53
Ниже рассчитаны коэффициенты оборачиваемости и продолжительность
одного оборота все групп активов. При этом среднегодовая стоимость активов
рассчитывалась как полусумма показателей на начало и конец года. Значения
выручки брались из «Отчетов о финансовых результатах», приведенных в
приложении.
Были вычислены следующие показатели.
Коэффициент оборачиваемости всех активов:
К
ОБ.А, 2016
= 166379/((74086+69435)2) = 2,319
К
ОБ.А, 2017
= 157106/((69435+77955)2) = 2,132
Продолжительность одного оборота всех активов:
Т
ОБ.А, 2016
= 360/2,319 = 155,3 дней.
Т
ОБ.А, 2017
= 360/2,132 = 168,9 дней
Коэффициент оборачиваемости текущих активов:
К
ОБ.ТА, 2016
= 166379/((59810+55912)2) = 2,876
К
ОБ.ТА, 2017
= 157106/((55912+65334)2) = 2,592
Продолжительность одного оборота текущих активов:
Т
ОБ.ТА, 2016
= 360/2,876 = 125,2 дней.
Т
ОБ.ТА, 2017
= 360/2,592 = 138,9 дней
Коэффициент оборачиваемости чистых активов (собственного капитала):
К
ОБ.ЧА, 2016
= 166379/((58637+58104)2) = 2,850
К
ОБ.ЧА, 2017
= 157106/((58104+60091)2) = 2,654
Продолжительность одного оборота чистых активов:
Т
ОБ.ЧА, 2016
= 360/2,850 = 126,3 дней.
Т
ОБ.ЧА, 2017
= 360/2,654 = 135,4 дней
Коэффициент оборачиваемости основных средств (коэффициент
фондоотдачи):
К
ОБ.ОС, 2016
= 166379/((13947+13187)2) = 12,264
К
ОБ.ОС, 2017
= 157106/((13187+12276)2) = 12,340
54
Продолжительность одного оборота основных средств:
Т
ОБ.ОС, 2016
= 360/2,876 = 29,4 дней.
Т
ОБ.ОС, 2017
= 360/2,592 = 29,2 дней
Коэффициент оборачиваемости запасов:
К
ОБ.З, 2016
= 143703/((46716+42324)2) = 3,228
К
ОБ.З, 2017
= 134022/((42324+49453)2) = 2,921
Продолжительность одного оборота запасов:
Т
ОБ.З, 2016
= 360/2,876 = 111,5 дней.
Т
ОБ.З, 2017
= 360/2,592 = 123,3 дней
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
К
ОБ.ДЗ, 2016
= 166379/((12430+12935)2) = 13,119
К
ОБ.ДЗ, 2017
= 157106/((12935+15562)2) = 11,026
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности:
Т
ОБ.ДЗ, 2016
= 360/2,876 = 27,4 дней.
Т
ОБ.ДЗ, 2017
= 360/2,592 = 32,7 дней
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
К
ОБ.КЗ, 2016
= 166379/((9509+7441)2) = 19,631
К
ОБ.КЗ, 2017
= 157106/((7441+13749)2) = 14,828
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности:
Т
ОБ.КЗ, 2016
= 360/2,876 = 18,3 дней.
Т
ОБ.КЗ, 2017
= 360/2,592 = 24,3 дней
Все вычисленные показатели деловой активности АО «Даниловский
маслосырзавод» сведены в таблицу 6.
Из таблицы следует замедление оборачиваемости и, как следствие,
увеличение продолжительности одного оборота практически всех групп активов в
2017 г. по сравнению с 2016 г. Исключение составляет оборачиваемость основных
средств, оставшаяся на прежнем уровне.
