65
Расчет коэффициентов ликвидности в таблице 13, подтверждает то, что
баланс общества следует признать неликвидным, так как ни один из
коэффициентов ликвидности не достиг нормативного значения. Здесь также,
следует отметить, что по сравнению с 2014 годом по всем рассчитанным
показателям наблюдается отрицательная динамика. Снижение коэффициентов
ликвидности в 2015 году относительно прошлого обусловлено ростом
краткосрочных обязательств Общества. Несмотря на активное проведение
мероприятий по мобилизации дебиторской задолженности,
предусматривающих усиление досудебной и судебной работы с должниками,
проблема ненадлежащего исполнения договорных обязательств потребителями
остается актуальной, что ведет к дефициту денежных средств.
Таблица 13
Анализ изменения коэффициентов ликвидности ПАО«МРСК Сибири» за 2014 – 2015 гг.
Показатель
Формула расчета
2014 г.
2015 г.
Откло-
нение (+,-)
Норматив-
ноезначение
Коэффициент абсолютной
ликвидности
(с. 1240 ф.1 + с. 1250 ф.1)/с.
1500 ф.1
0,09
0,02
-0,07
>0,2 - 0,3
Коэффициент срочной
ликвидности
(с. 1260 ф.1 + с. 1250 ф.1 + с.
1240 ф.1 + с. 1232 ф.1) / с.
1500 ф.1
0,73
0,56
-0,17
>0,7 - 0,8
Коэффициент текущей
ликвидности
с. 1200 ф.1 / с. 1500 ф.1
0,82
0,70
-0,12
>1-2
Анализ финансовой устойчивости по данным бухгалтерского баланса
Общества представлен в таблицах 14 и 15.
Таблица 14
Анализ финансовой устойчивости ПАО «МРСК Сибири» за 2014 – 2015 гг.
№
п/п
Показатель
2014 г.
2015 г.
1
Собственный капитал, млн. руб.
29 372
29 614
2
Внеоборотные активы, млн. руб.
49 910
50 720
3
Наличие собственных оборотных средств, млн. руб. (Нс)
-20 514
-21 106
4
Долгосрочные кредиты и займы, млн. руб.
17 267
13 531
5
Наличие собственных и долгосрочных заемных средств, млн. руб. (Нд)
-3 271
-7 575
6
Краткосрочные кредиты и займы, млн. руб.
2 706
8 269
7
Общая величина источников формирования запасов и затрат, млн. руб.
(Ноб)
-565
694
8
Общая сумма запасов и затрат, млн. руб.
1 610
2 353
66
9
Нс – З (с.3-с.8)
-22 124
-23 459
10
Нд – З (с.5-с.8)
-4 881
-9 928
11
Ноб – З (с.7-с.8)
-2 175
-1 659
+(-) Нс. < 0; +(-) Нд. < 0; +(-) Ноб. <0
47
.
12
Тип финансовой ситуации
кризисное
кризисное
Произведенные расчеты свидетельствуют о крайне неустойчивом,
кризисном финансовом состоянии. Это может быть связано с недостаточно
эффективной, убыточной работой предприятия, с затовариванием готовой
продукцией, не находящей сбыта, с необоснованным и чрезмерным
накоплением производственных запасов, с раздуванием остатков
незавершенного производства и т. д.
Таблица 15
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
ПАО «МРСК Сибири» за 2014 – 2015 гг.
47
Анализхозяйственной деятельности: учеб. Пособие/ [Бариленко В.И. и др.]; под ред. В.И. Бариленко. — М.:
Издательство «Омега-Л», 2009. С. 46.
Показатели
2014 г.
2015 г.
Нормативноезн
ачение
Откло-
нение
(+,-)
Темп
роста,
%
1
2
3
4
5
6
Общая стоимость активов, млн. руб.
65 077
68 014
-
2 937,00
104,51
Собственный капитал, млн. руб.
29 372
29 614
-
242,00
100,82
Внеоборотные активы, млн. руб.
49 910
50 720
810,00
101,62
Долгосрочные обязательства, млн. руб.
17 267
13 531
-
-3 736,00
78,36
Краткосрочные обязательства, млн. руб.
18 438
24 869
-
6 431,00
134,88
Собственные оборотные средства, млн. руб.
-20 514
-21 106
-
-592,00
102,89
Оборотные активы, млн. руб.
15 167
17 294
-
2 127,00
114,02
Запасы с НДС по приобретенным
ценностям, млн. руб.
