845 *1,0= 6731,8.
Итого получается 10986,8млн. руб.
79
Таким образом, при более высоком проценте комиссии фактору во
втором случае сумма возврата по долгам оказывается ниже, т.е. следует
рассмотреть полную передачу фактору дебиторской задолженности.
Факторинг является очень привлекательным инструментом ускорения
поступления платежей и, таким образом, увеличения объема оборотных
средств.
Далее произведем расчет прогнозных коэффициентов финансовой
устойчивости в результате снижения дебиторской задолженности и
высвобождения денежных средств.
В результате применения факторинга удалось добиться сокращения
дебиторской задолженности до 1131 млн. руб. При этом на сумму дебиторской
задолженности, которую удалось вернуть, увеличилась сумма денежных
средств – на 11007,8 млн. руб.
Анализ прогнозной финансовой устойчивости по данным бухгалтерского
баланса Общества представлен в таблицах 21 и 22.
Таблица 21
Анализ финансовой устойчивости ПАО «МРСК Сибири» после реализации мероприятий.
№
п/п
Показатель
2015 г.
План
Отклон
ение, +/-
1
Собственный капитал, млн. руб.
29 614
40 622
11007,8
2
Внеоборотные активы, млн. руб.
50 720
50 720
0
3
Наличие собственных оборотных средств, млн. руб. (Нс)
-21 106
-10 098
11 008
4
Долгосрочные кредиты и займы, млн. руб.
13 531
13 531
0
5
Наличие собственных и долгосрочных заемных средств, млн.
руб. (Нд)
-7 575
-7 575
0
6
Краткосрочные кредиты и займы, млн. руб.
8 269
8 269
0
7
Общая величина источников формирования запасов и затрат,
млн. руб. (Ноб)
694
694
0
8
Общая сумма запасов и затрат, млн. руб.
2 353
2 353
0
9
Нс – З (с.3-с.8)
-23 459
-12 451
11007,8
10
Нд – З (с.5-с.8)
-9 928
-9 928
0
11
Ноб – З (с.7-с.8)
-1 659
-1 659
0
+(-) Нс. < 0; +(-) Нд. < 0; +(-) Ноб. <0
48
.
12
Тип финансовой ситуации
кризисно
е
кризисн
ое
48
Анализхозяйственной деятельности: учеб. Пособие/ [Бариленко В.И. и др.]; под ред. В.И. Бариленко. — М.:
Издательство «Омега-Л», 2009. С. 46.
80
Произведенные расчеты о том, что ситуация улучшается за счет
увеличения суммы собственного капитала в структуре баланса.
Таблица 22
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
ПАО «МРСК Сибири» после реализации мероприятий.
Как видим, за счет увеличения собственного капитала финансовая
устойчивость компании достигла положительных изменений и нормативных
значений по ряду коэффициентов финансовой устойчивости.
Показатели
2015 г.
Прогно
з
Нормативное
значение
Откло-
нение
(+,-)
Темп
роста,
%
1
3
3
4
5
6
Общая стоимость активов, млн. руб.
68 014
68 014
-
0,00
100
Собственный капитал, млн. руб.
29 614
40 622
-
11 007,8
137,17
Внеоборотные активы, млн. руб.
50 720
50 720
0,00
100
Долгосрочные обязательства, млн. руб.
13 531
13 531
-
0,00
100
Краткосрочные обязательства, млн. руб.
24 869
24 869
-
0,00
100
Собственные оборотные средства, млн. руб.
-21 106
-10 098
-
11 007,8
47,85
Оборотные активы, млн. руб.
17 294
17 294
-
0,00
100
Запасы с НДС по приобретенным
ценностям, млн. руб.
2 353
2 353
-
0,00
100
Коэффициент автономии
0,44
0,60
>0,5
0,16
135,74
Коэффициент зависимости
0,56
0,56
<0,5
0,00
100,00
Коэффициент финансового риска
1,30
0,95
<0,7
-0,65
-
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами
-1,22
-0,58
>0,1
0,64
47,86
Коэффициент маневренности собственного
капитала
-0,71
-0,25
>0,2-0,5
0,46
35,01
Коэффициент мобильности имущества
0,25
0,25
Чем выше
значение
коэффициентов,
тем более
мобильным
является
имущество
предприятия
-
-
Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизированных средств
0,25
0,25
-
-
Коэффициент долгосрочного привлечения
заемных средств
0,31
0,31
-
-
-
Коэффициент финансовой устойчивости
0,63
0,80
>0,7
0,17
126,38
81
Так коэффициент финансовой устойчивости достигает нормативного
значения и увеличивается на 0,17 пп.