55
Таблица 6
Показатели оборачиваемости АО «Даниловский маслосырзавод»
Показатель
Значение
Изменение
(+/-)
2016
2017
Коэффициент оборачиваемости
активов
Продолжительность одного оборота
активов, дней
2,319
155,3
2,132
168,9
-0,187
13,6
Коэффициент оборачиваемости
текущих активов
Продолжительность одного оборота
текущих активов, дней
2,876
125,2
2,592
138,9
-0,284
13,7
Коэффициент оборачиваемости
чистых активов
Продолжительность одного оборота
чистых активов, дней
2,850
126,3
2,654
135,4
-0,196
9,1
Коэффициент оборачиваемости
основных средств
Продолжительность одного оборота
основных средств, дней
12,264
29,4
12,340
29,2
0,076
-0,2
Коэффициент оборачиваемости
запасов
Продолжительность одного оборота
запасов, дней
3,228
111,5
2,921
123,3
-0,307
11,8
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
Продолжительность одного оборота
дебиторской задолженности, дней
13,119
27,4
11,026
32,7
-2,093
5,3
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
Продолжительность одного оборота
кредиторской задолженности, дней
19,637
18,3
14,828
24,3
-4,809
6,0
Особенно явно снижение деловой активности заметно в динамике
показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Эта
безусловно негативная тенденция требует принятия мер для ее устранения.
Одной из причин снижения оборачиваемости активов является динамика
56
финансовых результатов.
В таблице 7 представлены финансовые результаты АО «Даниловский
маслосырзавод» по данным «Отчетов о финансовых результатах» за 2016 и 2017 гг.
Динамика выручки, себестоимости и разных видов прибыли (убытков) также
приведена на рисунках 20 и 21.
Таблица 7
Финансовые результаты АО «Даниловский маслосырзавод»
Показатель
2015,
тыс. руб.
2016
2017
тыс.
руб.
2016/
2015, %
тыс.
руб.
2017/
2016, %
Выручка
177103
166379
93,94
157106
94,43
Себестоимость
продаж
151752
143703
94,70
134022
93,26
Валовая прибыль
(убыток)
25351
22676
89,45
23084
101,8
Прибыль (убыток)
от продаж
10225
7144
69,87
6805
95,25
Прибыль(убыток) до
налогообложения
10448
-369
-
2834
-
Чистая прибыль
(убыток)
8037
-534
-
1987
-
Анализ финансовых результатов показал, что выручка и себестоимость АО
«Даниловский маслосырзавод» на протяжении 2015-2017 гг. снижаются. В 2015 г.
было реализовано продукции на 177,1 млн. руб., в 2016 г. – на 166,4 млн. руб. и в
2017 г. – на 157,1 млн. руб.
Основная причина этого – сложная обстановка в экономике и, как следствие,
снижение спроса на продукцию предприятия.
57
Рисунок 20. Выручка и себестоимость продаж
АО «Даниловский маслосырзавод»
Рисунок 21. Прибыль АО «Даниловский маслосырзавод»
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
180000
200000
2015 2016 2017
тыс. руб.
Выручка Себестоимость продаж
-5000
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
2015 2016 2017
Валовая прибыль (убыток) Прибыль (убыток) от продаж
Прибыль (убыток) до налогообложения Чистая прибыль (убыток)
58
Полученный в 2016 году убыток связан с резким увеличением статьи «Прочие
расходы» и уменьшением статьи «Прочие доходы». То есть эта ситуация не связана
с основной производственной деятельностью АО «Даниловский маслосырзавод».
Эффективность производственно-коммерческой деятельности оценивалась с
помощью коэффициентов рентабельности. Были рассчитаны показатели
рентабельности капитала и продаж. Ввиду отсутствия в 2016 году
налогооблагаемой и чистой прибыли, в расчетах использовались показатели
прибыли от продаж.