1 610
2 353
-
743,00
146,15
Коэффициент автономии
0,45
0,44
>0,5
-0,01
97,78
Коэффициент зависимости
0,55
0,56
<0,5
0,01
101,82
Коэффициент финансового риска
1,22
1,30
<0,7
0,08
106,56
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами
-1,35
-1,22
>0,1
0,13
90,37
Коэффициент маневренности собственного
капитала
-0,70
-0,71
>0,2-0,5
-0,01
101,43
Коэффициент мобильности имущества
0,23
0,25
Чем выше
значение
коэффициентов,
тем более
мобильным
является
имущество
предприятия
0,02
108,70
Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизированных средств
0,30
0,25
-0,05
83,33
Коэффициент долгосрочного привлечения
0,37
0,31
-
-0,06
83,78
67
Как видно из расчетов, приведенных в таблице в 2014 году Общество
было почти независимо от заемных источников, об этом свидетельствует
коэффициент автономии, или финансовой независимости, который составлял
0,45 ед. при нормативном значении 0,5, т.е. доля собственного капитала в
общем объеме пассивов составляла 45 %. В 2015 году значение данного
показателя снизилось до 44%, что говорит о том, что предприятие стало на 1%
больше привлекать заемных средств. Этот факт подтверждает коэффициент
зависимости, величина которого за анализируемый период возросла почти на
2%.
Коэффициент финансового риска в 2015 году составил 1,30 ед., что на 7%
больше, чем в 2014 году и почти в 2 раза больше нормативного значения, что
свидетельствует об отсутствии финансовой устойчивости у Общества и о
большом риске вложения капитала в данное предприятие. Увеличение данного
показателя произошло за счет роста краткосрочных обязательств при
незначительном увеличении собственного капитала.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
имеет отрицательное значение, так как у Общества отсутствуют собственные
оборотные средства, а имеющихся долгосрочных заемных средств
недостаточно, чтобы исправить ситуацию. Однако следует отметить хоть и
незначительную, всего в 0,13 ед. наметившуюся положительную динамику по
данному показателю.
Из-за отсутствия собственных оборотных средств коэффициент
маневренности также имеет отрицательную величину, что говорит о том, что
Общество не имеет мобильные собственные средства, что в свою очередь
негативно характеризует финансовое состояние предприятия.
Доля оборотных активов в общей величине активов Общества составила
25%, что на 2% больше, чем за предыдущий период. Следовательно, имущество
предприятия становится более мобильным, но тут следует отметить, что это
заемных средств
Коэффициент финансовой устойчивости
0,72
0,63
>0,7
-0,09
87,50
68
произошло в основном благодаря росту запасов и дебиторской задолженности.
Однако, при этом показатель соотношения мобильных и иммобилизированных
средств снизился на 5%, что говорит о том, что в 2015 году на 1 рубль
внеоборотных активов стало приходиться не 30 рублей оборотных активов, а 25
рублей.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств за
анализируемый период снизился с 0,37 до 0,31 ед. или на 16%. Снижение
данного показателя скорее связано не с увеличением собственного капитала на
1%, а с тем, что Общество в современных рыночных условиях вынуждено
больше привлекать краткосрочные заемные средства.
Коэффициент финансовой устойчивости в 2014 году, хоть и
незначительно, но превышал свое нормативное значение. Однако,к 2015 году
его размер сократился на 12 % и наметившаяся динамика к снижению данного
показателя говорит об уменьшении доли источников финансирования, которые
могут быть использованы в долгосрочной перспективе.
Эффективность работы предприятия характеризуется прежде всего
наличием прибыли. Чем больше прибыль, приходящаяся на единицу
использованных ресурсов, тем эффективнее работает предприятие.
Показателем, отражающим результативность деятельности предприятия,
выступает рентабельность.Однако, в отличие от 2014 года в 2015 году
Общество получило убыток в размере 237 млн. руб., что делает расчет
показателей рентабельности не целесообразным.
Таблица 16
Анализ дебиторской задолженности и обязательств
ПАО«МРСК Сибири» за 2014 – 2015 гг., млн. руб.
Показатели
2014 г.
2015 г.
Откл. (+,-)
Темп прироста, %
Дебиторская задолженность
11 630
14 200
2 570
122,10
Кредиторская задолженность
11 759
13 739
1 980
116,83
Соотношение темпов роста дебиторской
и кредиторской задолженности
1,57
1,05
-0,52
66,88
Соотношение дебиторской и
кредиторской задолженности
0,99
1,03
0,04
104,04
69
Общая сумма дебиторской задолженности ПАО «МРСК Сибири» на
начало 2015г. составила 11 630 млн. рублей, по состоянию на 31.12.2015 – 14
200 млн.рублей. Данный рост обусловлен:
приростом задолженности за услуги по передаче электроэнергии на 624
млн. руб. в результате нарушения неплатежной дисциплины потребителей
электроэнергии;
восстановлением резерва сомнительных по мировому соглашению,
заключенному с Министерством финансов Забайкальского края 05.06.2014г. на
сумму 1 596.
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков составила 11 545
млн. руб., что на 621 млн. руб. (6%) выше уровня по состоянию на начало
2015года. Основное влияние оказал рост задолженности за услуги по передаче
электроэнергии.