Коэффициент автономии достигает нормативного значения, составляет
0,60% и увеличивается по сравнению с 2015 годом на 0,16 пп.
Коэффициент финансового риска и маневренности собственного
капитала значительно приближается к нормативному.
Таким образом, предложенные мероприятия являются экономически
целесообразными.
82
83
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Цель бухгалтерского учета – представить достоверную информацию о
финансовом положении, финансовых результатах и движении денежных
потоков, а в аудите финансовой отчетности - сформировать мнение о степени
достоверности данной информации
49
.
Таким образом, роль бухгалтерского баланса как источника информации
о финансовом положении организации в настоящее время, несомненно,
чрезвычайно высока.
В последние годы в России в трудах Я.В. Соколова, М.И. Кутера, М.Ю.
Медведева, Л.И. Куликовой и А.Г. Гарынцева, Л.И. Куликовой и Н.Б.
Семенихиной, К.Ю. Цыганковаактивно исследовались такие проблемные
вопросы, как классификация, виды и формы бухгалтерского баланса,
экономическая и юридическая концепция, статическая и динамическая
концепции, актуарный баланс.
В Приказе Минфина России № 66н четко определены части, разделы и
статьи бухгалтерского баланса. Как пишут Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова,
«формы отчетности, утвержденные Приказом№ 66н, не являются
рекомендуемыми. Это значит, что из них нельзя исключать какие-либо строки
по причине отсутствия соответствующих данных. Если же возникает
необходимость в детализации отдельных статей баланса или отчета о
финансовых результатах, то организация может вводить в эти формы
дополнительные строки»
50
.
Бухгалтерский баланс является не просто равенством или таблицей,
представляющей имущественное состояние организации, а учетной категорией,
отражающей имущественные отношения в момент составления баланса и
позволяющей осуществлять в организации балансовую политику.
Бухгалтерский баланс имеет табличную форму. Одна из сторон таблицы
49
Козменкова С.В., Строкова Ю.М. Содержание бухгалтерского баланса и пояснений к нему в зависимости от
отраслевых особенностей и видов деятельности // Бухгалтер и закон. 2016. № 4. С. 30 - 36.
50
Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: практикум / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова.
5-е изд., перераб. и доп. М.: Дело и сервис, 2015. С.5.
84
называется «Актив», в ней проводят описание и оценку имущества организации
по составу. Другая сторона называется «Пассив», она содержит описание и
оценку имущества в зависимости от источников его приобретения.
Бухгалтерский баланс, согласно РСБУ, состоит из пяти разделов.
При подготовке бухгалтерского баланса организация применяет один из
нескольких способов оценки имущества, по которому следует его отражать.
Наиболее частым является способ оценки по текущей стоимости, когда активы
учитываются по сумме, которую нужно уплатить в настоящий момент, а
пассивы - по сумме, которая потребовалась бы для выполнения обязательств на
настоящий момент. Также возможна оценка по цене реализации и в оценке по
приведенной стоимости.
В условиях рыночной экономики бухгалтерский баланс является одной из
центральных форм публикуемых финансовых отчетов организаций. Он
представляет собой способ обобщенного отражения и группировки по
состоянию на отчетную дату в денежной оценке имущества хозяйствующего
субъекта и источников их образования.
Используя информацию, содержащуюся в бухгалтерском балансе ОАО
«МРСК Сибири», была проведена экспресс-оценка имущества организации и
его источников и определены такие важные показатели финансово-
хозяйственной деятельности, как финансовая устойчивость,
платежеспособность и доходность организации, дальнейшие перспективы
развития Общества.
Помимо увеличения прибыли, Обществу можно предложить провести
следующие мероприятия, направленные на стабилизацию финансового
состояния: реализация тарифной политики, наиболее благоприятной как для
потребителей, так и для Общества; проведение мероприятий по мобилизации
дебиторской задолженности, предусматривающих усиление досудебной и
судебной работы с должниками; проведение мероприятий по урегулирование
кредиторской задолженности; реализация программы управления издержками,
а также программы энергосбережения.