Рентабельность всех активов:
Р
А 2015
=(10225/74086)*100 = 13,80%
Р
А 2016
= (7144/69435)*100 = 10,29%
Р
А 2017
= (6805/77955)*100 = 8,73%
Рисунок 22. Рентабельность активов
Рентабельность текущих активов:
Р
ТА 2015
=(10225/59810)*100 = 17,10%
Р
ТА 2016
= (7144/55912)*100 = 12,78%
Р
ТА 2017
= (6805/65334)*100 = 10,42%
7
8
9
10
11
12
13
14
15
2015 2016 2017
%
59
Рисунок 23. Рентабельность текущих активов
Рентабельность собственного капитала:
Р
ЧА 2015
=(10225/58637)*100 = 17,44%
Р
ЧА 2016
= (7144/58104)*100 = 12,30%
Р
ЧА 2017
= (6805/60091)*100 = 11,32%
Рисунок 24. Рентабельность собственного капитала
Рентабельность запасов:
Р
З 2015
=(10225/46716)*100 = 21,89%
Р
З 2016
= (7144/42324)*100 = 16,88%
Р
З 2017
= (6805/49453)*100 = 13,76%
7
9
11
13
15
17
19
2015 2016 2017
%
7
9
11
13
15
17
19
2015 2016 2017
%
60
Рисунок 25. Рентабельность запасов
Рентабельность продаж:
Р
ПР 2015
=(10225/177103)*100 = 5,77%
Р
ПР 2016
= (7144/166379)*100 = 4,29%
Р
ПР 2017
= (6805/157106)*100 = 4,33%
Рисунок 25. Рентабельность продаж
Все рассчитанные показатели рентабельности сведены в таблицу 8.
11
13
15
17
19
21
23
2015 2016 2017
%
3
3,5
4
4,5
5
5,5
6
2015 2016 2017
%
61
Таблица 8
Показатели рентабельности АО «Даниловский маслосырзавод»
Показатель
Значение, %
2015
2016
2017
Рентабельность активов
13,80
10,29
8,73
Рентабельность текущих активов
17,10
12,78
10,42
Рентабельность запасов
21,89
16,88
13,76
Рентабельность собственного
капитала
17,44
12,30
11,32
Рентабельность продаж
5,77
4,29
4,33
Как видно из таблицы, для АО «Даниловский маслосырзавод» наблюдается
отрицательная динамика всех показателей рентабельности – как капитала, так и
продаж. Это свидетельствует о снижении эффективности использования активов в
целях получения прибыли и требует принятия соответствующих мер.
62
ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ОПТИМИЗАЦИИ СТРУКТУРЫ
БАЛАНСА И УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АО
«ДАНИЛОВСКИЙ МАСЛОСЫРЗАВОД»
3.1 Управление дебиторской задолженностью АО «Даниловский
маслосырзавод»
Оценка структуры бухгалтерского баланса и показателей финансового
состояния АО «Даниловский маслосырзавод» показала ряд моментов, требующих
принятия решений по их нивелированию или устранению.
Прежде всего, это отрицательная динамика финансовых результатов и
рентабельности. Выручка предприятия на протяжении последних трех лет
планомерно снижается. В 2015 г. было реализовано продукции на 177,1 млн. руб., в
2016 г. – на 166,4 млн. руб. и в 2017 г. – на 157,1 млн. руб.
Низкие значения прибыли в 2015-2017 гг. (в 2016 году был зафиксирован
небольшой убыток) привели к отрицательной динамике показателей
рентабельности капитала и продаж.
Кроме этого, было установлено снижение оборачиваемости все активов и их
групп. Особенно явно это проявилось при расчете показателей оборачиваемости
дебиторской и кредиторской задолженности.
Рациональная организация и контроль за состоянием дебиторской
задолженности в современных условиях рыночной экономики играет важнейшую
роль в эффективности хозяйственной деятельности организации. От состояния этих
расчетов во многом зависит платежеспособность организации, ее финансовое
положение и инвестиционная привлекательность.
Оборачиваемость дебиторской задолженности АО «Даниловский
маслосырзавод» в 2017 году по сравнению с предыдущим годом снизилась с 13,12
до 11,03, а кредиторской – с 19,63 до 14,83. Соответственно для дебиторской
задолженности продолжительность одного оборота выросла с 27,4 до 32,7 дней, для
кредиторской – с 18,3 до 24,3 дней.