Дебиторская задолженность по авансам выданным составила 485 млн.
руб., что на 98 млн. руб. (25%) выше уровня 2014 года. Данный рост определен
условиями заключенных договоров на поставку товаров (работ, услуг).
Прочая дебиторская задолженность составила 2 170 млн. руб., что на 1
852 млн. руб. выше уровня прошлого года. Данный рост обусловлен
восстановлением резерва сомнительных долгов на сумму 1 596 млн. руб. в
части задолженности по мировому соглашению, заключенному с
Министерством финансов Забайкальского края 05.06.2014.
Основная доля 74% дебиторской задолженности Общества сложилась в
расчетах за оказанные услуги по передаче электрической энергии.
Кредиторская задолженность за 2015 год выше на 1980 млн. рублей по
сравнению с 2014 годом и составляет 14 200 млн. рублей. По данному
показателю наблюдались следующие изменения:
задолженность по статье поставщики и подрядчики выше на 1 803 млн.
рублей, в связи со ростом задолженности перед ФСК за услуги по передаче
электроэнергии по сетям ЕНЭС на 2 285 млн. руб.;
70
задолженность по авансам полученным составила 1 180 млн. руб., что
на 15 млн. руб. (1%) ниже уровня 2014 года.
задолженность по налогам и сборам составила 951 млн. руб., что на 13
млн. руб. (1%) выше уровня прошлого года;
прочая кредиторская задолженность составляет 537 млн. руб., что на
153 млн. руб. (40%) выше уровня по 2014 года. Данный рост обусловлен в
основном благодаря следующим факторам:
а) 104 млн. руб. – прирост прочей долгосрочной кредиторской
задолженности;
б) 60 млн. руб. – возникновение обязательств по агентского договору с
«ФСК ЕЭС» по строительству ВЛ 500 кВ;
в) 33 млн. рублей – возникновение обязательств по договору
доверительного с администрацией городского округа «Город Чита».
По итогам 2015 года темп роста дебиторской задолженности
незначительно превышает темп роста кредиторской задолженности. Объем
дебиторской задолженности равен объему кредиторской задолженности, на
конец2015года составляет – 1,03.
Таким образом, подводя итог проведенному анализу, можно сделать
вывод, что ПАО «МРСК Сибири»в настоящее время находится в крайне
неустойчивом, кризисном финансовом состоянии, баланс Общества нельзя
признать ликвидным и платежеспособным, а структуру баланса
удовлетворительной.
Используя информацию, содержащуюся в бухгалтерском балансе ПАО
«МРСК Сибири», была проведена экспресс-оценка имущества организации и
его источников и определены такие важные показатели финансово-
хозяйственной деятельности, как финансовая устойчивость,
платежеспособность и доходность организации, дальнейшие перспективы
развития Общества.
Используя данные анализа, проведенного на основании бухгалтерского
баланса Общества, можно сделать следующие выводы.
71
Валюта баланса в 2015 году возросла на 15% по сравнению с 2014 годом.
Данное увеличение произошло:
в активе баланса за счет роста внеоборотных активов на 2% и
оборотных активов на 14%. В составе оборотных активов обращает на себя
внимание повышение размера дебиторской задолженности на 22% и
значительное снижение денежных средств (на 1 191 млн. руб. или 70%), что
свидетельствует о росте быстрореализуемых активов и уменьшении наиболее
ликвидных активов организации;
в пассиве за счет роста краткосрочных обязательств на 35%, при этом
повышение собственного капитала составило всего 1%. Данный факт
объясняется имеющимися у Общества непокрытыми убытками прошлых лет и
отчетного года в размере 3 678 млн. руб. и 237 млн. руб. соответственно.
На основании проведенного анализа имущества и источников его
формирования, баланс Общества можно оценить, как «хороший» только на
42%, так как:
уровень инфляции выше темпов роста валюты баланса;
темп роста валюты баланса выше темпа роста выручки от реализации;
темпы роста краткосрочных обязательств выше темпа роста оборотных
активов;
размеры внеоборотных активов превышают размеры долгосрочных
источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного
капитала);
темпы роста внеоборотных активов превышают темпы роста
долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного
заемного капитала);
доля собственного капитала в валюте баланса ниже 50%;
в балансе имеются непокрытые убытки.
Также баланс Общества нельзя признать ликвидным и
платежеспособным, а структуру удовлетворительной, так как активы
предприятия покрывают не все его обязательства, в частности наблюдается
72
значительная нехватка наиболее ликвидных активов для погашения наиболее
срочных обязательств, а также размер долгосрочных пассивов превышает
имеющиеся медленно реализуемые активы. В то же время у Общества
существует излишек труднореализуемых активов, что свидетельствует о том,
что практически отсутствуют условия для поддержания минимального уровня
финансовой устойчивости.
Рассчитанные коэффициенты ликвидности подтверждают данный вывод,
так как не отвечают своим нормативным значениям.
Несмотря на то, что собственный капитал общества составляет почти 44%
валюты баланса, его размера оказалось недостаточно для формирования
собственных оборотных средств. Одной из причин этого явилось наличие
убытков по итогам работы Общества в 2012, 2013 и 2015 годах.
Отрицательная величина собственных оборотных средств,
недостаточность долгосрочных и краткосрочных заемных средств для
формирования внеоборотных активов, запасов и затрат, свидетельствует о
крайне неустойчивом, кризисном финансовом состоянии.
Данные выводы подтверждают рассчитанные коэффициенты финансовой
устойчивости, которые также свидетельствуют и об увеличении зависимости
Общества от внешних источников финансирования.
Также тот факт, что в отчетном году Общество получило убыток,
свидетельствует о недостаточно эффективной работе предприятия в 2015 году.
В рамках повышения эффективности операционной деятельности и
финансовой устойчивости можно порекомендовать следующие мероприятия:
1) Рассмотреть вариант по реализации программы по оснащению
автотранспорта и спецтехники системой спутникового мониторинга транспорта
с обязательной установкой датчиков уровня топлива, что позволит следить за
транспортными средствами в режиме on-line и просматривать историю
перемещений в форме отчётов. GPS-слежение поможет эффективно
контролировать работу автопарка, в частности расхода топлива, что в свою
очередь приведет к значительной экономии на содержании автопарка.
73
2) Приобрести или разработать и внедрить функционал планирования и
учета работ по техническому освидетельствованию; функционал расчета
ключевых показателей эффективности (КПЭ); функционал учета времени
работы сотрудников, затраченного на выполнение работ по техническому
обслуживанию и ремонтному обеспечению; функционал управления
персоналом и интеграционный механизм с «Корпоративной информационной
системой (КИС) «ЗУП расширенный расчет резервов»,который позволит
организовать учет остатков отпусков и сумм начисленных резервов на оплату
отпусков с целью реализации требований ПБУ 8/2010 по формированию
оценочных обязательств для отражения в бухгалтерском учете; функционал
расследования и учета технологических нарушений (аварий).
3) Привести подконтрольные операционные расходы к уровню,
обеспеченному тарифно-балансовыми решениями, за счет использования
резервов повышения эффективности с применением механизмов бенчмаркинга.
На начальном этапе достаточно провести сравнение процессов внутри
организации. Чтобы сравнение было эффективным, выбираются два схожих
процесса, один из которых успешен, а второй – нет, после сравнения делаются
выводы и разрабатываются мероприятия по улучшению.
4) Вести результатыучета состояния и диагностики оборудования с
использованием мобильных устройств.
5) Сдерживание роста кредитного портфеля Общества, сокращение
стоимости обслуживания заемного капитала за счет реструктуризации
обязательств.
6) Эффективное проведение торгово-закупочных процедур. С этой целью
целесообразно создание и внедрение автоматизированной системы управления
закупочной деятельностью на платформе SAP SRM, которая позволит
организацию электронного документооборота по закупочной деятельности,
объявление закупок на основании заявок, интеграцию с торговыми
площадками.
74
7) Повышение эффективности планирования и контроля инвестиционной
и финансовой деятельности Общества посредством создания и внедрения
автоматизированной системы SAP PPM, которая предусматривает процедуру
планирования и согласования индивидуального плана развития организации,
календарно-сетевое планирование, сбор и анализ инвестиционных и
финансовых показателей.
8) Внедрить современные технологии «умных» электрических сетей,
позволяющих повысить пропускную способность и стабильность
энергоснабжения, сократить потери и издержки на технический и
коммерческий учет у потребителя.
9) Повысить уровень обслуживания потребителей, оказывать
качественное, надежное электроснабжение и своевременное и прозрачное
технологическое присоединение к электрическим сетям по доступной цене.
10) Осуществить масштабную модернизацию активов Общества.
Недостаточность инвестиций в течение последних 20 лет привела к
значительному износу электрических сетей.
3.3. Разработка рекомендаций по повышению эффективности
формирования показателей бухгалтерского баланса и укреплению
финансового состояния
В настоящее время для ПАО «МРСК Сибири»актуальна задача
трансформации дебиторской задолженности в денежные средства, что в
конечном итоге приведет укреплению финансового состояния за счет
повышения доли ликвидных активов.
Зачастую факторинговые компании не хотят покупать долги выборочно,
их интересует портфель, поскольку его наличие позволяет диверсифицировать
риски. Компания, напротив, заинтересована в продаже долгов с невысокой
вероятностью возврата. Нужно внимательно анализировать коммерческие
предложения факторов, чтобы понимать, какое предложение перед компанией